(高级财务会计)盈余管理

1、会计专业硕士研究生课程高级财务会计理论与实务 余海宗高级财务会计理论与实务企业合并会计与合并报表企业重整与破产会计外币业务与外币报表、衍生金融工具会计难点热点问题（资产减值会计、股票期权会计、盈余管理等）第四篇 高级财务会计的若干难点与热点第一章 盈余管理理论与实务第二章 资产减值会计的重点与难点第三章 公允价值及其案例分析第四章 股票期权会计第一章盈余管理理论与实务学习目的要求：近年来国内外资本市场愈演愈烈的盈余管理现象唤起了社会公众对财务报告系统的广泛关注，并提出了许多现实的问题。盈余管理与利润操纵、财务舞弊是何关系，以及如何规避过度的盈余管理，值得我们深入思考。本章主要讲述盈余管理的理论

2、与方法，通过本章的学习，应该理解盈余管理的基本内涵、盈余管理产生的原因、制约盈余管理的因素，盈余管理的动机、方法及市场反映，把握盈余管理未来的研究方向。本章主要内容一、国内外关于盈余管理的主要论述与评价二、盈余管理的基本特征三、盈余管理与会计政策选择、盈余管理与财务舞弊的区别 四、盈余管理存在的必然性、可能性及其原因五、盈余管理行为的动机分析 六、盈余管理的方法 七、盈余管理的市场反应八、盈余管理的利弊分析九、盈余管理的影响因素十、盈余管理与会计准则预告 ST江纸(600053)，2004年中期一举扭亏为盈而恢复上市。而ST江纸2004年中期报告显示，该公司实现净利润2，070万元，其中转回的

3、减值准备高达8，847万元。显然，如果没有巨额的减值准备转回，该公司2004年中期将巨额亏损。而年报显示，ST江纸2004年度、2003年度、2002年度的净利润分别为:1.05亿、-4.58亿、-3.32亿；2004年度转回减值准备3.24亿，2003年度、2002年度计提的减值准备分别为3.51亿、2.26亿。从中可以看出，ST江纸2003年度、2002年度亏损的主要原因是大额计提减值准备，而2004年度能够扭亏为盈的原因是转回了巨额的减值准备。如果不让减值准备转回，该公司会因2004年度巨额亏损而退市。 由于2005年没有巨额的减值准备转回，2005年中期业绩同比下降50%以上。 一、国

4、内外关于盈余管理的主要论述与评价 （一）国外研究盈余管理的主要论述 （二）国内研究盈余管理的主要论述（三）盈余管理的定义的主要分歧及其评价二、盈余管理的基本特征盈余管理的主体是企业管理当局 盈余管理的客体是公认的会计原则、会计方法，但也包括非会计方法 盈余管理的主要目的在于获取私人利益 盈余管理的途径主要有两条：职业判断和规划交易。 盈余管理主要是影响收益指标和以负债所有者权益比率为代表的风险衡量指标。 三、盈余管理与会计政策选择、盈余管理与财务舞弊的区别 （一）盈余管理与会计政策选择 （二）盈余管理与财务舞弊 （三）盈余管理与盈余操纵 四、盈余管理的存在的必然性、可能性及其原因 （一）盈余管

5、理的存在的必然性（二）盈余管理产生的可能性（三）盈余管理存在的具体原因五、盈余管理行为的动机（一）国外文献综述 （二）国内文献综述 六、盈余管理的方法 (一)国外文献综述(二)国内文献综述 七、盈余管理的市场反应(一)国外研究综述1、市场能否识别盈余管理2、盈余管理的市场后果(二)国内文献综述1、盈余管理能否被市场识别2、盈余管理对资源配置的影响八、盈余管理的利弊分析（一）从有效契观约看盈余管理（二）从信息传递观看盈余管理1、盈余管理与信号发送2、盈余管理与利润平滑（三）从机会主义看盈余管理（四）盈余管理的道德问题九、盈余管理的影响因素 (一)外部审计，公司治理和投资者保护1、外部审计2、公司

6、治理3、投资者保护(二)会计准则与会计制度如我国为了治理盈余管理，20012005在会计方面主要采取了以下措施1、债务重组收益计入资本公积2、非货币交易收益以补价为限3、重新规范关联方之间的交易4、淡化公允价值，更多采用了账面价值 十、盈余管理与会计准则(一)重要性水平的判断与盈余管理(二)资产减值准备与盈余管理如首次计提是否追溯调整，资产减值能否转回(三)会计差错更正与盈余管理如前期差错是否追溯重述(四)非经常性损益与盈余管理 （一）国外研究盈余管理的主要论述会计政策的选择具有经济后果(economic consequences)的一种具体体现。 盈余管理(earnings manageme

7、nt)是“企业管理当局为了获取某些私人利益，有目的地干预对外财务报告过程的披露管理 。盈余管理发生在管理当局运用职业判断时，主要方法是职业判断和规划交易盈余管理是企业滥用会计准则的行为活动 ，是欺诈（fraud）。 返回会计政策的选择为特定目的而对盈利进行操纵的行为 回 （二）国内对盈余管理的主要论述 （三）盈余管理的定义的主要分歧与评价分歧一：盈余管理是否是在会计准则允许的范围内进行 分歧二：是盈余管理的手段是否包括非会计方法，如时间的安排和交易的构建等 分歧三：盈余管理是否等同于舞弊或操纵 back（一）盈余管理与会计政策选择 联系：盈余管理的一个重要方法就是会计政策选择，而会计政策选择的

8、结果可能会影响到公司的盈余。 区别：（1）二者的主要区别在于管理当局的动机。（2）盈余管理除了会计方法外，还可以是非会计方法。（3）盈余管理主要针对利润表中的盈余数字，而会计政策选择不一定以盈余为目的。 （二）盈余管理与财务舞弊 财务舞弊：是有预谋的，故意误报或遗漏重要事实或会计数据，误导报表阅读者并且在现有信息的情况下会导致其改变判断或决策。是否合法。作用不同。导致的后果不同 运用的手段不同 监管部门对二者采取的措施也有所不同：对于盈余管理，应采取规范引导的方式；而对财务舞弊，则要依法进行处罚。 （三）盈余管理与盈余欺诈盈余欺诈（操纵）：是企业通过无中生有的手段（如伪造凭证、记录虚假交易等）

9、以达到虚构收入、虚增利润、转移不良资产等目的，由此造成财务报告失真并已经超 出法律的允许范围。盈余管理是在法律允许的范围内进行。 （一）盈余管理的存在的必然性盈余管理存在的必然性主要源于会计盈余的有用性和经济人的自利行为。1会计盈余的有用性。（1）会计盈余在定约中的作用。会计数据在制定契约的条款以及监督这些条款的实施中发挥了重要的作用。（2）会计盈余在资本市场中的作用。 从信息观看会计盈余的作用。从计量观看会计盈余的作用。 （3）会计盈余在政府监管中的作用。 上市资格及新票发行价格的确定。配股资格。特别处理及终止上市 2经济人的自利行为。经济人假设经济人假设认为，人类是一种追求自身效用最大化的

10、动物，这种效用满足不仅来自于物质享受和金钱的追求，还包括荣誉、地位和成就感等。在行为动机上，每个人都是自利的，以自身效用（而非他人和社会效用）满足为目标。由于管理当局也是有自身效用的经济人，因此只要有机可乘，他们必然会为自己谋取利益，出现盈余管理的行为也就很自然了。 （二）盈余管理产生的可能性1信息不对称2投资者的“功能锁定”现象 3会计准则的局限性（三）盈余管理存在的原因研究1市场机制缺陷与政府职能的局限性2信息不对称的存在3会计规范不完善:（1）会计准则的不完全性 ；（2）会计准则、制度和会计政策的可选择性； （3）会计法规之间的不协调。 4 公司治理结构不合理、不规范5市场监管制度不完善

11、，手段落后，惩罚力度不大 back（一）国外文献综述1、契约动机(1)奖金计划与盈余管理。 (2)债务契约与盈余管理。 2、资本市场动机(1)提高股票发行价格。(2)达到一定的盈余临界点。会计盈余的某些特定值可能对企业具有非常重要的影响，这类特定值被称为会计盈余的临界点。(3)其他资本市场动机，如管理当局下市收购与内部人交易等。 3、迎合监管动机(1)行业监管。(2)其他监管。 back（二）国内文献综述 1企业自身物质利益的驱动 2企业管理者的政治动机3企业筹措资金及纳税方面的动机4推卸责任及隐瞒违法行为5基于企业发行股票和上市的需要6上市公司为争取配股，避免处罚及炒作股票需要 back 本

12、章思考题 1、何为盈余管理，它与利润操纵、财务舞弊的关系？2、盈余管理存在的原因和动机是什么？3、盈余管理能否消除？为什么？4、盈余管理与会计准则的关系研究？5、盈余管理对公司价值有何影响？6、上市公司会计利润操纵的成本与收益分析。 (一)国外研究盈余管理的主要方法1、应计利润管理2、会计政策变更应计利润管理包括改变应计项目的金额和改变交易时间两种，前者如改变折旧的年限和坏账计提比率等；后者如安排存货发出或购买的时间分布等。企业使用不同的会计方法会对会计盈余的水平产生影响，但该方法不如应计利润那样尽如人意，因为会计政策的变更需要在报告附注中说明，这样更容易被人觉察。会计政策的调整会对企业净利润

13、产生长期影响，因此会计政策的变更可以作为较长期间的盈余管理的手段。 3、执行新会计准则的时机选择4、构建特定交易 (二)国内文献综述1、关联交易。2、地方政府扶持。3、应计利润。4、会计政策选择。 5、会计估计及其变更 back深发展董事长法兰克纽曼2005年曾以602.57万元年薪成为国内银行业薪酬最高的高管，引来业内质疑，该行2004年年报显示，深发展所有高管年薪也只有600万左右。 在深发展06年净利润同比大增319%（远高于国内银行业的平均增幅。由此，该行06年每股收益也由上年的0.16元猛增至0.67元，在8家上市公司中位居前列）的同时，2006年纽曼的收入也再创新高，达到995万元

14、，比上年增长了65.1%。但利润增长主要原因却来自于计提准备减少 21%!深发展资产质量在上市银行中最差(06年末不良率为7.98%)，准备覆盖率又最低(06年末48%)的背景下竟然少提准备，使净利润增长率高达300%多，为中国上市银行06年业绩之奇观!*ST 金城07年4月6日发布公告表示，2006 年8 月公司重组后，经深入自查，发现公司以前年度存在重大会计差错。*ST 金城指出，公司2004 年12 月31 日对存货进行了一次全面盘点，盘点结果记录存货盘亏约18600 万元，但未进行帐务调整；公司2004 年未入账费用约1370 万元，2005 年未入账费用约646 万元;此外，还涉及到存在担保事项，但公司未在2005 年