上市公司中金岭南经营绩效研究(共21页)

1、1中金岭南经营绩效(j xio)研究目录(ml) TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc374077375 一、绪论(xln) PAGEREF _Toc374077375 h 2 HYPERLINK l _Toc374077376 行业(hngy)背景与意义 PAGEREF _Toc374077376 h 2 HYPERLINK l _Toc374077377 二、经营环境 PAGEREF _Toc374077377 h 3 HYPERLINK l _Toc374077378 外部环境 PAGEREF _Toc374077378 h 4 HYPERLINK l _To

2、c374077379 内部环境 PAGEREF _Toc374077379 h 4 HYPERLINK l _Toc374077380 三、财务分析 PAGEREF _Toc374077380 h 5 HYPERLINK l _Toc374077381 主要指标 PAGEREF _Toc374077381 h 5 HYPERLINK l _Toc374077382 固定资产 PAGEREF _Toc374077382 h 10 HYPERLINK l _Toc374077383 应收款项 PAGEREF _Toc374077383 h 10 HYPERLINK l _Toc374077384

3、收入 PAGEREF _Toc374077384 h 11 HYPERLINK l _Toc374077385 税项 PAGEREF _Toc374077385 h 12 HYPERLINK l _Toc374077386 四、结论 PAGEREF _Toc374077386 h 12 HYPERLINK l _Toc374077387 建议 PAGEREF _Toc374077387 h 13摘要深圳市中金岭南有色金属股份有限公司是一家以铅锌生产为主业的跨地区、多行业综合经营的上市公司,为国有独资企业,公司主要铅锌产品生产基地在韶关.公司拥有年产铅锌精矿13万吨(金属含量)、铅锌金属冶炼25

4、万吨、铝合金型材1万吨、门窗幕墙30万平方米等多种金属、金属加工制品和金属化合物的综合生产及加工能力.主要产品有:铅精矿、锌精矿、铅锌混合精矿、硫精矿、电铅、等30多种,产品质量均达到(d do)国际先进水平,其中电铅、精镉曾获国家金质奖,精锌曾获国家银质奖,南华牌电铅、精锌被广东省确认广东省名牌产品并已在英国伦敦金属交易所(LME)注册。那么我们怎样才能提高公司的经营绩效，这是我们值得深思的问题。如何(rh)才能在竞争中占据有利位子，这也是我们需要了解的。通过对中金岭南内外部因素的分析与评价，找出了在经济大环境下中金岭南面临的机会与威胁，企业内部存在的优势与劣势，进而提出了可行的发展战略。对

5、中金岭南的企业治理结构、财务状况、企业文化等诸多方面进行了详尽的分析，并找出了其主要(zhyo)存在的问题，提出了相应的解决措施。使用经济数学模型对中金岭南的发展进行了综合分析，得出其发展类型属于典型的技术趋动型发展模式的结论。关键词：经营绩效，竞争，发展战略，经济数学模型。一、绪论行业背景与意义中金岭南有色金属股份有限公司前身系中国有色金属工业总公司深圳联合公司，1992年5月更名为中国有色金属深圳公司。1993年12月进行定向募集股份制改组，并更名为深圳中金实业股份有限公司。1996年7月本公司以派生分立方式重组上市，1997年1月本公司2000万股普通股（A股）股票在深圳证券交易所挂牌交

6、易。1999年1月本公司经批准通过实施增资配股方案后，于本公司的原第一大股东国家有色金属工业局以广东岭南铅锌集团有限公司的部分国有权益，足额认购国家有色金属工业局及中国有色金属工业广州公司和深圳深港工贸进出口公司的应配股份，并由本公司以欠付款方式一次性收购岭南公司参与配股后的剩余权益。重组后本公司更为现名。公司企业法人营业执照注册号为， HYPERLINK /view/59596.htm t _blank 注册资本人民币43,200 万元。本公司的经营范围：采选， HYPERLINK /view/423240.htm t _blank 冶炼，制造，加工有色金属矿产品，冶炼产品，深加工产品及综合

7、利用产品；建筑材料，机械设备及管道安装，维修；工程建设，地测勘探，科研设计，信息咨询服务，国内商业贸易，物质供销业（不含专营，专控，专卖商品） ；兴办各类实业。公司拥有年产铅锌精矿13万吨（金属含量(hnling)）、铅锌金属冶炼25万吨、铝合金型材1万吨、门窗幕墙30万平方米等多种金属、金属加工制品和金属化合物的综合生产及加工能力。主要产品有： HYPERLINK /view/2464534.htm t _blank 铅精矿(jn kun)、 HYPERLINK /view/2478120.htm t _blank 锌精矿(jn kun)、铅锌混合精矿、 HYPERLINK /view/13

8、21878.htm t _blank 硫精矿、电铅、精锌、白银、二氧化锗、铟锭、硫酸、硫酸锌、电池锌粉、铅基合金、锌基合金、精镉、铝型材、玻璃幕墙、电池钢带等30多种。产品质量均达到国际先进水平，电铅、精镉获国家金质奖，精锌获国家银质奖，其中电铅、精锌已在英国伦敦金属交易所（LME）注册。“南华牌”电铅、精锌被广东省确认“广东省名牌产品”。 为加快企业发展，把企业做强做大，公司正在优化结构、强化管理，发展高新，按照集团化管理、集约化经营、专业化发展的目标朝前迈进。 HYPERLINK /sstock/ggcx/000060.shtml t _blank 中金岭南自产铅锌精矿量2013年再次开始

9、增长,铅锌价格随 HYPERLINK /l/financenews/domestic/index.htm t _blank 宏观经济复苏,铅锌 HYPERLINK /l/financenews/jinrongshichang/jinrong.htm t _blank 金融属性将提升。业绩弹性高的特点将使公司的净利润实现快速增长。投资要点:中金岭南的投资要点在于:2013年,公司和行业层面都将迎来新变化,业绩弹性高的特点将使公司的净利润实现快速增长。中金岭南自产铅锌精矿量2013年再次开始增长。其中盘龙矿2013年产量将从2012年的1.2万吨扩大到2.6万吨。BROKENHILL金融危机前铅锌

10、精矿产量接近25万吨,金融危机期间关停一半,中金岭南决定五年内逐步复产,从2013年开始每年增长3.5万吨。铅锌行业:需求随宏观经济复苏&铅锌金融属性将提升。最新各国PMI指数总体向好再次应证了我们对全球主要经济体共振式复苏持续稳健的判断,铅锌供需面趋势转好。另外,过去几年供需面恶化导致资金逐步远离铅锌金属投资,但随铅锌价格出现上涨势头,铅锌的金融属性有望逐步增强进而扩大价格涨幅。因此,我们认为铅锌价格在2013年有望稳步上行。另外,子公司给中金岭南业绩提供有力补充。中金岭南的子公司众多,涉及铝、镍、电池材料、钻头、金融等。部分子公司盈利能力强,如华加日、精工科技、 HYPERLINK /hq

11、ing/zhishu/000819.htm t _blank 有色金属财务公司等,给总公司业绩提供有力补充。基于以上分析,我们做了中金岭南在铅锌铜价格上涨10%、20%、30%背景下的业绩敏感性分析。其中在概率最大的上涨10%-20%区间内,公司EPS在0.48-0.66之间,若给中金岭南25倍市盈率,股价还有20%以上的上涨空间。二、经营环境从2002年开始，中金岭南实施了一系列管理制度的整合，全面整合了我们的组织结构制度、人力资源制度、分配考核制度、财务管理制度等，推行了 “稳健经营、严抓细管，在调整中提高，在改革中发展”的管理思路，我们以总部机制改革带动全面管理模式改革，以“横向到边，纵

12、向到底”的管理实施生产经营 的流程管理，以“阳光工程”推进了公开、公平、公正的制度建设。在2004年前一步到位，夯实了企业发展的基础。外部环境展望2013年的国际经济形势，有喜有忧，总体将好于2012年。可以用几句话来概括：美国全面复苏(f s)、欧债危机见底、新兴经济体仍然困难、日本风险增大。具体分析如下：美国。美国财政悬崖只是一场虚惊，减税政策将大部分延续、财政赤字上限(shngxin)也将提高。2012年12月底，美国将在全球瞩目下再一次通过货币宽松走出困境。财政悬崖解决后，美国经济形势将一马平川。2013年上半年美元将延续贬值趋势。下半年，随着实体经济复苏、房地产强劲回暖、个人消费增加

13、，将吸引国际投资大规模流入美国，美元开始升值，从而推动美国经济全面复苏。欧元区。欧债危机将于2013年上半年见底。意大利总理提前辞职、西班牙的几笔债务到期、法国私人债务风险释放等利空事件(shjin)都将在2013年年中以前发生。这几件事情发生后，欧债危机最坏的日子也就过去了。随着2013年德国总理选举结果的尘埃落定，欧元区经济将进入缓慢复苏阶段。当然，这是一个漫长而痛苦的过程。欧洲的高福利政策、欧元区的管理机制等，是欧元区经济复苏中不得不面对和解决的问题。新兴经济体。新兴经济体2013年依旧会比较困难。增长缓慢和通货膨胀将同时存在。由于欧洲经济的低迷和美国的贸易保护，会让新兴经济体的外部需求

14、长期疲软。资源价格上涨、劳动力成本上升会使新兴经济体的竞争力削弱。在造成增长缓慢的同时，资源价格上涨、劳动力成本上升又将推动国内物价上涨。伴随美国等发达国家的持续货币宽松政策，新兴经济体输入性通胀的压力也持续存在。虽然2013年新兴经济体的情况会稍好于2012年，但总的来说还是会比较困难。其中，中国由于转型较早，加上城镇化的拉动，软着陆将成功。相对其他新兴经济国家而言，较为乐观。日本。自民党的竞选胜利，标志着日本经济的风险在加剧。自民党是以“复兴经济”为口号赢得选举的，但当前日本经济要想迅速复兴谈何容易。90年代日本经济泡沫破灭、2011年福岛核电站核泄漏等事件对日本经济的影响尚未消除。人口老

15、龄化严重、主权债务过高、面临亚洲各国经济制裁等问题也对其经济发展形成很大影响。安倍晋三将通胀目标上调一倍的做法无异于一场赌博，本来经济发展就缺乏动力，偏偏要通过货币贬值来强行发展。日本政坛的功利化又迫使安倍不得不进行这场赌博，一旦处理不好，日本经济将陷入长期衰退。总之，2013年对世界经济来说是一个非常重要的时间窗口。虽然世界经济仍处于低速增长的阶段，但随着美国经济全面复苏、欧债危机见底、中国经济软着陆，世界经济将以此为起点，逐渐走出困境。内部(nib)环境1、诚信与道德观 公司管理层一直致力于企业诚信和道德观的建设工作，制定(zhdng)了领 导人员廉洁从业“十不准(b zhn)”等一系列行

16、为道德准则要求和监督制度。 设立举报电话，明确投诉举报途径。坚决惩治不同类型的贪污受贿行为， 确立正确的企业诚信与道德观。2、治理结构 公司已按国家和中国证监会颁布的法律、法规及规章制度的相关要 求，建立了股东大会、董事局、监事会和经理层。公司的最高权力机构 是股东大会，董事局对股东大会负责，监事会负责监督董事及高管工作。公司董事局下设战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会及提名委员会。为规范治理结构，公司制定了公司章程、中金岭南董事会议事 规则、股东大会议事规则、监事会议事规则、董事会专门委员会 工作细则等一套规范化的治理制度，从制度上保障公司治理层各组织 机构的规范运作。 3、机构设置及

17、权责分配公司根据行业特点以及业务发展的需要，按照职能管理的要求，设 置了综合管理部、计划财务部、人力资源部、投资发展部、运营改善部、 安全环保部、国际事业部、商务部、证券部、审计部、企业文化部等职 能机构。公司的内部控制制度对各部门的职责分工、工作流程以及审批 权限等内容进行了明确的规定和说明，确保各部门各司其职、职责分离、相互监督、相互制约 4、人力资源政策 公司遵循中华人民共和国劳动法、中华人民共和国劳动合同法和其他相关法律规定， 以“为员工创价值，为发展做准备”为人力资 源工作的宗旨，结合矿业行业特点以及公司的实际经营运作情况，制定 了人力资源管理制度和绩效管理制度，用于明确聘用、培训、

18、晋升 以及薪酬相关的政策与流程的执行，努力为员工提供优质的专业服务，提供公平竞争环境和可持续发展机会。 5、企业文化 公司从 2007 年起开始逐步推进企业文化体系建设工作，在企业实 际和长期实践中形成了“做不到，没有理由”的核心价值观，以“共享 有色欢乐”为企业使命，确立了“拓展全球资源、加强精细管理、依托 技术进步、秉承社会责任、实现和谐共荣”的发展理念，打造最具价值 的多金属国际化公司，并通过誓师大会、文化宣誓、企业文化进班组等 各种不同形式的文化宣贯、会议和培训活动，让企业文化宣言转化为基 层员工的自觉行动，为广大员工普遍接受并深度认同。三、财务分析主要指标指标(zhbio)报告期 2

19、013-09-302013-06-302013-03-312012-12-31*盈利(yn l)能力* 净利润率(%) 1.3602 2.3783 5.3736 2.9022总资产收益率(%) - - - -净资产收益率(%) 2.9900 2.1200 1.5470 7.7080营业(yngy)利润率(%) 1.3617 2.3628 7.2766 4.2323销售毛利率(%) 10.6114 18.2931 22.7268 11.6938销售净利率(%) 1.3602 2.3783 5.3736 2.9022*经营能力* 存货周转率 4.0109 1.5221 0.6071 7.3242固

20、定资产周转率 2.5221 1.0404 0.4307 4.6195流动资产周转率 2.1140 0.8920 0.3650 3.8500总资产周转率 0.6848 0.2860 0.1185 1.3089股东权益周转率 1.7555 0.7246 0.2985 3.3720*偿债能力* 流动比率(%) 0.8674 0.8788 0.9125 0.8977速动比率(%) 0.4460 0.4380 0.4820 0.4890产权比率 1.3671 1.3054 1.2737 1.2431应收账款周转率 27.9565 11.3025 4.4484 36.4281利息(lx)保障倍数 - -

21、- -资产负债率 0.5214 0.5098 0.5027 0.4960*成长(chngzhng)能力* 营业(yngy)收入增长率(%) -21.3708 -50.2157 -51.1388 -1.2584营业利润增长率(%) -80.9329 -78.1603 -46.3311 -52.4901总资产增长率(%) 0.3426 0.6152 -0.9789 0.2192固定资产增长率(%) -3.5425 -3.3619 -2.0119 -2.3263股东权益增长率(%) -0.8584 0.3645 5.0174 5.9843净利润增长率(%) -65.3837 -60.4999 -27

22、.3590 -51.1710*资本构成* 股东权益比率(%) 38.1414 39.0526 39.4663 39.8996固定资产比率(%) 26.3530 27.0155 27.0431 27.9693流动资产比率(%) 32.9700 32.2860 33.1460 31.8170无形资产比率(%) 24.0369 24.5677 24.9355 25.5401资产负债表摘要指标(万元) 2013-09-30 2013-06-30 2013-03-31 2012-12-31 总资产 1434128.92 1411152.98 1443562.71 1407318.09流动资产 47283

23、8.37 455600.26 478488.16 447771.52非流动资产(lidng zchn) 961290.54 955552.72 965074.54 959546.57固定资产(gdngzchn) 377936.70 381229.58 390384.76 393617.67货币资金 109899.31 108587.66 114650.88 119051.71存货(cn hu) 229670.34 228740.94 225809.50 204012.47应收账款 31443.12 33163.06 37749.71 38163.24其他应收款 11950.88 11624.5

24、9 11915.29 10774.50可供出售金融资 1454.32 1268.67 1785.44 1790.88产 无形资产 344720.81 346688.10 359959.00 359430.56短期借款 362832.24 358655.76 345962.11 270256.71预收账款 20732.86 16522.56 17324.24 11943.75应付账款 55792.74 59069.54 57737.71 63158.03流动负债 545121.98 518437.57 524351.33 498798.71长期借款 74481.31 65583.57 59892

25、.15 55135.75总负债 747809.09 719378.93 725649.11 698012.49资本公积 2948.89 2850.63 6577.51 6444.31未分配利润 281304.77 285590.84 282398.78 273583.44归属于母公司所 546996.32 551092.24 569720.65 561514.23有者权益合计 所有者权益合计 686319.83 691774.06 717913.60 709305.60指标(zhbio)(万元) 2012-09-30 2012-06-30 2012-03-31 2011-12-31 总资产 1

26、429232.38 1402525.17 1457833.61 1404240.02流动资产(lidng zchn) 507663.72 498660.23 557450.22 507963.77非流动资产(lidng zchn) 921568.67 903864.94 900383.39 896276.26固定资产 391816.74 394492.03 398400.29 402992.59货币资金 111092.62 100854.07 138202.28 119786.73存货 256471.79 248719.78 258721.46 239666.82应收账款 41166.13 5

27、0861.40 57345.12 62855.17其他应收款 10405.57 10722.51 8524.13 5728.37可供出售金融资 1572.10 1824.82 2168.46 1737.96产 无形资产 346189.88 333594.38 327834.99 323942.20短期借款 279878.01 227933.18 275145.45 253131.12预收账款 19902.08 14727.04 13527.55 13507.71应付账款 59807.23 67575.53 60126.17 76353.65流动负债 503983.53 484207.18 54

28、5608.90 503415.38长期借款 89658.74 89770.43 92682.85 92934.59总负债 733757.00 713953.66 775496.73 738047.45资本公积 6363.74 6314.62 6536.91 6132.43未分配利润 263899.43 269161.07 257338.32 248299.98归属于母公司所 551732.33 549090.96 542501.01 529808.70有者权益(quny)合计 所有者权益(quny)合计 695475.38 688571.51 682336.88 666192.57利润表摘要(

29、zhiyo)指标(万元) 2013-09-30 2013-06-30 2013-03-31 2012-12-31 营业总收入 975874.71 405010.48 169703.54 1844005.10营业收入 972976.56 403081.98 168845.29 1839954.74营业总成本 964269.25 395853.04 157532.11 1774561.80营业成本 869730.49 329345.78 130472.13 1624794.22财务费用 20539.45 16407.88 4512.02 26810.80管理费用 40721.45 27476.52

30、 12219.65 69021.38营业利润 13248.74 9524.17 12286.27 77871.55投资收益 1285.64 -8.31 -240.74 3109.97营业外收支净额 442.62 394.61 -24.54 -9023.13利润总额 13691.36 9918.78 12261.73 68848.42所得税费用 456.55 332.22 3188.63 15449.18归属母公司净利 17004.57 12007.41 8815.35 43278.87润 净利润 13234.81 9586.56 9073.11 53399.24指标(zhbio)(万元) 20

31、12-09-30 2012-06-30 2012-03-31 2011-12-31 营业(yngy)总收入 1240098.08 811537.32 346458.11 1866905.23营业(yngy)收入 1237424.40 809657.40 345560.79 1863403.23营业总成本 1179443.95 777083.32 324186.64 1709769.95营业成本 1078661.90 713273.56 296162.62 1552497.52财务费用 19332.15 13268.20 6320.87 22459.52管理费用 47460.08 28719.0

32、4 11936.10 69677.65营业利润 69484.89 43609.38 22892.73 163906.01投资收益 5074.55 5897.06 113.93 -170.98营业外收支净额 -17697.10 - - -利润总额 51787.79 31356.98 16963.61 137856.12所得税费用 13554.92 7087.25 4473.27 28496.37归属母公司净利 30452.63 20861.09 9038.34 95074.90润 净利润 38232.87 24269.73 12490.34 109359.75现金流量表摘要指标(万元) 2013

33、-09-30 2013-06-30 2013-03-31 2012-12-31经营现金流入小计 946054.90 506492.13 198133.512014721.53经营现金(xinjn)流出小计 925467.92 500957.82 206181.441866020.76经营(jngyng)现金流量净额 20586.98 5534.31 -8047.93 148700.77投资(tu z)现金流入小计 66.23 52.24 185.78 6437.57投资现金流出小计 60241.99 47363.66 22003.03 127138.09投资现金流量净额 -60175.76 -

34、47311.41 -21817.24-120700.52筹资现金流入小计 422819.76 293898.27 175459.37 493291.08筹资现金流出小计 386355.56 256460.68 148221.14 513836.48筹资现金流量净额 36464.20 37437.59 27238.23 -20545.40汇率变动对现金影 -2898.04 -3443.33 -169.54 -3206.15响 现金及现金等价物 -6022.61 -7782.85 -2796.48 4248.71净增加额 指标(万元) 2012-09-30 2012-06-30 2012-03-3

35、1 2011-12-31经营现金流入小计 1181593.69 606632.91 366892.771849223.69经营现金流出小计 1140451.97 588516.29 377829.091742003.45经营现金流量净额 41141.72 18116.62 -10936.32 107220.23投资现金流入小计 18091.89 14586.42 1336.65 3143.42投资现金流出小计 66815.41 40849.80 27377.43 116805.51投资(tu z)现金流量净额 -48723.52 -26263.38 -26040.78-113662.09筹资现

36、金(xinjn)流入小计 406251.75 311516.64 226755.65 407354.64筹资现金(xinjn)流出小计 400182.62 317116.16 170444.42 431837.08筹资现金流量净额 6069.13 -5599.52 56311.23 -24482.44汇率变动对现金影 -1268.42 -637.51 -352.31 186.58响 现金及现金等价物 -2781.09 -14383.78 18981.81 -30737.72净增加额 固定资产（1）固定资产确认 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的

37、有形 资产。固定资产以实际成本进行初始计量。当与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业，且该固定资 产资产的成本能够可靠地计量时，确认固定资产。 （2）各类固定资产的折旧方法 固定资产采用直线法计提折旧，按固定资产的类别、估计经济使用年限和估计残值确定分类折旧率如下： 类别 折旧年限 残值率 年折旧率 房屋建筑物 10-40 年 3%-10% 2.38%-9.7% 专用设备 5-22 年 3%-10% 4.32%-19.4% 通用设备 5-22 年 3%-10% 4.32%-19.4% 运输设备 4-14 年 3%-10% 6.79%-22.5% 其他设备 5-25 年 3%-10% 3.8%

38、-19.4% （3）固定资产的减值 于资产负债表日判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。如果存在资产市价持续下跌，或技术陈 旧、损坏、长期闲置等减值迹象的，则估计其可收回金额。可收回金额的计量结果表明，固定资产的可收 回金额低于其账面价值的，将固定资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失， 计入当期损益，同时计提相应的固定资产减值准备。固定资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转 回。 （4）融资租入固定资产 如果与某项租入固定资产有关的全部风险和报酬实质上已经转移，本公司认定为融资租赁。融资租入 固定资产需按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中的较低

39、者，加上可直接归属于 租赁项目的初始直接费用，作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其 差额作为未确认融资费用。未确认融资费用采用实际利率法在租赁期内分摊。租入固定资产按租赁期和估 计净残值确定折旧率，计提折旧。 （5）其他说明 20 无法为本公司产生收益或暂时未使用（季节性停用除外）的固定资产，作为闲置固定资产。闲置固定 资产需重新估计预计使用寿命和折旧率，折旧直接计入当期损益。 本公司至少于每年年度终了，对固定资产使用寿命和折旧进行复核，必要时进行调整。应收款项 本公司应收款项主要(zhyo)包括应收账款、其他应收款。 （1）单项金额重大并单项计提坏账准备(zh

40、nbi)的应收款项：单项金额重大的判断依据或金额标准 100 万元以上（含 100 万元）单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 若有客观证据表明某笔金额重大的应收款项未来现金流 量的现值低于其账面价值，则将其差额确认为减值损失 并计提坏账准备。经单独测试未减值的应收款项，采用 账龄分析法，按应收款项的账龄和规定的提取比例确认 减值损失。 （2）按组合计提坏账(hui zhn)准备应收款项： 未逾期款项：按合同约定尚未到期的应收款项，采用应收账款期末余额 0.5%的比例确认减值损失。 已逾期款项：按合同约定已到期但尚未归还的应收款项及无固定还款期的应收款项，按账龄情况进 行分类。采用账龄分析

41、法，按应收款项的账龄和规定的提取比例确认减值损失。 采用账龄分析法计提坏账准备的计提比例： 账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例 1 年以内（含 1 年） 5% 5% 12 年 15% 15% 23 年 30% 30% 34 年 50% 50% 45 年 80% 80% 5 年以上 100% 100% （3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款： 单项计提坏账准备的理由 单项金额不重大但风险较大的应收款项，单独进行测试，并计提个别坏账 准备。 坏账准备的计提方法(fngf) 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确 认减值损失，计提坏账准备，经单独测试未减

42、值的应收款项，采用账龄分 析法，按应收款项的账龄和规定的提取比例确认减值损失。收入(shur) （1）销售商品(shngpn)收入 企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；企业既没有保留通常与所有权相联系的继续 管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入 企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。 （2）提供劳务收入 资产负债表日，本公司对提供的劳务交易或建造合同的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认 收入实现，完工进度采用已完工作的测量确定。提供的劳务交易或建造合同的结果能够可靠估计，是指相 关的合同总收入和实际发生以及将

43、发生的成本能够可靠计量，与合同相关的经济利益很可能流入。 （3）让渡资产使用权收入 让渡资产使用权收入在相关的经济利益很可能流入且收入的金额能够可靠地计量时确认。本公司让渡 资产使用权收入包括利息收入、使用费收入等，利息收入按照贷款企业使用本公司资金时间和实际利率计 算确定，使用费收入包括出租车承包经营收入和租金收入等，按照合同约定收费时间和方法计算确定。税项 主要税种及税率 税种 计税依据 税率 增值税 销售收入、加工及修理修配劳务收入以及进口货物金额 10%、16%、17% 营业税 应税劳务收入、转让无形资产及销售不动产收入 3%、5% 27 城市维护建设税 应纳增值税及营业税额 1%、3

44、%、5%、7% 企业所得税 应纳税所得额 15%、16.5%、25%、29%、30% 房产税 房屋(fngw)原值的 70% 1.2% 资源税 原矿产量 20 元/吨、13 元/吨 城镇土地使用税 使用土地量 2 元-30 元/平方米 2、税收(shushu)优惠及批文 （1）于 2011 年 10 月 13 日，本公司被广东省科技局认定为高新技术企业，有效期三年，享受高新技 术企业所得税 15%税率的优惠政策期限为 2011 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日。 （2）于 2012 年 9 月 12 日，深圳市中金岭南科技有限公司被深圳市科技创新委员会认定为高新技术 企业

45、，有效期三年，根据企业所得税法的有关(yugun)税收优惠规定，本期该公司按 15%的税率计缴企业所得税。（3）于 2012 年 9 月 12 日，深圳华加日铝业有限公司被深圳市科技创新委员会认定为高新技术企业， 有效期三年，根据企业所得税法的有关税收优惠规定，本期该公司按 15%的税率计缴企业所得税。 （4）于 2012 年 11 月 5 日，深圳华加日西林实业有限公司被深圳市科技创新委员会认定为高新技术 企业，有效期三年，根据企业所得税法的有关税收优惠规定，本期该公司按 15%的税率计缴企业所得税。 3、其他说明 根据国家税务总局颁布的跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法（国家税务总局

46、公告 201257 号）的有关规定，本公司总机构与下属分支机构凡口铅锌矿、韶关冶炼厂和丹霞冶炼厂属跨地区 经营汇总纳税企业。本公司总机构统一计算全部应纳税所得额后，依照 57 号公告规定的比例计算划分不 同地区机构的应纳企业所得税额。四、结论从2002年开始，中金岭南实施了一系列管理制度的整合，全面整合了我们的组织结构制度、人力资源制度、分配考核制度、财务管理制度等，推行了 “稳健经营、严抓细管，在调整中提高，在改革中发展”的管理思路，我们以总部机制改革带动全面管理模式改革，以“横向到边，纵向到底”的管理实施生产经营 的流程管理，以“阳光工程”推进了公开、公平、公正的制度建设。在2004年前一

47、步到位，夯实了企业发展的基础。这个时候，山就是(jish)山，水就是水，让一切事物还原成本真。看山不是(b shi)山，看水不是水-战略之道在制度建设的基础上，我们确立了分两步走的经营战略，坚持“以资源为依托，以发展为主题”的方针，在国际市场的有利条件(tiojin)下，紧抓发展机遇，提前四 年完成了预定的2010年企业经营目标，成功实现了三个突破，使中金岭南具备了战略起飞的条件，具备了做强做大的可能。然而，我们也清醒地看到，中金岭南与国外知名的同行企业相比，规模偏小，优势脆弱，抗风险能力不强，我们面临挑战，我们也常感困惑。我们的山还不 高，我们的水还不深。站在世界经济发展的战略高度来看，我们

48、的山还不是那山，我们的水还不是那水，我们还有更宽更大的发展空间。看山还是山，看水还是水文化之道在中金岭南跋山涉水的途程中，我一直在感悟，一直在领悟，希望悟出一种超越制度层面，超越战略层面的道，那就是思想之道、精神之道、道德之道，一句话：文化之道。因为文化是企业管理的最高阶段，文化是统揽企业全局的灵魂。在中金岭南的企业运作实践中，我上下求索，反复思考，终于悟出了一句话：做不到，没有理由!“做不到，没有理由”，不正是中金岭南人的文化传承?“做不到，没有理由”，不正是中金岭南人的责任承诺?“做不到，没有理由”，不正是中金岭南人的理想追求?“做不到，没有理由”，从悟出这句话到公司的热烈讨论，普遍认同，

49、终于形成了中金岭南企业文化的核心价值观。“做不到，没有理由”，在表达上言简意赅，其意义则旷达深远。它既承继了中华文化的深厚底蕴，又彰显了现代社会的时代精神;它既体现了中金岭南人 的精神特质，又表达了中金岭南人的理想追求。物质变精神，精神变物质，短短一句话，蕴含着巨大能量;短短一句话，不亚于亿万元 HYPERLINK /view/7581.htm t _blank 投资。确立了核心价值观，我们犹如登上了山顶，“会当凌绝顶，一览众山小”。这时候，我们看山还是山，看水还是水，只是这山这水，已经具有更深厚的内涵，具有更隽永的神韵了。现在，“做不到，没有理由”中金岭南文化宣言正式诞生了，它以“做不到，没

50、有理由”为核心，引领了我们的价值取向，定位了我们的企业使 命，明晰了我们的企业愿景，弘扬了我们的企业精神。这是中金岭南全体员工的文化精华，是中金岭南企业文化建设的思想成果。“宣言”是中金岭南的每一位领导者、每一位管理者、每一位员工都必须熟悉和认同的纲领性文件，是统领企业运行的基本纲要，是企业制度建设的基本准则，是企业经营战略的基本方针，是员工品德修养的基本指南。让我们在“宣言”的指引下，把中金岭南做强、做大、做优、做久!做不到(b do)，没有理由!建议(jiny)我们(w men)的经营理念是：以资源为依托成为优势资源的掌控者我们要优先发展矿山，在巩固现有矿山资源基础上，不断开拓新的资源，要

51、走出国门争取资源。以发展为主题成为冶炼能力的主导者我们要重点发展冶炼，增大铅锌冶炼能力，以规模优势增强抗风险能力，成为世界铅锌市场的主导者。以管理为基础成为现代管理的领导我们要不断巩固和提升管理水平，完善和优化现代企业管理机制，明确各种责权利关系，做到激励与约束的有效结合，自主管理与监督控制的相互协调。以创新为动力成为自主创新的先行者我们要不断创新，不仅要善于学习，敢于拿来，及时吸收国内外的新经验；而且要主动创新，不断发现新问题，不断提出新思路，不断开创新局面。以效益为宗旨成为效益价值的实现者“效益就是生命”，我们要力争实现企业效益最大化，以最小的投入赢得最大的产出，以保证企业持续稳定的发展。

52、做好风险评估 公司高度重视风险管控，收集相关信息，识别内、外部风险并进行 风险评估。通过召开各种工作会议对重大决策事项和企业经营管理面临的风 险进行沟通与讨论。董事局和经理层在做出任何重大决策前，均会与各 级管理层充分讨论相关事项的可行性和其面临的风险因素。 公司正致力于构建一套全面系统的风险管理体系，特别是在制定发 展战略、编制经营预算以及日常经营的各项重要决策时均考虑了各项风 险因素的潜在影响。通过这些风险识别和管理活动，已从实质上达到了 预防和降低公司经营所面临的各项风险的作用。 良好的控制活动公司已制定了一套包括资金管理、投融资管理、信息披露、关联 交易、预算管理、合同管理、工程项目管

53、理、采购、销售、成本费用、人力资源管理、以及财务管理等内容完整的内部控制制度，用于规范公 司的日常经营管理运作，以实现公司的内部控制目标。 公司通过各项监督活动，包括总部的例行工作检查、内部审计专项5 项目和年度内部控制自我评价项目对各项制度运行的合理性和有效性 进行检查和监督，确保各项制度的合理有效运作。 在对控股子公司的管理控制方面，公司依据发展战略的需要，推行 “深度管控”模式，加强对控股子公司在企业文化、投资、经营计划、 财务资金及人力资源等方面的控制，对控股子公司实行统一管理、协调 指导。 在关联交易的控制方面，公司制定了关联交易管理制度，对关 联方、关联关系、关联交易价格、关联交易

54、的批准权限、关联交易的回 避与决策程序、对控股股东的特别限制、关联交易的信息披露、法律责 任作了明确的规定，保证了公司与关联方之间订立的关联交易合同符合 公平、公开、公正的原则。2011年 3月31日，公司发布了2011年日常 关联交易金额预测的公告，公司关联董事均回避表决，独立董事对相 关关联交易进行事前审核认可并发表了同意的独立意见。公司2011年度 关联交易情况已在年度报告中进行披露，深圳鹏城会计师事务所出具了 关于深圳市中金岭南有色金属股份有限公司控股股东及其他关联方 资金占用情况的专项说明。 在对外担保方面，公司章程明确了担保事项的审批权限，公司 制定了担保管理办法对公司及下属企业对

55、外担保应遵守的规定、信 息披露、审批程序、担保合同的签署和管理、责任追究等作了明确的规定。 在重大投资的内部控制方面，公司遵循国家及上市公司有关法律法 规的规定，在公司章程、股东大会议事规则、董事会工作细 则中对重大投资在程序上作了严格规定，明确了股东大会、董事局对 重大投资的审批权限，制定了相应的审议程序。公司投资发展部专门负6 责组织公司重大投资项目立项前的论证工作，并对重大投资项目的可行 性、投资风险、投资回报等事宜进行评估。公司董事局会议审议，依程 序报股东大会审议批准，并对外披露公告。 在募集资金使用方面，公司募集资金的使用按照招股说明书约 定的使用计划进行，对应经变更的使用项目，公司按照相关法规的规定 履行审批及信息披露手续。2011年，公司没有新发生的募集资金。 在信息披露方面，公司已建立信息披露管理制度、内幕信息 及知情人管理制度对公开信息披露及重大内部事项沟通进行全程控 制。 加强(jiqing)信息流动与沟通 公司建立了畅通的内、外部沟通渠道，实现信息在股东与公司、管 理层、员工、客户、供应商、银行金融机构和监管者及其他外部人士的 有效沟通与交流，既能满足公司生产经营与管理的要求，也能满足公司 整体内部控制管理综合要求。 1、内部信息沟通渠道 （1）公司制定了生产经营调度会议制度，从2011年9月开始，每 季度定期召开生产经