【课件】非存款类金融机构

1、第七章 非存款类金融机构第一节 投资类金融机构第二节 契约类储蓄机构第三节 金融服务机构复习思考题学习目的通过本章的学习，我们将能够：熟悉投资类金融机构如投资银行和证券投资基金的作用与基本业务；理解契约类金融机构如保险公司的经营管理基本内容；了解其他金融机构如征信机构和信用评级机构的基本业务。七大知识点1投资银行从商人银行业务中孕育而来，却成为了金融业中的重要金融机构。七大知识点2投资银行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务，是资本市场上的主要金融中介。七大知识点3证券投资基金是一种投资方式，更是一种金融机构。它可分为封闭式与开放式基金、契约式

2、与公司式基金等多种形式。其交易方式因基金性质不同而不同。封闭式基金在投资者之间转手交易。开放式基金则是在投资者与基金管理人或其代理人之间进行交易。七大知识点4保险公司是专门经营保险合同的企业，其经营是建立在科学分析和专业化操作基础上的，其经营的基本原则是大数法则和概率论。七大知识点5保险公司业务经营主要有展业、核保与承保、理赔三个主要环节。随着保险市场精细分工，保险市场中还有保险代理人、保险经纪人、保险公估人等保险中介机构。七大知识点6保险基金管理要遵循安全性、收益性、适当集中以及专业化管理等原则，进行多元化运用。七大知识点7在金融市场中，还存在一些金融服务机构，主要有征信机构和信用评级类机构

3、等，为市场提供金融相关信息的收集、整理与处理。第一节 投资类金融机构投资金融中介机构(investment intermediaries) ,包括投资银行、证券投资基金和货币市场投资基金等。因货币市场基金与证券投资基金类似，本小节主要介绍投资银行与证券投资基金。第一节 投资类金融机构一、投资银行产生与发展二、投资银行的作用三、投资银行类型四、投资银行基本业务五、证券投资基金一、投资银行产生与发展1投资银行的产生2投资银行与商业银行的分业与混业二、投资银行的作用1媒介资金供需2构造证券市场3优化资源配置4促进产业集中三、投资银行类型1投资银行运营模式2投资银行类型四、投资银行基本业务投资银行业务

4、包括证券公开发行(承销)、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、商人银行业务（风险投资）、衍生工具的交易和创造（金融工程）、基金管理等。四、投资银行基本业务1证券公开发行(承销) 2证券交易3证券私募4资产证券化5收购与兼并6商人银行业务7衍生工具(产品)的交易和创造8基金管理五、证券投资基金1证券投资基金的性质2证券投资基金的类型1证券投资基金的性质首先，证券投资基金是一种集合投资制度。其次，证券投资基金是一种信托投资方式。第三，证券投资基金是一种金融中介机构。第四，证券投资基金是一种证券投资工具。2证券投资基金的类型按设立方式分类，证券投资基金可分为契约型基金和公司型基金。按能否赎回

5、分类，证券投资基金可分为封闭式基金与开放式基金。契约型基金和公司型基金的区别一是资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行受益凭证筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集起来的，为公司法人的资本。二是投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人，无表决权；公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东，享有表决权。因此，契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权力。三是基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。从世界基金业的发展趋势看，公

6、司型基金除了比契约型基金多了一层基金公司组织外，其他各方面都与契约型基金有趋同化的倾向。封闭式基金与开放式基金的区别（1）期限不同。（2）发行规模限制不同。（3）基金单位交易方式不同。（4）基金单位的交易价格计算标准不同。（5）投资策略不同。从发达国家金融市场来看，开放式基金已成为世界投资基金的主流。世界基金发展史从某种意义上说就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。六、中国的投资银行与证券投资基金1 中国投资银行的发展2 中国证券投资基金发展第二节 契约类储蓄机构契约性储蓄机构(contractual savings institutions) 是指在契约的基础上按期取得资金的金融中介机构,包

7、括各种保险和养老基金。因养老基金方面与保险机构相同，另一方面又与证券投资基金类似，本节主要介绍保险机构。第二节 契约类储蓄机构一、保险公司二、保险基金管理三、保险中介机构一、保险公司1保险公司的组织形式2保险公司的经营管理二、保险基金管理1保险基金管理原则2保险基金的运用三、保险中介机构保险中介机构主要包括保险代理人、保险经纪人、保险公估人。第三节 金融服务机构一、征信机构二、信用评级机构一、征信机构（一）征信机构的种类（二）征信机构运营模式（一）征信机构的种类征信是指为了满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，专业化的征信机构依法采集，调查，保存，整理，提供企业和个人的信用信息活

8、动。征信机构是指依法设立的专门从事征信业务即信用信息服务的机构, 它可以是一个独立的法人, 也可以是某独立法人的专业部门, 包括信用信息登记机构 (有公共和私营, 私营信用信息登记公司在国际上也被称为征信局 )、信用调查公司、信用评分公司、信用评级公司。征信机构分为信用调查机构、信用信息登记机构、信用评级机构以及信用管理机构四类。（二）征信机构运营模式1市场化征信模式2政府主导公共征信模式3由银行协会建立的会员制征信机构与商业性征信机构并存的模式二、信用评级机构1信用评级机构涵义2信用评级程序3信用评级指标体系信用评级指标体系信用评级的要素5C要素分析法主要分析五个方面信用要素，即借款人品德(Character)、经营能力(Capacity)、资本(Capital)、资产抵押(Collateral)、经济环境(Condition