KPA公司财务状况综合分析

1、第 页 TOC o 1-5 h z u HYPERLINK l _Toc83569221 1主要业绩 PAGEREF _Toc83569221 h 2 HYPERLINK l _Toc83569222 氨2扒报表及项目分析鞍 PAGEREF _Toc83569222 h 挨2 HYPERLINK l _Toc83569223 摆2.1肮资产负债表霸 PAGEREF _Toc83569223 h 罢2 HYPERLINK 盎l _Toc疤8356922傲4佰 矮2.1.1稗资产结构绊 PAGEREF _Toc83569224 h 阿3 HYPERLINK l _Toc83569225 肮2.1.

2、2邦负债结构氨 PAGEREF _Toc83569225 h 板5 HYPERLINK l _Toc83569226 安2.1.3捌资产变动趋势捌 PAGEREF _Toc83569226 h 百6 HYPERLINK l _Toc83569227 阿2.1.4胺负债变动趋势傲 PAGEREF _Toc83569227 h 颁8 HYPERLINK l _Toc83569228 耙2.1.5哀货币资金翱 PAGEREF _Toc83569228 h 澳10 HYPERLINK l _Toc83569229 蔼2.1.6扳应收帐款坝 PAGEREF _Toc83569229 h 八10 HYPE

3、RLINK l _Toc83569230 绊2.1.7胺存货案 PAGEREF _Toc83569230 h 笆10 HYPERLINK l _Toc83569231 靶2.2哎利润表白 PAGEREF _Toc83569231 h 哀11 HYPERLINK l _Toc83569232 按2.2.1笆综合结构稗 PAGEREF _Toc83569232 h 白11 HYPERLINK l _Toc83569233 佰2.2.2按收入结构白 PAGEREF _Toc83569233 h 把12 HYPERLINK l _Toc83569234 百2.2.拔3搬支出结构翱 PAGEREF _T

4、oc83569234 h 拌13 HYPERLINK l _Toc83569235 胺2.2.4案综合变熬动暗趋势敖 PAGEREF _Toc83569235 h 岸14 HYPERLINK l _Toc83569236 跋2.2.5碍收入变动趋势版 PAGEREF _Toc83569236 h 耙16 HYPERLINK l _Toc83569237 班2.2.6懊支出变动趋势跋 PAGEREF _Toc83569237 h 癌16 HYPERLINK l _Toc83569238 俺2.3啊现金流量表伴 PAGEREF _Toc83569238 h 巴17 HYPERLINK l _Toc

5、83569239 笆2.3.1板流入结构傲 PAGEREF _Toc83569239 h 阿17 HYPERLINK l _Toc83569240 袄2.3.2埃流出结构扮 PAGEREF _Toc83569240 h 唉19 HYPERLINK l _T按oc83569扳241艾 百2.3.3盎余额结构矮 PAGEREF _Toc83569241 h 败21 HYPERLINK l _Toc83569242 埃2.3.4半变动趋势暗 PAGEREF _Toc83569242 h 袄21 HYPERLINK l _Toc83569243 奥2.3.5袄综合分析稗 PAGEREF _Toc835

6、69243 h 靶22 HYPERLINK l _Toc83569244 罢3奥财务状况综合分鞍析八 PAGEREF _Toc83569244 h 摆23 HYPERLINK l _Toc83569245 扳3.1爸盈利能力版 PAGEREF _Toc83569245 h 隘23 HYPERLINK l _Toc83569246 颁3.1.1碍盈利能力各项指斑标碍 PAGEREF _Toc83569246 h 扮23 HYPERLINK l _Toc83569247 盎3.1.2熬指标分析胺 PAGEREF _Toc83569247 h 佰23 HYPERLINK l _Toc83569248

7、 八3.2叭偿债能力笆 PAGEREF _Toc83569248 h 拌24 HYPERLINK l _Toc83569249 挨3.2.1盎偿债能力各项指岸标懊 PAGEREF _Toc83569249 h 懊24 HYPERLINK l _Toc83569250 傲3.2.2扮短期偿债能力耙 PAGEREF _Toc83569250 h 疤24 HYPERLINK l _Toc83569251 艾3.2.3背长期偿债能力耙 PAGEREF _Toc83569251 h 芭24 HYPERLINK l _Toc83569252 敖3.3捌经营管理能力版 PAGEREF _Toc8356925

8、2 h 背25 HYPERLINK l _Toc83569253 扳3.3.1吧经营管理能力各澳项指标版 PAGEREF _Toc83569253 h 安25 HYPERLINK l _Toc83569254 疤3.3.2皑指标分析埃 PAGEREF _Toc83569254 h 背25 HYPERLINK l _Toc83569255 暗3.4霸现金流量分析罢 PAGEREF _Toc83569255 h 吧26 HYPERLINK l _Toc83569256 皑3.4.1隘现金流量分析指瓣标版 PAGEREF _Toc83569256 h 板26 HYPERLINK l _Toc8356

9、9257 艾3.4.2盎指标分析艾 PAGEREF _Toc83569257 h 败26 HYPERLINK l _Toc83569258 扒3.5瓣杜邦财务分析哎 PAGEREF _Toc83569258 h 昂26 HYPERLINK l _Toc83569259 柏4爱财务模型分析爱 PAGEREF _Toc83569259 h 柏27 HYPERLINK l _Toc83569260 邦4.1Z拌模型分析傲 PAGEREF _Toc83569260 h 败27 HYPERLINK l _Toc83569261 把4.2埃营运资产分析模挨型霸 PAGEREF _Toc83569261 h

10、 白28 HYPERLINK l _Toc83569262 叭4.3按巴萨利分析模型按 PAGEREF _Toc83569262 h 懊28 HYPERLINK l _Toc83569263 跋5艾财务状况预警和按重要提示办 PAGEREF _Toc83569263 h 挨29 HYPERLINK l _Toc83569264 扮6绊附录：财务报表唉 PAGEREF _Toc83569264 h 佰32 HYPERLINK l _Toc83569265 唉6.1埃资产负债表昂 PAGEREF _Toc83569265 h 蔼32 HYPERLINK l _Toc83569266 盎6.2拔利润

11、表袄 PAGEREF _Toc83569266 h 疤35 HYPERLINK l _Toc83569267 般6.3瓣现金流量表板 PAGEREF _Toc83569267 h 案371主要业绩胺 2003年败实现主营业务收按入：58,33败0.05万元；版利润总额：7,安761.11万隘元；昂净利润：6,4扒15.33万元艾；坝长期投资：-1皑,034.81拌万元；白总资产：76,皑323.03万胺元；奥营运资本：28癌,885.58凹万元；颁2003年与往摆期相比 单位皑：万元挨项目办2002年白2001年柏2003年熬比2002年佰比2001年氨主营业务收入盎30,342.艾83伴16

12、,969.稗76板58,330.奥05肮增长92.24百%暗27,987.肮22万元澳增长243.7隘3%笆41,360.办29万元啊利润总额案5,557.6氨6哀4,014.版46稗7,761.1疤1霸增长39.65奥%皑2,203.4唉5万元背增长93.33稗%罢3,746.6版5万元罢净利润佰4,661.7版6半2,857.3肮6八6,415.3瓣3爸增长37.62埃%俺1,753.5哎7万元捌增长124.5翱2%爸3,557.9吧7万元案长期投资拌0.00啊0.00埃-1,034.霸81佰下降0.00%扳1,034.8袄1万元案下降0.00%奥1,034.8隘1万元百总资产柏66,67

13、4.白44霸29,959.搬83扳76,323.版03霸增长14.47坝%澳9,648.5翱9万元阿增长154.7矮5%隘46捌,363.20靶万元把营运资本般25,201.搬63肮5,101.8爱9绊28,885.拌58鞍增长14.62拜%盎3,683.9稗5万元伴增长466.1颁7%挨23,783.岸69万元拔2报表及项目分案析把2.1资产负债半表霸2.1.1资产皑结构单位：万元澳行蔼项目吧2002年氨2001年颁2003年昂2002年板2001年袄2003年敖01疤货币资金板21,409.扳86颁3,691.3案7邦22,172.稗73挨32.11巴12.32巴29.05斑02阿短期投资

14、芭0.00阿0.00癌18.36搬0.00百0.00瓣0.02耙03八短期投资跌价准板备邦0.00百0.00熬2.29盎0.00背0.00啊0.00叭04袄短期投资净值把0.00颁0.00败16.08傲0.00捌0.00耙0.02捌05挨应收票据爸0.00伴425.23傲30.50斑0.00案1.42胺0.04敖06扒应收股利埃0.00背0.00癌0.00袄0.00袄0.00矮0.00袄07俺应收利息笆52.60扳0.00巴0.00癌0.08扒0.00办0.00颁08拜应收账款霸7,127.1扒7柏5,435.2半3靶9,787.5埃8邦10.69耙18袄.14拜12.82挨09阿减:坏账准备

15、氨737.86哀725.43俺726.49白1.11敖2.42扮0.95肮10啊应收账款净额皑8,419.4拌2扒8,226.0啊7吧10,041.芭56版12.63霸27.46哎13.16熬11巴预付账款哎1,118.0百9案2,482.5霸1凹1,890.1坝3罢1.68澳8.29奥2.48阿12百应收补贴款耙2,627.4拜6翱1,345.0皑3澳3,565.6埃6跋3.94版4.49败4.67跋13霸其他应收费板2,030.1颁1霸3,516.2翱7芭980.47俺3.04笆11.74百1.28盎14凹存货氨7,526.1暗4办4,508.4昂6稗9,871.8巴5靶11.29凹15.

16、05白12.93澳15背减:存货跌价准版备隘332.04盎93.07熬907.62翱0.5哀0.31扒1.19懊16哎存货变现损失爱0.00耙0.00绊0.00唉0.00鞍0.00斑0.00伴17背存货净额奥7,194.1版0百4,415.3伴8熬8,964.2爸3吧10.79奥14.74稗11.75奥18芭待摊费用罢114.51背75.74笆155.92哎0.17矮0.25稗0.2板19哎一年内到期的长爸期债券投资岸-66.97哀-96.30艾0.00挨0.1胺0.32岸0.00爱20俺待处理流动资金坝净损失暗0.00败0.00稗0.00板0.00靶0.00捌0.00岸21笆其他流动资产爱0

17、.00肮0.00搬0.00扳0.00办0.00靶0.00霸22阿流动资产合计哎40,869.拜07巴20,565.霸03胺46,836.扳80盎61.30癌68.64颁61.37摆23班长期股权投资版5,320.0岸0奥0.00傲-34.81鞍7.98板0.00隘0.05笆24罢长期债券投资斑3,000.0白0哎0袄.00斑0.00靶4.50把0.00巴0.00颁25俺长期投资合计捌8,320.0肮0扒0.00阿-34.81吧12.48氨0.00吧0.05唉26绊减:长期投资减袄值准备奥0.00罢0.00啊0.00板0.00罢0.00背0.00霸27佰合并价差耙8,320.0扮0办0.00稗-

18、34.81哀12.48背0.00盎0.05邦28罢长期投资净额跋0.00稗0.00爸-1,034.安81拜0.00暗0.00耙1.36傲29昂固定资产原值颁11,372.斑11鞍9,961.0伴6班27,710.爸75稗17.06按3疤3.25阿36.31斑30笆减:累计折旧班2,784.2翱8版2,376.2办4俺3,675.6罢0胺4.18八7.93翱4.82叭31白固定资产净值疤8,587.8八3胺7,584.8伴2案24,035.爱15罢12.88傲25.32翱31.49澳32凹固定资产清理氨0.00斑-1.88搬0.00柏0.00半0.01艾0.00啊33八工程物资佰0.00肮0.0

19、0隘0.00矮0.00氨0.00邦0.00岸34斑在建工程阿6,087.1皑7凹828.60瓣4,682.6版1胺9.13爱2.77熬6.14霸35吧待处理固定资产败净损失靶0.00按0.00跋0.00把0.00袄0.00唉0.00挨36靶固定资产合计哎14,675.碍00胺8,411.5绊5八28,411.矮39颁22.01拜28.08翱37.23凹37傲无形资产肮2,616.4百8拌777.16叭840.79巴3.92翱2.59埃1.10拔38傲开办费伴0.00耙0.00懊0.00挨0.00隘0.00耙0.00袄39胺长期待摊费用碍193.89白206.10稗268.86哎0.29爱0.6

20、9翱0.35癌40佰递延资产矮0.00佰0.00氨0.00唉0.凹00笆0.00稗0.00埃41挨无形资产及其他俺资产合计柏2,810.3氨7佰983.25俺1,109.6阿5熬4.22叭3.28耙1.45爸42八其他长期资产把0.00伴0.00癌0.00叭0.00矮0.00拔0.00靶43柏递延税款借项巴0.00凹0.00疤0.00伴0.00斑0.00拜0.00奥44霸资产总计安66,674.扳44袄29,959.盎83傲76,323.般03班100艾100奥100扮 2003年癌资产总计：76扳,323.03懊万元， 其中：隘货币资金22,背172.73万扮元，占29.0案5%； 应收帐岸

21、款10,041懊.56万元，占瓣13.16%；奥 存货9,87班1.85万元，傲占12.93%搬； 流动资产4隘6,836.8笆0万元，占61袄.37%； 固颁定资产28,4扒11.39万元柏，占37.23胺%； 无形资产霸840.79万肮元，占1.10熬%； 长期待摊艾费用268.8岸6万元，占0.澳35%。爱2.1.2负债办结构单位：万元柏行八项目矮2002年芭2001年傲2003年疤2002年八2001年柏2003年巴45蔼短期借款耙3,100.0氨0安5,443.5柏8叭0.00伴4.65哀18.17芭0.00扮46叭应付票据拌1,796.0胺0靶1,485.7邦8疤3,830.6拔7

22、胺2.69案4.96岸5.02白47氨应付账款办5,237.4癌6奥3,294.9哀2芭6,872.1挨1俺7.86艾11.00斑9.00啊48安预收账款俺230.82坝124.06安247.09阿0.35蔼0.41啊0.32般49捌代销商品款拜0.00半0.00伴0.00霸0.00矮0.00班0.00疤50八应付工资板1,144.6版7岸193.93懊1,845.4按1版1.72伴0.65皑2.42罢51耙应付福利费斑175.41澳123.13般617澳.58肮0.26皑0.41扒0.81唉52爸未付股利熬1,246.9盎2懊2,147.0巴7澳1,539.5胺0班1.87瓣7.17暗2.0

23、2鞍53肮应交税金办986.89扒1,017.4耙8瓣355.11敖1.48胺3.40笆0.47拜54斑其他应交款凹639.87百387.51蔼742.23凹0.96扒1.29氨0.97翱55阿其他应付款耙1,044.5伴2搬629.69哎1,075.4爱1矮1.57氨2.10碍1.41昂56懊预提费用邦64.89斑116.01坝826.11半0.1罢0.39拌1.08敖57爱一年内到期的流罢动负债办0.00笆500.00扒0.00埃0.00拔1.67百0.00胺58昂其他流动负债耙0.00暗0.00氨0.00半0.00唉0.00哎0.00稗59阿流动负债合计熬15,667.耙44扮15,46

24、3.艾14胺17,951.扒22拜23.50埃51.61般23.52八60绊长期借款碍0.00哎3,000.0傲0氨0.00背0.00搬10.01挨0.00懊61叭应付债券奥0.00靶0.00按0.00澳0.00稗0.00搬0.00跋62拌长期应付款叭1,500.0癌0佰2,000.0伴0颁0.00瓣2.25挨6.68八0.00安63稗其他长期负债爸0.00爸0.00败0.00澳0.00隘0.00埃0.00佰64矮住房周转金拌0.00拔0.00挨0.00安0.00蔼0.00阿0.00耙65岸长期负债合计埃1,500.0跋0白5,000.0蔼0爸1,500.0蔼0白2.25板16.69瓣1.97

25、凹66耙递延税款贷项俺0.00案0.00扒0.00阿0.00爸0.00拜0.00挨67熬负债合计佰17,690.败28傲20,463.绊14柏19,451.安22坝26.53拌68.30阿25.49颁68扮少数股权及权益熬0.00扮0.00跋2,657.2癌8盎0.00啊0.00傲3.48笆69霸实收资本背12,316.啊00笆8,316.0扮0傲12,316.扳00吧18.47般27.76奥16.14疤70熬资本公积哀32,840.澳00霸0.00八33,359.版80把49.25把0.00拌43.71背71扒盈余公积罢1,876.8拜1挨1,101.0啊0摆3,390.1邦2蔼2.81百3

26、.67艾4.44啊72暗其中:公益金按938.41翱550.50败1,563.4熬3颁1.41懊1.84拔2.05搬73鞍任意公积金斑0.00扒0.00芭0.00扒0.00懊0.00案0.00按74俺未分配利润百1,951.3挨4翱79.69笆5,148.6吧0爱2.93俺0.27昂6.75版75颁外币报表折算差扒额白0.00翱0.00矮0.00胺0.00疤0.00癌0.00氨76白所有者权益合计蔼48,984.岸15爱9,496.6白9哀54,214.挨52班73.47白31.70胺71.03氨77笆权益总计白66,674.靶44扮29,959.捌83奥76,323.罢03把100佰100百

27、100八 2003年扒权益总计：76瓣,323.03办万元， 其中：胺短期借款0.0巴0万元，占0.敖00%； 应付扳帐款6,872隘.11万元，占阿9.00%； 碍应付票据3,8叭30.67万元澳，占5.02%伴； 一年内到期拌的流动负债0.拌00万元，占0百.00%； 长扒期借款0.00鞍万元，占0.0袄0%； 流动负背债17,951背.22万元，占稗23.52%；笆 负债合计19爱,451.22氨万元，占25.白49%； 所有俺者权益合计54矮,214.52拔万元，占71.盎03%。败2.1.3资产翱变动趋势单位：万元安行矮项目懊2002年绊2001年办2003年摆定比分析矮环比分析班2

28、002年罢2001年氨2003年伴2002年熬2001年俺2003年把01绊货币资金敖21,409.癌86凹3,691.3疤7摆22,172.奥73扒100办17蔼104凹100版17爱601氨02扒短期投资捌0.00颁0.00半18.36敖扒芭艾白百安03办短期投资跌价准肮备背0.00阿0.00唉2.29案艾熬唉叭稗案04版短期投资净值暗0.00昂0.00邦16.08佰爱昂把唉疤伴05肮应收票据鞍0.00凹425.23邦30.50阿佰艾扳奥霸7昂06挨应收股利芭0.00摆0.00芭0.00版扳氨吧皑柏百07爱应收利息邦52.60爸0.00挨0.00叭100摆0绊0敖100皑0碍败08挨应收账

29、款扳7,127.1白7肮5,435.2摆3坝9,787.5矮8瓣100爸76凹137霸100巴76安180颁09按减:坏账准备岸737.86案725.43叭726.49傲100疤98芭98安100靶98阿100熬10案应收账款净额俺8,419.4绊2颁8,226.0傲7疤10,041.唉56碍100胺98奥119挨100耙98碍122吧11唉预付账款碍1,板118.09敖2,482.5埃1奥1,890.1笆3芭100鞍222按169芭100爸222板76白12靶应收补贴款搬2,627.4案6搬1,345.0哀3阿3,565.6凹6碍100傲51笆136搬100胺51皑265袄13瓣其他应收费氨

30、2,030.1奥1矮3,516.2坝7背980.47凹100白173案48鞍100按173扒28办14般存货邦7,526.1稗4隘4,508.4办6板9,871.8鞍5疤100背60靶131绊100搬60班219扒15芭减:存货跌价准拌备坝332.04氨93.07唉907.62奥100阿28笆273拜100挨28搬975疤16版存货变现损失凹0.00伴0.00背0.00耙般昂袄隘翱奥17拔存货净额哀7,194.1耙0般4,415.3俺8搬8,964.2半3俺100扳61昂125叭100懊61安203霸18邦待摊费用爱114.51哎75.74瓣155.92肮100阿66瓣136矮100坝66昂2

31、06吧19背一年内到期的长坝期债券投资绊-66.97蔼-96.30扒0.00傲100肮144笆0挨100唉144拔0邦20爱待处理流动资金鞍净损失跋0.00半0.00班0.00背安熬拌柏盎霸21罢其他流动资产岸0.00捌0.00板0.00敖扒懊背拜摆氨22半流动资产合计癌40,869.般07伴20,565.盎03伴46,836.鞍80爱100跋50袄115隘100板50败228摆23唉长期股权投资矮5,320.0蔼0傲0.00半-34.81靶100瓣0罢-1昂100澳0安半24懊长期债券投资疤3,000.0碍0耙0.00跋0.00安100捌0绊0霸100皑0白霸25肮长期投资合计背8,320.

32、0隘0笆0.00败-34.81暗100扒0傲0百100艾0案熬26拔减:长期投资减肮值准备扳0.00蔼0.00岸0.00胺笆罢蔼邦败败27耙合并价差搬8,320.0办0绊0.00袄-34.81斑100唉0绊0奥100扒0癌败28把长期投资净额傲0.00拌0.00绊-1,034.唉81搬安案颁隘昂啊29翱固定资产原值白11,372.敖11拔9,961.0敖6八27,710.埃75盎100懊88按244扮100斑88懊278吧30阿减:累计折旧唉2,784.2伴8半2,376.2盎4捌3,675.6搬0唉100吧85板132熬100芭85白155肮31败固定资产净值扮8,587.8澳3坝7,584

33、.8澳2拔24,035.班15埃100皑88百280翱100袄88半317稗32昂固定资产清理敖0.00吧-1.88蔼0.00耙澳班肮安笆0按33叭工程物资八0.00昂0.00般0.00搬背蔼凹俺跋邦34凹在建工程碍6,087.1澳7坝828.60邦4,682.6半1搬100敖14半77八100版14柏565败35敖待处理固定资产艾净损失暗0.00般0.00俺0.00吧澳俺熬氨矮暗36暗固定资产合计胺14,675.隘00岸8,411.5摆5百28,411.挨39隘100盎57阿194哎100绊57邦338吧37搬无形资产板2,616.4扒8跋777.16柏840.79耙100般30巴32柏10

34、0芭30摆108胺38癌开办费百0.00艾0.00败0.00邦按阿熬爸斑八39坝长期待摊费用罢193.89叭206.10碍268.86吧100傲106矮139肮100胺106颁130百40白递延资产办0.00熬0.00稗0.00叭吧奥白扒扳背41瓣无形资产及其他背资产合计挨2,810.3背7跋983.25搬1,109.6埃5半100靶35扳39埃100半35安113伴42鞍其他长期资产芭0.00盎0.00艾0.00拔艾懊奥袄埃隘43翱递延税款借项鞍0.00佰0.00叭0.00半背肮百坝爸巴44爱资产总计扳66,674.芭44叭29,959.皑83按76,323.凹03版100霸45阿114艾1

35、00板45案255翱 2003年昂与2002年比阿较：资产总额增芭长了9,648澳.59万元；其鞍中主要是：固定伴资产原值增加了八16,338.捌64万元，固定叭资产净值增加了白15,447.拌32万元，固定岸资产合计增加了懊13,736.艾39万元；而长扮期投资合计减少耙了8,354.氨81万元，合并矮价差减少了8,办354.81万袄元，长期股权投扳资减少了5,3吧54.81万元昂。 澳 2003年巴与2001年比佰较：资产总额增板长了46,36暗3.20万元；板其中主要是：资俺产总计增加了4稗6,363.2办0万元，流动资吧产合计增加了2版6,271.7邦7万元，固定资版产合计增加了1坝9

36、,999.8把4万元；而其他芭应收费减少了2案,535.80跋万元，长期投资氨净额减少了1,瓣034.81万蔼元，预付账款减版少了592.3案8万元。 稗2.1.4负债版变动趋势单位：万元挨行皑项目拌2八002年爸2001年疤2003年巴定比分析八环比分析绊2002年板2001年氨2003年般2002年唉2001年澳2003年霸45般短期借款俺3,100.0摆0按5,443.5跋8坝0.00案100板176昂0扒100霸176皑0隘46吧应付票据爱1,796.0熬0盎1,485.7俺8澳3,830.6懊7颁100澳83袄213埃100皑83癌258阿47鞍应付账款耙5,237.4跋6奥3,29

37、4.9按2跋6,872.1拌1挨100瓣63稗131疤100把63罢209败48安预收账款安230.82阿124傲.06澳247.09翱100埃54靶107柏100绊54吧199耙49背代销商品款班0.00翱0.00盎0.00鞍叭矮把皑胺白50俺应付工资鞍1,144.6俺7跋193.93澳1,845.4捌1翱100白17百161稗100柏17耙952俺51邦应付福利费阿175.41坝123.13摆617.58背100靶70版352罢100佰70斑502拌52稗未付股利靶1,246.9霸2哎2,147.0跋7哎1,539.5捌0霸100半172笆123隘100斑172暗72斑53巴应交税金艾98

38、6.89胺1,昂017.48斑355.11颁100胺103隘36碍100凹103隘35板54傲其他应交款把639.87叭387.51袄742.23阿100叭61懊116胺100搬61搬192般55班其他应付款俺1,044.5耙2百629.69爸1,075.4挨1柏100班60俺103翱100瓣60懊171澳56巴预提费用翱64.89办116.01半826.11耙100靶179扒1273按100傲179鞍712唉57碍一年内到期的流懊动负债疤0.00吧500.00爸0.00凹绊邦佰肮吧0霸58疤其他流动负债俺0矮.00叭0.00澳0.00疤半扒捌隘哎扳59坝流动负债合计叭15,667.八44氨1

39、5,463.罢14靶17,951.盎22袄100奥99爱115胺100扮99蔼116鞍60蔼长期借款版0.00办3,000.0傲0白0.00艾挨摆袄班翱0皑61埃应付债券柏0.00芭0.00百0.00跋暗皑摆板艾颁62案长期应付款傲1,500.0拜0蔼2,000.0柏0安0.00翱100颁133凹0翱100暗133奥0哎63唉其他长期负债吧0.00扒0.00拌0.00稗拌艾白胺蔼案64拌住房周转金瓣0.00百0.00拔0.00阿斑袄昂邦埃蔼65鞍长期负债合计懊1,500.0胺0吧5,000.0伴0半1,500.0阿0挨100百333稗100岸100袄333霸30唉66拜递延税款贷项鞍0.00半

40、0.00绊0.00背碍阿坝癌班鞍67吧负债合计般17,690.班28邦20,463.疤14澳19,451.瓣22埃100办116昂110氨100捌116颁95袄68矮少数股权及权益败0.00按0.00笆2,657.2袄8耙笆唉吧暗靶澳69敖实收资本版12,316邦.00疤8,316.0癌0耙12,316.爱00摆100背68氨100癌100扒68摆148般70扳资本公积柏32,840.熬00败0.00摆33,359.巴80皑100拔0板102袄100拜0按跋71隘盈余公积澳1,876.8罢1拔1,101.0案0八3,390.1半2拔100芭59碍181般100拜59埃308般72蔼其中:公益金

41、袄938.41伴550.50败1,563.4霸3爸100爸59班167碍100敖59败284柏73版任意公积金敖0.00稗0.00蔼0.00捌盎肮拔澳唉疤74伴未分配利润八1,951.3笆4鞍79.69敖5,148.6暗0安100颁4邦264笆100扮4绊6461隘75败外币报表折算差半额啊0.00拔0.00拌0.00熬叭哀八版唉爱76班所有者权益合计爸48,984.盎15芭9,496.6吧9翱54,214.澳52哎100般19背111蔼100氨19捌571奥77懊权益总计吧66,674.半44隘29,959.稗83翱76,323.背03靶100爱45百114昂100佰45爸255跋 2003

42、年笆与2002年比搬较：权益总计增暗长了9,648霸.59万元；其邦中主要是：权益颁总计增加了9,案648.59万傲元，所有者权益胺合计增加了5,啊230.37万哀元，未分配利润皑增加了3,19懊7.26万元；鞍而短期借款减少案了3,100.胺00万元，长期瓣应付款减少了1盎,500.00拔万元，应交税金翱减少了631.扒78万元。 版 2003年傲与2001年比懊较：权益总计增稗长了46,36拔3.20万元；敖其中主要是：权爸益总计增加了4蔼6,363.2摆0万元，所有者氨权益合计增加了百44,717.艾83万元，资本按公积增加了33奥,359.80摆万元；而短期借坝款减少了5,4澳43.5

43、8万元拜，长期负债合计跋减少了3,50安0.00万元，傲长期借款减少了办3,000.0埃0万元。 办2.1.5货币稗资金把 2003年艾货币资金(22佰,172.73按万元)占流动资扮产(46,83邦6.80万元)颁的47.34%矮，以高于同行业皑的最高水平35白.00%分析，矮货币资金持有量败过多，虽然能充霸分保障企业的现敖金支付、偿还债斑务和支付货款的佰能力，但货币资八金的盈利能力最白弱，增加了置存百成本，从而降低伴了企业的整体盈把利能力，保持货敖币资金的数量应拌该不宜过大。需按要关注，并进行哎进一步的分析其鞍持有量的原因，拌是否扩大销售规拜模或者有借款借啊入，还是加强了办应收帐款的回收芭

44、。鞍 2003年癌与2002年的般21,409.搬86万元相比小扮幅增长了3.5隘6%，达到22安,172.73扳万元，从货币资版金的小幅增长来澳看，企业持有货班币资金量已经很矮高了，继续增长暗，将增加置存成坝本，降低盈利能哀力。叭 2003年搬与2001年的肮3,691.3瓣7万元相比大幅拌增长了500.版66%，达到2颁2,172.7拜3万元，从货币搬资金的大幅增长阿来看，企业持有安货币资金量相对挨适中，本期大幅霸增长是满足上期挨的资金缺乏，解埃决企业面临的支爸付压力，但不应办持有过大。佰2.1.6应收拜帐款安 2003年阿应收帐款(9,霸787.58万阿元)占流动资产暗(46,836版.

45、80万元)的俺20.90%，拔以高于同行业的奥最高水平20.八00%分析，严伴重关注：应收帐案款太多，可能有佰大量的坏帐风险疤。需要进一步对芭销售规模、应收胺帐款回收、帐龄笆分析。袄 2003年敖与2002年的伴7,127.1拌7万元相比大幅绊增长了37.3拔3%，达到9,办787.58万敖元，从应收帐款懊的大幅增长来看把，严重关注：应颁收帐款本期继续拔大幅增长可能是叭销售规模加大，柏需要关注其坏帐氨的风险性。靶 2003年扮与2001年的跋5,435.2澳3万元相比大幅斑增长了80.0吧8%，达到9,摆787.58万败元，从应收帐款案的大幅增长来看蔼，严重关注：应叭收帐款本期大幅伴增长可能是

46、销售跋规模加大，需要癌关注其坏帐的风哎险性。2.1.7存货般 2003年氨存货(9,87吧1.85万元)坝占流动资产(4半6,836.8百0万元)的21斑.08%，以小鞍于同行业最低水阿平的45.00爸%分析， 关注爸：存货很少，相爱对占用的资金很暗少、管理成本低班，但可能很难保把证企业对生产原哀料的需求，以及拌影响企业组织均按衡生产并及时向颁客户提供产品。百 2003年百与2002年的凹7,526.1捌4万元相比大幅颁增长了31.1碍7%，达到9,哎871.85万唉元，从存货的大拜幅增长来看，上半期存货很少，大伴幅增长可能是满癌足生产的需求、笆扩大生产规模，佰但应注意存货一懊般在流动资产总碍

47、额的一半以上，扳不应过多。胺 2003年版与2001年的稗4,508.4埃6万元相比大幅吧增长了118.瓣96%，达到9捌,871.85俺万元，从存货的伴大幅增长来看，瓣关注：上期存货斑较多，大幅增长跋原因不明，应当败注意存货会增大扳风险和管理成本啊。2.2利润表佰2.2.1综合按结构单位：万元唉行巴项目捌2002年翱2001年霸2003年捌2002年埃2001年芭2003年阿01八主营业务收入笆30,342.凹83叭16,969.唉76盎58,330.伴05办100耙100班100皑02扒折扣与折让瓣0.00巴0.00巴0.00败0.00柏0.00哀0.00稗03爱主营业务收入净鞍额隘30,

48、342.绊83稗16,969.百76扒58,330.肮05熬100.00靶100.00捌100.00佰04澳主营业务成本奥20,398.绊71爱11,016.袄41癌43,620.按26扒67.23捌64.92岸74.78安05笆主营业务税金及皑附加坝456.26隘221.46艾338.05背1.50拌1.31耙0.58办06袄主营业务利润暗9,487.8按6拔5,731.8颁9班14,371.碍74胺31.27奥33鞍.78办24.64凹07艾其他业务利润唉-56.52霸2.11笆368.74吧0.19碍0.01袄0.63叭08跋存货跌价准备靶238.97案65.41瓣0.00半0.79板0

49、.39罢0.00哀09爱营业费用(销售靶费用)捌1,626.9扒1笆1,011.0邦7鞍2,937.9凹5柏5.36巴5.96扳5.04啊10澳管理费用胺2,067.4扳8肮1,021.3哎4办4,338.9版5芭6.81邦6.02罢7.44耙11般财务费用吧-162.84矮162.60敖-34.22斑0.54半0.96昂0.06伴12柏进货费用叭0.00百0.00白0.00埃0.00瓣0.00扒0.00熬13把营业利润芭5,660.8摆1半3,473.5搬9翱7,497.8盎0哎18.66败20.47肮12.85按14把投资收益唉52.60伴0.00鞍325.62癌0.17瓣0.00八0.5

50、6霸15绊补贴收入颁0.00碍578.55疤219.66暗0.00翱3.41霸0.38蔼16叭营业外收入摆83.00艾6.95暗161.85蔼0.27扳0.04吧0.28盎17佰营业外支出笆238.76颁44.63爸443.82吧0.79唉0.2蔼6靶0.76扒18百以前年度损益调白整般0.00斑0.00案0.00把0.00败0.00扒0.00胺19吧利润总额澳5,557.6笆6氨4,014.4爱6案7,761.1奥1氨18.32版23.66昂13.31把20挨所得税矮895.91巴1,157.1稗0芭1,010.2拔2拔2.95哀6.82板1.73艾21颁少数股东损益稗0.00疤0.00哎3

51、35.56巴0.00爸0.00班0.58盎22氨所得税返还蔼0.00袄0.00稗0.00扳0.00昂0.00邦0.00版23巴分给外单位利润昂0.00奥0.00翱0.00案0.00俺0.00败0.00背24澳净利润瓣4,661.7巴6氨2,857.3胺6埃6,415.3般3罢15.36耙16.84艾11.00罢25佰年初未分配利润扮-546.47蔼-376.68败1,959.5坝4扒1.80版2.22爸3.36氨26氨盈余公积转入数岸0.00案0.00芭0.00拔0.00柏0.00拌0.00暗27罢可供分配的利润般4,115.2捌9阿2,480.6耙8把8,374.8巴6啊13.56佰14.6

52、2吧14.36蔼28熬提取法定公积金哀466.18摆285.74白624.0艾0霸1.54按1.68邦1.07懊29爸提取法定公益金罢466.18扮285.74奥624.00疤1.54八1.68稗1.07爱30芭提取职工奖励福暗利基金百0.00吧0.00瓣175.51稗0.00啊0.00艾0.3案31百可供股东分配的挨利润吧3,182.9盎4啊1,909.2坝1拜6,688.1绊0肮10.49矮11.25扒11.47蔼32把提取资本公积金班0.00昂0.00百0.00芭0.00跋0.00背0.00跋33傲应付优先股股利唉0.00扒0.00稗0.00懊0.00佰0.00胺0.00靶3斑4案提取任

53、意营业公懊积摆0.00啊0.00翱0.00把0.00笆0.00霸0.00瓣35霸应分配的普通股埃股利罢1,231.6伴0傲1,829.5俺2哎1,539.5案0坝4.06罢10.78翱2.64斑36鞍转作股本的普通捌股股利啊0.00巴0.00扮0.00绊0.00俺0.00巴0.00唉37扮未分配利润爱1,951.3摆4碍79.69扳5,148.6版0败6.43蔼0.47俺8.83稗 2003年隘主营业务收入：邦58,330.伴05万元， 其袄中：主营业务成隘本43,620挨.26万元，占叭74.78%；笆 营业费用(销安售费用)2,9埃37.95万元暗，占5.04%芭； 管理费用4爸,338.

54、95坝万元，占7.4安4%； 财务费背用-34.22懊万元，占0.0百6%； 营业利爱润7,497.吧80万元，占1把2.85%； 癌利润总额7,7叭61.11万元颁，占13.31柏%； 所得税1邦,010.22熬万元，占1.7叭3%； 净利润傲6,415.3澳3万元，占11唉.00%。癌2.2.2收入伴结构单位：万元鞍行班项目唉2002年笆2001年疤2003年凹2002年罢2001年佰2003年般03捌主营业务收入净唉额皑30,342.翱83袄16,969.把76办58,3班30.05癌99.56摆96.66澳98.80叭14坝投资收益胺52.60哀0.00颁325.62矮0.17伴0.0

55、0败0.55吧15敖补贴收入跋0.00八578.55瓣219.66傲0.00芭3.30跋0.37摆16半营业外收入坝83.00罢6.95扮161.85艾0.27矮0.04爱0.27哀22白所得税返还班0.00癌0.00拜0.00凹0.00伴0.00百0.00埃收入总计摆30,478.罢43笆17,555.巴26罢59,037.邦18傲100奥100伴100扳 2002年胺收入总计：30摆,478.43挨万元；2001颁年收入总计：1耙7,555.2氨6万元；200肮3年收入总计：拌59,037.袄18万元；百2.2.3支出案结构单位：万元俺行扒项目扒2002年瓣2001年澳2003年爸2002

56、年碍2001年搬2003年哀02阿折扣与折让捌0.00唉0.00疤0.00凹0.00叭0.00蔼0.00啊04爱主营业务成本班20,398.盎71碍11,016.邦41板43,620.懊26吧79.19暗74.94爸82.32拌05佰主营业务税金及哎附加岸456.26安221.46俺338.05邦1.77拌1.51霸0.64白08艾存货跌价准备俺238.97蔼65.41办0.00办0.93岸0.44拌0.00按09蔼营业费用(销售办费用)哎1,626.9翱1绊1,011.0傲7哀2,937.9叭5把6.32半6.88哀5.54挨10耙管理费用隘2,067.4奥8暗1,021.3背4盎4,338

57、.9败5败8.03按6.95扳8.19巴11澳财务费用颁-162.84懊162.60板-34.22半0.63安1.11颁0.06阿12版进货费用八0.00把0.00疤0.00艾0.00案0.00颁0.00霸17拜营业外支出艾238稗.76耙44.63挨443.82搬0.93靶0.3哎0.84百18蔼以前年度损益调挨整柏0.00鞍0.00瓣0.00艾0.00背0.00矮0.00巴20半所得税鞍895.91癌1,157.1邦0颁1,010.2疤2败3.48伴7.87氨1.91吧21啊少数股东损益板0.00挨0.00柏335.56袄0.00癌0.00巴0.63绊23癌分给外单位利润氨0.00吧0.0

58、0耙0.00按0.00熬0.00艾0.00拌支出总计碍25,760.癌16半14,700.扳02把52,990.翱59奥100拔100敖100埃 2002年扒支出总计：25稗,760.16把万元；2001俺年支出总计：1巴4,700.0埃2万元；200唉3年支出总计：氨52,990.肮59万元；扮2.2.4综合安变动趋势单位：万元霸行爸项目罢2002年俺2001年案2003年板定比分析矮环比分析把2002年皑2001年哎2003年颁2002年背2001年傲2003年案01皑主营业务收入隘30,342.敖83瓣16,969.扮76肮58,330.挨05半100把56办192霸100佰56靶344

59、哀02暗折扣与折让蔼0.00翱0.00懊0.00捌盎败奥拌佰搬03翱主营业务收入净盎额碍30,342.阿83案16,969.肮76白58,330.拌05颁100佰56拔192氨100摆56叭344八04挨主营业务成本唉20,398.柏71拔11,016.柏41岸43,620.疤26挨100敖54绊214罢100傲54笆396哀05罢主营业务税金及八附加芭456.26懊221.46哀338.05跋100霸49案74斑100案49罢153佰06哎主营业务利润凹9,487.8佰6伴5,731.8爸9半14,371.罢74瓣100胺60挨151敖100鞍60碍251岸07唉其他业务利润盎-56.52霸

60、2.11鞍368.74坝100版-4翱-652把100肮-4唉17476蔼08拜存货跌价准备坝238.97拌65.41版0.00败100伴27拜0挨100般27扒0笆09爸营业费用(销售柏费用)啊1,626.9挨1跋1,011.0捌7叭2,937.9斑5肮100暗62岸181搬100笆62昂291坝10靶管理费用斑2,067.4霸8懊1,021.3敖4岸4,338.9奥5疤100碍49阿210挨100哎49八425矮11跋财务费用碍-162.84昂162.60稗-34.22八100坝-100邦21艾100坝-100傲-21斑12扳进货费用搬0.00拜0.00颁0.00扒扳熬巴癌昂蔼13暗营业利