中国红基金宝介绍

1、 甄选投资基金 实现(shxin)财富增值 中银国际基金宝产品介绍中银国际证券有限责任公司 BOC International (China) Limited共三十六页中银国际证券(zhngqun)中银国际证券于2002年2月在上海注册成立，注册资本15亿元人民币；中银国际证券全面移植国际化规范管理模式和风险控制制度，凭借稳健 的经营业绩(yj)于2006年5月获创新试点证券公司资格 中银国际控股中银国际证券中国石油天然气集团公司49%51%100%中国银行国家开发投资公司中国通用技术控股有限公司玉溪红塔烟草有限公司上海国有资产经营有限公司共三十六页中银国际证券：资产(zchn)管理业务中银国

2、际证券投资银行板块财务顾问上市运作资产运营债务重组证券承销证券销售及交易市场/企业研究分析高端客户服务定向资产管理集合资产管理专项资产管理投资咨询、顾问管理外汇投资管理资产管理板块销售交易板块债券承销债券交易项目融资结构性产品定息收益研究证券经纪板块共三十六页 三、中银国际基金宝产品(chnpn)介绍目录(ml) 二、解决方案：基金宝（FOF)一、买卖基金容易吗？ 四、中银国际基金宝投资策略共三十六页一、买卖基金(jjn)容易吗？共三十六页2007年：买卖(mi mai)基金容易共三十六页2008年以来(yli)：买卖基金容易难！共三十六页中国基金市场基本状况(zhungkung)基金种类多，

3、基民数量多数据来源(liyun)：Wind资讯基金类型数量合计(只)占比(%)份额合计(亿份)占比(%)资产净值合计(亿元)占比(%)股票型基金25043.03 13,758.53 58.12 13,808.7467 58.23 混合型基金14124.27 6,910.74 29.19 6,782.9439 28.60 债券型基金12421.34 1,161.91 4.91 1,245.2280 5.25 货币型基金5910.15 1,657.80 7.00 1,628.6999 6.87 保本型基金71.20 184.12 0.78 250.0863 1.05 合计581100.00 23,

4、673.11 100.00 23,715.7047 100.00 股票型基金占股票市场流通市值的比例17.82%基金开户数1.78亿户股票开户数1.33亿户共三十六页基金(jjn)投资的关键因素资产配置中国资本市场系统性风险(fngxin)是投资者面临的主要风险(fngxin)共三十六页公募基金的基本资产配置(pizh)统计平均收益率最高收益率最小收益率股票型-51.23%-27.94%-75.78%混合型-46.12%-6.02%-66.42%债券型5.60%12.70%-23.58%资料来源：WIND，数据(shj)截止到2009-6-30，下表基金业绩为2008年的年收益率情况不同类型基

5、金2008年的业绩差异化表现基金投资的关键因素基金选择共三十六页基金投资(tu z)的关键因素基金选择2009上半年2008年2007年易方达深证100ETF76.55%泰达荷银成长-32.29%华夏大盘精选226.14%中邮核心优选76.26%华夏大盘精选-34.89%中邮核心优选191.51%华安上证180ETF71.84%华宝兴业多策略-37.95%博时主题行业189.90%新世纪优选成长71.44%华夏复兴-38.44%易方达深证100ETF185.33%华夏复兴71.43%泰达荷银周期-40.61%光大保德信红利175.50%华夏上证50ETF71.15%工银瑞信核心价值-41.07

6、%华夏红利169.42%华商盛世成长71.11%华宝兴业消费品-41.82%东方精选168.83%融通深证10071.04%中信红利精选-43.27%华宝兴业收益增长167.62%嘉实沪深30070.82%华夏优势增长-43.44%华安宏利165.40%大成沪深30070.80%东吴价值成长-43.48%国富弹性市值164.34%表：基金(jjn)业绩持续性不强共三十六页资产配置决策： 基本面、政策面、资金面和估值面基金类别配置 股票基金、混合基金、指数基金、债券 基金、保本基金、封闭基金及创新型基金 的有效配置基金品种选择(xunz) 组合投资是最佳选择成功基金投资(tu z)的要素共三十六

7、页具备资产配置能力了解各类基金的风险收益特征及时了解基金品种(pnzhng)的信息建立有效的基金组合成功(chnggng)的基金投资者需要具备的素质共三十六页二、解决方案：基金(jjn)宝（FOF）共三十六页FOF的定义(dngy)定义：FOF并不是一个基金，而是fund of funds，是基金中的基金，是以基金为主要投资对象，利用不同基金构建组合而形成一个理财产品。FOF的历史：最早出现在美国。美国的FOF基金数量目前已达到1万只以上，由于美国市场的成熟及交易机制等原因，美国很少有我们市场上真正(zhnzhng)意义的散户，美国FOF的资产总额高达480亿美元。 共三十六页FOF产品(ch

8、npn)特点（一）科学管理：专业性 从专业的角度进行基金投资管理 科学的评估方法选择基金品种 分散基金选择，降低基金管理的道德风险（二）规模优势：对话权 通过规模优势能够形成有效的投资组合 通过规模优势加强和基金公司的交流 通过规模优势降低成本、降低信息不对称的风险 （三）低成本、稳定收益(shuy)（四) 证券公司特有的产品 共三十六页三、中国(zhn u)红基金宝 共三十六页基本(jbn)情况计划类型非限定性集合资产管理计划最低参与金额人民币10万元；超过10万元，以1000元为一个单位封闭期计划成立后的三个月开放期每一个月开放一次，具体开放日为每月的最后1工作日非货币基金包括开放式证券投

9、资基金、封闭式基金等：0-95%新股申购新股、可转债和可分离债等：0%-30%现金类资产现金、货币基金、银行存款:5%-100%共三十六页基本(jbn)情况目标规模50亿自有资金参与管理人参与本计划的自有资金以5,000万元为上限，但自有资金认购比例不超过本计划成立规模的5%。存续期五年业绩报酬在计划分红日、委托人退出日和计划终止日计业绩报酬，年化收益率高于5%部分提取20%的业绩报酬 风险特征中等收益和中等风险共三十六页产品认购及赎回(sh hu)费用认购金额（M）认购费率M100万1.0%100万M500万0.5%500万M1000万0.3%M1000万每笔1000元持有期限（T）退出费率

10、T2年0.5%2年T4年0.3%4年T0共三十六页四、中国红基金(jjn)宝投资策略共三十六页产品(chnpn)投资理念投资理念 精选基金品种，建立优化的基金组合，追求(zhuqi)集合计划净值持续稳健增长,获取绝对收益。投资研究方法 现代投资组合理论与行为金融理论相结合，定量分析与定性分析相结合。共三十六页资产(zchn)配置策略宏观经济研究财政、货币、产业政策研究中观分析(fnx)证券市场、资金流向研究 资产配置策略 宏观经济预期决定主要资产配置 根据资产配置选择不同基金类型 结合市场状况动态调整资产配置共三十六页基金(jjn)公司的评价共三十六页基金(jjn)的评价体系一级基金池共三十六

11、页基金(jjn)评价偏股型基金 评价(pngji)体系共三十六页基金(jjn)评价指数型基金 评价(pngji)体系共三十六页基金(jjn)池的建立基金池的建立 在基金的评价中我们把基金分成股票型基金、指数型基金、债券型基金、货币型基金、封闭式基金分别建立基金池。 基金池的两个条件： 1）基金所属的公司必须是在我们对基金公司评价中排名前列者； 2）具体的基金品种一定是在基金综合评价中排名前列者； 综合以上两个条件将各个类型(lixng)基金的基金池建立起来。共三十六页基金(jjn)投资策略基金品种的选择(xunz)策略 首先我们必须在基金池当中选择所投资的基金。 基金的具体品种选择 1） 核心

12、-卫星式的投资策略 2） 定量定性相结合的方式来选择 共三十六页基金(jjn)投资策略数量方法(fngf)核心基金选择方式 当资本市场处于不同的状态下时（如单边上升，单边下降，平衡式，V型，型等），针对基金池中所有的基金进行测试。 卫星基金选择方式 （1）根据行为金融学的理论，证券市场存在动量策略和逆向策略。 （2）封闭基金的套利机会 （3）创新型基金的投资机会 定性分析：我们通过分析所侯选基金的仓位情况、行业配置、股票组合、重点持仓，并结合我们对市场趋势的判断、行业的判断，最终确定基金的投资品种。共三十六页注：业绩基准(jzhn)=上证指数*80%+上证国债指数*20%基金(jjn)投资策略

13、共三十六页模拟组合显著战胜了天相股票(gpio)型基金指数，同时在2003年到2008年间，每年的业绩都表现出相同的特征：模拟组合业绩高于天相股票(gpio)型基金指数。 基金(jjn)投资策略共三十六页健全(jin qun)的风险管理体系基金(jjn)投资策略共三十六页风险管理工具 在投资风险管理过程中，主要采用以VAR为主的现代风险管理工具，其中(qzhng)包括单因素模型、多因素模型、非线性模型和时间序列模型等数学模型；分析方法包括历史模拟、压力测试、情景分析、敏感性分析等方法，另外还包括各种模型检验的方法。 基金(jjn)投资策略共三十六页谢 谢！共三十六页内容摘要甄选投资基金 实现财富增值。中银国际基金宝产品介绍。中国基金市场基本状况基金种类多，基民数量多。基金投资的关键因素资产配置。中国资本市场系统性风险是投资者面临的主要风险。基本面、政策面、资金面和估值面。成功