大宗商品电子交易市场课件

1、大宗商品电子交易市场公开 公平 公正一、行业概述二、基础知识三、市场信息系统建设四、部门设置及职责五、风险控制六、市场运作大宗商品电子交易市场一、行业概述中华人民共和国电子签名法中华人民共和国合同法中华人民共和国担保法大宗商品电子交易规范 同货异地、同步集中竞价、统一撮合、统一结算、价格行情实时显示网上和网下相结合，现实和虚拟相结合，传统经济与新经济相结合一、行业概述品种决策是前提 团队管理是根本 风险控制是关键 技术实力是保障 二、基础知识1.术语和定义交易术语交收术语行情软件术语1.术语和定义交易术语集合竞价：是指在每个交易日由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，交易系统对

2、全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。在集合竞价时间内的有效委托报单未成交，则自动有效进入连续竞价。开盘价：当日开市后第一笔成交价。买入订货：指建立多头仓位。交易商认为价格可能会上涨，以限价买入交易合约。卖出转让：指交易商已经拥有多头仓位，为了规避价格下跌的风险而卖出已有合约。1.术语和定义卖出订货：指建立空头仓位。交易商认为价格可能下跌，以限价卖出交易合约。买入转让：指交易商已经拥有空头仓位，为了规避价格上涨的风险而买入合约。强制转让:是指在一定条件下，本市场对交易商持有的部分或全部电子交易合同予以转让的一种风险防范措施。1.术语和定义成交价: 指电子交易系统根据交易商买卖指令按照“价格优先

3、、时间优先”的原则自动撮合成交的价格。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一笔成交价(cp)三者中居中的一个价格。其中每个交易日开市时某个合同的第一笔cp为其前一交易日的结算价；bpspcp时，最新成交价=sp；bpcpsp时，最新成交价=cp；cpbpsp时，最新成交价=bp。 1.术语和定义收盘价：当日收市前最后一笔成交价。结算价：某一交易商品当日成交价格按成交量计算的加权平均价。当日无成交时，延用上一交易日的结算价。可用资金：交易商在交易中可以实际支配的资金。保证金：交易商为保证合同顺利执行向公司交纳的履约保证资金。1.术语和定义浮动盈亏：

4、也叫账面差价，它是指价格变化可能导致交易商现有订货量发生的盈亏。在交易过程中，浮动盈亏是均价与订货价之间的差额产生的；在交易日闭市结算后，浮动盈亏是当日结算价与订货价之间的差额产生的。报单冻结：交易商用定金方式进行买入或卖出订货，在委托下单成功后、下单未成交前，冻结的交易商对应的可用资金，作为履约保证。冻结资金为“订货价订货量当前保证金率”。若该笔委托下单成功且成交，则在报单冻结中扣减该笔冻结资金，同时定金占用增加该笔冻结资金相等的金额。1.术语和定义交收术语按期交收：买方交易商和卖方交易商在签订电子交易合同后下一个交易日起至交收日，在上述任一交易日提出商品按期交收申请。交收日闭市前，买方须交

5、足全额货款，卖方须提交相应的仓单。交收日闭市后所有未转让的电子交易合同，自动进入按期交收流程。提前交收：买方交易商和卖方交易商在签订电子交易合同后下一个交易日起至交收日前一个交易日，在上述任一交易日的提出商品提前交收申请。在提出交收申请的当日闭市前，买方须交足全额货款，卖方须提交相应的仓单。1.术语和定义交收商品：指经本公司认定，在公司电子交易系统中注册登记和公布，用于电子交易合同交易交收的标的物。最后交易日：指合同到期月份的第N个交易日，遇法定节假日顺延。交收开始日：指最后交易日的次日。最后交收日：指交收开始日后的第N个工作日交收结算价：指最后N个交易日电子交易合同的成交的加权平均价。1.术

6、语和定义交收补差：指最后交易日结算时，本公司对交易商该交收月份持仓按交收结算价进行结算处理，产生的盈亏为交收补差。交收补差的计算公式为：买方应取得的交收补差为（负数为应支付）：（交收价买方订货价）税率 订货数量（吨）卖方应取得的交收补差为（负数为应支付）：（卖方订货价交收价）税率 订货数量（吨）1.术语和定义品级差价：本公司对仓单交易品种制定标准的交收品级，不同质量等级和标准交收品级间的价格差为品级差价。地区差价：根据公司交易品种标准交收地区，公司制定异地交收地区的交收差价。升水：指在交收时，系统计算品级价差和地区价差，交货方会得到比原先更多的款项，此即升水。贴水：指在交收时，系统计算品级价差

7、和地区价差，交货方可得到比原先更少的款项，此即贴水。1.术语和定义交收违约：指在规定时间内买方未能如数交付货款和卖方未能如数交付标准仓单的行为。标准仓单：指在公司电子交易系统中交易商用于交易或交收的货物权益的凭证。交易商将货物存入公司指定交收仓库后取得指定交收仓库开具的存货凭证，经公司注册，成为仓单后方可用于交易、转让和质押 标准仓单质押：指交易商提出申请并经公司批准，将持有的标准仓单持有凭证移交公司占有，作为其履行保证金债务的担保行为。标准仓单质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。1.术语和定义行情软件术语委比：是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。它的计算公式为委

8、比(委买手数委卖手数)/(委买手数委卖手数)100。“委比”的取值范围从100至100。若委比为正值，说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。反之，若委比为负值，则说明市场力道较弱。委差:某品种当前买量之和减去卖量之和。反映买卖双方的力量对比。正数为买方较强,负数为抛压较重。外盘：又称主动性买盘，即成交价在卖出挂单价的累积成交量。内盘：主动性卖盘，即成交价在买入挂单价的累积成交量。 1.术语和定义最高价：当日最高成交价。最低价：当日最低成交价。买入价：当前所有买入要约指令中的最高价格。卖出价：当前所有卖出要约指令中的最低价格。最新价：当前最新的一笔成交价。买入量：买入价对应的买进要约数量。

9、卖出量：卖出价对应的卖出要约数量。1.术语和定义买入价：当前所有买入要约指令中的最高价格。卖出价：当前所有卖出要约指令中的最低价格。最新价：当前最新的一笔成交价。买入量：买入价对应的买进要约数量。卖出量：卖出价对应的卖出要约数量。持仓量：是指市场交易商所持有的未平仓合约的单边边数量。成交量：是指某一合约在当日交易期间所有成交合约的数量。1.术语和定义涨跌：该交易日当前最新成交价与昨结算价相比较所产生的价格差。当日最新成交价比昨结算价高为正，当日最新成交价比昨结算价低为负。涨跌幅：当日最新价与前一日结算价之差与前一日结算价相比的百分比幅度，正值为涨，负值为跌，否则为持平。振幅：就是开盘后的当日最

10、高价和最低价之间的差和前日收盘价的比值。 2.交易模式订单交易现货挂牌竞价交易招标交易3.交易流程4.交收流程三、市场信息系统建设1.交易系统的建设1)交易系统建设的核心交易市场的交易理念、规则、管理办法集中体现在交易系统中，交易系统体现了整个交易市场的运作思想交易系统管理了整个市场的交易业务，是整个交易市场的业务与资金处理系统，交易市场所涉及的交易资金额较大，要求交易系统有较高的安全性建设交易系统必须本着安全、可靠、稳定、成熟、经济、实用的原则1.交易系统的建设2)设备的选择数据库、撮合使用入门级小型机，采用LINUX系统，采用DB2数据库，中间件、行情分析采用低端PC服务器，构筑三层或多层

11、架构，采用分布式处理手段 2.信息采集与发布平台客户认识交易市场往往是从网上开始的，加强信息采集与发布平台的建设至关重要通过互联网络使用该平台实现市场的动态新闻、供求信息、交易信息、产品信息等的动态发布和商品信息资源的共享，为商品供需双方、经营者和商品市场服务信息采集与发布平台是市场的网上门户，是与客户沟通不可缺少的桥梁提升交易市场的形象，反映商品交易市场的经营理念和运作思想，体现企业文化，弘扬企业精神目的是为了实现其业务的增长，增加人们对其的了解和认识，扩大其知名度和影响，引导买卖商品的投资者进场交易，同时为会员提供服务2.信息采集与发布平台1)宣传平台入市指南：介绍电子交易业务流程，入市申

12、请流程和入市交易流程组织机构：介绍交易市场的各部门设计，以及各部门的职责，联系人和电话，以便为会员提供更好地服务。行业动态：介绍市场的有关规定，商品的市场需求情况，交收的有关规定以及影响价格波动的主要因素供求信息：方便会员发布各种需求信息，集聚人气和向心力市场公告：公布交易市场商品信息及重要通知，以便会员及时了解市场变化，更好地进行交易市场动态：电子交易市场的各种活动，体现企业文化，包括各级领导人参观、视察、发表意见等。2.信息采集与发布平台2)业务平台网上行情：提供最新的商品电子交易市场的行情信息。竞卖公告：在网上公布电子交易市场预售商品信息。会员专区：为会员提供服务区域，提供短信定制、及时

13、发布交易信息和国内外商品供给和需求信息，实现客户通过网上办理申请会员的手续席位会员专区：查看、打印和下载有关交易信息，开办网上申卖买商品的信息服务，为会员提供交收信息、出入金信息、结算单信息网上现货挂牌：交易商可开展市场指定品种、指定质量、指定交货仓库的商品网上现货交易，卖方交易商自主挂牌，买方交易商选准挂牌邀约，自主应约，采用自动成交（当买量大于或等于起卖量、买价等于或高于卖价时）、选择成交方式（当买量大于或等于起卖量、买价低于卖价，或交货地有异议时，卖方可选择买方合同条款，与其成交），成交后，通过市场完成交收结算四、部门设置及职责交易结算风控技术信息财务电话营销客服市场行政维护内勤部门外围

14、部门交易系统四、部门设置及职责2.部门职责1)交易部：负责与上市品种交易有关的设置、修改等日常交易管理；研发交易新品种、收集和整理国内外商品市场行情信息情报、调研现货市场、研究供求关系、预测市场走向等。2)结算风控：负责每日交易结算和交收结算，计算并划转会员保证金、服务费及盈亏，管理资金汇划业务；组织会计核算，汇总各类交易会员报表；管理会员帐户，监督会员经营情况；参与交易风险管理，实时准确地计算交易市场及会员所承担的风险。2.部门职责3)技术部：负责主交易系统的维护及安全管理；会员服务系统的维护；各业务部门软硬件技术支持。4)交割部：主要负责监控会员交收情况，办理票据交换，整理与发布交收信息，

15、选择、管理与评比定点仓库，管理仓单，处理交收纠纷等。5)信息部：信息的采集、组织、编辑、发布等。2.部门职责6)市场部：负责制作各种宣传材料；进行市场宣传活动；组织品种推介、发展会员；负责会员入市资格初审及会员的交易指导。7)客服部：针对客户在交易过程中存在的问题和遇到的疑问进行解答和反馈。并就客户对公司提出的建议和意见，及时地汇报给相关部门和各级领导，对公司内部的一些相关事项、相关信息及时而准确的传达给我们的客户。并整理反馈信息回报给上级领导，在日常的工作中，加强与客户的沟通和协调。及时通报一些有价值的市场行情和资讯，以提高客户交易的积极性，做好公司其他部门和客户之间的协调工作，是公司和客户

16、之间沟通的纽带和桥梁。五、风险控制1.政策风险2010年，中远期交易市场整顿规范工作指导意见 2.信用风险加强与金融机构银行合作，规范保证金缴纳形式 市场向买方收取的交易保证金以现金形式缴纳；卖方货币资金交纳的部分不少于保证金总额的50%，以现货仓单冲抵的部分不超过保证金总额的50%，仓单冲抵保证金的数额按照不超过冲抵日前一交易日该仓单对应品种最近交货月份合同结算价的80%计算 3.同业竞争风险1)建立先进的平台，使用先进的交易系统，提升核心技术竞争力。2)建立中国大宗电子交易市场的营销体系，有效垄断本行业的渠道，提高竞争者进入本行业的门槛。3)发展行业客户，及早形成规模，依靠规模相应取胜。4

17、.经营风险建立市场的多模式交易平台 市场的收入呈多元化结构，包括现货交易席位收入、仓储收入、物流配送收入、网上交易收入、交收手续费收入 5.系统运行风险1)交易系统实行保证金机制，由交易市场作为第三方对违约一方进行处罚，保证已签订的电子合同的履约，保证了交割货物的质量，规避了会员交易风险。2)当会员保证金不足时，即视为向会员提出的追加保证金的通知，会员不能在第二日开市前半小时，转让已订立的合同或追加保证金至可用资金大于零，交易市场有权对该会员所持的任一合同进行转让，直至该会员可用资金大于零，有效规避了交易市场的风险。3)当市场出现一边倒的行情时，交易市场不能在开市的情况下转让会员所持的合同，可

18、以在闭市结算时，拿该会员所持的任一合同，与所有会员中持相同品种相同月份交割的盈利最大的合同，进行对冲，有效控制交易市场交易风险。5.系统运行风险4)交易系统可以限制会员最大单边持有商品订货的买卖量、商品交易的涨跌幅、特别情况下可以限制会员订立新的合同，提高订货的分期付款标准等手段，调节交易参数，规避交易风险。5)交易系统可以限定每笔交易最大买卖量、每交易席位最大订货量、某交易品种或某电子交易合同市场订货总量、每交易席位某交易品种某电子交易合同最大订货量；交易市场可以根据市场的发展情况，随时调整某一限制数量。6)确定交割物的种类、质量、生产地、交割地点、交割时限、质检标准等。6.电子交易技术风险

19、系统应采用多层体系结构和先进的计算机技术 设计的网络具有超高速的网络通讯速率，安全的数据传输机制，实现对计算机网络系统的有效管理与控制，有利于及时排除网络故障，及时调整和平衡网上信息流量 采用高可靠的硬件产品 六、市场运作1.大宗商品电子交易市场营销现状2.电子交易市场营销人员需要具备的素质3.客户结构4.营销步骤及策略1.大宗商品电子交易市场营销现状大多数电子交易市场在开展营销活动上缺乏系统性和连续性 营销的专业性不强 1.大宗商品电子交易市场营销现状产品特点1) 高流动性2）不稳定性3) 高风险性4) 高投机性1.大宗商品电子交易市场营销现状营销市场出现的变化更多大客户的参与；专业投资人群

20、体的形成；金融机构背后客户群体的进入；市场客户结构更趋合理；期货保值交易向电子交易市场保值交易的转变。1.大宗商品电子交易市场营销现状市场的营销特征小行业大市场；电子交易市场营销是一个往复循环过程；准确沟通保证电子交易营销的顺利实现；电子交易市场营销=服务+研发+销售；电子交易市场是一个智慧的行业，要求从业人员更加的专业；公开、公平、公正是电子交易市场营销之本，最终要对投资者负责任。2.营销人员需要具备的素质1) 熟悉交易术语和定义；2) 熟悉成为交易商所应该具备的条件；3) 熟悉开户流程以及银商转账的办理；4) 了解交易的流程；5) 了解风险控制的相关内容；6) 了解交收的流程。2.营销人员需要具备的素质市场的特色(1)买期保值可以在市场上预先锁定成本和价格，方便厂商生产计划的拟定，从而消除价格变动对他经营的影响。(2)通过对产成品的卖期