商业银行票据经营和创新课件

1、商业银行票据经营和创新 主讲：祁 群 教授华东政法大学研究生导师上市银行票据法律顾问上海明鸿中小银行培训中心2008.10课件内容一、商业银行票据经营实况二、商业银行票据业务发展创新一、商业银行票据经营实况（一）商业汇票、贴现、转贴现概念商业汇票-是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的期票。按承兑人不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。贴现-指商业票据持票人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所做的票据背书转让行为。转贴现指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向另一金融机构转让的票据行为，它是金融机构间融通资金的一种方式。商业

2、银行向中央银行申请贴现称之为再贴现。（二）近年来商业银行承兑、贴现业务发展（单位：万亿元、亿元） 199620002001200220032004200520062007承 兑0.290.741.191.552.773.404.455.435.87贴 现0.220.641.432.14.444.56.758.4910.11再贴现135026672700-254057.43（三）城乡信用社开办银承汇票业务条件根据央行银发200440号关于城乡信用社开办银行承兑汇票业务有关事项的通知 城乡信用社开办银行承兑汇票业务，不再报经人民银行审批。农村信用社应以联社为单位、城市信用社以法人为单位开办银行承兑

3、汇票业务，以加强对承兑风险的控制。城乡信用社开办银行承兑汇票业务，应使用统一票据凭证和汇票专用章；须提供业务操作管理办法、内控制度、票据凭证印章管理规定等资料。（四）银行大力发展票据业务缘由（1）票据资产是银行重要的优质资产，它具有资产期限短、流动性强、可以促进负债与资产合理匹配，可为控制信贷资产不良率有所贡献；其收益远高于银行间市场其它产品，可为银行经营赚取高额的机会收益；（2）票据业务的短期性和灵活性使信贷规模资源得到了充分有效运用；（3）票据业务的价格比较优势和处理的高效率，成为银行综合营销的手段。某股份制商业银行的专家观点：（1）票据业务能帮助促进和拉动存款；（2）票据业务可以满足企业

4、希望获得快速、低廉的资金价格，使其原来不是它的信贷客户成了它的信贷客户，从而打破传统的信贷市场格局；（3）票据业务能够产生比同期短期贷款更优的综合收益。（五）票据业务的收益构成(1)中间业务手续费加票据承兑费用；(2)贴现所获得的利息收益、转贴现利率差；(3)增加存款总量：存款保证金（承兑贴现转贴现）都通过帐户创造的存款；(4)托收手续费和托收过程中因提高效率产生的经济收益。（六）商业银行票据经营模式:(1):票据承兑特点:以授信方式给予信贷承诺赢利方式:1.收取存款保证金和承诺费； 2.收取万分之五的承兑手续费； 3.吸引开户和其它增收机会。商业银行票据经营模式:(2)承兑加贴现特点:以“委

5、托代理贴现”等方式，实施“票据包买” 等赢利方式:1.收取存款保证金；2.收取承兑手续费；3.承办贴现，获取贴现收益；4.是存贷结合的信贷方式。(3)承兑贴现买入转贴现（转卖）特点:是不占用信贷额度和规模的信贷扩张方式赢利方式:1.吸收二次存款（保证金和转卖信贷资产的存款）；2.获取信贷管理费的收益；3. 扩张信贷行业或巩固客户。(4)贴现买入转贴现（卖出）特点:以买卖票据赚取利差为主盈利模式: 1.用少量的资金滚动作业； 2.时点上不占用信贷规模和资金；(5)贴现买入到期持票托收特点: 又称直贴，属于占据信贷规模的方式盈利模式:1、获取类同信贷方式的收益，但一般比同档次贷款利率低20左右，属

6、增加信贷资产的投资业务。比贷款有竞争力。(6)转贴现（买入）票据回购-持票托收盈利模式:1、与上述接近，收益比直贴低，但比同业拆出收益高，也属投资型，其中票据回购属于不改变票据所有权的票据融资。（七）2007年票据市场特点单位: 亿元2006年末2007.12007.22007.32007.4承兑5.431.42.95.435.87承兑余额2.212.32.52.212.3贴现8.492.65.28.4910.11贴现余额1.721.81.81.721.8 2007年我国各商业银行票据余额占信贷余额比重全国平均水平 4.898 上年7.648 下降2.75个百分点第一组 恒丰 17.87 广发

7、16.17 渤海15.25 农商11.23 城商 10.58 外资 10.44第二组 招商 8.33 城信 7.94 邮储 6.94 工商 6.83 中信 6.33 农业 6.07第三组 浙商5.80 财务公司5.23 中国4.65 第四组 深发 3.71 农合 3.70 光大 3.68 浦发 3.65 民生 3.47 建行3.39 华夏 3.34 农信 3.32 交行 1.96 兴业 1.91 2007年票据余额占全部信贷资产比重国有商业银行5.40 其中：（工）6.83 （农） 6.07（中）4.65 （建）3.39其它商业银行 4.86外资银行 10.44城市商业银行 10.58农村商业

8、银行 11.22城市信用社 7.94农村合作银行 3.70农村信用社 3.32财务公司 5.23%2008年票据业务新动向 自去年央行为配合国家经济宏观调控，实行将票据融资额纳入贷款规模的窗口指导后，商行为追求利润最大化，将新增贷款额度倾向了高利差的中长期贷款，使商行体系的票据融资额从07年4月开始呈现逐月下降态势，至08年3月末的票据融资额仅12,106亿元，较07年4月末下降了35.5%；与此同时，众多商业银行在07年中剥离了不良资产，引入战略投资者，IPO境内外上市，使资本充足率大幅度上升，为满足企业的融资需要和规避贷款规模控制，商行转而以银行承兑的方式来解决客户的融资需求，央行货币政策

9、执行报告显示，07年末未到期银行承兑汇票达24,400亿元，同比增长10.36%，但贴现余额仅为12,800亿元，同比下降25.61%；08年3月末未到期银行承兑汇票达25,000亿元，同比增长7.3%；贴现余额却下降至1.2万亿元，同比下降33.4%。(八）中国票据”网报价系统周评（2008.10.1010.16）“ 本周“中国票据”网报价系统接收了154笔报价，金额累计798.4亿。其中回购报价40笔，报价金额330.8亿；转贴报价114笔，报价金额467.6亿。 本周回购报价30天、60天、90天、120天、150天、180天最高分别为3.96、4.11、4.00、4.02、4.20、4

10、.32；最低为3.60、3. 60、3.60、4.02、4.20、3.96。转贴报价最高为4.68；最低为3.60。 本周股份制商业银行的回购、转贴报价最为活跃，报价金额分别为130亿、258.7亿，占总报价39.30%、55.33%。 票据回购报价以逆回购为主，报价金额247亿，占总报价74.67%；转贴报价以买入为主，报价金额288亿，占总报价61.59%。 本周票据回购报价最大为北京，报价金额均为100亿，占总报价30.22%；转贴报价最大行政区为辽宁，报价金额共67.9亿，占总报价14.52%。 08年10月20日“中国票据”网日评 截至16：30，共有 30 家金融机构登录“中国票据

11、”网发送了 36 笔报价，报价金额累计 159.7亿。全天共有 338 家金融机构登录“中国票据”网查询了报价信息、在线洽谈业务。 当天发送市场首笔回购报价的机构为 交行南京，金额为 10亿。当天发送市场首笔转贴报价的机构为海安县农联社，时间为 08:21:48，金额为 0.6亿。当天发送单笔转贴报价最大的是潍坊市联社、中信银行总行营业部、中行浙江，单笔金额为10亿，总共 3 笔。 当天11笔回购报价中,正回购3笔，加权平均利率3.5822%，最高3.7200%，最低3.4200%；逆回购8笔，加权平均利率3.8872%，最高4.2000%，最低3.6000%。当天25笔转贴报价中，买入14笔

12、，加权平均利率4.3725%，最高4.6800%，最低4.2600%；卖出11笔，加权平均利率4.1080%，最高4.5000%，最低3.9600%。二、商业银行票据业务发展创新1.商业银行的信贷竞争重点国控和跨区域商业银行地方商业银行大企业、大项目 贷 款 易 得 不 易 得大企业、大项目存 款 易 得 不 易 得4.对股份制商业银行的票据业务分析（1）深发的经营结构和票据业务 单位：人民币亿元 2001年2002年2003年2004年2005年贷款小计422.47539.29868.56969.06992.48 其中短期贷款262.74372.51595.16644.04662.69长期贷

13、款152.44164.81267.46312.38324.83 逾期贷款7.291.975.9412.644.96资产合计1201.271661.661934.532042.862292.16股本权益净额36.2837.6843.9546.8450.43股 本19.4619.4619.4619.4619.46贴现余额196.05482.68332.48167.01384.14承兑余额223.05300.56491.19669.63839.53承兑保证金收取98.25149.27214.43298.98524.38深发2006年与2005年比较项目20062005资本充足率（年末）3.713.7

14、0核心资本充足率（年末）3.683.71不良贷款比率（年末）7.989.33每股赢利0.670.16开出承兑（余额）亿元1012.80839.54保证金存款636.66566.59净资产收益率20.836.992007深发票据经营特点1. 承兑总量依然在增长，从2200亿元上升到2700亿元左右2. 年末买入返售逆回购大约是卖出回购的10倍左右3. 帐面期末贴现余额占贷款总额的3.5左右4. 资本充足率略有提高，从3.71上升到 5.77（2）民生的经营结构和票据业务 单位：人民币亿元 2001年2002年2003年2004年2005年资产合计1388.982462.813610.644453

15、.985573.73贷款小计735.641283.462017.732883.623812.73其中：贴现184.69251.48216.22299.40630.86贴现/贷款（）25.1119.5910.7210.3816.55股本权益净额54.2460.0496.50129.07154.54承兑余额121.05180.40287.63526.17855.98贴现余额184.69251.48216.22299.40630.86承兑/贴现0.65540.7174133.03175.74135.68民生：票据业务发展战略民生：票据业务发展战略2007民生银行票据经营特点1.承兑量继续大幅增长2.

16、期末贴现余额下降：从579.69亿元降为 346.61亿元3. 买入返售大幅增长，从29.47亿元到557.9亿元卖出回购大幅增长，从68.03亿元到382.40亿元（3）2007招商银行票据经营特点1.贴现平均利率从2.93到4.30，提高137个基点2.承兑总量从3700亿元上升到4000亿元左右3.年末贴现余额从1038.36亿元到522.76亿元4.但买入返售逆回购从42.81亿元上升到776.67亿元5.全年贴现余额平均保持1234.89亿元，在信贷资产中约1820（4）2007兴业银行票据经营特点1.承兑总量继续增长，但幅度放缓估计从2000亿元上升到2200亿元2.贴现余额年末保

17、持低位仅72.47亿元，占信贷资产2左右3.买入返售和卖出回购金额巨大，较上年增长136.27和357.96，分别是580.2亿元和298.18亿元（5）2007华夏银行票据经营特点1.承兑总量平稳增长，从2200亿元到2300亿元左右2.贴现余额大幅下降，从244亿元下降为100亿元3.买入返售大幅度上升，从112.94亿元上升到606。88亿元其中：商票上升36.27、银票上升698.42（6）2007浦发银行票据经营特点1.承兑总量继续增长从2900亿元上升到3200亿元左右2.累计承兑总量可占期末信贷资产的一半以上3.贴现期末余额下降，买入返售、卖出回购上升（8）2007年城市商行票据

18、持有量5.城市商业银行票据业务新高地 单位:人民币亿元行别2006年2005年增长比率日照市商行29.3617.5667黄石市商行2.711.8348.09德阳市商行6.33.961.54东莞市商行8.662.62230.54小计47.0325.9181.512008年前五月各大银行持票走势1月2月3月4月5月 工商银行2,555.432,281.752061.05 1915.23 1,960.43 农业银行2,049.662,001.481963.17 1792.97 1,819.14 建设银行1,043.431,065.531079.90 1166.78 1,173.34其他商业银行2,3

19、43.362,436.162217.23 2287.91 2,868.14 城市商业银行1,759.301,859.231735.15 1649.24 1,697.70 农村信用合作社800.85974.94974.92 1093.83 1,155.10 外资金融机构392.85398.36362.74 372.24 326.55 农村商业银行367.35421.45399.12 404.92 406.562008年各大银行持票走势票据产品创新1、无追索权银票贴现2、代理贴现3、买方付息贴现4、商票保贴5、“票据包买”6、“票据理财”产品1. 票据无追索权贴现根据现行会计制度规定，贴现协议中已

20、列明应收票据风险由贴现银行承担的（即由贴现银行买断的），企业不负有被追索责任的，相关的“应收票据”可以从资产负债表中予以转销。票据贴现不附追索权后将可以优化企业的资产负债表结构及经营成果，如降低资产负债率、减少坏帐准备计提而使当期利润增加等，所以现在一些上市公司、跨国公司和一些大型企业都会在报 表披露前提出银票贴现买断风险式业务的需求。2. 票据代理贴现代理贴现指商业汇票的贴现申请人通过与其代理人、贴现银行签订三方协议，委托其代理人在贴现银行代为办理票据贴现手续，贴现银行审核无误后，直接将贴现款项划付给贴现申请人的贴现业务。 客户益处 ：1）降低了票据异地传送费用，防止可能的丢失。2）在买方付

21、息代理贴现方式下，买方获得标准的同现金付款一样的商业折扣，可以有效控制支付贴现利息，操作手续简便。 “代贴”目标客户 ：1）买方属于卖方非常重要的客户，卖方愿意配合买方为降低财务费用采取的特殊金融服务方式。 2）特大型的集团客户，企业实力雄厚，履约能力强，适用于大型的钢铁、石油 、化工、电力、煤炭客户。 3. 买方付息票据 买方付息票据贴现业务-是指根据协议约定，买方（付款人）或卖方（收款人）签发的商业汇票，在由买方或买方开户银行承兑后，买方承诺由其支付贴现利息。卖方持未到期的汇票向其开户银行办理贴现业务时，银行审核无误后，向买方扣收贴现利息，并将全额票款支付给卖方的一种授信业务。买方付息票据业务对卖方企业好处是：（1）降低财务费用；（2）即贴即付，加快货款回收；（3）提高资金安全性，转化应收账款为应收票据；（4）规范债权债务关系；（5）业务操作简便。 4. 商票保贴贸易融资商票保贴-是企业开出商业承兑汇票给上游客户，银行同时开出保贴函，承诺保证对该张票据以商定的贴现率贴现的票据业务。该业务依托企业有较强的上游客户,如通讯企业、较好的上市公司、世界500强等，企业在银行可以