互联网金融对传统金融的影响分析(共9页)

1、互联网金融(jnrng)对传统金融的影响分析摘要(zhiyo)：随着云计算等新兴互联网技术的发展，互联网信息技术逐渐渗透到金融领域，随之诞生了互联网金融。所谓互联网金融，马云于2013年将其解释为互联网企业从事金融业务的行为。目前，互联网金融尚未有统一认可的定义。互联网金融的产生及其飞速发展对传统金融业造成了巨大的冲击，其方便快捷的特性恰好符合了金融行业的实际需要，因此互联网金融的崛起是无可阻挡的，这必将引起金融业的一次深刻变革。在这样的背景下研究互联网金融对传统金融的影响不仅有利于传统金融业的改革发展也有助于互联网金融的持续健康发展，与此同时这种变革发展对我国金融行业也具有深远的意义。本文从

2、互联网金融和传统金融的概念比较出发分析互联网金融对传统金融业的挑战，并在此基础上提出传统金融的相关应对(yngdu)策略的建议。关键词：互联网金融，传统金融，冲击1研究目的及背景以银行、证券、保险业为代表的传统金融模式，最主要的特点：一是分业经营和分业管理；二是行业垄断，非金融部门不得从事金融业务；三是产品创新不够，服务中小企业和居民的金融产品和服务有限；四是手续繁杂，很不便利。互联网金融是互联网与金融的结合，有效弥补了传统金融业存在的缺点也正是如此，互联网金融逐步拓展对传统金融业带来巨大冲击。作为一种新兴的金融模式，互联网金融的发展吸引了众多目光，近几年余额宝等互联网理财产品的迅速崛起，引发

3、了社会各界人士的评论和分析。互联网金融的发展对于人们日常生活和工作都产生了巨大影响，对商业银行等传统金融机构也构成了一定的冲击。在这种情况下，如何应对互联网金融的冲击已经成为传统金融业不得不思考的一个问题。2互联网金融与传统金融的概念对比2.1互联网金融是一种通过网络工具介入传统金融的混合金融模式广义上包括第三方支付、信用评价审核、金融电子商务等等，狭义上包括了所有依靠互联网来实现资金融通的交易模式。“互联网金融”的概念最先由谢平（2012)1提出，他认为以互联网为代表的诸如社交网络、移动支付、搜索引擎和云计算等现代信息技术对人类的金融模式产生根本的影响，这种模式与传统商业银行间接融资和资本市

4、场的直接融资都不一样，是游离于它们之外的“第三种”融资模式。当下传统金融机构和非金融机构是构成互联网金融的两大主要组成部分，其中，传统金融机构主要包括电子商务技术和网上银行交易的创新。非金融机构主要包括依靠互联网技术进行各项工作的电子商务企业、手机理财APP、P2P网络借贷以及第三方交易平台等等，通过运用互联网方便快捷的特性去满足人们对于资金运作的需求。信息对称、技术要求高、资金配置中介化是互联网金融的主要特征，支付、资源配置、价格发现、搜集信息与处理是互联网金融的主要功能。2.2传统金融是一种通过存贷款以及资金结算业务产生(chnshng)的资金活动主要是指只具备存款、贷款和结算三大传统业务

5、的金融活动。广义上包括所有信用货币的发行保管，兑换结算以及金银买卖等一系列资金活动，属于典型的资金融通，其中客户使用成本和废弃(fiq)成本是寿命周期成本中的两大组成部分。而狭义的传统金融就单指信用货币的融通。3互联网金融的特点及发展(fzhn)现状3.1互联网金融的特点由于互联网金融的发展来源于现代互联网信息技术，使得在大数据分析方法下获得的客户数量充足，并且受网络客户欢迎的产品取得门槛相对较低，这都是其方便快捷的业务优势的体现因此，互联网金融具有以下崭新的特点:3.1.1高效率、低成本互联网金融的发展促进了金融服务效率的提高。依靠强大的互联网交易平台和大数据分析，小微企业在贷款时可通过互联

6、网金融进行小额贷款，免去通过传统金融机构贷款时经历的繁琐审批程序。对金融机构而言，互联网金融的出现使得电子终端交易逐渐取代了柜台交易，传统金融机构的网点出现下降趋势，规模也趋于小型化，成本逐渐降低。3.1.2交易信息相对称在互联网时代，任何企业和个人都会或多或少利用互联网并在互联网上留下信息，互联网金融基于大数据和云计算等技术，可以记录贸易数据和信用评价，有效缓解交易双方因信息不对称产生的道德风险和逆向选择问题，使得征信成本大大降低。互联网金融模式下，交易双方通过互联网低成本、高效率的搜集信息，并通过这些信息直观的评估交易对手的财力和信用情况，降低信息不对称。当贷款对象违约时，恰恰由于互联网信

7、息的易获取性、高效传播等特点，互联网金融企业公开交易对手违约信息、降低其信用评级将大大的提高违约成本。3.1.3普惠化所谓普惠性也就是互联网金融所服务的客户覆盖面更为广泛(gungfn)。二八定律在传统金融机构的资源倾斜上表现为：资源集中到 20%的大客户手里，忽视 80%规模的长尾市场。由于商业银行存在二八定律所引发的金融排斥问题，使得在传统的金融模式下，小微企业的融资需求、个人消费的融资需求以及个人小金额的投资理财需求很难得到满足。而使用互联网金融，由于其提供的金融服务的成本无差异化，或者说很小的差异，使得互联网金融可以覆盖中低端客户。3.1.4风险(fngxin)特殊性相较于传统的商业银

8、行等金融机构，互联网在效率、成本以及操作流程上占有一定的优势。但是在风险管理方面仍存在很大的不足。互联网金融在我国处于刚起步阶段，还没有相关法律进行监管和约束，行业准入门槛和业务规范也不明确，整个行业面临许多风险。互联网金融的互联网特性决定了它的风险因素更加复杂、多变。互联网金融除具有传统金融的风险特点，如流动性风险、市场(shchng)风险和利率风险外，还存在基于信息技术导致的技术安全风险与基于虚拟金融服务的业务风险，并且风险传导速度更快、诱导因素更敏感复杂。3.2互联网金融的发展现状2014年3月“互联网金融”第一次被写入政府工作报告，李克强总理在报告中指出“要促进互联网金融健康发展”，积

9、极应对互联网在快速发展中存在的问题，加强各部门对互联网金融工作的监督与管理。2015年3月，海南博鳌会上互联网金融再一次被搬上圆桌会议，成为各国热议的对象，揭示着互联网金融时代已真正到来。随着金融全球化和我国互联网的不断普及，我国的金融行业进入了一个全新的互联网时代，金融业与互联网相互融合，互联网金融便应运而生。纵观我国互联网金融的发展概况，其发展进程总体可以分为四个阶段：移动支付替代传统(chuntng)支付业务；第三方支付发展步入新阶段；大型电商企业金融化和 P2P 平台的井喷式发展。我国国内互联网金融还处于发展初期，在互联网业务品种、规模、密度以及相关法律法规、信用体系等多方面与国外发展

10、较好地区都有一定差距(chj)。但我国互联网金融的发展速度非同一般，以阿里巴巴企业为最典型的代表，它创立的淘宝网改变了中国几亿人的消费方式，并已经与国际接轨，成为全球领先的采购批发平台，阿里巴巴集团也于2014年在纽约证券交易所正式挂牌上市，集团董事局主席马云在今年年初作为亚洲和大洋洲地区唯一的私营企业代表当选为全球互联网治理联盟委员会成员。可见互联网金融的影响力在国内外持续升温，未来互联网金融必定会有进一步的发展和深化。4互联网金融(jnrng)对传统金融带来的挑战互联网在快速改变着人们的生产生活方式的同时，也给许多行业带来挑战。在此形势下，金融业如果不及时谋划创新和转型，将面临难以预料的威

11、胁。短短几年间，互联网金融已进入传统金融业的个人金融、公司金融、综合经营、跨境服务等多个服务领域，给金融业带来不小的挑战。4.1互联网金融带来的变革4.1.1弱化中介作用，加速金融脱媒传统银行在金融业务往来中,主要充当资金的职能。互联网金融将对金融构成五要素(对象、方式、机构、市场及制度和调控机制)进行重塑,互联网企业为资金供需双方提供金融搜索平台,充当资金信息中介的角色,让曾经在资金融通过程中发挥主导地位的金融机构逐渐演变为从属地位的服务性中介,即金融脱媒。因此，在互联网金融模式下，资金融通双方在进行金融交易时，脱离了以往模式下的银行或交易所等媒介机构，直接通过网络平台自行完成融资过程。同时

12、，对于信息的核实、认证、匹配等过程具有针对性与直接性，使媒介作用趋于萎缩。4.1.2改变了传统金融的经营模式互联网金融彻底改变了传统金融的经营模式，以网络金融平台来代替实体网点，以客户自行选择适合的金融产品来取代客户经理的营销模式，以自己动手办理业务来替换柜员经办的服务方式，在节省(jishng)人力物力的同时，更好地提高了工作效率。同时，在信息收集分析方面，互联网金融摒弃了传统方法中繁琐复杂的人工方式，运用云计算原理实现信息的搜集、处理及录入，并且将不对称、金字塔型的信息扁平化，提高了数据的使用效率。4.1.3缓解了我国中小企业融资困难(kn nn)现状互联网金融是以云计算、大数据和微贷技术

13、发展为基础的，个人和企业的资信水平能在这种互联网金融模式下全面(qunmin)反映出来，因而大大降低了违约风险和交易成本。由于我国的中小企业和小微企业的信用度不高，因而融资比较困难。互联网金融的发展有效缓解了国内中小企业融资困难的现状，进一步促使民间融资走向规范化。P2P模式的出现完善了金融机构存在的不足，在互联网的驱使下，大大降低了金融交易成本，拓宽了信息渠道。互联网金融的出现，切实符合了中小企业对于贷款短期小额的特点，通过对提交申请贷款的企业进行审核筛选，在专门的网站上进行可行性投资项目公开化，并设立投资需求专属交易平台。4.1.4增加了传统金融系统风险很多互联网金融工具的创造是为了给投资

14、者提供便捷，规避风险，从而在最小风险下获得收益最大化，例如期货交易、信用违约互换、期权交易等。当投资者选择具有规避风险功能的互联网金融工具时，在一定程度上降低了自身风险。但从整个金融系统来看，金融风险只是被转移，并没有消失。因此，新型金融工具虽然转移了风险，但并没有减少风险。不仅如此，一些新型互联网金融工具还有可能增加传统金融系统的风险。比如，票据、期权交易、远期利率协议、互换交易等四大表外业务的新型金融工具，一般不会在资产负债表中反映出来，不具可视性，风险大多潜伏在良好的表面下，当风险爆发时，会将风险的危害进一步扩大，给金融机构带来不可估量的损失，严重的则会对整个金融系统带来致命性打击。4.

15、2互联网金融对银行、券商、保险业的影响4.2.1银行业互联网金融的发展对银行带来的冲击(chngj)可以概括为三个方面：第一，从互联网行业来讲，现在相当一部分的互联网企业从非金融领域不断地向金融领域渗透，无论是第三方支付，还是类似于 P2P这样的贷款融资平台，对银行的传统(chuntng)存贷业务带来不同的影响。第二，现在相当一部分的客户都是通过互联网的电商，或者说是融资平台来直接较量，其中，既存在着金融脱媒，同时也隔绝着客户与银行的联系(linx)。对银行客户基础形成了一定的影响，或者说一定的冲击。第三，虽然互联网行业做了很多尝试，目前还不能从根本上撼动商业银行的地位，但是在人们的观念和舆论

16、上还是形成了非常大的影响力，这就是舆论和观念上对金融产品和服务提出新要求，这对商业银行也会带来一定的冲击。此外，由于银行业的垄断地位使得从事银行方面工作的人员一直都处于高薪状态，随着互联网金融的发展，客户们将更乐意选择成本更低的新型金融服务方式，从而使得银行业收入大幅缩水。4.2.2证券业首先是对债券市场的影响，互联网金融促进了利率市场化，推动了国内债券市场收益率的提高，扩大了货币供给，提升了货币流速度及通货膨胀对货币供给的敏感度；互联网金融产品创新增强了金融市场流动性，提高了债券及类固定收益产品的透明度和可比性，促进利率市场化进程。 从长期发展来看，互联网金融蓬勃兴起为国内债市收益率提供了向

17、上的动力。其次是对券商的影响，由于券商不同业务的监管要求和门槛不同,其受到互联网金融的影响程度也存在一定差别。最先受到冲击的是同质化、利润率较低,技术含量较低的业务,对知识,资本,技术和风控要求较高的业务受到的冲击较小,随着互联网金融的进一步发展,这类业务受影响的程度将有所提高。经纪业务是券商的传统业务,也是最先受到互联网金融影响的业务。券商的经纪业务收入主要是由佣金率等组成，随着互联网金融的深入发展，这种中介性的费用会逐渐缩减。虽然各大券商都在积极调整收入结构,资产管理业务,自营业务,创新业务等发展迅速,但是经纪业务仍是其收入的主要构成,经纪业务所面临的冲击将会给券商带来不小的影响。此外资管

18、业务方面也将受到深入影响，过去券商的资管业务主要依赖于线下销售渠道,对于银行的依赖较严重。而现在网络渠道为其提供了一个更好的选择,券商可以通过数据挖掘和云计算把了解客户需求,从而有针对性的提供个性化的产品和服务。4.2.3保险业互联网改变了保险销售和服务的方式,过去保险业更关注风险,如今更关注于客户体验。互联网改变了保险公司寻找客户的方式,通过大数据了解客户的偏好和需求,基于(jy)客户体验进行产品的创新,从而设计出更满足客户需求,更个性化的产品。同时,保险公司将逐步实现投保电子化,理赔电子化,不断提高客户体验。过去,保险的销售主要依赖于庞大的营销队伍,互联网金融的兴起将改变传统的营销方式,销

19、售人员将大量减少,取而代之的是网络直销的方式。网络直销一方面可以更有针对性的提供满足客户需求的产品,实现客户的自主选择,另一方面可以降低保险公司的营销成本,增强信息透明度,提高效率。互联网金融是金融市场化进程中重要的一步,目前市场化程度越高的行业受其影响越小。由于保险寿险开启了利率市场化,银行(ynhng)贷款利率刚刚放开，所以相比银行保险业所受到的冲击更小。5传统金融业应对策略(cl)建议5.1拓展互联网业务，提升服务质量对于传统金融也来说，信息化网络化的发展是必然的趋势，信息化的金融服务流程不但可以方便客户，同样可以简化传统金融业的操作流程，提高金融行业的运作效率，这对于传统金融来说是一大

20、进步。所以传统金融的网络金融发展是极为重要的，建立数据化银行对于传统金融业来说是应对互联网金融的最佳方式。互联网金融对客户具有很强的吸引力，因此，传统金融业可以着力于互联网新业务的开发，并在此基础上升级原先的金融服务，以更先进、更方便、更实用的方式留住客户，吸引客户。互联网金融之所以吸引客户，正是因为它提供了快捷方便的服务，如果传统金融能够取它所长必定能有进一步的发展。5.2实现产品创新，提高其竞争力产品是银行、券商等有效联系客户的纽带，所以实现产品的创新就是实现了金融业务的创新。产品创新方面，传统银行应借鉴互联网金融成功经验，业务涵盖的内容要包括B2B、B2C这些支付性的结算，同时还要实现托

21、管、担保等线上服务。在新产品的开发方面，要和互联网的特点结合在一起，提升其竞争实力。只与努力提升产品的吸引力才能与互联网金融产品一较高下。5.3明确自身定位，发挥(fhu)自身优势传统金融的定位应该有所改变，主要金融机构分布的变化，带来的是客源冲突问题。依靠互联网金融开始的企业实际上已经有一定的优势，但是不能否认的是传统金融的优势更加明显，由于金融投资等业务活动有其固有的谨慎性特征从而使得(sh de)客户从实体金融机构获得的安全性和心理安全度也更高。所以传统金融机构应该在应对互联网金融机构的同时，发挥自身优势，寻找差异化的发展路线。此外传统金融机构拥有最广泛的客户群体，大面积的网点资源积淀和

22、大量的专业人才。这是互联网金融不可企及的专业和资源优势，利用这种优势，明确自身定位的方式有针对性地寻找客户来源，以弥补自身的客户损失和巩固自身基础。5.4调整(tiozhng)发展战略，顺应时代步伐互联网金融的发展对传统金融行业既是机遇，又是挑战。传统金融企业需要在激烈的市场竞争中摆正自己的位置，充分吸取互联网企业带来的优势条件，积极调整创新策略。在自身原先业务的基础上，融入更多的现代化元素，推出更为时尚实用的业务，进一步开发电子银行平台，逐步打造自身优势特色。从这种层面上分析，互联网金融的发展推动了传统金融业走向信息化、电子化、便捷化的道路。传统金融需要更好的与互联网金融相融合，金融战略应该更加现代化。与互联网金融的对抗对于传统金融应该是一个适应的过程，互联网金融对于金融行业来说是不可抗拒的，所以传统金融的金融战略不应该是完全抗拒，而应该是在对抗中融合，减少互联网金融带来的业务萎缩，最终利用互联网金融达到成长的目的。6总结互联网金融对传统金融业的冲击大大影响了未来金融业的走向，但是这两者并不是水火不容的敌对关系，而是相互融合共同发展的关系。当下，我国互联网金融的发展还不完善，相比于国外成熟的金融机制仍有很大差距，虽然传统金融业的固有优势被冲击弱化，但是，传统金融的固有优势使得它不会立刻被取代。在一个国家金融