货币金融学金融监管机构教学课件

1、第八章金融监管机构本章学习要求 在这一章中，我们将讨论金融监管的理论、原则和国际规则，同时还将介绍银行监管、证券监管和保险监管的内容和机构以及中国金融监管的实践。学完本章后，你应当知道： 为什么需要金融监管； 金融监管的原则有哪些； 巴塞尔协议的主要内容；巴塞尔新资本协议的主要内容； 有效银行监管的核心原则的主要内容 银行监管的机构和内容； 证券监管的机构和内容； 保险监管的机构和内容； 我金融监管机构的现状。本章教学内容 第一节 金融监管的理论 第二节 金融监管的基本原则及国际规则 第三节 银行监管机构 第四节 证券监管机构 第五节 保险监管机构第一节 金融监管的理论(1)公共利益监管理论(

2、2)监管经济理论 (3)监管辩证论(4)资本监管(5)市场纪律 具体来讲，金融监管目标可以分四个层次理解： 1.保证金融体系的安全与稳健运行，保护存款人 和投资人的利益 2.维护金融业平等有序的竞争 3.确保货币政策和金融宏观调控目标的顺利实现 4.增强本国金融业在国际市场上的竞争力金融监管第二节 金融监管基本原则和国际惯例三、金融监管的原则综合管理原则 金融监管的原则： 依法管理原则外部监管与自律相结合原则 适度竞争原则社会经济效益原则 监管机构一元化原则第二节 金融监管基本原则和国际惯例金融监管的国际规则一、巴塞尔协议关于资本的组成 关于风险加权的计算 第二节 金融监管基本原则和国际惯例关

3、于准备比率的目标 1997年9月通过有效银行监管的先决条件；发照和结构；审慎法规和要求； 持续性银行监管手段；信息要求； 正式监管权力；跨国银行业。 二、银行业有效监管核心原则第二节 金融监管基本原则和国际惯例 1.必须具备适当的银行监管法律、法规；监管机构要有明确的责任、目标、自主权等。 2.必须明确界定金融机构的业务范围；严格银行审批程序；对银行股权转让、重大收购及投资等，监管者有权审查、拒绝及订立相关标准。第二节 金融监管基本原则和国际惯例主要内容3.重申巴塞尔协议关于资本充足率的规定；强调监管者应建立起对银行各种风险进行独立评估、监测、管理等一系列政策和程序，并必须要求银行建立起风险防

4、范及全面风险管理体系民程序，以及要求银行规范内部控制等。第二节 金融监管基本原则和国际惯例主要内容4.必须建立和完善持续监管手段，监管者有权对银行未能满足审慎要求或当存款人安全受到威胁时采取及时的纠正措施，直至撤销银行执照。第二节 金融监管基本原则和国际惯例主要内容5.对跨国银行业的监管，母国监管当局与东道国监管当局必须建立联系，交换信息，密切配合；东道国监管者应确保外国银行按其国内机构所同样遵循的高标准从事当地业务。第二节 金融监管基本原则和国际惯例主要内容 一是除最低资本充足率8的数量规定以外，新协议提出了监管部门监督检查和信息披露两方面要求，从而构成了新资本协议的三大支柱; 二是除计算信

5、用风险的标准法外，新协议允许风险管理水平较高的银行使用自己的内部评级体系计算资本充足率; 三、巴塞尔新资本协议第二节 金融监管基本原则和国际惯例 三是在计算信用风险的标准法中，采用评级公司的评级结果确定风险权重，废除以往按是否为经合组织成员确定风险权重的不合理做法; 四是把操作风险纳入资本监管;三、巴塞尔新资本协议第二节 金融监管基本原则和国际惯例对银行业的监管主要包括六个方面的内容 1、对商业银行设立与开业的监管 2、对商业银行业务运营的监管 3、对商业银行建立有效的内部控制制度的要求 4、对商业银行的稽核和检查 5、存款保险制度 6、紧急援助。 第三节 银行监管机构中国金融监管的现状199

6、2199820031983中国人民银行国务院证券委员会中国证券监督管理委员会中国保险业监督管理委员会中国银行业监督管理委员会第三节 银行监管机构 从1983年中国人民银行专门行使中央银行职能开始，到1992年10月中国证券监督管理委员会成立之前，中国的金融监管体制为典型的高度集中统一模式，由中国人民银行对全国金融业实行统一监督管理。第三节 银行监管机构1992年10月，国务院决定成立专门的国家证券监管机构国务院证券委员会，对全国证券市场进行统一宏观管理，同时成立证券委的监管执行机构中国证券监督管理委员会。1998年4月，中国人民银行向中国证监会移交对证券经营机构的监管权；同年，中国保险业监督管

7、理委员会成立。第三节 银行监管机构2003年3月10日，中国银行业监督管理委员会成立；2003年4月28日，中国人民银行向中国银监会移交对银行业的监管权，银监会正式履行职责。第三节 银行监管机构 中国银行业监督管理委员会根据授权，统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司以及其它存款类金融机构，维护银行业的合法、稳健运行。中国银行业监督管理委员会自2003年4月28日起正式履行职责。第三节 银行监管机构银监会的主要职责： 制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法； 审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围； 对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行

8、 查处； 审查银行业金融机构高级管理人员任职资格； 负责统一编制全国银行数据、报表，并按照国家有关规定予以公布； 会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置意见和建议； 负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作； 承办国务院交办的其它事项。第三节 银行监管机构证券市场监管有3种模式： 1.集中立法管理型 2.自律管理型 3.分级管理型我国的证券监管模式 从我国的实际情况出发，在政府集中统一管理、调控、监督、指导下，充分发挥地方政府的作用和证券市场自律功能，综合运用法律手段与市场调节手段，实行中央监管、地方监管与市场自律相结合的管理模式。第四节 证券监管机构证券市场监管内容（按照交易的过程

9、和市场监管的对象) ： 1、证券发行市场的监管 2、证券交易的监管 3、证券交易市场的监管 4、对证券经营机构的监管 5、对证券从业人员的监管 6、对证券投资者的监管 第四节 证券监管机构1992年10月，国务院决定成立专门的国家证券监管机构国务院证券委员会，对全国证券市场进行统一宏观管理。1998年成立证券委的监管执行机构中国证券监督管理委员会。国务院证券委的职能并入中国证监会，中国人民银行有关证券监管的职能移交中国证监会 。第四节 证券监管机构 中国对证券市场的监管： 第五节 保险监管机构坚实原则 公平原则社会原则健全原则保险监管的内容偿付能力监管 市场行为监管财务监管保险监管的原则保险监

10、管方式 公示方式 实体方式规范方式1998年4月，中国保险业监督管理委员会（简称中国保监会）成立。第五节 保险监管机构中国保险监督管理委员会是“国务院直属事业单位，是全国商业保险的主管机关，根据国务院授权履行行政管理职能，依据法律、法规统一监督管理保险市场。” 教学重点和难点本章重要概念 复习思考题本 章 复 习第八章 本章教学重点和难点 1.金融监管的理论依据2.金融监管的目标和基本原则3.巴塞尔协议和银行业有效监管核心原则本章重要概念 金融监管 Financial Supervision巴塞尔协议 Basel Agreement存款保险 Deposit Insurance 银行业监管 Ba

11、nking Regulation金融危机 Financial Crises本章复习思考题 比较金融监管的成本和收益？如何看待我国暂不执行巴塞尔新资本协议的决定？金融监管的基本原则？试述银行监管、证券监管、保险监管的内容？怎样评价我国银监会的成立？第九章货 币 需 求 在这一章中，我们将讨论货币需求及各学派货币需求理论，并在此基础上了解我国货币需求的研究随经济体制改革而发生的变化。学完本章后，应知道： 什么是货币需求？个人和社会对货币评价有什么不同； 传统的货币数量理论是如何研究货币需求的？他们的结论是什么； 凯恩斯学派的货币需求理论及发展 货币学派的货币需求理论； 中国经济体制改革与货币需求研

12、究的发展；本章学习要求 本章教学内容 第一节 货币需求的含义 第二节 传统货币数量论的货币需求理论 第三节 凯恩斯的货币需求理论 第四节 凯恩斯的货币需求理论的发展 第五节 弗里德曼的货币需求理论 第六节 中国的货币需求分析一、 货币需求的含义： 1、对货币的不同评价： 对社会而言，货币不是财富，而是提高效率的工具。因此社会对货币的需求有一个量的限制。 对于经济个体而言，货币是一种财富，从这个层面上来看，对货币的需求是无限的。然而，经济学中的需求，是愿望与能力的结合。因此，人们对货币的需求，表现为在基于货币同其它财富在形态上的差别，保持一种机会成本最小，所得收益最大的货币数量。第一节 货币需求

13、概述2、货币需求的定义：经济意义上的货币需求包含以下三点内容：(1) 需求能力与需求愿望的结合；(2) 需求能力可理解为占有货币对应的收、 借款或其它形式的资金来源；(3) 需求愿望可理解为由需求主题经济利益 决定的各种动机与行为。第一节 货币需求概述货币需求是指： 在一定的时间内，在一定的经济条件下，整个社会需要用于执行交易媒介、支付手段和价值贮藏的货币数量。第一节 货币需求概述二、为什么要研究货币需求？ 1.研究货币需求是理论发展的需要： 2.研究货币需求是政策操作的需要 3.研究货币需求在我国有重要的现实意义第一节 货币需求概述一、现金交易学说费雪的交易方程式 M V = P T 式中，

14、M货币数量 V货币的流转速度 P加权平均的一般物价水平 T交易总量，即实际财富与劳务的交易总额第二节 传统货币数量论的货币需求理论1、费雪所作的假定：货币流通速度V是由社会惯例、个人习惯、技术发展状况以及人口密度等因素决定的。由于这些因素在短期内是稳定的，在长期内变动也极慢，因此，V在短期内是稳定的，可视为不变的常数；在充分就业条件下，商品和劳务的交易量T变动极小，也可视为常数。一般物价水平P完全是被动的，其变化由其他因素决定，而P对其他因素没有影响。第二节 传统货币数量论的货币需求理论2、由以上假定所得出的结论：在(1)式两端同除v，则为：货币数量M的变动将导致物价P的同比例同方向的变动。M

15、 = PTV第二节 传统货币数量论的货币需求理论 Md代替等式中的M。用K代表等式中的1/v ，方程式可改写为： 即货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响。 人们之所以需要货币的目的也就仅只是为了便利商品或劳务的交易。Md= KPT第二节 传统货币数量论的货币需求理论二、现金余额学说剑桥方程式1.现金余额学说的主要观点： （1）在一般情况下，人们都把财产和收 入的一部分用货币形式持有，而另一部 分用非货币的形式持有。第二节 传统货币数量论的货币需求理论二、现金余额学说剑桥方程式1.现金余额学说的主要观点：（2）人们所愿意持有货币的数额实际上是人们在持有货币获得利益、进行投资获得收益以及

16、用于消费获得享受三者之间权衡的结果。而货币的价值决定于全国居民愿意用通货形式保持的实物价值与货币数量的比例。第二节 传统货币数量论的货币需求理论二、现金余额学说剑桥方程式1.现金余额学说的主要观点：（3）人们用通货形态保持的实物价值称 为“实物余额”，把与保持的实物余额价 值相应的通货数额称为“现金余额”。第二节 传统货币数量论的货币需求理论2.剑桥方程式： 式中，M货币需求量 K人们愿意以通货形式持有的财富占总财富的比例 Y名义国民收入 P表示物价缩减指数 y实际国民收入，Y=Py第二节 传统货币数量论的货币需求理论M= Ky 或 M= KPy3.剑桥方程式与交易方程式的区别：第二节 传统货

17、币数量论的货币需求理论交易方程式剑桥方程式注重货币的交易职能更注重货币的贮藏职能在研究中提出了货币有一定的流通速度，但没有深入地研究影响货币流通速度的因素；认为现金余额的变化是影响货币流通速度的主要因素。现金余额学说分析了人们对货币需求的动机，这是货币理论研究中的一个突破。货币流通速度是稳定的吗？货币流通速度变化率美国M1和M2历年的变化情况（见米什金货币金融学）补充：马克思的货币必要量理论：1.货币必要量公式： 第二节 传统货币数量论的货币需求理论执行流通手段职能的货币需求量 = -商品价格总额同名货币流通速度2.货币必要量理论的前提及与费雪交易方程式的区别：第一，货币必要量理论以劳动价值论

18、为基础，商品价格总额是一个既定的值，并由此决定货币的必要量。交易方程式中的物价完全取决于流通环节表现为一个完全由货币量决定的因变量。第二，马克思的研究总是以黄金作为货币来进行的，金属货币具有蓄水池功能，能自发调节货币流通。第三、马克思对于货币必要量的研究是基于简单商品流通这一前提的。第二节 传统货币数量论的货币需求理论一、凯恩斯的货币需求理论 1. 理论要点 (1)货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量，人们之所以需要持有货币，是因为人们对流动性的偏好； (2)人们对货币的需求是基于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机 交易性货币需求是收入的增函数，投机性货币需求是利率的减函数。

19、第三节 凯恩斯的货币需求理论第三节 凯恩斯的货币需求理论一、凯恩斯的货币需求理论(3)由此，凯恩斯得出货币需求函数为：= (Y,i)MdP式中, 为实际货币需求余额 为利率 实际收入i YMdP(4) “流动性陷阱”： 当利率低至一定水平时，人们一致预期利率将上升，此时持有债券会因债券价格下跌而蒙受资本损失，于是在利率为R时，人们普遍以货币形式来持有财产。货币供给的增加并不能使利率降低，因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，有如无底洞一般，“流动性陷阱”的名称即由此而来。第三节 凯恩斯的货币需求理论RMd图2 流动性陷阱R流动性陷阱2. 政策性结论： （1）在社会总需求不足的

20、情况下，可以通过增加货币供给量，降低利率，从而增加投资需求，促进经济增长； （2）由于存在着流动性陷阱，当利率不能降低时，货币政策失效，需要采用积极的财政政策。第三节 凯恩斯的货币需求理论凯恩斯货币需求理论的发展（选学） 1.交易性货币需求的发展： 2.预防性货币需求的发展： 3.投机性货币需求的发展 第四节 凯恩斯的货币需求理论的发展一、弗里德曼的货币需求理论：1.理论要点： （1）货币同债券、股票、耐用消费品、房屋及机器等一样是资产(财富)的一种形式，人们在考虑如何保有自己的财富时，就要选择持有的资产是用货币形式，还是用其他形式。第五节弗里德曼的货币需求理论一、弗里德曼的货币需求理论：（2

21、）影响货币需求的诸因素分析： 恒久收入 非人力财富占总财富的比例 货币收益率、债券收益率、股票收 益率、物价水平变动率 财富持有者的偏好第五节弗里德曼的货币需求理论(3) 实际货币需求函数为： 式中: M 名义货币需求 P 一般物价水平 M/P实际货币需求 W 非人力财富占总财富的比率 rm 货币的预期名义收益率 rb 债券的预期名义收益率 re 股票的预期名义收益率 预期物价变动率，也即实物资产的预期名义收益率 u 持币者的主观偏好MdP1PdPdt= (Y,W,rm ,rb ,re , , ,u)第五节弗里德曼的货币需求理论4、简化并进行回归分析: 简化后的货币需求函数为： 并建立回归方程：MdP= (Y,i)MdP= aY-b,i-c第五节弗里德曼的货币需求理论 由此，弗里德曼在对美国1892年1960年历年统计资料进行大量研究的基础上，用最小二乘法计算出： lga=-3.003，b=1.394，c=-0.155 相关系数0.99第五节弗里德曼的货币需求理论5、结论： （1）货币需求的收入弹性是+1.394。也就是说，当收入提高1%时，对货币的需求提高1.394%。 （2）c = -0.155则表明货币需求的利率弹性