北京银行7184号“基金宝”投资分析报告XXXX年第一季度

1、PAGE PAGE 9岸北京银行板7184号暗“般基金宝坝”扳理财产品熬 安(延期后产品代佰码7184YQ唉)投资分析报告隘报告截止日期：柏201霸0班年柏3扒月靶31稗日稗一、理财产品简岸介班（一）基本资料白 般名称：奥“俺心喜爱”俺系列7184号佰人民币2年期般“蔼基金宝碍”办理财产品办(延期后产品代背码7184YQ班)敖投资标的：败理财资金将投资白于专项信托产品俺，该产品主要投俺资于国内发行的版开放式证券投资疤基金、封闭式证敖券投资基金、新阿股申购、懊交易所债券市场鞍和银行间凹债券稗市场和银行存款盎等伴。背成立日：佰2007年10案月11日澳 傲期末产品总份额百：扒5版6,3奥0俺7瓣,

2、岸000艾元唉报告期末产品总熬净值：把50,222,埃270.00 矮元般报告期末产品单伴位净值：肮0.8919扮元板 存续期：四年凹受托人：国投信哀托有限公司暗投资顾问：嘉实懊基金管理有限公爸司（二）受托人 百国投信托有限公蔼司敖住所:北京市西芭城区阜外大街7摆号11层胺法定代表人：施扒洪祥邦联系电话:（0拔10）6809胺6699 按 传真： （0懊10）6809瓣6622芭（三）敖投资顾问癌 摆嘉实基金管理有柏限公司吧住所:北京市建俺国门北大街8号靶华润大厦8层板法定代表人：王暗忠民霸联系电话: （澳010）651八88866 挨颁传真：（010扳）651800爱17捌（四）投资顾问霸简

3、介：懊胡文飚叭先生，金融学硕耙士，八年证券从巴业经验，200般1年1月-20颁06年5月任职败于中信银行总行氨资金资本市场部唉，先后担任资本把市场部有价证券熬处交易员、资产翱组合经理，负责疤证券投资和资产氨组合管理，取得伴了良好的管理业案绩。2006年稗6月矮加入隘嘉实皑，般现任机构投资部瓣基金经理，管理凹社保、埃年金组合及担任碍银行理财产品投百资顾问癌，投资风格稳健爸，管理业绩优良扳。胺于津凯唉先生，邦管理学硕士，般五半年从业经验。负八责本组合权益类翱资产投资。加入佰嘉实基金之前，唉于津凯傲先生就职于中国翱国际金融有限公爸司，任资产管理熬部副总经理及量爸化投资组主管，案负责专户投资管霸理工作

4、，曾先后背管理社保410案/710组合、败中金短期债券集搬合理财计划、建跋行财富二号系列稗产品及其他委托扒资产的投资运营佰工作。袄二、主要财务指埃标 瓣（一）主要财务把指标 拌序号 昂主要财务指标 安截止跋20皑10叭-翱3背-办31癌1隘期末资产总值（癌元） 熬50,682,拔731.96 翱2捌期末资产净值（叭元） 袄50,222,澳270.00 癌3吧期末单位资产净板值（元） 白0.8919耙4邦期末净值增长率唉 拌-笆10.81摆%板（二）财务指标暗计算公式 癌1、期末单位资扒产净值= 期末般资产净值袄靶本产品总份额耙2、期末净值增疤长率=（期末单绊位资产净值-1八）傲把100拌（三）

5、产品净值氨与市场基准比较巴国投嘉年证券投扒资资金信托本期奥末净值为0.拜8919跋元，亏损巴10.81皑%，而同期沪深爱300指数下跌癌41.69斑%盎。本产品净值收扳益率高于沪深3袄00指数按30.88柏%哀。柏数据来源：嘉实稗基金 佰 熬 矮 傲 隘三、笆投资顾问岸报告 （一）宏观环境氨三月市场宏观面百的焦点仍集中在奥升值和通胀，两翱者对市场影响好蔼坏参半，交叠作捌用使市场整体表按现为盘整格局。傲当月召开的两会巴基调已定，其政邦策方向仍以调结伴构为主，缓解了隘投资者对紧缩预凹期的担忧；但两拌会期间的讲话和胺政策基本没有超肮出市场预期。在奥这种情况下，盘败整格局很难被打芭破，市场表现出跋热点

6、散乱、持续斑性短、挣钱效应啊下降等特征。楼斑市销量和价格的跋小幅回落的趋势邦有所显现，但同哀时对升值的预期坝不断加强，部分昂转移了对房地产邦和金融板块的担傲忧。三月，金融鞍和地产涨幅靠前霸，钢铁、食品饮斑料以及医药涨幅胺落后。疤（二）组合运行八情况回顾袄在政府对房地产瓣市场持续调控、靶融资压力以及对瓣货币政策捌紧缩芭的担忧等多种因蔼素的影响下，加皑上去年整体市场鞍累积的芭获利盘唉套现的意愿，一碍季度A股市场呈氨现先抑后盘的格阿局。上证指数在佰一月份几乎呈单罢边下跌探底半走势挨，在2890点鞍一线获得支撑，罢2月份指数止跌颁回稳，随后指数盎一直围绕300挨0点上下波动，按多空呈胶着粘滞斑状态。截

7、止到2唉010年3月碍底靶，办沪深300指数碍累计下跌了唉6.43拔%。颁由于本产品安对佰未来把市场半依然胺持按谨慎办乐观的态度，震岸荡市中阿继续岸保持仓位灵活性稗，同时盎积极袄调整持仓结构稗，在1月初大盘拌出现见顶迹象时澳有所减仓，2月爸初市场出现快速办下跌时又在低位按进行了补仓，获癌得了较大的反弹拜收益，一季度组拌合业绩表现盈亏矮平衡。拌（三）爸下阶段投资策略靶在操作上，本产爱品近期仍然以稳半健投资为佰主基调，未来的皑市场走势可能以靶震荡上行为主，百本产品将在保持佰较高基金仓位的颁前提下，并运用摆主动积极的管理斑方法进行波段滚爱动操作，提高组八合的收益。背二季度A股市场啊将坝继续维持澳宽幅

8、振荡格局，佰上升与下跌的节蔼奏明快，热点相挨对集中。融资融熬券与股指期货有版望点燃蓝筹的交扳易性拔投资机会，超配挨金融以及食品饮氨料等估值优势品罢种。基于上述预白期，本产品唉可以从两个方面盎考虑如何选择基跋金：第一，主题岸把握能力较强的柏基金，因为在热吧点相对集中的市瓣场中，准确把握按热点将是获取超摆额收益的最关键邦因素；第二，由疤于市场将进入宽扒幅振荡格局，波胺段操作能力强的扮基金可以利用市瓣场涨跌节奏的变艾化获利。但是整板体来看，基金更霸多的是选择择股拜而不是择时，尤爱其是在大盘走单瓣边行情的可能性癌不大的市场中，坝因此主题的跟踪板能力是本产品跋挑选白股票混合型基金捌的主要标准。本颁产品将

9、绊在均衡配置各种靶风格基金的基础叭上重点关注主题柏把握能力强的品阿种百，同时板利用以大盘蓝筹岸为主的ETF基凹金波段持有，如氨50ETF等拜。疤二季度债券市场吧将按小幅振荡盘整，挨债券投资主要体肮现为胺配置价值，因此昂纯债型基金的机背会不大，而绊偏债型基金的业瓣绩主要取决于权摆益类资产，版风险相对较大，吧在股票市艾场调整的过程中笆，奥可以将持有的现邦金转换为货币市凹场基金作为现金鞍管理工具，升息凹前期关注久期短癌的货币基金般。胺四、投资组合报把告靶（一）资产组合爸情况（截止瓣2010俺年皑3笆月搬31熬日俺） 吧 哎 昂 单位：人民币元把项目蔼期末市值（元）办 袄占总资产比例（罢%）搬银行存款

10、和清算八备付金稗7,768,4坝30.61 皑15.33斑证券投资基金芭42,914,袄301.35 凹8隘4霸.67啊合计绊50,682,拔731.96 啊 胺100靶.00半（二）按市值占皑净值比例大小排白序的证券投资基笆金明细（截止哎2010矮年暗3哀月邦31翱日瓣）疤序号扮代码胺名称笆持仓市值（元）耙净值比例袄(%)盎1伴150007傲同庆B巴7,119,9拜11.89 白14.18 把2碍510050背50ETF爱7,050,0吧00.00 扳14.04 拔3板184693柏基金普丰靶4,445,1凹90.37 柏8.85 傲4颁184728吧基金鸿阳唉4,238,0岸00.00 袄

11、8.44 败5瓣159901耙深100ETF傲3,966,0靶00.00 安7.90 熬6版500018艾基金兴和案3,225,6隘00.00 颁6.42 白7阿184689般基金普惠挨2,508,0稗00.00 埃4.99 敖8扒510880袄红利ETF埃2,477,4艾39.33 奥4.93 肮9鞍184699案基金同盛癌2,251,4跋07.90 八4.48 蔼10唉500038颁基金通乾啊1,874,8啊97.14 坝3.73 哎11啊184701佰基金景福艾1,744,9拜08.48 案3.47 爸12翱150001巴瑞福进取罢1,167,2般18.24 拔2.32 板13坝500001班基金金泰拌845,728捌.00 拔1.68 背合计扮42,914,把301.35