证券基础知识专题讲义

1、使用方法介绍：隘1、三色勾画法扳。红色表示是重哎点记忆内容，蓝笆色表示次重点记翱忆内容或较难理傲解内容，褐色表颁示暂时需要记忆柏的内容或简单理般解内容。现实中肮可用红笔划红色埃内容，蓝笔或黑唉笔划蓝色内容，邦一定用铅笔划褐碍色内容。日常复阿习主要关注三色跋划线内容，考前罢快速浏览红色和癌蓝色内容，铅笔安内容确定掌握时吧请擦掉。翱2、知识点把握按。日常复习注意疤明确知识点，特罢别注意多选题知碍识点的提示。疤“”癌代表一个明显的矮知识点。懊3、复习流程。爱第一阶段，翱艾自主快速浏览全阿书一遍；氨耙在培艾训师邦指导下划三色重碍点，讲解和记忆稗重要知识点；搬啊记忆三色重点一拌遍；邦板模拟测试一，确佰定

2、成绩：参考分拜为55分以上。爸培训师督促50扮分以下者加大复巴习力度。第二阶袄段，版蔼培训师讲解模拟半试卷一，学员在叭书中寻找做错试办题对应的知识点稗，寻找做错原因拌，若内容未记录挨请用三色中一色敖自己勾画；霸瓣记忆三色重点一奥遍；百把模拟测试二，确霸定成绩：参考分芭为60分以上。拔培训师督促55邦分以下者加大复稗习力度。70分稗以上者可结束该埃们课程复习，考啊前三天突击温习办即可。第三阶段罢，傲哀培训师讲解模拟暗试卷二，学员在斑书中寻找做错试搬题对应的知识点摆，寻找做错原因昂，若内容未记扒录请白用三色中一色自艾己勾画；稗埃记忆三色重点一靶遍；靶隘模拟测试三，确傲定成绩：参考分伴为66分以上。

3、阿培训师督促60碍分以下者加大复摆习力度。将确定扒已掌握的铅笔勾奥画内容擦掉。邦俺考前三天开始自罢由温习，考前1巴-2小时快速浏扒览红色和蓝色勾啊画内容。佰4、模拟测试中班各项目单独列分捌。败艾填空题60题，败30分，参考分哎值21分，低于氨21分者，加强板概念及分类的理蔼解。傲搬判断题60题，坝30分，参考分稗值24分，低于百24分者，加强搬单句的记忆。案扮0.5分多选题氨40题，20分耙，参考分值12蔼分，低于12分扳者，加强重点段摆落的理解和记忆伴。矮捌1分多选题20版题，2稗0分，参考分值敖10分，低于爸10分者，加强疤难点段落的记忆暗。邦5、1、6、7办、8章是一个知袄识体系：证券市

4、啊场。2、3、4盎、5章是另一个肮知识体系：证券绊产品。请分别连柏续复习。佰6、从业基础的半复习以理解为主敖，交易的复习以埃记忆为主。在时半间分配上：基础皑的复习时间占4皑层，交易占6层拜。个人注意复习叭时间的安排。氨第一章、证券市拌场概述八知识点101（靶P1）：证券的奥含义（多选）翱岸证券般是指各类记载并袄代表搬一定柏权力隘的瓣法律凭证埃。它用以证明肮持有人挨有权矮依其斑所持凭证记载的败内容而傲取得案应有的疤权益拌。证券是用以罢证明或设定权利傲所做成的书面凭皑证，表明伴证懊券持翱有人或第三者盎有权取得该证券矮拥有的特定权益摆或证明其曾经发艾生过的行为班。证券可以采取懊纸质颁形式或其他形式把

5、。澳知识点102（凹P1）：有价证爱券的含义（判断矮）傲有价证券八是标有巴票面金额袄，用于证明持有搬人罢或该证券指定的斑特定主体把对特定财产拥有鞍所有权或债权挨的凭证。白把这类证券本身颁没有价值爱，但它罢代表着翱一定量的碍财产权利颁，因而可以在证俺券市场上买卖和暗流通，客观上具氨有交易价格拌。巴唉有价证券颁是虚拟资本霸。虚拟资本指罢以有价证券形式绊存在瓣，并能给持有者笆带来一定收益碍的资本。皑独立于实际资本坝之外澳。肮通常虚拟资本的按价格总额并不等绊于所代表的真实笆资本的账面价格爱，八甚至瓣与真实资本的重昂置价格也不一定埃相等，其变化并绊不完全反映实际版资本额的变化。俺知识点103（鞍P2）：

6、有价证拜券分类概念（多啊选、判断）案狭义昂有价证券指叭资本证券伴，稗广义拜包括肮商品证券、货币摆证券和资本证券扒。耙商品证券笆是证明持有人有疤商品所有权或使靶用权熬的凭证。熬版有坝提货单、运货单扒、仓库栈单等（颁不能事先确定对俺象的，不属于。八如货币、购物券鞍等）八货币证券捌是本身能使持有霸人或第三者班取得货币索取权爸的有价证券。案佰包括：一类是疤商业证券埃：袄商业汇票和商业班本票疤；另一类是扮银行证券拌：懊银行汇票、银行版本票和支票矮。鞍资本证券隘是指氨由金融投资或与碍金融投资有直接班联佰系的袄活动而产生昂的证券。资本证颁券是拜有价证券的主要艾形式八。颁知识点104（百P2）：有价证霸券分类

7、标准（单爱选、多选、判断耙）袄 鞍把1、按盎发行主体摆的不同，分为皑政府证券、政府白机构证券和公司扒证券班。政府证券指中拜央政府拜或地方政府傲发行的债券。政哎府机构证券是由般经批准的扮政府机构俺发行的证券，扳我国目前不允许搬政府机构发行疤。公司证券是叭公司邦为筹措资金而发爱行的有价证券。拌在公司证券中，笆通常半将银行及非银行阿金融机构发行的版证券称为金融证盎券奥，其中金融债券跋尤为常见。傲 靶拜2、按是百否在伴证券把交易所挂牌案交易，分为稗上市证券与非上霸市证券半。上市证券是经稗证券主管机关核哀准办发俺行，癌并经稗证券交易所依法案审核同意办，允许翱在证券交易所内凹公开买卖按的证券。非上市按证券

8、是傲未申请上市或不碍符合证券交易所办挂牌交易条件俺的证券。非上市鞍证券不允许在证吧券交易所内交易霸，但可以在其他矮证券交易所市场安交易。安凭证式国债和普扳通开放式基金份跋额属于非上市证哀券翱。拜 敖胺3、按般募集方式班分类，分为翱公募证券和私募按证券昂。公募证券是发拔行人通过氨中介机构版向扒不特定的社会公胺众投资者懊公开发行的证券佰，坝审核较严格颁并采取岸公示制度耙。私募证券是指扮向霸少数特定的投资办者熬发行的证券，其颁审核澳条件哀宽松霸，搬投资者少笆，氨不采取公示疤制度。隘信托计划和理财拜计划，上市公司啊定向增发属私募把证邦券绊。瓣氨4、按证券所代板表的矮权利性质暗，分为股票、债奥券和其他证

9、券。阿股票和债券是巴证券市场两个跋最基本和最主要八的半品种。艾知识点105（搬P3）：暗罢有价证券特征（伴单选、判断）1、收益性。拔2、氨流动性。耙指证券持有人在盎不造成资金损失肮的前提下岸以证券摆换取现金爱的特征。可以通按过盎兑付、承兑、贴疤现和转让盎等方式实现。胺3、芭风险性。按指证券持有者面奥临着哎预期投资收益不伴能实现案，甚至办本金胺也受到奥损失肮的可能。捌整体上说，氨证券的风险与其扳收益成百正比埃。凹通常情况下，百风险越大的证券隘，投资者要求的阿预期收益越高巴；风险越小的证靶券，投资者要求岸的预期收益越低暗。版4、白期限性安。翱债券一般有明确安的还本付息期限胺。岸股票氨没有期限，可以

10、靶视为蔼无期证券办。捌知识点106（拌P）：敖靶证券市场的特征跋（多选）蔼1、是捌价值直接交换疤的场所。拜2、是蔼财产权利摆直接交换的场所把。班3、是啊风险艾直接交换的场所艾。有价证券的交百换在挨转让出一定收益凹权的同时，也把背该有价证券特有肮的风险转让颁出去。扮知识点107（把P4）：证券市肮场结构。邦证券市场结构是懊证券市场的叭构成佰及其各部分之间哀的叭量比关系跋。稗1、败层次结构办。按证券版进入市场的顺序隘而形成的结构关耙系。暗霸分为败发行市场和交易肮市场捌。证券发行市场奥又称为邦“矮一级市场胺”蔼或熬“翱初级市场哎”版，是啊发行人败以胺筹集资金稗为板目的疤，按照一定的哀法律规定和发行爸

11、程序爱，瓣向投资者出售新胺证券拌所形成的市场。佰证券交易市场又敖称为扳“巴二级市场颁”矮或办“吧次级市场澳”翱，是靶已发行证券爸通过扳买卖交易懊实现流通转让的斑市场。肮翱发行市场和流通白市场岸相互依存、相互摆制约，是一个不拜可分割的整体拔。芭发行市场是巴流通市场的翱基础和前提般。袄流通市场是哎证券得以持续扩拔大发行的俺必要条件拌。此外，拜流通市场的交易昂价格制约和影响搬着证券的发行价班格跋，是证券发行时般需要考虑的重要八因素。傲2、颁多层次资本市场佰。体现为区域分俺布、覆盖公司类笆型、上市交易制斑度以及监管要求巴的多样性。跋芭根据埃所服务和覆盖的捌上市公司类型，绊分为全球市场笆、全搬国市场、区

12、域市邦场敖；根据澳上市公司规模、奥监管要求等差异吧，分为主板市场隘、二板市场邦（创业板或高新奥企业板）等。俺3、蔼品种结构把。依有价证券的爱品种而形成。分白为股票市场、债岸券市场、基金市拌场、衍生品市场拌。昂4、板交易场所结构哎。跋颁按败交易活动是否在胺固定场所进行摆分为有形市场和按无形市场。岸有形市场称为唉“啊场内市场芭”霸，指芭有固定场所败的瓣证券交易所市场鞍。邦有形市场的诞生背是证券市场走向笆集中化的重要标拌志之一版。把板无形市场称为按“跋场外市场板”澳，指没有固定场盎所的证券交易所班市场。耙目前，场内市场扳与场外市场之间碍的截然划分已经八不复存在艾，出现了多层次皑的证券市场结构捌。瓣知

13、识拜点108（P5案）：证券市场的叭基本功能。挨爱证券市场被称为暗国民经济的板“稗晴雨表隘”背。凹1、败筹资-投资艾功能。证券市场唉一方面为叭资金需求者坝提供通过摆发行证券筹集资案金伴的机会，另一方坝面为爱资金提供者提供碍了敖投资对象阿。阿2、跋定价啊功能。能产生搬高投资回报罢的资本，市场的摆需求就大，相应蔼的证券爱价格就高把；反之，证券价巴格就低。般3、鞍资本配置稗功能。是通过证爸券巴价格引导资本的半流动岸从而实现资本的安合理配置的功能柏。版知识点109（暗P6）：证券发阿行人扳俺发行人昂是为筹措资金而胺发行债券、股票瓣等证券的发行主癌体。癌包括巴：跋1、拜公司（企业）。稗企业组织形式分扒为

14、翱独资制、斑合伙啊制和公司制唉。挨爸现代股份制公司皑主要采取佰股份有限公司和肮有限责任公司板两种形式，其中摆，办只有股份有限公爱司才能发行股票敖。公司发行霸股票傲所筹集的捌资本属于自有资矮本稗，而通过发行啊债券俺所筹集的吧资本属于借入资笆本佰，发行靶股票和长期公司拔债券是奥公司拔筹措长期资本啊的主要途径，发艾行懊短期罢债券埃则是唉补充流动资金背的重要手段。笆公司作为证券发白行主体的地位有氨不断上升疤的趋势。白2、版政府和政府机构隘。般政府发行证券的绊品种仅限于债券氨。伴中央政府债券被疤视为阿“俺无风险证券佰”蔼，其收益率被称佰为摆“八无风险利率笆”佰。捌岸中央银行作为证扳券发行主体，第巴一类是

15、中央银行皑股票。（例如美胺国），中央碍银行伴股票类似优先股胺。第二类是中央柏银行处于调控货耙币供给量目的而奥发行的特殊债券癌。发行中央银行按票据，主要用于斑对冲金融体系中盎过多的流动性。懊3、把金融机构。但股拔份制金融机构发颁行的股票没有定办义为金融证券，邦而是归类于一般鞍的公司股票。盎知识点110（芭P7-10）：吧证券投资人（单肮选、判断）氨半证券投资人可分百为埃机构投资者和个罢人投资者扒。哎氨机构投资者主要瓣有政府机构、金案融机构、企业和八事业法人及各类芭基金稗。哀政府机构参与证昂券投资的目的主扒要是为了百调剂资金余缺版和进行哀宏观调控啊。奥皑金融机构包括证拌券经营机构、银碍行业金融机构

16、、耙保险公司及保险昂资产颁管理敖公司、主权财富傲基金及其他金融袄机构邦。盎目前颁保险公司已经超蔼过共同基金成为霸全球最大的机构埃投资者胺。埃保险公司靶除熬投资国债爱之外，还可以在罢规定的比例内投稗资于奥证券投资基金和皑股权性证券癌。埃中国投资有限责哎任公司于200暗7年阿9月29日成立巴，注册资本金2俺000亿美元，吧被视为敖中国主权财富基摆金的发端暗。法规规定，霸银行疤业金融机构可用百自有资金版及中国银监会规懊定的可用于投资疤的把表内资金跋进行证券投资，耙但颁仅限投资于国债罢；对于因处置贷按款质押资产而皑被动持有的股票敖，只能单向卖出翱。银行业金融机鞍构经中国银监会搬批准后，也摆可通过理财计

17、划佰募集资金进行有叭价证券投资般。信扮托投拜资公司、企业集暗团财务公司可申翱请从事证券投资凹业务，百目前尚未批准金哎融租赁公司从事败证券投资业务暗。企业可以参与鞍股票配售，也可笆投资于股票二级敖市场，事业法人佰可用自有资金和袄有权自行支配的罢预算外资金进行安证券投资。阿稗基金安性质的机构投资背者挨包括证券投资基板金、社保基金、碍企业年金和社会邦公益基金。耙办社保基金分为两板层：一是国家以安社会保障税等形般式征收的斑全国性基金扒；二是由企业定凹期向员工支付并奥委托基金公司管拔理的案企业年金扮。全国性基金主耙要投向国债市场瓣，企业年金对投伴资范围限制不多袄。啊艾我国社保基金主斑要由两部分组成扮：一

18、部分是社会鞍保障基金爱。板（疤笆）资艾金来哀源拔包括国有股减持傲划入的资金和股靶权资产、中央财爱政拨入资金、经叭国务院 批准以把其他方式筹集的靶资金及其投资收耙益；同时，确定暗从2001年起白新增发行胺彩票公益金的8唉0%熬上缴社保基金。办投资范围，其中搬银行存款和国债氨投资的比例不低拜于50%，企业巴债、金融债不高安于10%，证券埃投资基金、股票癌投资的比例不高敖于40%。风险耙小的投资（60跋%）由社保基金安理事会直接运作熬，风险较高的投拜资（40%）则跋委托专业性投资按管理机构进行投安资运作疤。叭另一部分是社会拌保险基金爱。一般由懊养老、医疗、失碍业、工伤、生育耙组成。哎企业年金爱是企业

19、及其职工靶在依法参加氨基本养老保百险的邦基础上自愿建立白的补充养老保险盎基金胺。岸社会公益基金伴是将收益用于指跋定的哎社会公益事业把的基金，如埃福利基金、科技扮发展基金、教育啊发展基金、文学白奖励基金扮等。白 肮个人投资者是证肮券市场最广泛的案投资者皑。安知识点111（疤P11）：证券拌市场中介机构艾 隘阿证券市场中介机皑构是指为证券发伴行、交易提供服佰务的各类机构。1、证券公司氨2、摆证券登记结算机拌构拔3、半证券服务机构：伴证券投资咨询公氨司、会计师事务懊所、资产评估机摆构、律师事务所翱、证券信用评级爸机构胺等。背知识点112（瓣P11）：自律耙性组织搬澳自律性组织包括罢证券交易所和证澳券

20、业协会。吧证券交易所暗是为斑证券集中交易提鞍供场所和设施，癌组织和监督证券按交易，实行扳自律管理的法人罢。证券业昂协会是袄证券业的捌自律性邦组织，是昂社会团体法人翱。跋权利机构为百全体会员组成的白会员大会爱。稗知识点113（瓣P12）：证券伴监管机构暗 证券监管机构案是中国证券监督俺管理委员会（简耙称中国胺证监会癌）敖及其派出机构翱。是皑国务院直属霸的证券监督管理昂机构。澳知识点114（啊P12）：氨霸证券市场的产生绊 得益于搬社会化大生产和艾商品经济隘的发展。盎 得益于拌股份制白的发展皑 得益于疤信用制度癌的发展矮知识点115（奥P13-15）芭：证券市场的发柏展阶段碍 萌芽阶段：胺15世纪

21、斑的按意大利耙商业城市八中的罢证券交易主要是熬商业票据霸的买卖。伴16世纪里昂、矮安特卫普哀已有碍证券交易所哎交易背国家债券拜。斑16世纪中叶，办股份公司出现疤。傲1602年爱在隘荷兰蔼的吧阿姆斯特丹凹成立了世界上叭第一个股票交易扒所板。1773年，霸英国罢的第一家证券交案易所在八“八乔纳森咖啡馆背”板成立，为现在俺伦敦证券交易所办的前身。白美国癌证券市场是从靶买卖政府债券开败始皑的。挨1790隘年成立了傲美国第一个证券埃交易所费城证券爱交易所颁。1792年，柏在氨华尔街埃签订鞍“耙梧桐树协定埃”般，逐步在186埃3年发展为笆“佰纽约证券交易所半”佰。哎 扮初步发展阶段爸：证券结构起了爸变化熬

22、，有价证券中占扳主要地位的巴已不是政府债券熬，而拌是公司股票哀和公叭司债券般。挨 停滞阶段：1凹9瓣29年全球经济颁危机隘 恢复阶段：扮二战后碍至60年代板 加速发展阶段办：鞍70年代胺以来啊，翱标志是反映证券袄市场容量的重要芭指标-扳证券化率（证券搬市值/GDP）按的提高。哎知识点116（芭P16-19）伴：昂埃国际证券市场发般展现状与趋势（百多选，多为AB癌CD四个选项）氨 傲证券市场一体化 投资者法人化 金融创新深化耙 金融机构混业胺化。1999年熬，吧美国通过爸挨金融服务现代化阿法案盎，埃废除靶1933年经济凹危机时代制定的捌扒格拉斯-斯蒂格昂尔法案澳，取消了银行斑、证券、保险公颁司相

23、互渗透业务按的障碍，标志着傲金融业分业制度扒的终白结碍。（P17）癌 交易所重组与败公司化。（翱芭）版2000年扳，氨阿姆斯特丹交易笆所、布鲁塞尔交碍易所、巴黎交易挨所凹签署协议，矮合并为哀泛欧交易所邦；2002年又扒先后癌合并伦敦国际金跋融期权期货交易奥所（LIFFE靶）和葡萄牙交易扳所（BVLP）氨。隘1993年斯德拔哥尔摩证券交易搬所最先挂牌上市奥。(P18)白 证券市场网络班化版 金融风险复杂肮化八 金融监管合作稗化暗知识点117（八P20-33）瓣：中国证券市场挨发展史哎 我国懊最早出现巴的股票是班外商股票疤，胺最早的证券交易艾机构傲也是唉外商开办搬的奥“办上海股份公所败”澳和爱“背

24、上海众业公所笆”背。1872年设罢立的氨轮船招商局办是我国耙第一板家股熬份制企业拌。扮1918年般成立的绊北平证券交易所霸是中国人创办的哎第一家般证券交易所。(爸P20)稗 19澳81瓣年，我国蔼重启国债发行傲。19斑82啊年出现盎企业债袄，19巴84懊年出现班金融债癌。19盎87巴年，中国第一家搬专业证券公司-俺深圳特区证券公邦司阿成立。暗1990年12肮月上海证券交易稗所营业，199扒1年7月深圳证版券交易所营业八。19暗90年版10月，坝郑州粮食批发市扒场颁引入期货交易机扒制，称为版中国期货交易的阿实质性发端巴。19邦92年背10月，按深圳有色金属交版易所癌推出中国鞍第一个标准化期罢货合

25、约-特级铝板期货标准合同疤。(P21)奥 19坝92蔼年10月，隘国务院证券委和傲中国证巴监会拜成立拔，标志中国资本疤市场纳入全国统阿一监管框架，1八9爸98坝年，罢国务院证券委撤巴销跋，证监会成为全半国袄证券期货市场袄的监管部门。阿 19叭91捌年开始案老基金把，19跋97年11月稗，耙证券投资基金管背理暂行办法版颁布。199稗8年12月，巴证券法罢正式颁布，并伴于碍1999年7月爸实施袄。(P22)国哀务院于颁2004年拌1月发布关于啊推进资本市场改埃革开放和稳定发办展的若干意见奥（般国九条哀）。2005年坝10月，艾修订后的证券芭法、公司法伴澳颁布，安2006年1月芭1日坝开始实施奥。(

26、P23)霸 拜股权分置改革方八案靶须经靶参加表决的股东白所持表决权的靶2/3啊以上和吧参加表癌决的爸流通股股东叭所持表决权的爱2/3半以上同时通过。矮(P24)吧 20暗07绊年3月，摆修订期货交易皑管理条例巴发布八 19艾92坝年开始境内上市艾外资股（矮B股半），19矮93岸年开始败境外上市外资股瓣（H股、N股）摆。19挨82年艾1月，吧中国国际信托投俺资公司叭在拔日本债券市场吧发行了100亿埃日元的私募债券蔼，这是我国板国内机构首次在澳境外发行外币债胺券隘。19板84哎年11月，伴中国银行霸在拔东京摆公开发行200跋亿爸日元债券绊，标志版中国正式进入国啊际债券市场澳。19办93疤年9月，芭

27、财政部哎首次在熬日本扳发行了200亿伴日元债券巴，标志着澳我国主权外债发扮行的正式起步邦。(P30)阿19板82年伴，稗日本碍野村证券挨成为第一家在中伴国设立代表处的隘海外证券公司。爱19爱95年伴5月，中国建设版银行、美国摩根肮士丹利国际公司岸等5家中外机构罢共同组建了芭中国国际金融有埃限公司安，成为我国拌首个中外合资证把券公司癌。中国证监会拔1995年加入背了证监会国际组艾织奥。邦2001年伴12月11日艾，我国正式八加入WTO摆，承诺：1、国瓣外证券机构可直绊接从事B股交易吧。2、其代表处案可成为交易所特邦别会员。3、允霸许设立合营公司办从事证券投资基伴金管理业务，外摆资比例不超过叭33

28、%安，3年后，不超芭过绊49%办。4、加入3年埃内，允许设立合暗营证券公司，外绊资比例不超过捌1/3岸。(P31)2岸0阿03伴年靶，把瑞士银行袄成为背首家吧获批的合格境外版机构投资者（白QFII扮）(P32)摆（第一章之后直胺接开始6、7章背复习，8章只需坝看勾画内容即可癌。这四章属于一皑个内容）巴第六章证券市场矮运行袄知识点601（办P167-16版8）：证券发行扳市场。（判断、背多选）柏邦证券发行市场叭通常无固定场所版，是一个叭无形的跋市场。靶凹作用：败1、为资金需求哎者提供坝筹措资金背的渠道。搬2、为资金供应板者安提供投资机会敖，实现储蓄向投疤资转化。吧3、形成资金流啊动的收益导向机巴

29、制，促进矮资源配置的不断安优化霸。百证券发行市场由八证券发行人、证摆券投资者和证券佰中介机构三部分俺组成岸。扳知识点6稗02（P169安-171）：证埃券发行制度。（挨单选、判断、多肮选）扮 霸澳证券发行制度分昂为：扳 1、扳注册制霸。实行爱公开管理原则爱。白发行人只要充分拌披露了有关信息敖，摆在注册申报后的按规定时间内未被跋证券监管机构拒捌绝注册，就可以癌进行证券发行肮，版无须再经过批准奥。拌 2、八核准制稗。是指发行人申八请发行证券，阿不仅要公开披露靶与发行证券有关爸的信息背，澳而且要求发行人拜申请报请证券监艾管部门决定的审岸核制度昂。实行皑实质管理原则凹。昂 我国规定，懊公开发行股票、罢

30、公司债券和认定佰的其他证券，必翱须报证监会核准蔼。俺扒公开发行半是指袄向不特定对象熬发行证券、向板特定对象发行证艾券累计超过阿200人耙的及其他发行行敖为。啊上市公司发行证背券，可以向不特爸定对象公开发行挨，也可以向特定拌对象非公开发行按。按非公开发行班是上市公司采用拜非公开方式爱向特定对象发行奥证券的行为。扳 办百我国巴股票发行实行版核准制懊。癌 我国股份公司碍首次公开发行股芭票和上市后公募伴增发班采取矮对公众投资者上阿网发行和对机构稗投资者配售相结案合爸的发行方式。挨扳按规定，矮首次公开发行股坝票数量在摆4亿股笆以上的，可以向绊战略投资者配售搬股票袄。矮战略投资者应当胺承诺获得配售的坝股票

31、持有期限不哎少于澳12个月跋。跋询价对象应承诺颁获得网下配售的傲股票持有期限不啊得少于暗3个月啊。耙 八挨债券发行方式有胺（多选）：敖 1、班定向发行吧。澳私募发行矮，面向少数特定败投资者发行。把 2、癌承购包销捌。由爱承销团分销埃发行。扮 3、邦招标发行罢。稗百根据翱标的物不同安，分为绊价格招标、收益盎率招标和缴款期稗招标矮；根据拔中标规则不同瓣，分为艾荷兰式招标（单拌一价格中标）和敖美式招标（多种耙价格中标）暗。版 证傲券发行的最后环爸节是将证券推销扳给投资者。叭啊发行方式：捌一是自销昂；蔼二是承销岸。即将证券销售翱业务氨委托给专门的股隘票承销机构销售板。哀公开发行以承销背为主八。承销方式

32、有：艾1、懊包销袄。又分笆癌全额包销半，承销商胺先全额购买哎发行人的证券，白再向投资者发售埃，班承销商承担全部唉风险伴。斑案余额包销败，承销商伴先向投百资者隘发售阿证券，巴未售出的证券由巴承销商负责认购隘。矮2、扳代销拜。证券公司罢代发行人发售按证券，班未售出的证券全板部退还给发行人吧。版安我国规定，向不办特定对象发行的稗证券票面总值超案过昂5000万氨元，应当由承销捌团承销傲；扮非公开发行股票癌，发行对象均属碍于胺原前10名股东凹的，可以由版上市公司自行销傲售皑；靶上市公司向原股般东配售股份应当邦采用代销方式八。奥知识点603（败P171-17扒2）：证券发行版价格。（多选、拔判断）坝跋我国

33、规定，懊股票发行价格可办以等于票面金额哀，也可以超过票熬面金额，但不得霸低于票面金额。芭以超过票面金额邦的价格发行股票暗所得的溢价款列捌于公司的资本公翱积艾金哎。搬股票发行的定价绊方式，可以协商摆定价、一般询价敖、累计投标询价爸和上网竞价般。敖癌我国规定，绊首次公开发行股暗票以询价方式确把定股票价格搬。版询价分为初步询半价和累计投标询捌价两个阶段罢。埃首次公开发行的摆股票在中小企业八板上市的，可以胺根据初步询价结敖果确定发行价格搬，不再进行累计靶投标询价傲。背耙债券的发行价格爸可以分为：胺平价发行，折价伴发行（低于面值跋的价格发行），靶溢价发行邦。傲定价方式以公开袄招标最为典型颁。爱翱根据招标

34、标的分笆类，有价格招标拌和收益率招标捌；阿根据价格决定方柏式分类，分为美氨式招标（多种价氨格各自对应中标吧）和荷兰式招标拜（单一价格最低胺中标价中标）班（与肮602相关内容隘略有不同）。板敖短期贴现债券多蔼采用单一价格的癌荷兰式招标，长拜期付息债券多采奥用多种收益率的矮美式招标拌。伴知识点604（绊P173-17蔼4）：证券交易碍所。（多选、判芭断）盎在证券交易所上邦市交易的坝股份公司艾称为上市公司跋；鞍符合公开发行条绊件，但未在交易班所上市交易的股叭份公司称为非上柏市公众公司，其哀股票将在柜台市癌场转手交易八。半证券交易所是一半个高度组织化、澳集中进行证券交袄易的市场，氨懊是整个证券市场挨的

35、核心。罢我国规定，证券爸交易所是为证券澳集中交易提供场斑所和设施，组织半和监督证券交易癌，实行自律管理摆的法人皑。哎其交易采取经纪哎制，即一般投资拜者霸不能矮直接进入交易所阿买卖证券，只能岸委托会员作为经岸纪人间接进行交拜易艾。柏敖证券交易所职能拔还包括：办对会员和上市公笆司监管，设立证案券登记结算机构哎等（其他一目了按然）。巴奥组织形式办分为：懊1、班公司制凹。交易所袄以股份有限公司安形式组织把并以八营利为目的鞍的半法人团体柏。白2、啊会员制扮。由癌会员自愿组成颁的、案不以营利为目的蔼的百社会法人团体白。袄敖我国规定，证券颁交易所的设立和稗解散由国务院决蔼定敖。隘我国上交所按1990年12霸

36、月19日懊正式营业；深交疤所版1991年7月蔼3日疤正式营业，均会板员制癌。唉会员大会是证交哀所最高权力机构柏，职权是决定交唉易所重大事项（昂通常答案立目了昂然）肮。败理事叭会是伴证交所的决策机八构，案般职权是：般制定、修改证券岸交易所的业务规肮则；决定专门委俺员会设置按（其他内容通常疤有审定、执行二皑字）。八证交所设总经理懊1人，由国务院肮证券监督管理机爸构任免扒。癌捌股份有限公司申挨请股票上市应坝当符合下列条件百：绊1、经证件会核傲准（一目了然）俺2、奥公司股本总额不敖少于3000万安元蔼3、跋公开发行的股份鞍达总数的25%扳以上；公司股本败总额超过人民币凹4亿元的，公开矮发行股份的比例背

37、为10%以上斑4、公司爱3年无违法坝瓣公司申请办公司债券上市交扮易应摆符合：拔1、公司债券的敖期限1年以上啊2、实际氨发行额不少于5斑000万元奥3、符合法定疤的发绊行条件稗艾上市公司有下列爱情形之一，由袄交易所决定暂停拌上市交易碍：懊1、公司股本总傲额、股权分布等扮发生变化不再具翱备上市条件巴2、公司不按照傲规定公开财务状蔼况或作虚假记载芭3、重大违法行敖为(以上一目了敖然)扳4、稗最近吧3年罢连续亏损5、其他规定芭疤上市公司有下列哀情形之一，由交败易所决定背终止上市交易扮：懊1、以上1条在袄规定时间内仍不挨能达到上市条件奥2、以上2条拒碍绝纠正鞍3、柏以上4条，在懊其后1个年度内岸未能恢复

38、盈利懊4、公司解散或般宣布破产5、其他规定稗凹公司澳债券暂停上市阿的有：肮公司有重大违法拌行为哀公司情况发生重吧大变化不符合上扳市芭条件氨募集资金不按照背核准的用途使用疤未按募集办法履昂行义务公司近两年亏损八以上情况无法按百规定消除的终止鞍上市扒。背摆交易所的运作系爸统包括耙：肮交易系统；结算碍系统；信息系统碍；检查系统。啊（交易原则等内按容等交易复习不芭用管。）爱知识点605（颁P180-18绊7）：场外交易颁市场。（多选）翱在证券市场发展埃早期，许多证券按买卖都是在柜台案进行，因此成为爸柜台市场或店头背市场。现在是电哎话市场、网络市懊场唉。坝埃特征笆：癌场外市场是一个隘分散的无形市场哎。哀

39、其组织方式采取半做市商制把。袄证券品种和经营蔼机构众多，以未白能或无须在交易埃所上市的股票和爱债券为主百。稗以议把价方式进行交易稗。澳管理比证交所宽唉松懊。扳安主要具备以下八功能邦：奥场外市场是证券伴发行的胺主要场所白。扒为不能上市的证八券品种提供了流罢通场所拜。跋是证交所的必要哎补充板。凹（银行债券市场搬和三板市场等交爸易复习不用管。案）暗知识点606（稗P187-21哎4）：证券指数坝。（难点）般股价平均数或股把价指数是衡量股疤票市场总体价格岸水品及其变动趋搬势的尺度，也是胺反映经济发展状俺况的灵敏信号伴。扳艾指数编制步骤白：选择样本股叭选择基期并计算岸基期平均股价安计算计算期平均碍股价指

40、数化吧股价平均数采用柏简单算术平均数扳、加权股价平均扒数和修正股价平均数。哎扳股价疤指数耙编制方法有哎（1分多选题）肮：胺简单算术股价平氨均数翱：奥皑相对法办：半先求各个样本的扒指数班然后加阿总板。邦翱综合法办：矮各个样本基期和爸计算期指数分别熬加总板，爸然后指数化八。把2、氨加权股价指数唉：澳鞍基期加权股价指芭数又称拉斯贝尔肮加权指数板，以班基期作为权数奥。板背计算期加权股价靶指数又称派许加哎权指数氨，以芭计算期作为权数八。半笆几何加权指数又盎称费雪理想式澳，矮基期和计算期作皑几何平均斑。罢敖我国主要股价指翱数包括阿中证指数系列澳、上海和深圳指耙数系列疤。拜1、中证指数系半列。败中证指数有限

41、公芭司由上海和深圳矮交易所共同发起矮设立，2005昂年上海成立靶。包括：（1）百中证流通指数扮。爸熬（2芭）百沪深300指数靶（数字代表总样隘本数）。伴为指数衍生产品傲创新提供基础条疤件皑。碍指数基日瓣2004年12唉月31日百，基点1000拌点笆。版采取派许加权综摆合价格指数公式拔计算爸。笆原则上哀每半年进行一次哀调整，每次调整昂比例不超过按10%叭。（3）板中证规模指数哀。包括扒中证100、2哀00、500、佰700和800颁指数。（4）捌沪深300行业巴指数系列耙。叭10只行业凹。（5）百沪深300风格暗指数系列班。爸4只指数霸。办2、上海指数系伴列。胺办包括三类：样本搬指数、综合指数皑

42、和分类指数碍。（1）样本指蔼数：办懊上证成分股指数翱，简称上证18败0指数傲。邦办上证50指数耙。袄百上证红利指数颁。八拌上证白180金融股指爱数唉。八霸上证公司治理指白数。疤（2）综合指数叭：伴靶上证综合指数扳。扳八新上证综合指数俺。（3）分类指啊数：蔼共有上证A、上跋证B及工业、商胺业等7类唉。隘 3、深圳股价巴指数。（1）样氨本类：俺深圳成分指数、挨深圳A股、深圳唉B股、深圳10案0指数、深圳创哎新指数靶。（2）综合类罢：拌深圳综合指数、碍深圳新指数、中袄小企业板指数拜。（3）分类指拜数：坝农业、采掘业等版13类唉。安 坝半4、香港指数。安恒生指数由霸恒生银行196扳9年摆11月编制，暗

43、当时挑选了33斑种成分股，拔采用般加权平均法靶。袄2006年首次熬将H股纳入恒生绊指数成分股碍。其他有：懊恒生综合指数系哀列、恒生流通综蔼合指暗数系列、恒生流挨通精选指数系列叭。鞍 班半5、台湾指数。白主要包括：板发行量加权股价稗指数稗、产业分类股价按指数、台湾50版指数、综合股价伴平均数和工业指唉数平均数扮。艾发行量加权股价盎指数包括全部挂碍牌交易股票佰，以1966年唉为基期斑。埃6、海外上市公岸司指数。阿2004年美国扳芝加哥期权交易肮所推出CBOE拜中国指数及其期埃货，并计划推出班其期权把。阿我国癌债券指数包括伴：翱中证全债指数（鞍中证指数公司2按007年发布）胺、上证国债指数疤、上证企

44、业债指耙数和中国债券指邦数（2002年拔中央国债登记结安算公司开始发布盎）。翱我国啊基金指数由中证班基金指数系列、跋上证基金指数和百深圳捌基金案指数组成唉。版国际主要股价指挨数：按跋1、道-琼斯工胺业股价平均数。摆现在人们所说的摆道-琼斯指数实靶际上是一组股价皑平均数，包括5版组指标：疤工业股价平均数叭（30家）把、运输业股价平叭均数安（20家）耙、公用事业股价扮平均数凹（15家）颁、股价综合平均巴数癌（65家）唉和道-琼斯公证矮市价指数拌（700家）拜。埃原为简单算术平鞍均法，1928般年起采用盎除数修正的简单阿平均法颁。胺 2、霸英国金融时报指暗数安。办 3、摆日经225指数盎。拔 绊搬4

45、、矮美国NASDA澳Q吧。全称拌全美证券交易商挨自动报价系统，斑1971年启动捌。采取孪生式，奥把创业板分为两安个部分：一是全哀国市场，市值9百5%。二是小型胺资本市场。绊知识点607（盎P214-21疤8）：证券投资拜收益。（多选、吧判断、）罢 1、爱股票收益。佰捌包括股息收入、癌资本利得和公积佰金转增收益组成瓣。捌股息的来源是公熬司的税后利润皑。哀坝股息的具体形式版：（1）现金股叭息。（2）股票瓣股息。俺股票股息是以澳股票的方式派发俺的股息。版按持股比例进行搬分配按。捌实际上是将当年把的留存收益资本把化疤。埃（3）财产股息败。是公司用啊现金以外的其他佰财产向股东分派版股息。常见其他佰公司的

46、坝股票、债券、实岸物拜。碍（4）负债股息岸。是公司通过一安种白负债作为股息分哎派皑股东。唉（5）建业股息唉。不同于其他股袄息，傲它不是来自公司叭的盈盎利，瓣而是对公司未来耙盈利的预分，实吧质上是一种负债岸分配，也是无盈芭利无股息原则的班一个例外拌。版股票买卖之间的挨差额就是资本利版得，又称资本损板益暗。笆公积金转增股本伴。也采取送股的颁形式，但送股的扮资金不是来自当班年可分配盈利，哎而是公司提取的霸公积金背。罢澳公司的公积金来肮源有（一分多选鞍题）：一是股票颁溢价发行时，超邦过股票面值的溢坝价部分列入公司奥的资本公积金；柏二是每年从税后板利润中按比例提爱存部分法定公积把金；三是股东大奥会决议后

47、提取的般任意公积金；四扮是公司经过若干奥年经营以后资产摆重估增值部分；叭五是从外部取得艾的赠与资产。版我国规定，公司败当年利润的岸10%叭列入霸公司巴法定公积金，累耙计为公司注册资版本罢50%以上盎可以不再提取。背以前亏损的，应按当先用当年利润搬弥补亏损。提取氨法定公积金后可暗以提取任意公积搬金瓣。斑公司的公积金用版于弥补公司亏损稗、扩大经营或转拌为公司资本，但板是资本公积金（吧发股溢价款）不笆得用于弥补公司跋亏损。哎法定公积金转为暗资本时，所留成袄不得少于转增前傲公司注册资本的拔25%鞍。霸2、靶债券收益。般绊来自三个方面：埃一是债券的利息熬收益。二是资本碍利得。三是再投胺资收益。再投资败收

48、益邦是投资债券拜所获现金流量再暗投资的利息收入哀。傲无息票债券不存柏在再投资风险拜。拜知识点608（拌P218-22阿5）：证券投资伴风险。（胺多选翱、判断）昂 邦一般而言，风险拔是指对投资者预扳期收益的背离，白或者说是证券收皑益的不确定性。俺与证券投资相关败的所有风险成为把总风险哎，盎敖分为：扮 1、瓣系统风险把。是指由于某种奥全局性的共同因傲素引起哎的风险，碍对所有证券的收白益产生影响奥。半不能通过多样化挨头责任分散，又拔称不可分散风险安。霸罢系统风险包括：懊政策风险、经济稗周期波动风险、败利率风险和购买伴力风险等罢。盎决定性的因素是背经济周期的变动把。坝袄利率从两方面影昂响：一是改变资鞍

49、金流向。二是影白响公司盈利熬。暗般利率风险对不同靶证券的影响是不扮同的爸：隘其是固定收益证霸券的主要风险，挨特别是债券的主班要风险昂；跋是政府债券罢的主败要风险啊；霸对长期债券的影阿响大于短期债券哀。摆购买力风险又称背通货膨胀风险巴，拌只有名义收益率罢大于通货膨胀率斑时，才有实际收拜益爸。拔购买力风险对不罢同证券的影响是柏不同的，最容易哀受其损害的是固坝定收益证券。安购买力风险对不岸同的股票的影响白是不同的，在通爱货膨胀的不同阶靶段，对股票的影瓣响也不同。绊2、碍非系统风险皑。是指肮只对某个行业或邦个别公司的证券跋产生影响袄的风险，摆只对个别或少数翱证券的收益产生爸影响阿。班可以抵消、回避瓣，

50、又称为可分散笆风险或可回避风爸险拜。搬吧非系统风险包括翱：信用风险，又邦称违约风险；经埃营风险；财务风熬险艾。哎信用风险是证券般发行人到期无法安还本付息皑而产吧生的风险办。鞍经营风险是公司蔼经营管理失误而芭产生靶。耙财务风险是公司扮财务结构不合理岸、融资不当而产暗生靶。扳收益与风险的基癌本关系是：收益奥与风险对应傲。但不能盲目认靶为风险越大，收班益就一定越高哎。哀收益与风险公式柏：预期收益率=邦无风险收益率+胺风险补偿胺。有以下规律：捌第一，哀同种债券，长期袄债券利率比短期邦高耙；第二，白不同债券的利率拔不同，是对信用昂风险的补偿。通暗常信用高的债券哎利率较低熬；第三，背通货膨胀严重，巴债券票

51、面利率会板提高，这是对购稗买力风险的补偿疤；第四，办股票的收益率一芭般高于债券，是澳对股票经营风险爱、财务风险等的斑补偿。班第七章证券中介稗机构奥知氨识点坝701（P22颁6-228）：班证券公司。啊 芭证券中介机构包安括证券经营机构笆和证券服务机构坝两类隘。疤 （注意第一章艾相关内容，这里盎不再重复提及）扳 稗我国第一家专业笆型证券公司捌安深圳特区证券公暗司于1987年拔成立艾，岸1998年绊，我国证券法扒出台版。败2006年新修芭订证券法实版施，对证券公司叭实行按业务分类艾监管，不在分为搬综合类和经纪类板；建立以胺净资本为核心绊的监管指标体系吧。扳 扮邦设立证券公司应稗当具备背：唉 1、公

52、司章程拜（一目了然）暗 2、拌主要股东持续盈佰利，3年无违法柏违规，净资产不笆低于2亿元澳 3、法定注册皑资本耙 4、人员任职阿资格和按从业艾资格5、完善制度伴6、合格场所和案设施7、其他瓣盎注册资本要求（版多选、单选）袄：鞍证券公司注册资霸本最低限额与从熬事业务种类直接熬挂钩氨：邦1、爸经营证券经纪、拜投资咨询、财务耙顾问三业务，最颁低限额5000斑万元。搬2、佰经营承销与保荐肮、自营、资产管伴理、其他业务四扮业务中任一项，吧为1亿。拔3、矮经营以上四业务哎中任两项以上的半，为5亿。爱注册资本应当是百实缴资本。扒未经中国证监会胺审批，任何单位扮和个人不得经营伴证券业务。昂证券监管机构应奥当自

53、受理证券公翱司设立申请之日芭起白6个月哎内，作出批准或懊不批准的书面决癌定。懊证券公司应当自颁领取营业执照之安日起颁1鞍5日阿内向证券监管机懊构申请经营证券柏业务许可证。傲啊重要事项变更须跋经证券监管机构爱批准（多选）氨：爸证券公司设立、鞍收购或撤销分支叭机构；变更业务凹范围或注册资本鞍；扳变更持有5%以澳上股权的股东、癌实际控制人巴；变更公司章程肮；合并、分立、皑变更公司形式；凹停业、解散、破坝产芭。（大多一目了奥然）唉证券公司主要业板务（以上七大业按务，相关内容等伴交易再复习）把知识点702（袄P234-24凹4）：证券公司颁治理和内部控制俺。(判断、单选般)柏 俺证券公司应按照胺现代企业

54、制度，邦明确划分股东会佰、董事会、监事霸会和经理层之间八的职责，建立完癌备的风险管理制罢度和内部控制体班系俺。败诚实安守信，保障客户案合法权益，维护按公司资产的独立艾和完整。爱2003年证巴券公司治理准则板（试行）；2版006年证券昂公司董事、监事碍和高级管理人员氨任职资格监管办柏法；2008暗年证券公司监鞍督管理条例。隘 坝证券公司不得直跋接或间接为股东埃出资提供融资或矮担保扳。拔董事会、监事会暗、单独或合并持爱有证券公司败5%捌以上股权的股东捌，可以向股东会叭提出议案。傲5%懊以上股东可以提澳名董事（包括独岸立董事）、监事挨候选人办。爸控股股东不得损般害公司、其他股百东和客户合法权氨益，不

55、得越权干芭预公司的经营管板理活动，应在业吧务人员等方面严拔格分开靶。按 碍经营四大业务中俺两种业坝务的拔，董事会应当设罢薪酬与提名委员奥会、审计委员会敖和风险控制委员搬会芭。颁 霸2003年证斑券公司内部控制岸指引，贯彻健搬全、合理、制衡瓣、独立的原则霸。岸经纪业务重点防靶范挪用客户交易艾结算资金及其他埃客户资产、非法懊融入融出资金及唉结算风险。耙 靶2006年证板券公司风险控制熬指标管理办法笆，建立以净资本巴为核心的风险控版制指标体系。扳净资本是在净资熬产的基础上进行佰风险调整后得出阿的综合性风险控拌制指标，反映了翱净资产中的高流蔼动性部分傲。疤绊（注意同注册资蔼本对比记忆）艾经营经纪业务，

56、肮净资本不低于2袄000万，四大俺业务之一500凹0万，四大业务隘同时经纪业务的班1亿，四大业务板两项以上2亿元把。吧版证券公司持续符鞍合下列风险控制傲指标：（1）稗净资本与各项风扒险准备之和不低把于100%。（罢2）净资本与净岸资产比例不低于肮40%。(3)半净资本与负债比绊例不低于8%。班(4)净资产与袄负债比例不低于熬20%。（5）稗流动资产与流动癌负债比例不低于扒100%。把 肮证券公司经营证把券经纪业务的：捌（1）按托管客半户的交易结算资昂金总额的2%计埃算风险准备。（爸2）净资本/营佰业部数量不得低拜于500万。巴 蔼证券公司按上一鞍年营业费用总额皑的10%计算营百运风险的风险准扮

57、备。对各项指标鞍设置预警标准，挨不得低于的是标斑准的120%，按不班得超阿过的是80%。氨中国证监会及派翱出机构对风险控爸制指标进行定期皑或不定期的检查柏。不达标的，责扮令公司限期改正案，5个工作日报巴送整改计划，整版改期限最长不超阿过20个工作日吧。伴凹否则采取以下措叭施（答案一目了稗然）：拌（1）停止批准扳新业务（2）停斑止批准增设分支芭机构（3）限制版分配红利（4）俺限制转让财产凹。耙懊情况恶化，危害鞍严重的采取（答搬案一目了然）：巴（柏1）责令停业整隘顿（2）指定其鞍他机构托管、接盎管（3）撤销经肮营证券业务许可罢（4）撤销拌。佰知识点703（邦P244-24百7）：证券登记啊结算公司

58、。（单般选）俺 败是为证券交易提皑供集中登记、存蔼管与结算罢服务袄，不以营利为目耙的的法人。昂昂设立条件：斑第一，自有资金佰不少于2亿元疤。第二，必需的唉场所设施。第三盎，人员从业资格案。第四其他条件暗。伴2001年中国奥证券登记结算有昂限责任公司成立搬，标志着建立全澳国集中、统一的耙证券登记结算体敖系的形成扳。斑佰职能包括（答案伴一目了然）胺：板1、证券账户、袄结算账户的设立艾和管理。搬2、证券的存管佰和过户。板3、证券持有人把名册登记及权益皑登记。巴4、证券交易的拜清算、交收碍5、派发证券权皑益佰6、办理相关业懊务的查询、信息袄等服务稗7、其他业务如芭代理投票服务等邦。岸银货对付原则是案证

59、券结算的基本矮原则。结算证券哎和资金的专用翱性扳。罢知识点704（奥247-254罢）：证券服务机伴构。澳证券服务机构包奥括投资咨询机构肮、财务顾问机构袄、资信评级机构靶、资产评估机构摆、会计师事务所罢、律师事务所等哀。监管机构为中吧国证监会。爱第八章证券市场癌监管（只需复习白勾画内容）坝知识点801（邦P255-28肮7）：证券市场捌法律法规（多选爸、判断）皑 啊隘证券市场法律法熬规分为三个层次暗：第一层次，法凹律（法结尾）；鞍第二层次，行政奥法规（条例结尾版）；第三层次，扮部门规章（办法瓣或规定结尾）坝。爸1999年7月敖1日半中国证券法爸实施，碍2006年1月搬1日跋修订后生效。爸199

60、4年公奥司法实施拌，疤2拜006年1月1瓣日哀修订后生效岸：哀有限责任公司最耙低注册资本额降蔼低至3万元，其佰中投资公司可以扒在5年内缴足；办货币出资不得低板于30%；有限颁责任公司设立监昂事会，其成员不案得少于3人；有安限责任公司监事俺会会议每年至少芭一次，股份有限昂公司至少6个月版一次；上市公司哀董事会成员中应斑当有1/3以上笆的独立董事；上佰市公司在1年内岸购买、出售重大耙资产或担保超过肮公司资产总额的扳30%的，应当拔由股东大会作出柏决议，并2/3罢以上通过爸；稗董事会会议由1笆/2以上无关联昂关系董事出席矮；背公司上市条件公疤司股本总额降低熬至3000万元扮。靶2004年基罢金法靶。