高其富-财务管理与价值创造ppt课件

1、财务报表分析与公司预算管理主讲人 高其富. 课程引见 财务报表分析与公司预算管理课程是专门为公司高级管理人员量身定做的公司理财必修课： 第一部分：财务报表的分析与企业财务诊断。课程的目的是协助公司经理们正确解读公司财务信息，学会从财务的视点、从战略的高度如何了解企业的过去、把握企业的如今，预知企业的未来； 第二部分：公司预算管理。课程的目的是协助公司经理们转变观念、理清思绪、提高认识、优化管理，学会利用公司预算管理的平台建立公司目的、整合公司资源、健全公司制度、协调公司行动，提升公司整体管理程度。 .财务报表分析与风险防备系列课程之一 财务报表的分析与企业财务诊断 主讲人 高其富. 课程目录

2、第 1 单元 会计是企业的言语 第 2 单元 怎样阅读和分析资产负债表 第 3 单元 怎样阅读和分析利润表 第 4 单元 怎样阅读和分析现金流量表 第 5 单元 怎样总体评价公司财务情况 . 第1单元会计是企业的言语 .一、会计言语 字词句 . 资产负债股东权益资产=负债+股东权益第一组词汇记录企业在某一个特定时点的根本情况.资产的分类 1、流动资产 2、非流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产 . 负 债 负债包括： 1、流动负债 2、非流动负债长期负债. 股东权益 股 本实收资本 1 投入资本 资本公积 盈余公积 2 留存收益 未分配利润. 注释： 1、资产 是指企业过去的买卖或

3、事项构成、由企业拥有或控制的、预期会给 企业带来经济利益的资源。资产至少可以分为以下两大类： 1流动资产。满足以下条件之一的应归类为流动资产： A、估计在一个正常营业周期中变现、出卖或耗用。 B、主要为买卖目的而持有。 C、估计在资产负债表日起一年内变现。 D、自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负 债的才干不受限制的现金或现金等价物。 例如：现金、存款、存货、应收账款等。 .2非流动资产。流动资产以外的资产该当归类为非流 动资产，主要包括： 长期投资：指回收期超越一年的股权和债务投资。 固定资产：指运用期限在一年以上，单位价值在规 定的规范以上的房屋建筑，机器制备等。 无形资产：是指企

4、业长期运用而没有实物形状的资 产，包括：专利权、商标权、商誉等。 其他资产：主要包括兴办费和长等待摊费用 . 2、负 债 是指企业过去的买卖或事项构成的、预期会导致经济利益流出企业的 现实义务。负债通常划分流动负债和非流动负债两大类。 1流动负债：满足以下条件之一的，该当归类为流动负债。 A、估计在一个正常营业周期种归还。 B、主要为买卖目的而持有。 C、自资产负债表日起一年内到期应予以清偿。 D、企业无权自主地将清偿推迟至资产负债表日后一年 以上。 2非流动负债：流动负债以外的负债该当归类为非流 动负债。 3、股东权益 是指企业资产扣除负债后由股东享有的剩余权益，股东权益包括初始 投入和运营

5、积累。.收入费用利润利润=收入 - 费用第二组词汇 记录企业在某一个特定期间运营情况. 注释： 1、收 入 是指企业在日常活动中构成的、会导致股东权益添加的、与股 东投入资本无关的经济利益的总流入。 2、费 用 是指企业在日常中发生的、会导致股东权益减少或者负债添加、 与向股东分配利润无关的经济利益的 总流出。 3、利 润 是指企业在一定会计期间的运营成果，是企业在一定会计期间 的收入减去费用后的净额。 .二、会计言语篇 .1、会计报表，主要包括： 资产负债表 利润表 现金流量表2、会计报表附注，主要包括： 公司简介 主要会计政策及会计估计注释 主要会计报表工程注释 或有事项注释 其他事项3、

6、财务情况阐明书，内容包括： 消费运营情况 盈利及分配情况 资金增减及周转情况 其他.三、会计言语时态1、如今时 企业如今怎样样？2、过去时企业过去怎样样？3、未来时企业未来怎样样？ .第2单元 怎样阅读和分析资产负债表.一、什么是资产负债表 . 1、资产负债表的特点 资产负债表是反映企业在一定日期月末、年末的 资产、负债和股东权益情况的会计报表。 2、资产负债表的设计原理 资产 = 负债 + 股东权益 3、资产负债表的格式 账户式 报告式 4、资产负债表计量原那么 资产计量 负债计量. 二、 怎样阅读与分析资产负债表.一看资产负债表常规检查. 1.总额察看资产增减变化量负债增减变化量股东权益增

7、减变化量 结果 缘由1 缘由2 分析： * 资产添加-负债添加 股东权益添加 * 资产减少-负债减少 股东权益减少.*特 点：*方 法：自上而下阅读报表工程并将 期末数与期初数进展比较 1关注艰苦变化 2寻觅变动缘由2、详细工程阅读. 3、检查主要财务比率 1资产负债率=负债总额资产总额 检查：企业潜在风险 短期偿债才干 检查：企业年度平安 流动比率流动资产流动负债 速动比率速动资产流动负债 速动资产流动资产存货 .再看资产负债表 学会雾里看花 -关注报表本身的缺陷 -关注人为要素的影响. 1、再看资产 (1) 应收账款和其他应收款收 2存货 3固定资产、无形资产 . 2、再看负债 或有负债

8、.3、评价多项减值预备的影响 1坏账预备、存货跌价预备 2长期投资减值预备、在建工程减值预备 3固定资产减值预备、无形资产减值预备等。 . 资产负债表编制单位: A股份 2007年12月31日 单位:元 资 产年末数年初数流动资产： 货币资金 321,073,399.24 73,182,649.02 交易性金融资产 - - 应收票据 - - 应收账款 81,124,431.23 73,349,930.87 预付款项 3,985,116.72 3,376,861.20 应收利息 - - 应收股利 - - 其它应收款 5,075,508.95 976,134.01 存货 24,399,578.17

9、 30,128,978.78 一年内到期的非流动资产 - - 其他流动资产 - - 流动资产合计 435,658,034.31 181,014,553.88 .非流动资产 可供出售金融资产 - - 持有至到期投资 - - 长期应收款 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 - - 固定资产 221,129,178.74 226,654,438.20 在建工程 4,690.00 4,055,020.40 工程物资 - - 固定资产清理 - - 无形资产 12,415,200.00 - 开发支出 - - 商誉 - - 长期待摊费用 1,054,273.01 2,516,640.07 递延所得税

10、资产 1,670,760.05 1,645,123.73 其他非流动资产 - - 非流动资产合计 236,274,101.80 234,871,222.40 资产总计 671,932,136.11 415,885,776.28 .负债和股东权益年末数年初数流动负债： 短期借款 97,800,000.00 82,000,000.00 交易性金融负债 - - 应付票据 - 22,600,000.00 应付账款 77,686,990.99 66,698,764.99 预收款项 484,214.09 636,340.62 应付职工薪酬 8,343,077.40 8,979,508.00 应交税费 4,

11、310,943.12 1,162,694.19 应付利息 - - 应付股利 - - 其它应付款 11,555,413.38 20,836,630.90 一年内到期的非流动负债 - 4,500,000.00 其他流动负债 - - 流动负债合计 200,180,638.98 207,413,938.70 .非流动负债 长期借款 19,000,000.00 - 应付债券 - - 长期应付款 - 19,000,000.00 专项应付款 2,300,000.00 5,800,000.00 预计负债 - - 递延所得税负债 - - 其他非流动负债 - - 非流动负债合计 21,300,000.00 24,

12、800,000.00 负债总计 221,480,638.98 232,213,938.70 股东权益： 股本 199,240,000.00 149,240,000.00 资本公积 185,145,221.95 23,061.95 减：库存股 - - 盈余公积 7,678,508.95 4,512,758.99 未分配利润 58,387,766.23 29,896,016.64 股东权益合计 450,451,497.13 183,671,837.58 负债和股东权益合计 671,932,136.11 415,885,776.28 .三、资产负债表的作用 反映特定时点企业拥有的资产及分布情况； 反

13、映特定时点企业承当的债务及归还时间； 反映特定时点投资人对企业净资产拥有的权益； 反映企业财务情况开展趋势。. 给您的提示： 要点： 三看三留意. 第3单元 怎样阅读和分析利润表.一、什么是利润表 1、利润表的特点 利润表是总括地反映企业在一定期间内月份、 年度利润亏损的实现情况的会计报表。 2、利润表的设计原理 利润收入费用 3、利润表计量原那么-权责发生制. 二、 怎样阅读和分析利润表 要求：五看利润表 . 1、看结果-把握结果2、看构造-分层察看 1非常事项的影响 2营业利润的构成3、看成果 1财务成果 2市场表现 3盈利才干 . 4、看问题 (1毛利率=毛利额 营业务收入 100% (

14、2销售净利率=净利润 营业务收入 100% (3资产净利率=净利润 平均资产总额 100% (4)净资产收益率= 净利润 平均股东权益 100%5市盈率=股票每股市价 每股盈余 其中：每股盈余=净利润 股东持有股数6市净率股票每股市价股东权益每股账面价值.5、要看到会计政策、人为要素对利润的影响 1本钱结转的方法 2折旧的计算方法 3减值预备的计提 4费用的摊销 5借款利息. 利 润 表编制单位: A股份 2007年度 单位:元 项 目本年数上年数一、营业收入 367,753,598.20 383,798,324.23 减：营业成本 271,982,048.15 277,077,095.67

15、营业税金及附加 - - 销售费用 13,913,559.33 19,138,977.45 管理费用 37,965,640.58 37,539,147.21 财务费用 6,772,966.51 11,253,403.40 资产减值损失 96,638.94 2,486,599.09 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - - 投资收益（损失以“-”号填列） - - 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - - 二、营业利润（损失以“-”号填列） 37,022,744.69 36,303,101.41 加：营业外收入 124,421.82 176,381.38 减：营业外支出 28,921.

16、61 191,097.39 其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 37,118,244.90 36,288,385.40 减：所得税费用 5,460,745.35 2,167,234.45 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 31,657,499.55 34,121,150.95 五、每股收益： （一）基本每股收益 0.21 0.24 （二）稀释每股收益 0.21 0.24 .三、利润表的作用 反映企业在一定时期内的运营成果 反映企业在一定时期内在运营管理上的胜利程度 反映企业的盈利开展变化趋势. 第4单元 怎样阅读和分析现金流量表.一、什么是现金流量表 .1、现 金

17、货币资金现金等价物库 存现 金银行存款其他货币资金(期限在3个月内的短期债券投资) . 2、现金流量 现金流入量 _现金流出量现金净流量 . 3、经济活动分类(1) 运营活动 (2) 投资活动 3筹资活动 4、现金流量表计量 1原那么 -收付实现制 2规范-实收实付. 二、怎样的阅读和分析现金流量表.一 看现金流量表常规检查.运营活动部分 1、检查企业能否有造血功能 规范： 回答的问题1能否有造血功能？ 2造血功能是加强还是减弱？ 3假设没有造血功能是由于亏 损还是生长？ .2、检查企业盈利质量规范： 实际公式：盈利质量系数运营活动产生的现金净额 营业利润 实践计算公式：营业利润现金率运营活动

18、产生的现金净额支付的所得税 营业利润固定资产折旧无形资产摊销 财务费用+计提资产减值预备 -公允价值变动收益 . 3、检查企业面临的生存环境 规范：察看现金流向、流量的变化的开展变 化趋势 .投资活动部分 1、关注投资方向 了解企业为了明天做了什么？ 2、评价投资风险 . 筹资活动部分 1、关注筹资方式及筹资风险 2、评价筹资量与企业开展规模能否相顺应 .再看现金流量表整体检查.现金流量表检查 案例1： 运营活动现金流量 (300) 投资活动现金流量 (200) 筹资活动现金流量 (100)分析结果：.现金流量表检查 案例2： 运营活动现金流量 +(300) 投资活动现金流量 +(200) 筹

19、资活动现金流量 +(100)分析结果：.现金流量表检查 案例3： 运营活动现金流量 (300) 投资活动现金流量 (200) 筹资活动现金流量 (100)分析结果：.现金流量表编制单位: A股份 2007年度 单位:元 项 目本年数上年数一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 305,290,877.56 372,156,056.49 收到的税费返还 2,837,190.46 2,890,611.22 收到的其他与经营活动有关的现金 11,175,232.04 18,907,743.65 经营活动现金流入小计 319,303,300.06 393,954,411.36 购买

20、商品、接受劳务支付的现金 175,222,976.31 205,704,417.86 支付给职工以及为职工支付的现金 53,166,377.05 57,422,269.59 支付的各项税费 10,861,847.10 9,658,347.20 支付其他与经营活动有关的现金 13,649,989.56 21,606,747.90 经营活动现金流出小计 252,901,150.02 294,391,782.55 经营活动产生的现金流量净额 66,402,150.04 99,562,628.81 .二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 - - 取得投资收益收到的现金 - - 处置固定资产

21、、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 5,020.00 180,000.00 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 5,020.00 180,000.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 35,198,370.81 31,246,686.27 投资支付的现金 - - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - 支付的其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 35,198,370.81 31,246,686.27 投资活动产生的现金流量净额 -35,193,350.81 -31,066,686.27 .三、

22、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 255,000,000.00 6,065,400.00 取得借款收到的现金 116,800,000.00 111,013,200.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 371,800,000.00 117,078,600.00 偿还债务支付的现金 128,100,000.00 135,713,200.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 6,687,051.12 35,509,341.58 支付的其他与筹资活动有关的现金 19,877,840.00 - 筹资活动现金流出小计 154,664,891.12 171,222,5

23、41.58 筹资活动产生的现金流量净额 217,135,108.88 -54,143,941.58 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -453,157.89 988,805.30 五、现金及现金等价物净增加额 247,890,750.22 15,340,806.26 加：期初现金及现金等价物余额 73,182,649.02 57,841,842.76 六、期末现金及现金等价物余额 321,073,399.24 73,182,649.02 .三、现金流量表的作用 可以提供企业在一定会计期间内现金来龙去脉及现金 余额变动的会计信息； 借助现金流量表提供的信息可以规划和预测企业在未 来产生现金的

24、才干； 借助现金流量表提供的信息可以分析企业净利润与相 关现金流量产生差别的缘由； 借助现金流量表提供的信息可以协助会计报表的运用 者分析判别企业财务情况和运营成果的可靠性； 借助现金流量表提供的信息可以分析和判别企业的偿 债才干。. 第5单元：怎样总体评价公司财务情况. 一、盈利才干评价 目的体系： 1毛利率=毛利额 营业收入100% 2销售净利率=净利润 营业收入100% 3资产净利率=净利润 平均资产总额100% 净资产收益率=净利润 平均股东权益总额100% 4市盈率=股票每股市价 每股盈余 市净率=股票每股市价 股东权益的每股账面价值.二、营运才干资产运用效率评价目的体系： 1、存货

25、周转率=营业本钱 存货平均占用额 存货周转天数=360存货周转率 2、应收帐款周转率=营业务收入应收帐款平均余额 应收帐款周转天数=360应收帐款周转率 3、流动资产周转率=营业务收入平均流动资产 4、资产周转率=营业务收入平均资产总额.三、财务平安评价目的体系 1、资本构造 资产负债率=负债总额资产总额100% 2、偿债平安 流动比率=流动资产流动负债 速动比率=速动资产流动负债 3、盈利平安 平安边沿率=营业务收入-保本点营业务收入营业务收入100%.四开展才干评价目的体系： 1、业务开展才干 2、盈利数量和质量 3、资本保值增值率=期末股东权益期初股东权益. 公司全面预算管理 课程目录

26、第1单元 公司预算管理的根本架构 第2单元 公司预算管理的根本环节 财务报表分析与风险防备系列课程之二 .预算管理中存在的主要问题、全面预算管理与企业战略的对接、只停留在预算的编制阶段、预算不够全面、根据缺乏；流程不畅； 沟通不够；准确度不高、上下对立、年末狂欢. 第一单元 公司预算管理的根本架构 .一、企业的未来需求规划 . (一)战略方案 1、时间跨度通常35年 2、要处理的主要问题： 1公司的真正使命是什么？ 2公司的最终目的是什么？ 3公司未来的前景如何？ 4为到达公司目的我们应该做什么 . (二)年度运营方案 1、时间跨度1年； 2、要处理的主要问题： 1确定年度目的 2确定运营对策 3规划年度活动 .二、企业的规划需求落实.一什么是公司预算 公司预算就是把公司方案做成方案。.二公司预算的组成 1、业务预算。 包括： 1运营预算 2投资预算资本预算 3筹资预算.2、财务预算。包括： 1估计利润表 2估计现金流量表