生活理财规划 简单会计与财务报表分析

1、生活理財規劃 簡單會計與財務報表分析南台科技大學會計資訊系林憶樺簡介v 財務報表分析的用途v 重要性v 資訊(何處可以取得，公開資訊觀測站)v 女人的三圍 投資決策企 業個 體會 計 資 訊內部使用者董事會執行長財務長經理人債權人投資者政府審計人員外部使用者營運策略經營策略財務規劃提昇經營績效審計查核報告監督管理措拖授信決策決策資訊會計資訊與決策， e 會計學 12頁資產 負債 業主權益 收益費用資產乃指具有未來經濟效益並為企業組織所擁有或可控制的經濟資源。負債乃指企業組織對某些特定對象的未來經濟義務，經濟義務係指資產的減少或勞務的提供，換言之，即債權人對公司企業（債務人）資產的求償權（cla

2、ims）。所謂業主權益乃指業主（股東）對企業組織資產的請求權。 收益屬營業獲利活動，指企業個體因提供貨物或勞務，產生資產增加或負債減少之效果，又收益乃獲利活動，故必有增加業主權益之效果。 費用指企業個體在從事營業活動提供貨物或勞務創造收益的過程中，所消耗的資產或所增加的負債。營業活動融資活動投資活動資產業主權益負債收益費用資產負債表淨 利損 益 表交易(企業活動)e 會計學-圖解式學習法編表一：以帳編表 編表二：以表編表 日記簿分類帳（過帳）編表一編表二1.損益表2.業主權益變動表3.資產負債表（含期初、期末）損益表資產負債表外來資金自有資金負債業主權益資產費用收益淨利(消耗)(創造)ROAR

3、OE償債股利投資活動投資活動融資活動融資活動投資投資 =融資融資 會計方程式資產=負債+業主權益負債負債比率 = 資產流動資產流動比率 = 流動負債流動比率 現變一年或營業週期內支 付一年或營業週期內黃金比率 2流動資產現金短期投資應收款項存貨預付費用速動資產速動比率 = 流動負債速動比率 現變一年或營業週期內支 付一年或營業週期內黃金比率速動資產現金短期投資應收款項因資產負債表乃存量(stock)觀念，故採平均值，與損益表的流量觀念才能配合。期初餘額期末餘額2平均值期初餘額期末餘額綠點高新科技股份有限公司及其子公司合併資產負債表民國九十二年及九十一年十二月三十一日(金額除另與註明外，均以新台

4、幣仟元為單位)資產九十二年十二月三十一日九十一年十二月三十一日代碼會計科目附註金額金額流動資產1100現金及約當現金二及四.1$2,903,67838.80$1,062,36523.301120應收票據淨額二88,2951.1870,1841.541140應收帳款淨額二及四.21,742,60223.291,134,47724.80120 x存貨淨額二及四.3834,05711.15605,05413.271260預付款項50,4240.67102,3092.241280其他流動資產四.4及六157,4192.10102,9572.2611xx流動資產合計5,776,47577.193,077

5、,34667.50基金及長期投資1421長期股權投資(淨額)十一142102採成本法之長期投資10,0000.22固定資產二、四.5及六1501土地49,9300.6749,9301.101521房屋及建築198,0082.65178,6893.921531機器設備550,12020.711,388,69640.461545試驗設備117,4091.5777,1371.691551運輸設備24,0270.3229.4900.651561辦公設備217,3532.90179,3563.931581其他設備61,2570.8254,9981.2115x1成本合計2,218,10429.641,95

6、8,29642.9615x9減：累積折舊(649,971)(8.69)(616,471)(13.52)1611租賃改良物51,2660.6958,5631.281672預付設備款40,1530.5429,0640.6415xx固定資產淨額1,659,55222.181,429,45231.36無形資產1751電腦軟體成本1221401771遞延退休金成本二及四.119,5400.211782土地使用權二17,9110.2418.7580.4117xx無形資產小計18,0330.2428,4380.62其他資產1820存出保證金2,9130.043,5200.081830遞延費用二26,2860

7、.3510,2560.2218xx其他資產小計29,1990.3913,7760.301xxx資產總計$7,483,259100.00$4,559,012100.00負債及股東權益九十二年十二月三十一日九十一年十二月三十一日代碼會計科目附註金額金額流動負債2100短期借款四.6$76,8661.03$341,9057.502120應付票據204,1542.7370.1441.542140應付帳款919,73112.29481,89510.572160應付所得稅二及四.14120,1701.6162.7521.372170應付費用四.7266,8123.57200,2014.392260預收貨款

8、28,1180.3838.6250.852272一年內到期之長期借款四.1067,0080.9060,2351.322280其他流動負債四.8164,1972.18166,3633.6521xx流動負債合計1,847,05124.691,422,09031.19長期負債2410應付公司債二及四.91,358,80018.162420長期借款四.10295,1723.94125,6452.7624xx長期負債合計1,653,97222.10125,6452.76其他負債2810應計退休金負債二及四.1150,1690.6726,4730.582861遞延所得稅負債非流動二及四.14199,984

9、2.67202,1724.4428xx其他負債合計250,1533.3422,6455.022xxx負債總計3,751,17650.131,776,38038.97股東權益二及四.123110股本1,373,81218.361,214,63426.643200資本公積3300股票溢價570,0007.62570,00012.53350保留盈餘法定盈餘公積215,8542.88163,0683.58未分配盈餘1,451,69119.40649,86114.25保留盈餘合計1,667,54522.28812,92917.833400股東權益其他項目3420累積換算調整數120,7261.61187

10、,0504.103430未認列為退休金成本淨損失(1,981)(0.04)34xx股東權益其他項目合計120,7261.61185,0694.063xxx股東權益總計3,732,08349.872,782,63261.03負債及股東權益總計$7,483,259100.00$4,559,012100.00(單位:%)公司名稱年度平均878889909192茂矽95164241834360114誠洲1611597665291484太設1311421301268794118華隆59584631232040洪氏英8494778498164100資料來源:TEJ(單位:%)公司名稱年度平均8788899

11、09192鴻海103182182138132157149台積電324267208252304519312明碁137150106141136140135廣達233222221182156176198仁寶341208131170258210220資訊電子187169173185172182178資料來源:TEJ(單位:%)公司名稱年度平均878889909192茂矽54947738203152誠洲7488455021747太設2625237131017華隆181518203311洪氏英555953425211062資料來源:TEJ(單位:%)公司名稱年度平均878889909192鴻海651261

12、0693106116102台積電268216154200252448253明碁11511680113121116110廣達201180172151132162166仁寶30415098142227187185資訊電子140123126143134144135資料來源:TEJ注意：仍要搭配應收帳款週轉率多 階 式 收入單 階 式 支出淨利銷貨毛利營業淨利經常利益稅前淨利本期淨利每股盈餘銷貨成本營業費用營業外費用非常項目所得稅費用銷貨收入營業外收入本業業外 繼續業部門損益 停業部門損益 非常損益會計原則變動累積影響數稅前總額觀念稅後淨額觀念作所得稅分攤損益表（五大單元）本期損益本期損益綠點高新科技

13、股份有限公司合併損益表民國九十二年及九十一年一月一日至十二月三十一日(金額除每股盈餘外，均以新台幣仟元為單位)代碼項目附註九十二年度九十一年度金額%金額%4000營業收入二及四.134100銷貨收入$8,070,208102.50$5,537,118102.314170減：銷貨退回(45,366)(0.57)(29,991)(0.55)4190銷貨折讓(151,594)(1.93)(95,068)(1.76)銷貨收入淨額7,873,24828.691,298,07723.985110營業成本(5,614,706)(71.31)(4,113,982)(76.02)5910營業毛利2,258,54

14、228.691,298.07723.986000營業費用6100推銷費用(111,294)(1.41)(153,310)(2.83)6200管理費用(555,212)(7.05)(429,343)(7.93)6300研究發展費用(61,882)(0.79)(37,992)(0.70)營業費用合計(728,388)(9.25)(620,645)(11.46)6900營業淨利1,530,15419.44677,43212.52代碼項目附註九十二年度九十一年度金額%金額%7100營業外收入及利益7110利息收入7,6400.109,3990.177130處分固定資產利益1624930.017140存

15、貨投資利益12,5470.167150存貨盤盈212627220出售腳下及廢料收入3,9380.051,6730.037480其他收入75,9330.9690,9491.68營業外收入及利益合計100,4321.27102,5761.897500營業外費用及損失7510利息支出(13,530)(0.17)(15,755)(0.29)7530處分固定資產損失(32,636)(0.41)(1,948)(0.04)7560兌換損失(2,955)(0.04)(15,942)(0.29)7570存貨跌價及呆滯損失(89,834)(1.14)(8,781)(0.16)7570存貨報廢損失(157,028)

16、(1.99)(48,489)(0.90)7620閒置資產折舊及跌價損失(35,361)(0.45)(430)(0.01)7880其他損失(9,107)(0.12)(74,621)(1.38)營業外費用及損失合計(340,451)(4.32)(165,966)(3.07)7990本期稅前淨利1,290,13516.39614,04211.348111所得稅費用二及四.(173,939)(2.21)(86,181)(1.59)9600本期淨利$1,116,19614.18$527,8619.75普通股每股盈餘（單位：新台幣元）二及四.9450基本每股盈餘$8.12$3.849850完全稀釋每股盈餘

17、$8.03$-產業環境營收成長產業環境營收成長產業營收成長趨勢圖一產業營收成長趨勢圖一單位：十億元單位：十億元資料來源：資料來源：TEJTEJ0 020204040606080801001001201201401408383848485858686878788888989909091919292年度年度水泥類水泥類機電類機電類化學類化學類造紙類造紙類橡膠類橡膠類營建類營建類營業收入營業收入產業營收成長趨勢圖二產業營收成長趨勢圖二0 0505010010015015020020025025030030035035040040045045083838484858586868787888889899

18、09091919292年度年度食品類食品類塑膠類塑膠類紡織類紡織類運輸類運輸類鋼鐵類鋼鐵類單位：十億元單位：十億元資料來源：資料來源：TEJTEJ營業收入營業收入電子五哥營收分析圖三電子五哥營收分析圖三05010015020025030035083848586878889909192年度鴻海台積電明基廣達仁寶單位：十億元單位：十億元營業收入營業收入資料來源：資料來源：TEJTEJ營收衰退公司之營收趨勢圖四營收衰退公司之營收趨勢圖四0 050501001001501502002002502503003003503504004008383848485858686878788888989909091

19、919292年度年度營營業業收收入入淨淨額額茂矽茂矽誠洲誠洲太設太設華隆 華隆 單位：十億元資料來源：TEJ營業收入-附加價值毛利高附加價值毛利高產業毛利分析圖一產業毛利分析圖一0 05 510101515202025258383848485858686878788888989909091919292年度年度水泥類水泥類機電類機電類化學類化學類造紙類造紙類橡膠類橡膠類營建類營建類單位：十億元單位：十億元資料來源：資料來源：TEJTEJ營業毛利營業毛利產業毛利分析圖二產業毛利分析圖二0 0101020203030404050506060707080808383848485858686878788

20、888989909091919292年度年度食品類食品類塑膠類塑膠類紡織類紡織類運輸類運輸類鋼鐵類鋼鐵類單位：十億元單位：十億元資料來源：資料來源：TEJTEJ營業毛利營業毛利營收成長公司之毛利趨勢圖三營收成長公司之毛利趨勢圖三0 0101020203030404050506060707080808383848485858686878788888989909091919292年度年度鴻海鴻海台積電台積電明基明基廣達廣達仁寶仁寶單位：十億元單位：十億元資料來源：資料來源：TEJTEJ營業毛利營業毛利營收成長公司之毛利率趨勢圖營收成長公司之毛利率趨勢圖( (四四) )- -10.010.020.0

21、20.030.030.040.040.050.050.060.060.083838484858586868787888889899090919192929393年度年度鴻海鴻海台積電台積電明基明基廣達廣達仁寶仁寶資訊電子資訊電子單位：單位：% %資料來源：資料來源：TEJTEJ營業毛利率營業毛利率-企業管理的綜合能力稅後純益率企業管理的綜合能力稅後純益率人很重要，東隆五金的例子人很重要，東隆五金的例子營收成長公司之稅後淨利率分析圖一營收成長公司之稅後淨利率分析圖一0.00.010.010.020.020.030.030.040.040.050.050.060.060.0838384848585

22、868687878888898990909191929293/0693/06年度年度鴻海鴻海台積電台積電明基明基廣達廣達仁寶仁寶資訊電子資訊電子資料來源：資料來源：TEJTEJ單位：單位：% %稅後淨利率稅後淨利率營收衰退公司之稅後淨利率分析圖二營收衰退公司之稅後淨利率分析圖二單位：單位：% %資料來源：資料來源：TEJTEJ-300.0-300.0-250.0-250.0-200.0-200.0-150.0-150.0-100.0-100.0-50.0-50.0- -50.050.0100.0100.08383848485858686878788888989909091919292年度年度茂

23、矽茂矽誠洲誠洲太設太設博達博達國產車國產車稅後淨利率稅後淨利率本期淨利資產報酬率平均資產淨利營業收入營業收入平均資產純益率 資產週轉率(單位:%)公司名稱年度平均878889909192博達10111072-183皇統81363-6-30-1訊碟5612-7213宏達科2775234鴻海20181615141416台積電131726461213廣達45282020131123仁寶18161410111113資訊電子業610144578資料來源:TEJ(單位:十億元)報酬率內容年度平均878889909192本期淨利10111072-183資產總額81363-6-30-1資產報酬率*(%)561

24、2-7213* 分母為平均資產總額資料來源:TEJ(單位:%)報酬率內容年度平均83848586878889909192純益率(a)43.852.449.240.930.633.639.211.513.423.433.8資產週轉率(b)0.50.6資產報酬率(c=axb)40.340.432.019.619.6資料來源:TEJ一、編表方式不同二、內容不同三、補傳統應計會計之缺乏以帳編表以表編表損益表：收益及費用資產負債表：資產、負債及業主權益現金流量表：現金現金現金流量表長（短）期投資固定資產無形

25、資產長（短）期借款應付公司債業主權益投資活動融資活動營業活動應收款項存貨預付費用應付款項應付費用(營運性資產)(營運性負債)資產負債表現金營業活動現金流入流出企業活動流入營業活動現金流出投資活動現金流入投資活動現金流出融資活動現金流入融資活動現金流出淨流量本期現金淨流量綠點高新科技股份有限公司及其子公司合併現金流量表民國九十二年及九十一年十二月三十一日(金額除另與註明外，均以新台幣仟元為單位)項目附註九十一年度九十年度營業活動之現金流量：本期淨利$527,861$340,139調整項目：折舊費用206,118154,166閒置資產折舊及跌價損失4304,991各項攤提1,6701,620處分固

26、定資產損失1,4553,827呆帳損失1,941存貨跌價損失8,7813,817遞延退休金成本減少(增加)954(7,625)應收票據淨額增加(67,095)(1,132)應收帳款淨額增加(382,499)(214,625)存貨淨額增加(184,561)(113,098)預付款項增加(38,791)(13,001)其他流動資產減少(增加)15,778(11,015)遞延所得稅資產非流動增加(4,251)應付票據增加7,20810,971應付帳款增加199,816153,888應付費用增加47,8358,036應付所得稅增加14,0055,727預收款項(減少)增加(5,887)21,307其他

27、流動負債增加30,08129,429遞延所得稅負債非流動(減少)增加(9,602)178應計退休金負債增加5,40313,318合併貸款減少(1,047)營業活動之淨現金流入377,680389,781項目附註九十一年度九十年度投資活動之現金流量：長期投資增加(10,000)購置固定資產(473,152)(512,417)出售固定資產7,34311,591遞延費用增加(5,485)(6,546)存初保證金減少(增加)888(121)受限制用途銀行存款減少11,52516,000投資活動之淨現金流出(457,881)(501,511)47錢？錢？資金資金債主債主業主業主股本股本(業主權益)負債負

28、債(外來資金)項目附註九十一年度九十年度融資活動之現金流量：舉借長期借款90,08679,815償還長期借款(59,452)(56,029)短期借款增加200,68161,148發放股息及紅利(110,625)發放董監事酬勞(6,425)(11,753)融資活動之淨現金流入(出)224,890(37,444)匯率影響數11,57193,994本期現金及約當現金增加(減少)數156,260(55,090)期初現金及約當現金餘額906,105961,195期末現金及約當現金餘額二及四.1$1,062,365$906,105現金流量資訊之補充揭露本期支付利息$14,062$11,518本期支付所得稅

29、$98,495$84,506不影響覝金流量之投資及融資活動：一年內到期之長期借款轉列流動負債$60,235$46,073未分配盈餘轉增資$207,731$269,403綠點高新科技股份有限公司合併股東權益變動表民國九十二年及九十一年一月一日至十二月三十一日(金額除每股盈餘外，均以新台幣仟元為單位)摘要附註普通股股本資本公積保留盈餘股東權益其他項目合計法定盈餘公積未分配盈餘累積換算調整數未認為列淨退休金成本之淨損失民國九十一年一月一日餘額$1,006,903$572,291$128,825$368,108$198,724$(4,382)$2,270,469九十年度盈餘分配提列法定盈餘公積34,0

30、14(34,014)員工紅利轉增資6,350(6,350) 發放董監事酬勞(6,425)(6,425)股東紅利轉增資201,381(201,381)九十一年度淨利527,861527,861處分固定資產溢價收入轉列未分配盈餘及法定公積(2,291)2292,062長期股權投資外幣匯率換算差額(11,674)(11,674)未認列為淨退休金成本之淨損失2,4012,401民國九十一年十二月三十一日餘額1,214,634570,000163,068649,861187,050(1,981)2,782,632九十一年度盈餘分配提列法定盈餘公積52,786(52,786)員工紅利轉增資13,421(1

31、3,421)發放董監事酬勞(5,232)(5,232)發放現金股利(97,170)(97,170)股東紅利轉增資145,757(145,757)九十二年度淨利1,116,1961,116,196長期股權投資外幣匯率換算差額(66,324)(66,324)未認列為淨退休金成本之淨損失1,9811,981民國九十二年十二月三十一日餘額$1,373,812$570,000$215,854$1,451,691$120,726$3,732,083淨利股東權益權益報酬率 ( 純益率資產週轉率 ) 財務槓桿 資產報酬率 財務槓桿淨利營業收入資產營業收入資產股東權益公司項目年度平均83848586878889

32、909192台積電純益率(%)43.8252.4349.2440.8830.5533.5839.1711.5013.4323.4133.80資產週轉率(%)0.920.770.650.480.430.510.660.370.460.530.58財務槓桿1.401.431.411.511.521.401.321.21權益報酬率(%)56.6257.5545.2829.5619.9923.9834.045.377.5415.1229.51鴻海純益率(%)9.4911.2013.5315.4814.3714.3111.229.086.896.9711.25資產週轉率(%)1.

33、531.491.321.421.411.251.401.606財務槓桿2.061.861.421.751.911.602.061.801.861.971.73權益報酬率(%)29.9330.9828.9738.4438.6728.6826.1526.1926.9628.8330.38本益比高，代表回本的時間長，風險大。本益比低，代表回本的時間短，風險低。一、目前的股價市價需要幾年的EPS才能賺回本每股市價(Price)本益比每股盈餘(EPS)二、代表購買公司幾年的EPS？(payback period)？11.5312.2910.6427.7212.7227.2537.3

34、6105.4215.9614.7314.6721.62本益比18.7325.9626.7921.213.972.331.140.839.219.068.187.4每股盈餘21631928558850.563.542.687.5147133.5120160收盤價93/1292/1291/1290/1293/1292/1291/1290/1293/1292/1291/1290/12聯發科台積電鴻海公司期間項目報表數字之真假v盈餘品質v資產品質v盈餘管理(不作假帳-上聯,下聯-那做什麼)拒絕人為操縱-正確的事實公開欺人者，必定也會自欺v非財報資訊(避開地雷股-投資人觀點)-劉順仁董監事持股比例下降及

35、質押比例上升大股東及機構投資人出脫股票董監事結構異常(獨立董監事)審計意見及更換會計師事務所更換高階經理人或敏感職位幹部結論v 財報就像一本故事書v 誠信(王永慶)v 財務報表附註v 會計師查核報告參考書籍v 沒有會計背景也會通v e會計學-圖解式學習法 作者 詹茂焜 余任芳 洪震玫 滄海出版社 v 財報就像一本故事書(舊版和修訂版) 作者 劉順仁 時報出版v 財務報表分析 作者 謝劍平 智勝出版社nmmmllkkkjjiihhhggfffeedddccbbaaa998887766655443332211100+-)(*&%$!#ZZZYYXXXWWVVVUUTTSSSRRQQQPPO

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45、ccbbaaa998877766555443332211000+-)(*&%$!#ZZZYYXXWWWVVUUUTTSSSRRQQPPPOONNNMMLLLKKJJIIIHHGGGFFEEEDDCCBBBAAzzzyyxxxwwvvuuuttsssrrqqqppoonnnmmlllkkjjjiihhgggffeeeddcccbbaa9998877766555443322211000+-)(*&%$!#ZZYYYXXWWWVVUUUTTSSRRRQQPPPOONNNMMLLKKKJJIIIHHGGGFFEEDDDCCBBBAAzzzyyxxwwwvvuuuttssrrrqqpmlllkkjjjiihhgggffeeeddcccbbaa9998877766555443322211000+-)(*&%$!#ZZYYYXXWWWVVUUUTTSSRRRQQPP