成长型基金经理侧写：李元博

1、目录一、基金经理简介与管理基金产品概况 4二、基金经理收益情况 5绝对收益 5相对收益 5三、基金经理资产配置情况 8四、 基金经理持仓分析（基于前十大重仓股测算） 9板块配置比例 9行业配置比例 13前十大重仓股中的行业集中度 14前十大重仓股 14五、基金经理风格因子暴露情况 16六、风险提示 172021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 2图表目录 HYPERLINK l _TOC_250026 图表 1.基金经理基本情况 4 HYPERLINK l _TOC_250025 图表 2. 基金经理管理产品（含历史管理产品）年度绝对收益（%） 4 HYPERLINK l _TO

2、C_250024 图表 3. 基金经理管理产品（含历史管理产品）年度相对收益（%） 4 HYPERLINK l _TOC_250023 图表 4.基金经理绝对收益情况 5 HYPERLINK l _TOC_250022 图表 5.基金经理生涯累计净值 5 HYPERLINK l _TOC_250021 图表 6. 基金经理相对收益情况 6图表 7. 基金经理超额收益累计净值 6 HYPERLINK l _TOC_250020 图表 8. 基金经理年度相对收益图 7 HYPERLINK l _TOC_250019 图表 9. 基金经理资产配置比例 8 HYPERLINK l _TOC_25001

3、8 图表 10. 基金经理全周期资产配置比例时序 8 HYPERLINK l _TOC_250017 图表 11. 基金经理板块配置比例 9 HYPERLINK l _TOC_250016 图表 12. 板块所包含申万一级行业一览表 9 HYPERLINK l _TOC_250015 图表 13. 基金经理全周期重仓板块时序图 10 HYPERLINK l _TOC_250014 图表 14. 基金经理消费板块超欠配比例图 10 HYPERLINK l _TOC_250013 图表 15. 基金经理周期板块超欠配比例图 10 HYPERLINK l _TOC_250012 图表 16. 基金地

4、产基建板块超欠配比例图 11 HYPERLINK l _TOC_250011 图表 17. 基金经理机械板块超欠配比例图 11 HYPERLINK l _TOC_250010 图表 18. 基金经理 TMT 板块超欠配比例图 11 HYPERLINK l _TOC_250009 图表 19. 基金经理医药板块超欠配比例图 12 HYPERLINK l _TOC_250008 图表 20. 基金经理金融板块超欠配比例图 12 HYPERLINK l _TOC_250007 图表 21. 基金经理其他板块超欠配比例图 12 HYPERLINK l _TOC_250006 图表 22. 基金经理行业

5、配置比例 13 HYPERLINK l _TOC_250005 图表 23. 基金经理行业配置比例时序图 13 HYPERLINK l _TOC_250004 图表 24. 基金经理行业配置集中度 14 HYPERLINK l _TOC_250003 图表 25. 基金经理本期前十大重仓股 14 HYPERLINK l _TOC_250002 图表 26. 基金经理近两期前十大重仓股变化情况 15 HYPERLINK l _TOC_250001 图表 27. 基金经理风格因子暴露情况 16 HYPERLINK l _TOC_250000 图表 28. 基金经理风格因子暴露时序图 162021

6、年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 3一、基金经理简介与管理基金产品概况李元博: 硕士研究生、硕士学位。曾任湘财证券有限责任公司研究员、天治基金管理有限公司研究员、汇丰晋信基金管理有限公司研究员，汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金基金经理助理。2014 年 6 月至 2015 年 7 月担任汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金基金经理。2015 年 11 月起任富国高新技术产业混合型证券投资基金基金经理。2016 年 6 月起任富国创新科技混合型证券投资基金基金经理。2019 年 5 月起担任富国科技创新灵活配置混合型证券投资基金基金经理.2019 年 6 月起担任富国科创主题 3 年

7、封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020 年 7 月起担任富国创新趋势股票型证券投资基金基金经理。2020 年 7 月起担任富国科创板两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。图表 1.基金经理基本情况注：基金管理规模为基金经理管理各规模之和，若出现多为基金经理共同管理的情况，则将该基金规模均匀分布再进行加总。资料来源：万得，李元博目前管理 7 只基金产品，其管理年限较长的是富国创新科技 A、富国高新技术产业，管理年限均超过 3 年, 3 年以来录得收益 127.0%、156.4%；录得超额收益 89.5%、118.8%；对应时间段排名为 286/2573、108/2573。基金经理

8、管理的各产品详细年度绝对收益与相对收益请参照以下表格。图表 2. 基金经理管理产品（含历史管理产品）年度绝对收益（%）资料来源：万得，图表 3. 基金经理管理产品（含历史管理产品）年度相对收益（%）资料来源：万得，2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 4二、基金经理收益情况绝对收益短期来看：李元博近一年绝对收益为 62.4%，在 1180 名股票及偏股型基金经理中排名第 221，排名分位数为 18.7% (0%为最优，100%为最差)；长期来看：李元博五年来绝对收益为 165.9%，在 386 名股票及偏股型基金经理中排名第 51，排名分位数为 13.2%。该基金经理其它时段

9、绝对收益和排名情况请参照下表。图表 4.基金经理绝对收益情况注：分位数越靠近 0%表示基金经理收益越好，排名越靠前。资料来源：万得，李元博职业生涯累计净值为 4.5。该时间段内普通股票型基金指数累计净值为 3.5。较普通股票型权益基金指数超额收益率为 104.2%。生涯曲线整体收益表现优于基准。图表 5.基金经理生涯累计净值资料来源：万得，相对收益李元博在不同时间段相对于沪深 300 指数的超额收益如下表所示。可知其一年以来相对超额收益为18.1%, 信息比率（IR）为 1.2。信息比率在同期 1180 名股票和偏股型基金经理中排名第 252 位，对应分位数为 21.4%。近 3 个月相对超额

10、收益为-9.0%, 信息比率（IR）为-3.1。信息比率在同期 1492 名股票和偏股型基金经理中排名第 1473 位，对应分位数为 98.7%。2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 5图表 6. 基金经理相对收益情况注 1：分位数越靠近 0%表示基金经理收益越好，排名越靠前。注 2：超额收益为基金经理相对于沪深 300 指数的超额收益。资料来源：万得，李元博的超额收益累计净值曲线在整个职业生涯前期波动较大，后期呈现稳定上升趋势。图表 7. 基金经理超额收益累计净值资料来源：万得，李元博在 2015、2018、2019、2020、2021 跑赢沪深 300 指数，录得正超额收

11、益；在 2016、2017 未跑赢沪深 300 指数，录得负超额收益。2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 6图表 8. 基金经理年度相对收益图资料来源：万得，2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 7三、基金经理资产配置情况本期（2021 年 03 月 31 日）李元博资产配置为股票（91.2%）、债券（2.7%）、现金（5.5%）、其它（0.5%）、基金（0.0%）；上期（2020 年 12 月 31 日）李元博资产配置为股票（91.9%）、债券（4.3%）、现金（2.8%）、其它（1.0%）、基金（0.0%）。与上期相比，本期股票配置比例下降 0.7%，

12、债券配置比例下降 1.6%，现金配置比例增加 2.8%。图表 9. 基金经理资产配置比例资料来源：万得，李元博管理基金为混合偏股型基金，因此仓位以股票为主，通过其较强的择股能力面对熊市净值回撤。李元博的股票持仓比例在多数时间（市场行情稳定时）保持在高位（90%左右）且较少进行择时操作。李元博选股时注重标的质量，主要通过重仓各行业龙头来控制组合的波动。在 2018 年的熊市行情之中，李元博一直保持几乎满仓的股票配置，依旧跑赢了沪深 300 指数，侧面体现其较强的风控能力。图表 10. 基金经理全周期资产配置比例时序资料来源：万得，2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 8四、 基

13、金经理持仓分析（基于前十大重仓股测算）板块配置比例本期重仓板块前三分别为 TMT、金融、医药，占比分别为 63.5%、11.6%、9.3%；上期重仓板块前三分别为 TMT、周期、医药，占比分别为 55.6%、26.1%、8.4%。与上期相比，本期新增 1 个重仓板块，分别为消费，没有重仓板块被移除。占比上升的板块有 TMT、医药、机械、消费、金融，上升比例为 7.89%、0.81%、3.54%、5.04%、4.41%; 占比下降的板块有周期，下降比例为-21.7%。图表 11. 基金经理板块配置比例资料来源：万得，板块包含申万一级行业：图表 12. 板块所包含申万一级行业一览表消费农林牧渔、家

14、用电器、食品饮料、纺织服装、轻工制造、商业贸易、休闲服务周期采掘、化工、钢铁、有色金属地产基建 建筑建材、房地产、建筑材料、建筑装饰机械机械设备、交运设备、交通运输、电气设备、国防军工、汽车TMT电子、信息设备、信息服务、计算机、传媒、通信医药医药生物金融金融服务、银行、非银金融其它综合、公共事业注：申万行业在2014年出现修改，但由于部分基金经理在2014年前已执业，因此上表包含部分已经取消的申万一级行业资料来源：万得，从板块持仓看，李元博从业近 7 年，能力圈主要集中在 TMT 板块，在多数时间对 TMT 板块的配置占比较大，占比最高达 90%。李元博有从实体产业到卖方再到买方研究的工作经

15、历，投资视角更加丰富，能力圈主要集中在 TMT 板块。除 TMT 板块外，对周期板块亦有所配置。近年来李元博通过构建全市场的投资体系，逐步拓展自己的能力圈，对消费、金融和医药板块均有所涉及。2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 9图表 13. 基金经理全周期重仓板块时序图资料来源：万得，相较于目前市场中其他基金经理，本期（2020 年 12 月 31 日）李元博在 TMT 板块的配置比例约为公募基金在 TMT 板块配置均值的 3.5 倍，而对于其余各板块均有所欠配，特别是对于地产基建板块和其他板块，李元博选择不做配置。总体而言，本期李元博相较于其他基金经理而言，大幅超配 TM

16、T板块，对其余各板块均有所欠配。图表 14. 基金经理消费板块超欠配比例图资料来源：万得，图表 15. 基金经理周期板块超欠配比例图资料来源：万得，2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 10图表 16. 基金地产基建板块超欠配比例图资料来源：万得，图表 17. 基金经理机械板块超欠配比例图资料来源：万得，图表 18. 基金经理 TMT 板块超欠配比例图资料来源：万得，2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 11图表 19. 基金经理医药板块超欠配比例图资料来源：万得，图表 20. 基金经理金融板块超欠配比例图资料来源：万得，图表 21. 基金经理其他板块超欠配

17、比例图资料来源：万得，2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 12行业配置比例本期重仓行业前三分别为电子、非银金融、医药生物，占比分别为 54.4%、11.6%、9.3%。上期重仓行业前三为电子、化工、传媒，占比分别为 35.4%、18.7%、13.9%。与上期相比，本期重仓行业新增 2 个行业，分别为轻工制造、食品饮料，没有重仓行业被移除。占比上升的行业有医药生物、机械设备、电子、轻工制造、非银金融、食品饮料，上升比例为 0.8%、3.5%、18.9%、4.7%、4.4%、0.3%; 占比下降的行业有传媒、化工、有色金属、计算机，下降比例为-6.5%、-17.0%、-4.7%

18、、-4.6%。图表 22. 基金经理行业配置比例资料来源：万得，图表 23. 基金经理行业配置比例时序图资料来源：万得，2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 13前十大重仓股中的行业集中度基金经理行业集中度时序由其当期披露的前十大重仓股中的前三、前五重仓行业除以披露的前十大重仓股规模得出，比值越接近 1 表示持有行业越集中，比值越接近 0 表示持有行业越分散。平均集中度为同期同类型所有基金经理行业集中度的算术平均。本期李元博前三行业集中度为 0.75, 前五行业集中度为 0.89。从业以来大部分时间李元博的持股集中度高于行业平均水平。图表 24. 基金经理行业配置集中度资料来

19、源：万得，前十大重仓股本期持仓规模前三的股票分别为风华高科、中国平安、顺络电子。三者合计占其管理总规模约为 45.40%。前十大重仓股共覆盖 5 个申万一级行业，分别为：电子、非银金融、医药生物、传媒、港股。其中电子占比最高，达 57.0%。图表 25. 基金经理本期前十大重仓股股票简称股票ID股票市值_亿元股票占比%申万一级名称行业占比%风华高科000636.SZ23.119.1电子57中国平安601318.SH18.515.3非银金融15.3顺络电子002138.SZ13.311电子57智飞生物300122.SZ1310.7医药生物10.7分众传媒002027.SZ11.89.8传媒9.8

20、大族激光002008.SZ9.88.1电子57小米集团-W1810.HK8.67.1港股7.1立讯精密002475.SZ8.36.9电子57北方华创002371.SZ7.66.3电子57传音控股688036.SH6.75.5电子57资料来源：万得，与上期相比，本期前十大重仓股新增 6 只股票，为中国平安、立讯精密、顺络电子、传音控股、北方华创、智飞生物；与之对应有 6 只股票从前十大重仓股移除，为东方财富、紫金矿业、万华化学、华鲁恒升、爱尔眼科、荣盛石化。2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 14图表 26. 基金经理近两期前十大重仓股变化情况资料来源：万得，2021 年 5 月 27 日成长型基金经理侧写李元博 15五、基金经理风格因子暴露情况当前（2021 年 04 月 23 日），李元博主要暴露的三个风格因子为中盘成长