银行理财产品ppt课件

1、银行理财富品银行理财富品 银行的理财富品流动性是很差的，同时也有最低购买份额的限制，且对投资人员的素质、投资时机的要求都比较高，更适宜闲散资金较多、无时间理财或缺乏相关知识的投资者。银行理财富品的特点： 期限固定，为短期投资产品。本金和承诺收益稳定，大部分存期内流动性很差，收益略高于银行存款。银行理财富品开展历史 第一款外币理财富品诞生于2003年 中国银行“会聚宝外汇理财富品 第一款人民币理财富品诞生于2004年 光大银行 “阳光理财B方案 第一款构外型理财富品诞生于2006年 光大银行阳光理财“A+方案 第一款QDII理财富品诞生于2006年 工商银行2006年第一期代客境外理财方案Sha

2、nghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问银行理财富品的根本要素1 产品类型 1、保本固定收益产品指商业银行按照商定条件向客户承诺支付一定的收益并承当由此产生的投资风险，其他投资收益由银行和客户按照合同商定分配，并共同承当相关投资风险的理财富品。 2、保本浮动收益产品指商业银行向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承当，并根据实践投资收益情况确定客户实践收益的理财富品。 3、非保本浮动收益产品指商业银行根据商定条件和实践投资收益情况向客户支付浮动收益，并不保证客户本金平安的理财富品。Shanghai Benefit Inv

3、estment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问银行理财富品的根本要素2 日期Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问销售起始日投资起始日兑付日销售终了日投资到期日银行理财富品的根本要素3 币种 委托币种：客户购买理财富品所运用的货币； 投资币种：投资活动所运用的货币； 兑付币种：银行归还客户本金及收益的币。 委托币种投资币种兑付币种 委托币种投资币种兑付币种 委托币种兑付币种投资币种Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾

4、问银行理财富品的根本要素4 投资门槛 人民币应在5万元以上， 外币应在5千美圆或等值外币以上。 长期以来不少银行为了招徕客户或者为了扩展存款规模，在投资门槛上大做文章。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问银行理财富品的根本要素5 收益 理财富品的收益是目前最为人诟病的地方。 例如： 收益高目前的人民币三个月定期存款利率为3.33%，招商银行“金葵花安心报答人民币15号理财方案期限三个月，预期年收益率为3.40%，高于同期存款利率。Shanghai Benefit Investment Consulting Co.,

5、Ltd. 上海普益投资顾问银行理财富品的根本要素6 投资方向 债券：国债、金融债、企业债、其它高信誉等级债券； 股票：局限于QDII产品，但07年下半年之后就再没出现过； 基金：QDII产品和FOF产品； 信托：信托类理财富品，借助信托方案投资证券市场，或者发放信托贷款，或者盘活本行资产； 商品：比如艺术品投资。08年以来无此类产品发行； 票据：票据与构造性票据； 货币市场：货币市场通常是指融通短期资金或买卖短期金融证券的市场，同业拆借、票据贴现、CD存单、国库券。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问固定收益理财富品

6、 大部分此类产品为外币理财富品； 普通投资于银行间及债券市场的债券、票据等； 此类理财富品很多疑似高息揽储； 有条件地保证收益：银行有权提早终止产品； 有些产品有按认购金额的分档收益设计。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问固定收益产品能够面临的为难案例：中银上海分行“搏弈人民币固定收益产品 预期年化收益率：3.1% 发行期：2007.12.04至2007.12.11 产品期：2007.12.13至2021.03.13 为难：2007年12月21日央行加息，人民币3个月定期存款利率从2.88%上升到3.33%。这款产

7、品发行时比定存利率高0.22%，加息后反而比定存利率低0.23%。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问信托贷款类理财富品 案例：建立银行利得盈信托贷款型全08年第59期Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问产品期 2008年4月29日至2008年6月2日 预期收益率 认购金额5万5000万元的，预期年收益率为3.90%； 认购金额5000万以上的，预期年收益率为4.02%。产品投资 通过信托计划用于向中国电信股份有限公司四川分公司发放贷款。提

8、前终止条件 如基础资产项下债务人中国电信股份有限公司四川分公司提前全部还款，建设银行有权提前终止该产品。投资者不能提前赎回。新股申购类理财富品1Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问商业银行信托公司银行理财富品信托方案新股申购其它投资新股申购类理财富品4 案例1：北京银行“心喜系列2021110号： “新动力系列1年期新股申购理财富品Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问投资方向 信托产品的资金主要用于申购沪、深股市发行的新股，在不申购新股的时

9、间，将投资于信贷资产、银行承兑汇票、同业存款、银行间债券等高收益资产。业绩报酬 如果该产品实现的年化收益率高于6%时，将收取超过6%的部分的30%作为信托公司收取的信托报酬和北京银行收取的手续费。 新股申购类理财富品5案例2：工商银行“灵通快线新股随心打理财富品 紫金矿业申购Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问投资方向 信托计划主要用于申购紫金矿业集团股份有限公司（股票代码601899）A股股票，并原则上在其上市首日卖出，通过一、二级市场价差获取收益；此外，也可投资于优质企业贷款信托、高信用等级的资产证券化产品、债券

10、、存款、货币市场基金或其他委托人认可的投资工具。业绩报酬 托管费按照年化0.1%的标准依据每日末本金余额计提；对于收益部分，管理团队将按照20%的比例收取业绩报酬。构外型产品 什么是构造性产品？ “固定+ 衍生，收益与其它金融工具的表现挂钩，例如股票、基金等。透过发行机构将大部分的本金投资于固定收益产品，利用剩余少数的本金从事衍消费品的操作，同时到达保证本金与资产增值的目的。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问 构造性产品的构造总报酬 = 本金 + 期权价值Shanghai Benefit Investment Co

11、nsulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问￥100购买期权购买零息债券￥5￥95期权价值￥100挂钩利率的理财富品1 此类理财富品多挂钩1个月、3个月与6个月美圆LIBOR。 LIBOR伦敦同业拆借利率 两类方式： 1、固定收益型：当日LIBOR在【0，X】之间，即有收益； 2、浮动收益型：察看日LIBOR在X以下，即有收益。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问 挂钩利率的理财富品2 案例1：农业银行汇利丰美圆3个月利率挂钩型Shanghai Benefit Investment Consulting C

12、o., Ltd. 上海普益投资顾问产品期2008年3月17日至2008年6月17日 挂钩对象3个月美元LIBOR 收益率计算4.5%(NM)N为计息期内3个月美元Libor在0，6%之间的天数，M为计息期内总天数。到期利息=本金年收益率天数/360。 挂钩利率的理财富品3 案例2：星展银行1个月利率挂钩人民币保本产品Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问产品期2008年4月25日至2008年5月26日 挂钩对象1个月美元LIBOR 收益率计算1) 若定价日定价时间1个月美元LIBOR低于或等于3.25%，年率为A%；或

13、 2) 若定价日定价时间1个月美元LIBOR高于3.25%，则年收益率为1.80%。 其中：A%指银行于认购申请截止日当日北京时间约下午4时决定，并规定于投资产品确认书内的百分比年收益率，但此比率不会低于3.3%。 挂钩利率的理财富品4公司数据分析部门测算： 由于近期美圆降息，美圆1个月LIBOR走低，近一个月以来美圆1个月LIBOR不断低于3.25%，2021年4月15日美圆1个月LIBOR为2.71625%。在该理财富品投资期内，98.9%的概率下美圆1个月LIBOR不会高于3.25%。 也就是说，该理财富品预期收益率实现能够性很高。 但不排除出现不测情况，即美圆1个月LIBOR超越3.2

14、5%。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩利率的理财富品5 案例3：星展银行3个月利率挂钩人民币保本产品Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问产品期2007年12月4日至2008年3月4日 挂钩对象3个月美元LIBOR 收益率计算1）若3个月美元LIBOR等于或高于3.75%，年率为X%；其中，X%：指银行于认购申请截止日当日北京时间约下午4时决定，并规定于投资产品确认书内的年率，但此年率不会低于3.40%。2）若3个月美元LIBOR低于

15、3.75%，但等于或高于3.25%，年率为2.30%；3）若3个月美元LIBOR低于3.25%，年率为0%。 挂钩利率的理财富品6 产品阐明书宣传： 产品的收益设计预期未来3个月3个月美圆LIBOR不会跌破3.75%。 产品发行时： 2007年11月份3个月美圆LIBOR处于震荡上扬中，大部分时间处于5%5.1%左右。 实践情况是： 该产品开场运转的次日12月5日，3个月美圆LIBOR到达阶段高点5.15063，其后即开场不断下降； 2021年1月22日，3个月美圆LIBOR为3.7175%； 2021年1月29日，3个月美圆LIBOR为3.2437%。Shanghai Benefit Inv

16、estment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩利率的理财富品7建立银行最新推出了3款挂钩利率的理财富品： 香港同业拆借利率HIBOR； 欧元区银行间拆借利率Euribor； 澳洲金融市场协会银行券参考利率BBSW； 这是市场上初次出现挂钩美圆LIBOR之外的利率挂钩型理财富品。但该3款产品并未泄漏收益如何计算。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩汇率的理财富品1 1、每日累积型：任一天挂钩的汇率落在预设区间内，那么当天获得商定收益，否那么当天收益为0。 2、单日决议型：产品期内有一

17、个或数个察看期，每个察看期最后一天为察看日，当天假设挂钩的汇率在预设区间内，那么该察看期获得商定收益；否那么该察看期收益为0。 3、期间察看型：产品期内有一个或数个察看期，每个察看期内，假设每一天挂钩的汇率都在预设区间内，那么该察看期获得商定收益；否那么该察看期没有收益。 4、突破获利型：察看期内任一日挂钩汇率超越基准汇率，那么投资者获得商定收益率。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问 挂钩汇率的理财富品2 案例1：汇丰银行保本投资产品货币挂钩Shanghai Benefit Investment Consultin

18、g Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象欧元兑美元汇率收益率计算累积回报=0.4583%在观察期内厘定汇价保持于协定兑换率范围内之香港营业日日数总和在观察期内香港营业日之日数之和 协定兑换率范围：交易日汇价加减0.060.08 挂钩汇率的理财富品3 案例2：交通银行“得利宝深红3号产品澳元款Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象该产品挂钩一篮子汇率：巴西里尔、丹麦克朗、挪威克朗、土耳其里拉等兑美元的汇率。收益率计算 货币篮子表现 = 期末巴西、丹麦、挪威、土耳其四国货币对美元汇率与期初汇率相比的变化幅度

19、的平均值。 1）货币篮子表现大于18%，实际年化收益率篮子实际表现 2）货币篮子表现为0%，18%，实际年化收益率18% 3）货币篮子表现小于0%，实际年化收益率0% 挂钩汇率的理财富品4 案例3：华侨银行“聚保利汇率挂钩产品美圆6个月Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象欧元兑美元汇率收益率计算 投资年收益率=红利年利率+最低保障年利率 最低保障年利率=0.5% 红利年利率：若观察期内欧元兑美元汇率一直低于上限，且最终汇率在下限和上限之间（不包含上限），投资者可获得红利收益，否则，红利收益为0%。 红利年利率

20、（最终汇率下限）100%；最低为0%，最高为8.99% 。 上限为期初汇率+450点，下限为期初汇率450点。 挂钩汇率的理财富品5 案例4：中银北京分行“搏弈人民币1个月期Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象日元兑美元汇率收益率计算 若在观察期（1月25日至2月2日）内的任意一个观察日内挂钩汇率达到或超过基准汇率（1月24日基初汇率4.0）则客户获得年化收益为6.1%，否则为1%。挂钩股票的理财富品1 案例1：上海浦东开展银行“汇理财06年第九期F2方案 挂钩的4只股票涨幅分别为 96.2%、47.41%、

21、31.29%、-2.62%Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问产品期2006年12月30日至2007年12月30日提前终止条件银行每3个月有权提前终止理财产品，投资者不能提前赎回挂钩对象一篮子港股：建设银行、中国人寿、中银香港、招商银行收益率计算到期收益=最大值16%-（最好的股票表现值-最差的股票表现值），0挂钩股票的理财富品2 案例2：汇丰银行一篮子中国农业股票挂钩Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问收益率计算累积回报i=最高累积回报（

22、在观察期i内篮子中每只股票收市价均等于或高于其相关下限股价之预计交易日的日数总和在观察期i内预计交易日之日数总和）8 最高积累回报为22%，下限水平为93.5%。 该产品每三个月为一个观察期。 提前终止条件在任何一个估值日期（不包括最后估值日期），如果表现水平等于或高于触发水平（100%），结构性投资将会被自动提前赎回。表现水平：篮子内所有股票当中股票表现最低的股票的股票表现。 挂钩指数的理财富品1 案例1：汇丰银行保本投资产品恒生指数挂钩1个月Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象恒生指数收益率计算累积回报i

23、=最高累积回报n N n为投资期内每日指数表现水平等于或高于期初指数水平70%的交易天数总和。N为观察期交易日之和。最高累积回报：0.3092%（年利率3.1806%，按每年360天计）或银行于交易日全权决定的其他比率，而由银行最终决定的最高累积回报比率不会低于0.1944%（年利率2.0%，按每年360天计）。挂钩指数的理财富品2 案例2：渣打银行保本型股票挂钩投资产品 农业品指数挂钩Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问收益率计算每季观察，如果在第i季度观察日（i=1至10），所有挂钩指数的收盘水平不低于其初始水平

24、的92%，则该季度收益率=6%90360=1.5%；否则，该季度收益率=0提前终止条件每季观察，若在第i个季度观察日（i=1到9），所有指数收盘水平等于或高于各自初始水平的102%，该产品自动终止，投资者获得100%本金和当季相应收益。挂钩基金的理财富品 案例：中银北京分行“搏弈商品指数挂钩理财富品Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象罗杰斯商品指数基金收益率计算产品到期收益=60%指标月度平均表现（最低0%） 指标月度平均表现挂钩指标18个月度表现之和 / 18 挂钩指标月度表现每个月度观察日挂钩指标净值/挂

25、钩指标期初净值1 挂钩价钱的理财富品1 案例1：星展银行“鼠黄金第一期1个月黄金价钱挂钩 2021年4月7日黄金收盘价为923.2美圆/盎司。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象美元计价的即期黄金价格收益率计算 如在厘定日厘定时间的即期黄金美元价格等于或大于800，则为A%年收益率； 如在厘定日厘定时间的即期黄金美元价格小于800，则为1.90%年收益率。 A%由银行于认购申请截止日当日北京时间约下午4时决定，但不会低于3.30%。 厘定日为2008年4月7日。 挂钩价钱的理财富品2案例2：星展银行“鼠黄金第

26、二期3个月黄金价钱挂钩 起始价钱： 904.90美圆/盎司 妨碍程度：1004.44美圆/盎司Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象美元计价的即期黄金价格收益率计算 如在监察期内任何时候即期黄金美元价格曾经等于或大于障碍水平，则年收益率为A%； 如在监察期内所有时候即期黄金美元价格均小于障碍水平，则年收益率为0.75%。 A%不会低于6.25%。 障碍水平：111%起始黄金美元价格。 监察期：申请截止日至厘定日（08.7.1）挂钩期货的理财富品1 案例1：东亚银行聚圆宝投资产品系列10Shanghai Bene

27、fit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象 芝加哥交易所（CBOT）的一篮子期货：玉米、大豆、小麦。 收益率计算 每个季度支付一次。 季度投资收益率为：（1）若相关季度观察日挂钩篮子商品内最逊色商品的表现是高于或等于0%，该季度支付日的投资收益率将为2.5%；（2）否则，该季度支付日的投资收益率为0%。 挂钩期货的理财富品2 案例2：东亚银行溢利宝投资产品系列4人民币Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问挂钩对象 该产品挂钩标的为：中化化肥、尚德太阳能电力、白金、大

28、豆收益率计算投资收益=投资金额参与率最大值(平均表现88%)，0% 参与率：150%180%，交易日厘定。平均表现：第1个观察日至第8个观察日（包括前后两个观察日）的“最逊色表现”之总和8 最逊色表现：就任何1个观察日而言，最逊色表现为在相关观察日表现最逊色挂钩标的之表现。 FOF理财富品1 FOF Fund of Funds，“基金中的基金，即投资于其他基金的基金。 目前基金尚不允许FOF方式，因此FOF方式主要存在于银行理财富品及券商理财富品中。 FOF特征：采用间接持有的方式，即经过持有其他基金而间接持有股票、债券等。Shanghai Benefit Investment Consult

29、ing Co., Ltd. 上海普益投资顾问 FOF理财富品2Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问案例：民生银行非凡理财FOF基金精选投资方向 开放式基金、封闭式基金以及其他创新型基金流动性 封闭期结束后，投资者每月有一次赎回机会，赎回费用为0.5%。若产品余额低于2亿元，银行有权提前终止。业绩报酬 当投资收益超过最大值10%，业绩比较基准，银行收取业绩报酬； 业绩比较基准：天相开放式基金净值指数。计算方式为：（年化收益比较基准）30%。QDII理财富品1 QDIIQualified Domestic Institu

30、tional Investors即合格境内机构投资者，是一项投资制度，允许在资本帐项未完全开放的情况下，内地投资者往海外资本市场进展投资。 2006年4月17日，中国人民银行、中国银行业监视管理委员会与国家外汇管理局共同制定并发布，商业银行QDII市场由此开闸。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问QDII理财富品2 流行的投资方式Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问QDII产品基金、债券等构造性票据QDII产品中的汇率风险05年7月21日汇改以来，人民币升值趋势明显。Shanghai Benefit Investment Consulting Co., Ltd. 上海普益投资顾问远期结售汇1