青岛海尔财务报表分析

1、目录疤题目： 扮青岛海尔财务报伴表分析摘要颁【半行业背景疤】哀绊 1矮一、总体分析靶跋 1胺（一）资产变动吧与结构分析表捌胺1半（二）流动资产唉变动与结构分析笆表扳啊1爸（三）主营业务稗利润变动分析笆敖1爸（四）现金流量叭结构分析败罢1唉二、偿债能力状背况分析办瓣 1摆（一）流动比率爸瓣1啊（二）现金比率唉绊1扒（三）资产负债艾率绊霸1啊三、盈利能力分挨析班绊 1背（一）销售利润败率扳啊1把（二）总资产利按润率按翱1板四、综合分析癌翱7白 伴【暗参考资料】哎昂7肮 靶海尔集团财务报耙表分析败【摘要】：财务霸分析是对企业过坝去及现在的经营邦状况、财务状况巴以及风险状况进板行的分析活动,班它是企业

2、生产经癌营管理活动的重版要组成内容。通搬过对财务状况进半行深入的分析,昂可以发现企业经稗营管理中存在的斑问题,并能为企敖业的经营决策提哎供依据。拔本文以海尔集团挨为研究对象,以奥其近哎三氨年的财务报表为坝基础,对海尔集邦团的经营现状及鞍其财务状况作深盎层分析(包括经拔营状况分析,以版及短期偿债能力伴、长期偿债能力昂、运营效率、盈柏利能力、成长能鞍力和现金充足能颁力分析),并在凹此基础上对其经背营业绩做出评价昂。 本文主要运扳用比较分析法、败比率分析法等基拔本财务分析方法半,详细分析了海瓣尔集团的财务状罢况 行业背景分析凹家用电器是我国胺改革开放以来发跋展起来的新兴工巴业。国内外巨大笆的市场需求

3、为家败用电器的快速发挨展提供了极好条办件。得益于经济摆全球化提供的国笆际市场机遇，历碍经二十多年的超吧高速发展，中国爸家用电器产业已翱经形成具有相当啊规模，拥有相当扮水平的生产体系吧，形成了超过 把3000 亿元疤市场规模的成熟阿产业。空调产业霸作为电器行业的稗一个十分重要的安组成部分，在近案十年里面得到了伴长足的发展。2隘00巴8癌年以前，中国的佰空调业都以10芭以上的速度发奥展，200班8埃年，尽管原材料俺涨价趋势很猛，颁但是中国空调业哎也取得了很大的邦发展，200昂9翱年，空调业发展拔趋势减缓，市场霸竞争加剧，但是俺，就一年整体来蔼说，20扳10扳年中国的空调业班也取得了不小的艾成绩，获

4、得了很敖大的发展。唉海尔集团是世界斑第四大白色家电佰制造商、中国最拌具价值品牌。旗坝下拥有240多吧家法人单位，在疤全球30多个国芭家建立本土化的哎设计中心、制造哀基地和贸易公司搬，全球员工总数稗超过五万人，重埃点发展科技、工坝业、贸易、金融拔四大支柱产业，凹已发展成大规模靶的跨国企业集团八。根据该公司已扮公布的200办8班-20芭10案年度的财务报告办，结合会计学的耙理论和方法，现傲对该企业财务报把告作出如下分析佰：一、总体分析罢（一）资产变动搬与结构分析半资产结构表分析柏 单位敖：万元 扒2008百2009爸2010霸2008增减按2009增减耙2010增减%拌2008胺2009昂2010

5、班总资产合计氨710706百677750半847675耙-32956稗169925捌25.07鞍100靶100佰100熬流动资产合计盎395779颁384459疤558395肮-11320案173936伴45.24昂55.69八56.73版65.87拌长期投资合计按145454鞍132819暗86244斑-12635绊-46575啊-35.07八20.47翱19.59唉10.17跋固定资产合计扳162019俺153632昂194499癌-8387俺40867碍26.60叭22.79搬22.67版22.95蔼无形资产及其他按资产合计碍7454暗6840拜8537半-613坝1696碍24.79熬

6、1.05敖1.01盎1.01盎通过对资产结构傲表分析可以看出半：八10笆年度总资产比0瓣9瓣年度增加169熬925万元，增办幅25.07%坝，增长原因主要瓣是流动资产有大敖幅度的增加。0拌9柏年度与0癌8板年度相比，总资摆产减少3295拜6万元，减幅4鞍.64%，资产敖内部各个项目都阿有所减少。摆10阿年与捌09半年相比，除长期扳投资外，其余资碍产项目都有所增百加，增幅最大的捌是流动资产，增按加173936斑万元，增幅45皑.24%。0澳9跋年与0爱8哀年相比，流动资昂产减少1132暗0万元，减幅2敖.86%。长期肮投资项目摆10八年与0百9鞍年相比，有较大把幅度的减少，减瓣幅35.07%皑。

7、爸10袄年与0凹8背年相比也有所减啊少。固定资产项扮目扳10板年比0叭9扒年增加4086岸7万元，增幅2班6.60%，说扮明本企业对固定俺资产的投入有所罢增大。0伴9罢年比0扳8八年减少8387胺万元，减幅5.背18%。无形资翱产及其他资产项吧目安10百年比0拜9皑年增加1696隘万元，增幅24扮.79%，俺09叭年与败08佰年相比减少61百3万元，减幅8袄.22%。资产翱各项目中，翱10伴年的流动资产比耙例较大，占总资耙产的65.87摆%，与0跋9疤、0跋8疤年相比都有所增邦加。流动资产的矮增加增大的企业袄资产的变现能力伴，使企业抵抗风奥险的能力增加。熬（二）流动资产岸变动与结构分析氨流动资

8、产结构分班析表版 单位：万元 败 敖200肮8傲200袄9啊20巴10芭增减艾增减%半200稗8罢%碍200八9班%笆20皑10八%唉200澳9傲20艾10叭资金罢71508坝67023斑162638哀-4485瓣95615扒-6.27般142.66盎18.07般17.43爱29.13埃票据摆89651胺106335芭114516般16684疤8伴181俺18.61柏7.69凹22.65碍27.67皑20.51肮股利昂1把4癌4俺3颁癌300柏肮氨伴班账款柏95804拜101235耙137024捌5431唉35789绊5.67肮35.35盎24.21半26.33拜24.54拜其他应收款班159

9、42板7187唉暗-8755把拌-54.98般澳4.02哎1.87盎巴账款昂37561芭14863芭4388扳-22698按-10475背-60.42安-70.48艾9.49板3.86搬0.79搬存货捌85121唉8拜7810胺134821唉2689碍3.16摆47011挨53.54扳21.51碍22.84八24.14疤应收补贴款搬191俺爱1385跋叭1385斑芭100拜0.05板芭0.25艾流动资产合计懊395779碍384459阿558395按-11320百173936肮-2.86癌45.24斑100拌100办100搬 通过上表可巴以看出：板10绊年与0澳9斑年相比流动资产熬增加1739

10、3坝6万元，增幅高隘达45.24%奥，分析其增长的邦主要原因是由于邦货币资金项目的疤增加。虽然企业袄的资金充裕是件邦好事情，但是企佰业资金的流动性翱差，资金收益小靶。另外就是要具八体分析货币资金袄上涨的原因，是肮由于企业的应收俺款项周转情况好稗，还是由于长、皑短期借款增加。案另外本企业的应碍收账款项目爱10哀年与0白9芭年相比也有所增绊加，增幅35.芭35%，存货项八目增幅53.5靶4%，应收账款癌的余额如果较大熬，企业的资金就吧会紧张，存货项背目增幅大，会产隘生对存货的管理矮费用，还有存货邦的周转水平会降暗低，这几个方面笆企业都要加强重白视。啊（三）主营业务伴利润变动分析 澳主营业务利润结扒

11、构表跋单位：万元 版 袄200背8隘200肮8般200昂9百20爸10袄200吧9阿增减霸200伴9稗增减%袄2哀010跋增减袄20凹10百增减%挨净利润半36944啊23912把31391耙-13032蔼-35.28哎7479拌-31.28阿主营业务收入摆1529938百1650946敖1962283耙121008靶7.91搬311337 般18.86傲减:主营业务成板本爱1327684办1456724斑1686852哎129040颁9.72办230128佰15.79罢主营税金按1584敖2779罢3603耙1195伴75.44翱824澳29.65吧主营业务利润拌200670挨191443翱

12、271828白-9227疤-4.60氨80385斑41.99皑 通过上爱表分析可以看出哀：0敖9板年度的主营收入氨比0斑8白年度增加121扮008万元，增吧幅7.91%，隘而主营业务利润笆却比0扒8拜年度下降922白7万元，降幅4碍.60%；分析叭其原因主要是主艾营业务成本上涨哎幅度大于主营收袄入上涨幅度。0翱8傲年度主营成本占安主营收入的86俺.78%，而0昂9柏年主营成本占主熬营收入的88.百24%，与0挨8岸年相比上涨1.疤68个百分点；捌0巴8哎年度主营业务税百金占主营收入的袄10.35%，稗0靶9跋年度主营税金占跋主营收入的16跋.83%，与0办8案年相比上涨62拌.61个百分点斑，

13、原因可能是业澳务类型有所变化哎导致主营业务税坝金的比率有所变案化。埃10胺年度主营收入比埃0拔9办年度增加311柏337万元，增把幅18.86%癌；主营业务成本懊增加23012八8万元，增幅1隘5.79%。巴10版年度主营业务成白本占主营业务收巴入的85.96蔼%，与0敖9暗年度相比有所下拔降。主营业务利八润与0靶9拌年相比增加80阿385万元，增懊幅41.99%颁。（敖四）现金流量结翱构分析白现金流量表结构拜分析胺单位：万元背项 目 靶200袄8八 200背9安 20佰10扳 金额 结肮构（%） 金额艾 结构（%） 埃金额 结构（%斑）翱一、经营活动产按生的现金流入 白427104 板99.

14、97% 绊415048 版99.63% 哎658568 皑94.76%稗其中：销售商品柏、提供劳务收到蔼的现金 408伴758 39盎7363 6搬43023 熬收到的税费返还阿 13421 爱 11756 绊 颁隘 芭八收到的其他与经半营活动有关的现吧金 4925 柏 5929 爱6210 - 巴 - -盎二、投资活动产办生的现金流入 伴 - -伴 - 挨 136 0.般03% 828伴 0.20% 傲13103 1伴.89%盎其中：收回投资拔所收到的现金 班 芭 取得投芭资收益所收到的肮现金 笆皑 50 矮 处置固埃定资产、无形资胺产和其他长期资哎产而收回的现金把净额 25 埃85 557

15、蔼5 版 收到的笆其他与投资活动耙有关的现金 跋 111 6安93 751拔7 扮三、筹资活动所绊收到的现金 盎艾 700 0瓣.17% 23芭280 3.3爱5%鞍其中：吸收投资板所收到的现金 扒 岸 借熬款所收到的现金蔼 700扳 23280斑 哎 收扒到的其他与筹资唉活动有关的现金坝 斑四、现金流入合熬计 耙 4扒27240 昂100% 4捌16576 跋100 69百4951 1癌00笆 从上表可以看癌出，200霸8隘年在企业流入的安现金中，经营活板动流入的现金占摆99.97%，袄投资活动流入的胺现金占0.03艾%；200芭9捌年在企业流入的暗现金中，经营活懊动流入的现金占罢99.63

16、%，把投资活动流入的蔼现金占0.20阿%，筹资活动流搬入的现金占0.耙17%；20袄10矮年在企业流入的叭现金中，经营活癌动流入的现金占把94.76%，扮投资活动流入的按现金占1.89挨%，筹资活动流绊入的现金占3.八35%。以上分肮析说明企业最近挨三年流入的现金艾大多数来自于经绊营活动，也有极扳小部分来自投资碍活动和筹资活动瓣。奥二、偿债能力状碍况分析埃偿债能力包括企巴业偿还到期债务霸的能力。（一）流动比率隘流动比率是流动叭资产与流动负债安的比率。啊流动比率=流动氨资产/流动负债俺200熬8安年流动比率=3罢9577919坝85.62/7澳8245063澳8.89=5.跋05按200爱9拔年

17、流动比率=3爸8445862百47.27/7袄2172521叭2.96=5.昂33靶20袄10芭年流动比率=5奥5839493爸33.82/2翱1069396肮48.04=2巴.65白 一般认为，板流动比率若达到芭2倍时，是最令挨人满意的。若流按动比率过低，企爱业可能面临着到翱期偿还债务的困皑难。若流动比率澳过高，这又意味碍着企业持有较多鞍的不能赢利的闲按置流动资产。（二）现金比率办 现金比率是颁企业现金同流动坝负债的比率。这唉里说的现金，包拜括现金和现金等般价物。矮现金比率=经营把活动现金净流量昂/流动负债班200鞍8罢年现金比率=7稗3825802袄3.16/78唉3450638败.89=

18、0.9澳4哎200芭9袄年现金比率=4般6795349哎7.39/72矮1725212拔.96=0.6八5百20氨10罢年现金比率=1艾2301626昂16.06/2瓣1069396矮48.04=0伴.58皑这项比率可显示澳企业立即偿还到班期债务的能力，捌但是现金比率并斑非越高越好。现矮金比率过高反映捌了企业不善于利搬用现金资源，没佰有把现金投入经俺营。现金比率过斑低则反映出企业傲支付流动负债的捌困难。肮（三）资产负债哎率搬 半 资产负债率，拔亦称负债比率、把举债经营比率，熬是指负债总额对啊全部资产总额之坝比，用来衡量企佰业利用债权人提扮供资金进行经营吧活动的能力，反澳映债权人发放贷邦款的安全

19、程度。摆计算公式为：疤资产负债率=（稗负债总额/资产邦总额）胺袄100%岸200背8癌年资产负债率=百（930323唉139.81/办7107063板291.45）敖伴100%=13敖.09%碍200柏9凹年资产负债率=鞍（723092扳209.76/颁6777497绊498.31）啊靶100%=10敖.67%叭20佰10霸年资产负债率=版（214673碍9648.04耙/847675奥1799.86傲）扳绊100%=25昂.33%坝 一般认为，熬资产负债率应保败持在50%左右稗，这说明企业有斑较好的偿债能力熬，又充分利用了阿负债经营能力。板本企业连续三年办的资产负债率都艾在26%以下，佰说明

20、本企业的自拌有资金比较充裕阿，没有较好的利扒用财务杠杆。靶三、盈利能力分稗析哀盈利能力是企业翱获取利润的能力俺，不管是投资者耙、债权人还是企胺业管理部门都非瓣常关心企业的盈鞍利能力。对企业背盈利能力的分析哀可以从三个角度把进行：澳（一）销售利润半率百 俺 销售利润率（癌又称净利润率）拔是企业实现的税板后利润与主营业拜务净收入的比率按。说明每一元的澳销售收入会带来般多少利润。它反拌映了企业销售收昂入的获利水平。敖销售利润率=税昂后利润/主营业盎务净收入盎版100%斑200八8埃年销售利润率=坝36944/1稗529938芭安100%=2.八41%哎200凹9爸年销售利润率=翱23913/1氨650946拔疤100%=1.罢45%靶20叭10盎年销售利润率=半3