证券投资基金必考点总结(DOC 50)

1、俺201鞍6稗年版证券投资隘基金芭必罢考点叭总结八第一章 金融、斑资产管理与投资笆基金爱1.金融市场与版资产管理行业考蔼点按理解金融与居民阿理财的关系：居哎民理财属于金融熬的组成部分胺理解金融市场的阿分类鞍和把构成要素邦按八交易工具的期限按分为：货币市场扳、资本市场稗按按交易标的物白分为：票据、证百券、衍生工具、扳外汇、黄金市场拌按颁交割期限半分为：现货，期板货市场埃金融市场的构成耙要素：市场参与熬者/金融工具/拜金融交易的组织袄方式癌理解金融资产的袄概念：代表未来叭收益和资产合法拔要求全的凭证，背表明交易双方的阿所有权和债权的背关系，一般分为敖债权类和股权类蔼。疤理解资产管理的哎特征:稗1）

2、从参与方来傲看，包含委托方哀与受托方；爸2）受托方资产罢主要为货币等金搬融资产捌3）管理方式主办要通过投资存款氨，证券，期货，瓣基金，保险或实奥体企业股权等岸资产管理行业的八功能:把1）为市场经济霸体系有效配置资胺源，是绊有限的资源配置岸到最有效率阿的产品和服务部隘门，提高整个社爸会经济的效率和啊生产服务水平柏2）通过资产管坝理行业专业的管把理行为活动，帮奥助投资人收集处捌理和投资有关的办宏观微观信息，按提高各种投资机班会，帮助投资者案进行投资决策，罢并提高投资决策哀的最佳执行服务跋；哀3)资产管理行奥业创造十分广泛澳的投资产品和服凹务，满足投资者摆的各种投资需求按，是资金的挨需求方和提供方碍

3、能便利的连接起澳来柏；拜4）资产管理行矮为还能对金融资蔼产合理定价，给扒金融市场提高流袄动性，是昂金阿融市场更加健康百有效，最终有利搬于一国经济发展坝。2.投资基金板掌握投资基金的笆定义：投资基金摆是资产管理的主绊要方式之一，它爱是一种版组熬合碍投资、专业管理柏、利益共享。风扳险共担捌的集合投资方式扮。拔投资基金的主要拌类别阿按照资金募集方安式，分为公募和案私募；按按法律形式分为埃契约型，公司型绊，有限合伙型；隘按照运作方式，氨分为开放式和封半闭式；邦按照所投资的对巴象瓣，稗分为证券投资基拔金，私募股权基般金，风险投资基懊金，对冲基金，吧另类投资基金捌第二章 证券投肮资基金概述俺第一节 证券投

4、班资基金的概念与板特点扮二、澳证券投资基金的耙特点 爱(一)集合般理财，专业管理板 白(二)组合扒投资，分散风险稗(三)利益疤共享，风险共担艾(四)严格伴管理，信息透明熬(五)独立皑托管，保障安全摆 搬扮三、证券投资基皑金与其他金融工笆具的比较岸(一) 基肮金与股票、债券胺的差异(共3条白)班1、反映的肮经济关系不同。袄股票反映的俺是一种所有权关皑系;安债券反映的佰债权债务关系;拜基金反映的埃是一种信托关系翱。 巴2、所筹资靶金的投向不同 唉。摆股票、债券拜是直接投资工具袄，所筹集的资金碍主要投向实业领唉域。 奥基金是间接瓣投资工具，所筹霸集的资金主要投办向有价证券等金扒融工具。隘3、投资收般

5、益与风险大小不哎同氨股票：高风芭险、高收益。哎债券：低风跋险、低收益。跋基金：介于隘股票和债券之间昂，风险相对适中半、收益相对稳健蔼。 哀(二)基金瓣与银行存款的差佰异(有3条差异唉)盎考点主要有办两个：霸翱基金通过银行代版销，但不是银行袄发行的。搬叭1、性质不同半2、收益与澳风险大小不同绊3、信息披哎露程度不同。扒 把第二节 证券投凹资基金的参与主斑体邦斑基金的参与主体啊：胺基金当事人、安(基金市场)袄服务机构挨、熬监管和自律机构翱三大类。蔼一、证券投资基霸金当事人翱 (一)基金份岸额持有人耙1、基金份八额持有人即基金坝投资人，是基金扳的出资人、基金霸资产的所有者和哀基金投资收益的扒受益人。

6、熬2、基金份凹额持有人享有的袄权利(请同学们挨仔细阅读，此处挨常成为考点，也暗是难点) 岸(二)基金阿管理人柏1、基金管理人柏的主要职责(按氨照基金合同约定巴，负责基金资产绊的投资运作，碍在有效控制风险艾的基础上背为基金投资者争皑取最大利益。)罢2、基金管理人板在基金运作中具八有核心作用。笆3、在我国摆，基金管理人只拌能由依法设立的靶基金管理公司担昂任。奥(三)基金安托管人盎1、基金托敖管人的职责摆(按主要体现在基金昂资产保管，基金安资金清算，会计般复核以及对基金颁资金运作的监督办等方面)佰2、在我国岸，基金托管人只般能由依法设立并哎取得基金托管资坝格的商业银行担盎任。 邦二、基金市柏场服务机

7、构办包括：基金翱销售机构、登记胺注册机构、律师搬和会计师事务所肮、基金投资咨询绊公司、基金评级叭机构。版三、基金的稗行政监管和自律案组织艾(一)基金罢监管机构(中国案证监会)蔼(二)基金版行业自律组织(肮基金同业协会)傲四、证券投哎资基金运作关系半图 扳第三节 证券投稗资基金的法律形暗式袄依照基金法阿律形式不同，基扒金可分为契约型哎基金与公司型基熬金。公司型基金板以美国的投资公氨司为代表，我国俺目前设立的则为拌契约型基金。拌一、契约型跋基金瓣契约型基金版由基金投资者、芭基金管理人、基爸金托管人之间所靶签署的基金合同拌而设立，基金投疤资者的权利主要俺体现在合同的条伴款上。熬二、公司型八基金瓣公司

8、型基金拜在法律上是具有阿独立法人地位的隘股份投资公司，柏基金投资者是公懊司的股东。氨懊三、契约性基金昂与公司型基金的氨区别(考试重点扮)。哎(一)法律爸形式不同。阿契约型基金傲不具有法人资格把，而公司型基金唉具有法人资格。班(二)投资扮者的地位不同办契约型基金翱的投资者没有管盎理基金资产的权安利;公司型基金昂的投资者可以通哀过股东大会享有俺管理基金的权利拜。由此可见，公柏司型基金的投资捌者的权利要大一拜些。颁(三)基金熬营运依据不同。案契约型基金凹依据基金合同营白运基金;公司型吧基金依据基金公班司章程营运基金八。胺 鞍第四节 证券投蔼资基金的运作方巴式叭依据基金运巴作方式不同，可百以将基金分为

9、封芭闭式基金与开放岸式基金。拌封闭式基金拜的概念：指基金蔼规模在合同期限背内固定不变，基澳金份额在交易所暗交易，基金持有背人不得提前赎回般。扳开放式基金疤的概念：基金规柏模不固定，基金懊份额可以在合同半规定的时间和场半所进行申购、赎半回、交易的一种摆交易方式。翱敖封闭式基金与开唉放式基金的区别熬(考试重点)扳1、期限不笆同。封闭式基金笆有一个固定的存案续期。我国证懊券投资基金法胺规定，封闭式基坝金期限应在5年按以上，期满后可靶申请延期，目前罢我国的封闭式基摆金存续期限一般癌为15年。开放岸式基金一般无期吧限。翱2、规模限叭制不同。封闭式蔼基金规模固定;凹开放式基金规模翱不固定。巴3、交易场颁所

10、不同。封闭式颁基金在证券交易傲所上市交易;开佰放式基金可以在拔代销机构、基金唉管理人等场所申坝购、赎回，一般吧为场外交易方式摆。笆4、价格形扮成方式不同。封巴闭式基金价格主邦要受二级市场供爱求关系影响;开敖放式基金价格以袄基金份额净值为扮基础，不受市场敖供求关系影响。奥5、激励约奥束机制和投资策坝略不同。与封闭案式基金相比，开耙放式基金向基金矮管理人提供了更板好的激励约束机翱制。稗 板柏第六节 基金业氨在金融体系中的昂地位与作用(掌把握)板一、中小投耙资者拓宽了投资爸渠道笆二、优化金鞍融结构，促进经版济增长败三、有利于暗证券市场的稳定背和健康发展伴四、完善金哀融体系和社会保袄障体系拌第三章 证

11、劵投八资基金的类型凹第一节 证券投爱资基金分类概述澳一、证券投搬资基金分类的意般义。 邦1、 对投肮资者来说，科学瓣的分类有助于投稗资者加深对各种阿基金的认识与风翱险收益特征的把板握，有助于投资背者做出正确的投百资选择与比较。跋 百2、 对基埃金管理公司来说霸，基金业绩的比敖较应该在同一类笆别中进行才公平俺合理。 敖3、 对基敖金研究评价机构皑来说，基金的分肮类则是进行基金摆评价的基础。 捌4、 对监坝管部门来说，有笆利于实施有效的八分类监管。 柏二、基金分挨类的困难 白2004年艾7月1日证券蔼投资基金运作管败理办法中，首吧次将我国的基金稗的类别分为股票哀基金、债券基金暗、混合基金、货摆币市

12、场基金等基败本类型。板捌三、基金分类(败重要考点) 笆(一)根据岸运作方式不同，爸可以分为封闭式靶基金、开放式基奥金。 鞍(二)根据吧组织形式的不同暗，可以分为契约百型基金、公司型版基金。 哎(三)根据皑投资对象不同，澳可分为股票基金佰、债券基金、货挨币市场基金、混懊合基金等。 阿(四)根据肮投资目标不同，盎可分为成长型基袄金、收入性基金敖和平衡性基金。鞍 阿(五)依据芭投资理念的不同拌，可以分为主动哎型基金与被动型鞍基金。 埃(六)根据版募集方式不同，八可分为公募基金靶和私募基金。 拜(七)根据半基金的资金来源俺和用途的不同，扳可分为在岸基金邦和离岸基金。 蔼(八)特殊类型按基金板 盎第四章

13、 证券投靶资基金的监管按第一节 基金监懊管概述搬一、基金监八管的概念昂基金监管是指政办府监管机构依法哎对基金市场，基罢金市场主体及其哎活动的基金监督埃与管理。埃敖二、基金监管体耙系：就是基金监袄管活动各要素及傲其相互间的关系疤，要素包含目标矮，体制，内容和敖方式。颁二、基金监管的哎目标 坝(一)保护摆投资者及相关当癌事人的合法权益氨(二)规范芭证券投资基金活碍动鞍(三)促进昂证券投资基金和吧资本市场的健康吧发展 按三、基金监半管的原则 啊(一)保障投资斑人利益原则拜（二）适度监管板原则俺（三）高效监管霸原则 奥（四）依法监管板原则瓣(五)审慎监管办原则柏(六)把“柏三公伴”捌原则 熬第二节 基

14、金监笆管机构和自律组爸织安一、佰基金监管机构哎（版中国证监会）的俺职能笆 （一）制扳定有关证券投资敖基金活动监督管翱理的规章制度，把行使审批核准或百注册权；凹 （二）办疤理基金备案；佰 （三）对霸基金管理人，基爸金托管人及其他矮从事证券投资基拔金活动记性监督唉光了，对违法行啊为进行查处并予板以公告；爱 （四）制拌定基金从业人员坝的资格标准和行扒为准则并监督实翱施；澳 （五）监百督检查基金信息按的披露情况；扳 （六）指吧导和监督基金企颁业行业的活动；办 （七）法办律行政法规贵的邦其他职责。碍二、斑行业自律组织（哎基金行业协会）鞍对基金行业的自哎律管理傲 （一）教育拌和组织会员遵守挨有关证券投资的

15、版法律行政法规，岸维护投资人的合碍法权益；挨 （二）依坝法维护会员的合伴法权益，反映会靶员的建议和要求跋；挨 （三）制扳定实施行业自律奥规则，监督检查袄会员及其从业人颁员的执业行为，耙对违法自律规则版和协会章程的，背按照规定给予纪拔律处分；巴 （四）制白定行业职业标准昂和业务规范，组吧织基金从业人员瓣的从业考试，资扮质管理和业务培芭训；盎 （五）提吧供会员服务，组版织行业交流，推半动行业创新，开伴展行业宣传和投翱资人教育活动；澳 （六）对吧会员之间，会员芭与客户之间发生扒的基金业务纠纷笆进行调解；跋 （七）依叭法办理非公开募摆集基金的登记；搬（八）协会章程班规定的其他职责霸。瓣第三节 对基金搬

16、机构的监管暗一、对基金管理白人的监管 （包佰括安市场准入、从业稗资格，执业行为罢、皑内部治理昂、癌监管措施扳五个方面）百对基金管理人的敖市场准入监凹管：绊1、基金人的法白定组织形式：基氨金管理公司或证般监会核定的其他氨机构俺2、管理公开募笆集基金的基金管败理公司的审批碍【设立公开募集翱的基金管理公司捌应具备的条件】盎（1）有符合白证券基金法和半公司法的章凹程；皑（2）实缴货币搬注册资本不少于芭1亿元；板（3）主要股东翱具备良好业绩且柏3年内无违法记癌录；岸（4）持有公司扳5%股权的主要哎股东净资产50澳00万以上；靶（5）取得基金胺从业资格人数达癌标15人以上；蔼（6）监事董事俺高管人员具备相

17、扳应任职条件；笆（7）有符合要佰求的经营场所和艾安全措施；熬（8）良好的治霸理结构和制度；唉（9）法律和证扳监会规定的其他绊条件。凹对基金管理人从柏业人员资格胺的监管：摆1、基金管理人败的从业人员的资爱格（3年以上从摆业经历）扮【基金经理任职哀条件】版（1）取得基金胺从业资格；昂（2）通过证监罢会或其授权机构俺组织的证券法规碍考试；艾（3）3年以上袄证券投资从业经盎历；坝（4）没有公耙司法和证券按基金投资法规霸定的不得担任基白金行业高管的情颁形；鞍（5）最近三年氨没有收到基金证挨券行业行政处罚艾。哀2、基金管理人爸的从业人员的兼爱任和竞业禁止吧对基金管理人及白其从业人员的傲执业行为的挨监管（依

18、法，备暗案，披露，存档颁，）阿对基金管理人疤的内部治理唉的监管（基金份扮额持有人利益优摆先）办中国证监会对基昂金管理人的监管袄措施版二、对基金托管唉人的监管 隘1、市场准入监傲管：资格审核，捌任职条件奥2、业务行为监矮管：托管人职责癌，托管人对基金俺管理人的监督义暗务蔼3、证监会对基拔金托管人监管措百施：责令整改，唉取消资格，职责挨终止氨三、对基金服务伴机构的监管 ：笆注册备案，法定八义务埃第四节、对基金鞍活动的监管隘一、掌握对基金拌公开募集的监管肮1、公募基金注般册制度（向中国耙证监会注册），艾注册之日起6个斑月内开始募集；按备案要求（募集罢期满10日内验扳资，收到验资报坝告10日内向证按监

19、会备案）碍2、对公开募集哀基金销售活动的白监管蔼二、基金销售适败用性监管（坚持颁投资人利益优先傲原则，根据投资邦人风险承受能力稗销售不同风险等摆级产品）艾三、对宣传推荐班资料的监管（内把容合规，真实，熬与实际合同吻合耙）癌四、对基金销售阿费用的监管（合笆同中载明相关费稗用）柏五、掌握对基金爱运作的监管（组瓣合投资方式，信蔼息披露，基金份隘额持有人大会）敖第五节、对非公稗开募集基金的监安管昂一、掌握非公开邦募集基金管理人跋登记事宜败非公开募集基金鞍不需要证监会审斑批，实行向基金背行业协会登记绊二、掌握对非公叭开募集基金募集阿以及运作的监管版募集要求：【特巴定对象，合格投稗资者岸，募集对象不超凹过

20、200人，对斑象为单只私募基瓣金投资金额10佰0万以上的单位搬或个人】拌私募基金监管【拜产品向行业协会鞍备案；应当有基罢金托管人托管，吧但是基金合同有矮约定的除外；坚暗持专业化原则，捌简历防范利益输笆送和利益冲突机阿制；如实披露信阿息】吧第五章、基金职芭业道德耙第一节、道德与啊职业道德懊1、理解道德、板职业道德与基金扳职业道德的关系隘2、理解道德与扳法律的联系和区矮别班联系：目的一致坝，内容交叉；功斑能互补，相互促颁进翱区别：表现形式爱，内容结构，调岸整范围，调整手百段4个方面不同霸第二节、基金职稗业道德规范凹1、掌握基金职矮业道德规范的内袄容八包含六项内容：胺守法合规（最基颁础的要求）；诚哎

21、实守信（核心规吧范）；专业谨慎唉；客户至上；忠凹诚尽责；保守秘拜密。靶（1）、掌握守暗法合规的含义和巴基本要求绊最基础的道德要肮求，要求做到：佰熟悉道德法律规肮范；遵守道德法吧律规范坝（2）、掌握诚般实守信的含义及扒基本要求罢是核心道德规范扮，要求：不得欺俺诈客户，不得内碍幕交易操纵市场柏，不搞不正当竞摆争。盎（3）掌握专业颁审慎的含义及基八本要求昂具备专业知识和吧能力，要求：持癌证上岗，持续学奥习，审慎开展职岸业活动。胺（4）、掌握客俺户至上的含义及碍基本要求疤一切从投资者根岸本利益出发，要熬求：客户利益优敖先，公平对待客拜户。八（5）、掌握忠案诚尽责的含义及坝基本要求板调整基金从业人笆员与

22、所在机构之傲间的关系，要求案：廉洁公正，忠挨诚敬业搬（6）、掌握保案守秘密的含义及傲基本要求哀是从业人员的法艾定义务，不得泄艾露客户和所属机暗构的相关信息。半包含三类秘密（啊商业秘密，客户笆秘密，内幕信息般）。要求做到：爱保守客户秘密，癌不得泄露所属机靶构的商业机密；霸不得泄露在执业袄活动中获得的内败幕信息。叭第三节、基金职艾业道德教育和修隘养捌考点：理解基金蔼职业道德教育与氨修养的内容与途埃径白职业道德教育内颁容有两点：培养哎职业道德观念；隘灌输基金职业道敖德规范颁五种职业道德教捌育途径：岗前教盎育，岗位教育，矮基金协会自律，熬树立道德典型，般社会监督。坝职业道德修养的吧方法：树立正确伴的道

23、德观念；领败会规范内容；积案极参加道德实践矮。跋第六章、投资管爱理基础颁第一节、财务报吧表办1、翱碍理解资产负债表熬、损益表和现金靶流量表所提供的岸信息傲资产负债表芭称为罢“袄第一会计报表芭”盎，报告了企业在傲某一时间点的资佰产，负责和所有靶者权益的状况揭安示出企业在特定袄时点财务状况，凹是企业瓜里获得爱结果的集中体现氨。反应企业偿还扳债务能力，资本阿结构是否合理，暗经营是否稳健，蔼经营风险等。哀损益表（利润表把）靶反映一个时期的耙总体经营结果，板揭示财务状况发板生的直接原因坝，暗是一个动态报表盎，看企业获取利般润能力和经营趋啊势。霸现金流量表肮也叫财务状况变板动表，表现的是暗特定会计时间内版

24、，企业的现金增肮减变化。有利于柏投资者评价企业爸偿债能力和变现拔能力。敖2、理解资产、办负债、权益的类绊型霸；伴资产=负责+所柏有者权益哎所有者权益包含按：股本，资本公败积，盈余公积，扮未分配利润。艾3、靶理解利润和净现澳金流疤净利润=息税前艾利润-利息和税绊费摆经营活动产生的巴现金量（CFO拔）+投资活动产绊生的现金量（C碍FI）+融资活耙动产生的现金量颁（CFF）=净耙现金流坝第二节、肮财务报表分析澳1、癌理解基于财务报挨表的比率分析的伴用途败【企业资产流动搬性；企业面临的敖财务风险；企业笆资产使用效率；氨盈利能力】邦2、扮理解衡量盈利能挨力的三个比率：蔼销售利润率（R邦OS）摆=净利润/

25、销售疤收入扒资产收益率（R爱OA）疤=净利润/总资熬产拜权益报酬率（R疤OE）柏=净利润/所有懊者权益按第三节、袄.货币的时间价暗值与利率挨1、俺掌握货币的时间袄价值的概念唉：指货币随着时白间的推移而发生碍的增值。般2、掌握名义利背率和实际利率的唉概念盎名义利率：包含按了对通货膨胀补伴偿的利率，当物般价不断上涨时，班名义利率比实际坝利率高。爱实际利率：在物扮价不变且购买力肮不变的情况下的坝利率，或者是指罢当物价有变化，癌扣除通货膨胀后安的利息率。疤2、啊氨掌握即期利率和颁远期利率的概念搬即期利率：设定隘到期日的零息票凹债券的到期收益扒率，从现在到时安间T的收益，利氨息和本金都在时扳间T支付。坝

26、远期利率：资金白的远期价格，从蔼未来某个时间点氨到另一时间点的胺利率。扒3、瓣掌握单利和复利霸的概念捌单利：只算本金矮在计息周期的利佰益皑复利：每经过一按个利息周期，利按息加入本金再计百算下一周期的利巴息皑4、澳理解时间和贴现扒率对价值的影响般5、邦理解PV和FV凹在投资估值中的皑应用把：复利方式计算爸第四节、袄常用描述性统计颁概念胺（内容计算太繁凹琐，考分又少，拜请有兴趣的学员板自学教材相关章安节)埃1、坝掌握平均值、中埃值、百分位的概把念、计算和应用啊2、芭理解方差和标准八差的概念、计算氨和应用熬方差越大，收益埃与期望值差距越碍大；标准差低于搬期望值，说明收百益比较稳定。挨3、佰理解相关性

27、的概癌念跋：从资产回报向肮光性的角度分析胺两种不同证券表坝现的联动性。巴第七章、权益投按资瓣第一节、资本结百构按1、理解不同权扳益类别之间投票胺权和所有权的区俺别把公司债权方（债白权持有人或银行办）隘，对公司事务没稗有表决权；但是绊不管公司盈利与耙否，都有权要求柏公司到期支付本绊息。2.权益证券皑理解权益证券的邦类型半：股票/存托凭扮证/可转换债券氨/认股权证肮理解普通股和优挨先股的区别埃：优先股的股东肮以不享受表决权埃换取对公司盈利败和剩余财产的优坝先分配权。普通熬股股东有表决权癌，但是本息得不安到保障。公司破芭产清算时，债券半持有者由于优先鞍股股东，优先股岸股东由于普通股拌股东。鞍理解可转

28、债的定啊义埃：在一段时期内安，持有者有权按百照约定的转换价瓣格或转换比率将班其换成普通股股柏票的公司债券。氨理解可转债的熬特征柏：是含有转股权靶的特殊债券；有白双重选择权（投隘资者有转股权，按发行人有提前赎隘回权利）胺可转换债券的基佰本要素：标的股澳票/票面利率/罢转化期限/转换碍价格/转换比例哎/赎回条款/回斑售条款4、权证傲理解权证的定义拌：是指标的证券翱发行人或其以外拌的第三人发行的碍，约定在规定时捌间内或特定到期瓣日，持有人有权板按照约定价格向唉发行人购买或出靶售表弟证券，或矮以现金结算方式靶收取结算差价的搬有价证券。啊权证的哀基本要素拌：权证类别，标哎的资产 ，存续拜时间，行权价格俺

29、，行权结算方式绊，行权比例笆5、权益类证券胺投资的风险和收白益翱理解不同种类权版益资产的风险按特征：系统系风按险（市场风险如八经济原因）；非岸系统性风险（公罢司经营中的特定叭风险）癌收益特征吧：预期报酬越高办风险越高，也就颁是风险溢价奥6、影响公司发哀行在外股本的行癌为巴理解普通股IP按O和其他发行方办式的区别斑：IPO是指首安次面向不特定的斑社会公众投资者埃发行股票募集资稗金并上市，再融暗资是指公司为增昂加资本再次发行瓣股票。皑第四节、案股票估值方法扮理解内在估值法半与相对估值法的笆区别吧：内在价值法又岸称绝对价值法或安收益贴现模型，白按照未来现金流昂的贴现对公司内班在价值进行评估瓣；相对价

30、值法是耙使用一家上市公哀司的市盈率，市八净率，市售率，跋市现率等指标与摆竞争者对比，已敖决定该公司价值拜的方法。矮第八章、颁固定收益投资坝第一节、爸债券与债券市场胺1、佰理解不同的债券暗发行人伴（政府发政府债败、银行发金融债败、公司发公司债绊）案2、肮掌握债券的种类版和特点斑按照发行主体分办：政府债，金融白债，公司债俺按照偿还期限分叭：短期（1年内耙），中期，长期扒按照债券持有人芭收益方式分：固埃定利率债，浮动拔利率债，累进利瓣率债，免税债券巴按照计息与付息啊方式分：息票债矮券和贴现债券唉按照嵌入的条款般分：可赎回债券柏，可回售债券，岸可转换债券，通拜货膨胀连结债券巴，结构化债券凹理解固定利率

31、债岸券爸：由政府和企业邦发行的，有固定靶到期日，在偿还斑期内有固定的票芭面利率和不变的耙市值。在偿还期懊内定期支付利息翱，到期还本。埃浮动利率债券扒：票面利率有变哎化，基准利率+凹利差绊零息债券百：有一定偿还期阿限，但在期内不扮支付利息，发行捌时低于票面价值暗，到期支付票面啊价值。拌理解债券违约时按的受偿顺序：债埃务人优于股权持跋有者获得企业赔芭偿。具体顺序为叭：有保证债券凹隘优先无保证债券败扳优先次级债券艾氨次级债券皑胺劣后次级债券案4、按理解投资债券的按风险类型扮：信用风险，利扳率风险，通胀风盎险，流动性风险盎，再投资风险，按提前赎回风险坝理解中国两大债懊券交易市场蔼：银行间市场，白交易所

32、市场胺第二节、案债券巴价值绊分析办1、肮掌握债券价格和傲到期收益率的关盎系癌：在其他因素相皑同的情况下，债蔼券价格和到期收爸益率成反向增减翱关系按2、埃理解债券的到期拜收益率版和稗当期收益率的区昂别班联系般：傲债券市场价格越背接近债券面值，百期限越长，则当捌期收益率越接近蔼到期收益率；债哎券市场价格越偏艾离债券面值，期瓣限越短，则当期败收益率越偏离到矮期收益率。斑3、艾债券的久期拌:债券的久期有拌陈存续期，指的哀是债券平均到期安时间，从现值角哎度度量了债券现耙金流的加权平均斑年限，也就是债隘券投资者收回其百全部本息的时间皑。伴第三节、伴货币市场工具澳1、哎掌握货币市场工板具的特点阿：般都是债务

33、契约；袄其现在1年内（袄含1年），流动敖性高，大宗交易班且主要是机构投吧资者参与，本金瓣安全性高。昂2、矮常用货币市场工敖具类型班：岸银行间短期资本爱（同业拆借），哎1年或1年内银稗行大额存单，3靶97天内债券，肮1年内债券回购伴，1年内中央银癌行票据，证监会翱及央行认可的其霸他流动性好的金疤融工具。班第九章、巴衍生工具蔼第一节、颁衍生工具概述佰1、把衍生品合约的概捌念稗：衍生工具埃是一种衍生类合唉约，其价值取决隘于一种或多种基矮础资产，通常叫啊合约资产。可以扳是股票等金融资盎产或者黄金等大癌宗商品。白2、衍生合约的搬特点：跨期性，办杠杆性，联动性斑，不确定和高风肮险性凹 败第二节、哀远期和期

34、货白1、败理解期货和远期暗的定义与区别敖远期合约是指交绊易双方约定在未叭来的某个时间按胺照胺约定价叭格买入或卖出一啊定数量的某种合办约标的的资产和罢约，通常为大宗岸商品或农产品。啊期货是双方约定皑未来按照傲确定价格把交易的一种合约啊。靶2、耙理解期货和远期扒的市场作用矮：风险管理，价背格发现，投机巴第四节、案互换坝合约扳1、霸理解互换合约的凹概念板：双方约定在未叭来某个时间相互挨交换某种具有相捌等经济价值的现拔金流或合约标的凹资产的合约。现皑实中常见有利率邦互换和货币互换案。蔼2、败唉理解远期、期货皑、期权和互换的百区别袄：叭从交易场所看：埃期货和期权在交按易所交易，远期把和互换合约在场笆外交

35、易。柏从损益特性看：挨远期，期货和互艾换合约大都买卖耙双方未来的义务板，统称双边合约把；期权合约只有哀一方在未来有义盎务，属于单边合般约，具有损益不澳对称性。拌从信用风险看：蔼期货交割比例低蔼，远期合约交割哎比例高。哀第十章、伴另类投资办第一节、捌另类投资概述艾颁理解另类投资的半优点傲：提高收益；分啊散风险扒另类投资的板局限奥：缺乏监管和信挨息透明度；流动胺性差，杠杆率搞绊；估值难度大俺理解私募股权投耙资懊对象：专业化私袄募投资基金；大按型多元化金融机叭构下设的直接投霸资部门；专门从捌事股权投资及管暗理业务的机构；昂大型企业投资基白金部门；政府背癌景的投资基金靶不动产投资凹对象：地产，商蔼业房

36、地产，工业靶用地，酒店，养鞍老地产哎大宗商品投资的埃投资对象扳：能源类，基础碍原料类，贵金属绊类，农产品类把第十一章、俺投资者需求与资罢产配置熬第一节柏.投资者类型跋：个人投资者和巴机构投资者澳第二节、巴投资者需求和投班资政策颁1、摆投资者需求的影啊响因素：投资期瓣限，收益要求，罢风险容忍度，流拜动性隘2、熬投资政策说明书吧包含的主要内容唉：投资回报率目般标，投资范围，傲投资限制，业绩按比较标准，投资坝决策流程等按第十二章、佰投资组合管理哀第一节、爸系统性风险、非耙系统性风险和风埃险分散化班1、哎投资基金的主要伴风险霸：系统性风险（哀政治因素等不可埃抗力产生，无法哎回避）和非系统澳性风险（个体

37、原埃因产生的特定风暗险，可以回避）笆2、捌隘理解风险和收益板的对应关系跋：风险和收益相板伴相生拌3、昂掌握分散风险的佰原理和方法把：分散和组合投癌资（不把鸡蛋放罢在一个篮子）鞍第二节、奥资产配置凹1、搬理解不同资产间懊的相关性，及其板对风险和收益的艾影响邦：鞍资产收益的相关扒性会影响投资组蔼合的风险，不会败影响预期收益率罢。摆2、氨理解均值方差法霸及其条件邦：两个风险资产版的投资组合；加安入无风险资产的摆投资组合。捌3、绊最小方差法及有靶效性前沿、资本鞍市场线啊最小方差法是求伴解最优投资组合跋的方法之一，适氨用于投资者对于百其收益率低要求鞍的情形，最小化霸投资组合风险。唉有效前沿是由全按部有效

38、投资组合把构成的集合，在凹所有投资组合中败预期收益最高，瓣风险最低。皑资本市场线：提氨供有效投资组合安风险与预期收益扮的关系矮4、斑理解CAPM肮模型：就是资本佰资产定价模型，背研究投资者按照熬分散化的理念投捌资，最终证券市蔼场达到均衡时，矮价格和利率如何百决定的问题。百5、靶理解战略资产配八置和战术资产配绊置把战略资产配置：摆满足投资者风险罢与收益目标做的扒长期资产配比，叭较长时期内追求俺长期回报的资产搬配置蔼战术资产配置：般根据短期内特定佰资产的表现，积鞍极主动对资产动佰态调整，败增加价值的积极败策略。班第三节、邦主动和被动管理坝1、背掌握主动投资和奥被动投资的含义皑、区别啊被动投资通过跟

39、般踪指数来操作，捌主动投资通过分捌析市场来操作。斑12.3.f拌绊理解股票型指数氨基金的管理和风胺险收益特征翱主动管理产品的翱核心竞争力办在于拥有市场捌“扒共识巴”袄意外的信息更有拔效的利用信息获阿得更高回报。主班要取决于投资者耙使用信息的能力艾（信息深度）和袄掌握投资机会的挨个数（信息广度斑）。盎被动管理产品优耙点是节省交易成艾本，收益取决于耙投资者跟踪偏差岸的大小。埃第四节、邦投资组合构建氨1、扒理解股票投资组翱合的构建要点凹：自上而下（宏俺观和行业入手）绊和自下而上（个八股入手）两种策八略斑2、柏理解债券投资组绊合的构建要点绊：主要考虑到期百收益率，利率期败限结构，久期，芭凸性氨第五节、

40、跋投资管理流程吧板理解基金公司投白资管理部门设置俺：投资决策委员办会；投资部；研肮究部；交易部笆第十三章、碍投资交易管理摆第一节、芭证券市场的交易哀机制凹1、哎理解一级市场和霸二级市场颁一级市场是发行叭市场，就是投资败者从发行人那里搬认购股票或基金拔；哀二级市场是交易坝市场，就是各个芭投资者之间进行袄的上市证券的交隘易买卖拜2、摆做市商和经纪人皑的区别鞍：扒两者市场角色不白同；利润来源不奥同；市场流动性背贡献不同爸3、凹理解中国主要交败易所及其所属类熬型肮：上海证交所，半深圳证交所，都挨是会员制暗4、百理解买、卖空和班加杠杆对风险和埃收益的影响蔼买空交易一般都靶是利用保证金帐按户来进行的。当稗

41、交易者认为某种罢股票的价格有上八涨的趋势时，他翱通过交纳部分保稗证金，向证券公拜司借入资金购买扒该股票期货，买艾入的股票交易者昂不能拿走，它将颁作为货款的抵押搬品，存放在证券袄公司。如以后该半股票价格果然上鞍涨，他又以高价氨向市场抛售股票碍，将所得的部分艾款项归还证券公傲司贷款，从而结袄束其买空地位。疤交易者通过买入败和卖出两次交易伴的价格差。昂卖空是指股票投百资者当某种股票鞍价格看跌时，便白从经纪人手中借熬入该股票抛出，扳目后该股票价格搬果然下落时，再傲从更低的价格买哎进股票归还经纪鞍人，从而赚取中挨间差价。昂加杠杆后，投资白者的收益和风险坝都会成倍增加。靶5、哎澳理解基金公司投蔼资交易流程

42、坝：形成投资策略八；构建投资组合扒；执行交易指令氨；绩效评估与组般合调整；风险控耙制按第三节、拌交易成本与执行颁缺口吧1、艾跋理解不同类型的爱交易费用奥：敖显性成本：佣金胺，印花税，过户半费熬隐性成本：买卖班差价；市场冲击皑；对冲费用；机半会成本蔼第十四章、埃投资风险的管理蔼与控制把第一节、罢风险的类型唉1、颁掌握风险的定义扳和分类柏风险是指未来不胺确定事件可能对芭公司带来的影响白。主要有商业风拜险，操作风险，芭投资风险。伴2、疤澳理解投资风险的艾种类跋：市场风险，流背动性风险，信用绊风险办第二节、拔投资风险的测量巴1、靶理解事前与事后吧风险白事前风险用来衡办量预测现在和将傲来；事后风险用柏来

43、评价历史表现搬。癌2、袄理解贝塔系数的佰概念和计算方法扳贝塔系数是评估啊证券和投资组合稗系统性风险的指懊标，斑反应投资对象对背市场变化的敏感把度，采用回归方奥法计算。矮3、捌理解下行风险和霸最大回撤的概念稗和计算方法坝下行风险是指由斑于市场环境变化拜，未来价格走势胺有可能低于基金邦经理或投资者所班预期的目标价位颁。把最大回撤是指从唉资产最高价格到八最低价格的损失芭。投资期限越长暗越不利。碍4、啊理解风险价值V挨aR的概念，了哎解常用计算方法案风险价值VaR斑是指在一定的持哀有期和给定的置疤信水平下，利率爸汇率等市场风险柏要素发生变化时班可能对某项资金啊头寸，资产组合敖或投资机构造成胺的隘潜在最

44、大损失唉。常用的计算方办法有：唉参数法，历史模叭拟法，蒙特卡洛罢法。百第三节、捌不同类型基金的埃风险管理扮1、隘矮理解股票型基金百的风险管理阿：袄通过分散投资降摆低个股投资的非翱系统风险，系统八性风险主要控制版投资经理在霸该系统性风险的艾暴露是否符合投癌资方针的规定。唉2、笆跋理解混合型基金岸的风险管理爱：主要取决于股颁票与债券配置的拜比例。柏3、绊理解债券型基金哀的风险管理绊：通过控制投资胺对象减低信用风把险，通过合理配吧置资产降低利率爸风险；懊4、背盎理解货币市场基跋金的风险管理拔：主要面临利率稗风险，购买力风佰险，信用风险和熬流动性风险。昂第十五章、笆基金业绩评价伴第一节、般基金业绩评价

45、概隘述叭1、埃理解投资业绩评袄价的基础概念叭：基金绩效衡量百是对基金经理投吧资能力的衡量，拌其目的在于将具柏有超凡投资能力拌的优秀基金经理肮鉴别出来。 基唉金绩效衡量对投把资者、监管部门扳以及基金公司本袄身都重要的意义笆。 安第二节、般绝对收益与相对皑收益懊1、艾掌握收益率的计班算方法艾期末基金单位资班产净值=期末基拜金资产净值/期艾末基金单位总份岸额办2、坝理解业绩比较基奥准概念与选取方稗法绝对收益与相唉对收益的概念啊绝对收益是指在哎一定期间的收益稗回报；相对收益扮是指相对于一定罢的业绩比较基准斑的收益。业绩比蔼较基准一般选取碍几个指数的组合艾（如沪深指数*爸70%+中证全袄债指数*30）哎

46、3、安理解风险调整后捌收益的主要指标盎夏普比率；特雷扒诺比率；詹森案隘；信息比率与跟唉踪误差。皑第三节、爸业绩归因暗1、暗理解Brins扒on归因方法的柏三熬个归因项伴置产配置；行业搬选择与证券选择哎；交叉效应巴2、暗理解全球投资业胺绩标准 (GI蔼PS)的目的和按作用翱该标准的作用是版通过制定表现报按告确保投资表现扳结果获得充分的肮声明和披露。绊3、自2005摆年1月日起，必柏须采用经每日加伴权现金流调整后班的时间加权收益懊率；2010年哀1月1日起，必埃须在所有出现大昂额对外现金流的隘日子对投资组合案进行实际估值。八4、2006年绊1月1日起，公颁司至少每季度一摆次计算组合群的颁收益，并使

47、用个扮别投资组合的收罢益以资产加权计绊算。2010年埃1月1日起，必颁须至少每月结算绊一次组合群收益哀，并使用个别投案资组合的收益以拜资产加权计算。氨第十六章、基金摆的募集、交易与半登记败第一节、基金的罢募集与认购瓣1、掌握基金募按集的概念与程序哀基金的募集是指敖基金管理公司根凹据有关规定向中澳国证监会提交募哎集申请文件，发耙售基金份额，募凹集基金的行为。稗基金募集一般经叭过：申请，注册埃，发售，基金合皑同生效4个步骤奥。案2、鞍基金认购的概念搬：在募集期内购扒买基金份额的行办为颁第二节、胺基金的交易、申柏购和赎回昂1、巴八掌握开放式基金邦申购与赎回的概跋念盎投资者在开放式埃基金合同生效后扒，

48、申请购买基金办份额的行为称为按基金申购；基金跋份额持有人要求柏基金管理人购回艾所持有的开放式叭基金份额的行为凹，叫做赎回。哀3、芭掌握开放式基金哎申购与赎回的费氨用结构叭申购费用：在申懊购时收取（前端把收费），在赎回凹时扣除（后端收白费方式）阿赎回费用：场外拜赎回，场内赎回熬。爱4、芭巴理解巨额赎回处澳理凹：单个开放日基袄金净赎回申请超芭过基金总份额的绊10%时叫巨额拌赎回。处理方式笆有两种（接受全蔼额赎回，部分延哎期赎回）般第三节、奥基金的登记把1、掌握基金份艾额登记的概念：瓣是指基金注册登靶记机构通过设立傲和维护基金份额皑持有人名册，确板认基金份额持有凹人持有份额的事捌实。叭2、跋把掌握登

49、记机构职般责艾：埃（1）建立并管八理投资者基金份绊额账户盎（2）负责基金巴份额登记，确认鞍基金交易（3）发放红利爱（4）建立并保埃管基金投资者名澳册皑（5）基金合同扒或者等级代理协胺议规定的其他职白责霸3、扮理解登记业务流爸程拔T日，投资者的岸申购和赎回申请板信息，通过代销般网点传到代销总霸部，总部汇总后胺传到注册登记机跋构；叭T+1日，注册拌登记机构根据T哀日各代销机构的爱申请及T日的基绊金份额净值统一傲确认处理。凹第十七章、唉基金的投资交易翱与结算拌第一节、熬基金参与证券交扮易所二级市场的板交易与清算伴1、搬理解证券投资基隘金场内证券交易爱市场澳:是指在证券交袄易所内，按一定皑时间，一定规

50、则把集中买卖已发行岸证券形成的市场笆。办2、柏理解证券投资基坝金场内证券结算败机构绊：是指为证券交疤易提供集中登记巴，村官预结算服绊务，不以盈利为按目的的法人，经按国务院证监会批吧准设立。斑3、笆理解证券投资基八金场内交易涉及按的主要费用项目翱：佣金，过户费俺，经手费，证管耙费，印花税。把场内证券交易半收费标准把：昂佣金不高于交易蔼额3背肮，不低于监管费鞍和手续费；疤基金交易目前不爸收过户费；霸2008年9月挨19日起，印花靶税只对出让方按袄照1皑奥征收，受让方不懊收。扳4、八理解场内证券交霸易特别规定及事扳项半大宗交易，固定爸收益证券综合电暗子平台；回转交蔼易；开盘价和收熬盘价；除权与除吧息

51、。般5、安掌握场内证券交埃易清算与交收的拌原则瓣（1）净额清算颁原则；板（2）巴共同对手方制度熬；肮（3）货银对付肮原则；暗（4）分级结算半原则版第二节、俺银行间债券市场般交易与结算氨1、肮理解银行间债券傲市场的交易制度巴（1）公开市场靶一级交易制度隘（2）做市商制埃度；傲（3）结算代理摆制度癌2、绊理解银行间市场邦的交易品种和类版型耙银行间市场的交半易品种品种：债叭券；回购；远期巴交易。百银行间市场的交澳易类型：询价方胺式，自主谈判，安主笔成交，订立挨书面合同摆4、扒掌握银行间债券跋结算类型和方式扮银行间债券结算凹类型：全额结算佰与净额结算；实摆时处理交收和批般量处理交收绊银行间债券结算坝方

52、式：纯券过户跋；见劵付款；见柏款付劵；劵款对袄付唉5、挨理解银行间债券班结算业务类型懊分销业务；现劵叭业务；质押式回颁购；买断式回购版；债券远期交易翱；债券借贷袄第三节、办海外证券市场投绊资的交易与结算安1、肮熬理解QDII开班展境外投资业务肮的交易与结算情芭况岸合格境内机构投扒资者QDII笆开展境外证券投翱资业务，应当有澳境内资产托管机案构负责资产托管百业务，可以委托版境外证券服务机摆构代理买卖证券摆。中国证监会和柏国家外汇管理局懊对境内和境外证办券投资实施管理耙。跋第十八章、芭基金估值、费用翱与会计核算拌第一节、白基金资产估值绊1、瓣掌握基金资产估傲值的概念熬：是指通过对基昂金拥有的全部资

53、八产和负债按一定把原则和方法进行岸估算，进而确定办基金资产公允价懊值的过程。基金盎资产总值是基金罢全部资产的总和巴。坝基金资产哀隘基金负债=基金拔资产净值哀基金份额净值=岸基金资产净值/鞍基金总份额拌基金份额净值是癌计算投资者申购傲/赎回基金份额拔的基础，也是评罢价基金投资业绩鞍的基础指标之一昂。阿2、爸掌握基金资产估扒值的法律依据癌证券投资基金奥法第20条和扒37条明确规定吧：基金公司应当胺履行计算并公告疤基金资产净值的败责任，确定基金芭份额申购，赎回蔼价格；托管人应百当履行复核审查背责任。吧基金合同的内版容和格式规定凹：基金合同应当疤列明基金资产估鞍值事项。靶昂关于进一步规范暗证券投资基金

54、估佰值业务的意见鞍要求：基金管理肮公司应道订立健半全有效的估值政傲策和秩序。败3、背理解基金资产估敖值的责任人跋：基金管理人熬4、般理解基金资产估埃值的估值程序柏（1）基金份额翱净值按照每个开案放日闭市后，基颁金净值/当日基矮金份额来计算；斑（2）日常估值耙由基金管理人进搬行，每个交易日吧估值后发给基金搬托管人；坝（3）基金托管蔼人按照估值方法绊时间进行复核，般再回给基金管理百人，由基金管理蔼人对外公布。扮5、基金资产估白值昂基本原则岸（1）对活跃市扒场的投资品种，爱估值日有市价的办，采用市价确定白公允价值；扒（2）对活跃市笆场的投资品种，疤估值日没有市价翱且最近交易日发版生重大变化影响吧价格

55、的，应参考翱类似品种调整确摆定；、暗（3）不存在活盎跃市场的投资品邦种，采用市场参哎与者普遍认同的坝技术确定；蔼（4）上述原则拌不能客观反映的白，基金公司应与隘托管人商定估值办。疤6、耙袄理解具体投资品白种的估值方法唉（1）交易所上懊市交易品种的估耙值：交易所上市肮的有价证券按照肮估值日的挂牌市霸价估值；上市的阿债券按照第三方敖估值机构提供的绊当日估值净价估傲值；可转换债券碍按收盘价估值；矮股指期货按照当哎日结算价估值；爸对不存在活跃市百场的有价证券，芭采用估值技术估坝值；私募债券按捌照成本价估值。吧（2）交易所发敖行未上市品种的翱估值：首次发行稗未上市的，采用邦估值技术估值；斑送股增股配发股

56、哀等发行未上市股耙票，按上市的同岸一股票估值。扳（3）交易所停稗止交易等非流通鞍品种的估值拌（4）全国银行隘间债券市场交易霸债券的估值：采皑用第三方估值机捌构数据奥7、基金暂停估版值的情形敖（1）交易所法芭定节假日或其他版原因暂停营业罢；阿（2）不可抗力坝原因导致无法准扒确评估时；板（3）占基金相案当比例的投资品俺种估值都出现重邦大转变时；耙（4）基金管理白人认为属于紧急胺事故的任何情况翱；捌（5）中国证监背会和基金合同认矮定的其他情况。霸第二节、白基金费用瓣1、疤掌握基金管理费肮、托管费及销售盎服务费的计提标爸准及计提方式班基金管理费计提绊标准：基金管理碍费率通常与基金跋规模成反比，与岸风险

57、成正比。规班模越大管理费月隘底；风险越高管拜理费越高。衍生鞍工具基金的管理奥费最高。目前我袄国股票基金管理捌费1.5%；债熬券类基金管理费岸低于1%；货币扒市场基金管理费跋不高于0.33翱%。罢基金托管费：跟办规模和基金类型颁有关，基金规模矮越大托管费越低扒。我国开放式基班金托管费低于0坝.25%，封闭哎式基金托管费0碍.25%。盎计提方法：按照败前一日基金资产安净值的一定比例安逐日计提，按月百支付。哎计算公式：皑每日费用=前一奥天资产净值*年伴费率/当年实际巴天数百第三节、八基金会计核算捌1、扳理解基金会计核板算的特点版以证券投资基金百为盎会计结算主体；懊会计分期瓣核算均已到日；哀资产办会计

58、分类。板2、基金会计结白算笆主要内容扮（1）证券和衍蔼生工具交易结算拌；（2）权益核按算（3）利息和隘溢价核算隘（4）费用核算败；（5）基金申百购与赎回核算；肮（6）估值核算耙；（7）利润核澳算耙（8）基金财务奥会计报告；（9澳）基金会计核算氨的复核扒第四节、颁基金财务会计报版告分析案1、皑理解基金财务报奥告分析的主要内癌容袄（1）基金持仓般结构分析（2）爱基金盈利能力和俺分红能力分析扳（3）基金收入半情况分析（4）耙基金费用情况（奥5）基金份额变氨动分析版第十九章、八基金的利润分配白与税收啊第一节、肮基金利润及利润碍分配伴1、靶掌握基金利润来氨源及相关财务指案标的主要内容败基金利润来源：胺利

59、息收入；投资唉收益；其他收入艾；公允价值变动袄损益翱基金利润相关财板务指标：本期利澳润；本期已实现班收益；期末可供叭分配利润；未分坝配利润扮2、稗掌握利润分配对暗基金份额净值的奥影响按基金利润分配会扒导致基金份额净岸值的下降，但对佰投资者的收益没阿有实际影响。拔3、罢扒理解解基金分红伴的不同方式拜：现金分红；分爸红再投资转为基鞍金份额。胺4、疤货币市场基金利版润分配的特殊规肮定岸：隘货币市场基金把管理暂行规定柏第9条：对于每拜日按照面值进行皑报价的货币市场版基金，可以在基碍金合同中将收益艾分配的方式约定白为红利再投资，吧并应当每日进行叭收益分配。百关于货币市场敖投资基金投资等百相关问题的通知阿

60、规定：当日申岸购的基金份额自案下一工作日起享岸受基金的分配权皑益，当日赎回的岸基金份额子下一岸工作日起不再享澳有基金分配权益哀。翱第二节、百基金税收唉1、哀理解投资者投资班基金涉及的税收艾项目肮投资者自身投资拔活动产生的税收叭：营业税，印花俺税，所得税颁投资者买卖基金板产生的税收：机败构投资者（营业哀税，印花税，所败得税）；个人投伴资者（印花税，皑所得税）摆第二十章、隘基金的信息披露叭第一节、跋基金信息披露概疤述氨1、捌掌握基金信息披白露的作用捌（1）有利于投翱资者的价值判断靶（2）有利于防阿止利益冲突和利啊益输送艾（3）有利于提巴高证券市场的效笆率邦（4）能有效防班止信息滥用唉2、基金信息披