财务报表分析网考题及答案1

1、.：.；第六章一、单项选择题1.销售毛利率+ =1。A.变动本钱率 B.销售本钱率 C.本钱费用率 D.销售利润率2.知企业上年营业利润为2000万元，实现销售甲产品40万件，本年实现销售该产品46万件，实现营业利润2340万元，那么可以计算出运营杠杆系数为 。A.1.17 B.1.15 C.1.13 D.0.983.企业当年实现销售收入3800万元，息税前利润480万元，资产周转率为3，那么总资产收益率为 %。A.4.21 B.12.63 C.25.26 D.37.894.销售毛利率1 。A.变动本钱率 B.销售本钱率 C.本钱费用率 D.销售利润率5.销售毛利率目的具有明显的行业特点。普通

2、说来， 毛利率程度比较低。A.重工业企业 B.轻工业企业 C.商品零售行业 D.效力行业6.某产品的销售单价是180元，单位本钱是120元，本月实现销售2500件，那么本月实现的毛利额为 。A.300000 B.450000 C.750000 D.1500007.庆英公司2000年实现利润情况如下：主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，资产减值预备56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，主营业务收入实现4800万元，那么营业利润率是 。A.62.5 B.64.2% C.51.4% D.50.25%8.营业利润越大，营业利润率越 。A.高 B.低 C.小 D.无关9.中华企业

3、本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动本钱6元，固定本钱总额为600万元，那么本年的营业利润为 万元。A.2000 B.1400 C.800 D.20010.某公司去年实现利润800万元，估计今年产销量能增长6，假设运营杠杆系数为2.5，那么今年可望实现营业利润额 万元。A.848 B.920 C.1000 D.120011.企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，那么总资产收益率为 。A.12.6 B.6.3 C.25 D.101.B2.C3.D4.B5.C6.D7.D8.A9.D10.B11.C 二、多项选择题1.影响毛利变动的内部要

4、素包括 。A.开辟市场的认识和才干 B.本钱管理程度 C.产品构成决策 D.企业战略要求 E.以上都包括2.现代本钱管理方法普通有 。A.即时制管理 B.全面本钱管理 C.JIT管理 D.作业根底本钱管理 E.全面质量本钱管理3.影响营业利润率的要素主要包括两项，即 。A.其他业务利润 B.资产减值预备 C.财务费用 D.主营业务收入 E.营业利润4. 要素影响总资产收益率。A.税后利润 B.所得税 C.利息 D.资产平均占用额 E.息税前利润额5.分析长期资本收益率目的所适用的长期资本额是指 。A.长期负债 B.长期股票投资 C.长期债券投资 D.一切者权益 E.长期资产1.ABCDE2.A

5、CDE3.DE4.ABCDE5.AD 三、名词解释1.销售毛利率2.营业利润率3.运营杠杆4.总资产收益率5.中期报告1.销售毛利率是指销售毛利额占主营业务收入的比率，它表示每百元主营业务收入中获取的毛利额。2.营业利润率是指企业营业利润与主营业务收入的比率，该目的用于衡量企业主营业务收入的净获利才干。3.运营杠杆是对销售量变动和营业利润之间变动关系的描画。根据本量利之间的量变关系，销售量的较小变动会引起营业利润的较大变动，这就是运营杠杆景象。4.总资产收益率也称总资产报酬率，是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。5.中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报

6、、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。四、简答题1.企业资产对收益构成的影响表如今哪些方面？2.运营杠杆对营业利润有何影响？3.为什么要进展分部报告和中期报告分析？4.营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三目的之间有什么内在联络？1.答：企业资产对收益构成的影响可以归为三种不同类型：1直接构成企业收益的资产，主要包括产品、商品等存货资产、应收账款等结算资产和有价证券等投资资产等，其中结算资产中已包括了收益或毛利，其他资产的收益或毛利那么需在市场销售中实现。2对企业一定时期收益不产生影响的资产，主要如货币性资产，它们不会产生收益。3抵扣企业一定时期收

7、益的资产，主要包括固定资产、无形资产等，这些资产是企业收益实现的必要条件，在一定时期内可以有助于收益的实现，但从收益的计算过程可以看出，它们的转移或摊销价值是收益的抵扣工程，因此，在总资产一定的条件下，这类资产的占用越多，要抵扣的收益就越多，所得收益便越小。 由此可见，资产构造中直接构成企业收益的资产比重相对越大，其他两类资产的比重相对越小，将有利于企业收益的最大化。2.答：运营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数。因此，当其他要素不变时，运营杠杆的大小一方面决议着营业利润的增长快慢，同时也意味着运营风险的大小。运营杠杆系数越大，意味着营业利润的动摇幅度越大，产销量添加时，营业利润将以

8、更大倍数添加；产销量减少时，营业利润也将以更大倍数减少。这表示在企业获利才干加强的同时，也意味着企业运营风险增大。3.答：集团化的企业通常从事多种行业的运营业务，在组织方式上那么多采用分部化分散运营，各个分部的运营业务及其运营成果能够各不一样。因此，为了了解集团化企业的整体情况，的中明确要求对外提供分部报告。分部报告以行业分部为主体，披露其有关销售、营业利润、资产占用等信息，并要求按地域、出口额及主要客户报告其国外运营活动情况。 中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。其中，季报、月报通常只提供会计报

9、表，而半年度中期报告那么相对较全面。4.答：营业利润率目的反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最根本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是阐明企业获利才干质量好坏的重要根据。 总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的目的，也是衡量企业总资产获利才干的重要目的。总资产收益率是从资产负债表的左边所进展的“投入与“产出的直接比较，分析了总资产亦即总资本的获利才干。 长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进展的“投入与“产出之比，分析了长期资

10、本工程的获利才干。五、计算分析题1.某公司去年实现利润380万元，估计今年产销量能增长12%，假设运营杠杆系数为3，计算今年可望实现营业利润额。假设运营杠杆系数为2，要想实现利润600万元，那么产销量至少应增长多少？1.解：3801+12%3=516.8万元600/380-12=28.95%2.春花公司1999年和2000年营业利润的数额如表所示：工程1999年2000年一、主营业务收入565324609348 减：主营业务本钱 482022508168 主营业务税金及附加12562004二、主营业务利润8204699176 加：其他业务利润26483512 减：资产减值预备0988 营业费用

11、134204 管理费用66845621 财务费用30562849三、营业利润7482093026试对该公司营业利润率的变动情况进展详细分析。2.解：1999年营业利润率=74820/565324=13.23%2000年营业利润率=93026/609348=15.27%分析：2000年营业利润率较1999年有所上升，主要缘由在于营业利润上升24%远远快于主营业务收入上升7.8%，而管理费用和财务费用减少所致。第七章一、单项选择题1.投资报酬分析的最主要分析主体是 。A.短期债务人 B.长期债务人 C.上级主管部门 D.企业一切者2.夏华公司下一年度的净资产收益率目的为16，资产负债率调整为45，

12、那么其资产净利率应到达 %。A.8.8 B.16 C.7.2 D.23.23.以下 目的是评价上市公司获利才干的根本和中心目的。A.每股市价 B.每股净资产 C.每股收益 D.净资产收益率4.当企业因认股权证持有者行使认股权益，而增发的股票不超越现有流通在外的普通股的 ，那么该企业仍属于简单资本构造。A.10 B.20 C.25 D.505.假设某公司普通股2000年的平均市场价钱为17.8元，其中年初价钱为16.5元，年末价钱为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元，那么该公司的股票获利率是 %。A.25 B.0.08 C.10.96 D.1.76.实际上说，市盈率越高的股票，买进后股价

13、下跌的能够性 。A.越大 B.越小 C.不变 D.两者无关7.正常情况下，假好像期银行存款利率为4，那么市盈率应为 。A.20 B.25 C.40 D.508.某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是 元。A.12.58 B.12.34 C.17.75 D.17.029.乙公司的资本总额为20000000元，息税前利润为2000000元，发行在外的普通股股数1500000，负债利率8%5000000元，公司的财务杠杆系数为 。A.1 B.1.25 C.1.3 D.1.51.D2.A3.C4.B5

14、.C6.A7.B8.D9.B 二、多项选择题1.下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是 。A.企业合并 B.库藏股票的购买 C.可转换债券转为普通股 D.股票分割 E.增发新股 F.子公司可转换为母公司普通股的证券2.企业消费运营活动所需的资金可以来源于两类，即 。A.投入资金 B.自有资金 C.借入资金 D.一切者权益资金 E.外来资金3.影响每股收益的要素包括 。A.优先股股数 B.可转换债券的数量 C.净利润 D.优先股股利 E.普通股股数4.下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是 。A.企业合并 B.库藏股票的购买 C.可转换债券转为普通股 D.股票分割 E.增发新股5.普通股的范

15、围在进展每股收益分析时，应根据详细情况适当调整，普通包括 。A.参与优先股 B.子公司发行的可购买母公司普通股的认股权 C.参与债券 D.可转换证券 E.子公司可转换为母公司普通股的证券6.股票获利率的高低取决于 。A.股利政策 B.现金股利的发放 C.股票股利 D.股票市场价钱的情况 E.期末股价7.导致企业的市盈率发生变动的要素是 。A.企业财务情况的变动 B.同期银行存款利率 C.上市公司的规模 D.行业开展 E.股票市场的价钱动摇8. 要素可以影响股价的升降。A.行业开展前景 B.政府宏观政策 C.经济环境 D.企业的运营成果 E.企业的开展前景9.分析企业投资报酬情况时，可运用的目的

16、有 。A.市盈率 B.股票获利率 C.市净率 D.销售利润率 E.资产周转率1.ABCDE2.CD3.CDE4.ABCDE5.ABCDE6.AD7.BCDE8.ABCDE9.ABC 三、名词解释1.财务杠杆2.财务杠杆系数3.净资产收益率4.每股收益5.市盈率6.市净率7.每股净资产1.财务杠杆当企业资金总额和资本构造既定，企业支付的利息费用总额也不变时，随着息税前利润的增长，单位利润所分担的利息费用相应减少，从而导致权益资金利润率的增长速度将超越息税前利润的增长速度，亦即给投资者收益带来更大幅度的提高，这种借入资金对投资者收益的影响，称为财务杠杆。2.财务杠杆系数是指息税前利润增长所引起的每

17、股收益增长的幅度。3.净资产收益率亦称一切者权益报酬率，是企业利润净额与平均一切者权益之比。该目的是阐明企业一切者权益所获得收益的目的。4.每股收益是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。5.市盈率是市价与每股收益比率的简称，也可以称为本益比，它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。6.市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。7.每股净资产是指股东权益总额减去优先股权益后的余额，与发行在外的普通股股数的比值，也称为每股账面价值。四、简答题1.如何对待财务杠杆对投资者净收益的影响？2.市盈率对投资者有

18、何重要意义？分析市盈率目的时应留意哪些方面？3.经过净资产收益率按权益乘数分解，他将得到哪些信息？4.如何计算、分析股票获利率？1.答：财务杠杆对投资者净收益的影响是双方面的：当借入资金所获得的收入高于借入资金所支付的本钱，财务杠杆将发扬正效应，即随着利润添加或借入资金比例的添加，投资者净收益会有更大、更多的添加；反之，当借入资金所获得的收入低于借入资金所支付的本钱，财务杠杆将发扬负效应，即随着利润添加或借入资金比例的添加，投资者净收益会有更大幅度的减少。因此，如何有效利用财务杠杆作用来谋取更大的投资者收益，是财务管理中的一个重要课题。2.答：市盈率是投资者衡量股票潜力、借以投资入市的重要目的

19、。作为一个微观目的，市盈率的本质含义是在不思索资金的时间价值的前提下，以公司目前的收益程度，投资者收回其所投资金的年数。 在运用该目的评价企业的获利才干时，还必需留意以下几个问题：1市盈率目的对投资者进展投资决策的指点意义是建立在健全金融市场的假设根底之上的，倘假设资本市场不健全，就很难根据市盈率对企业作出分析和评价。2导致企业的市盈率发生变动的要素是：A.股票市场的价钱动摇，而影响股价升降的缘由除了企业的运营成果和开展前景外，还受整个经济环境、政府宏观政策、行业开展前景及某些不测要素的制约。B.把股票市盈率与同期银行存款利率结合起来分析判别股票的风险。C.市盈率与行业开展的关系。D.上市公司

20、的规模对其股票市盈率的影响也不容忽视。3当企业的利润与其资产相比低得出奇时，或者企业该年度发生亏损时，市盈率目的就变得毫无意义了，由于这时的市盈率会异常地高，或者是个负数。3.答：运用杜邦分析法对净资产收益率进展分析时需求留意以下几点：1净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬目的。2资产净利率是影响净资产收益率的关键目的。3权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。 净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为： 净资产收益率=资产净利率权益乘数=资产净利率/1-资产负债率 利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利才干和资本构造对净资产收益率的影响，而

21、且可在知其中任何两个目的的条件下，求出另一个目的的数值。4.答：股票获利率是指普通股每股利润与其市场价钱之间的比例关系，也可称之为股利率。其计算公式如下： 股票获利率=普通股每股股利+每股市场利得/普通股每股市价 股票获利率的高低取决于企业的股利政策和股票市场价钱的情况。因此，对于股票获利率目的没有什么阅历数据可以作为其合理与否的规范。当企业胜利运用低股利政策，把多数盈余胜利地进展了再投资，那么虽然股利支付率较低，但股票市价能够因此而上扬。尤其是当企业的净资产收益率和每股收益均高于平均程度时，即使因较低的股利支付而暂时降低了股票获利率，但投资者通常并不会因此而降低对该股票投资报酬的评价，由于这

22、能够意味着更强劲的未来获利才干。所以，股票获利率目的通常不单独作为判别投资报酬的目的，而应将它与其他各种投资报酬目的结合运用。五、计算分析题1.知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6。但三个企业的资本构造不同，其详细组成如下：金额单位：万元项 目甲公司乙公司丙公司总资本400040004000普通股股本400030002000发行的普通股股数400300200负债010002000假设所得税率为33，那么各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？1.解：当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益目的计算如下：甲公司

23、财务杠杆系数=EBIT/EBIT-I=500/500-0=1乙公司财务杠杆系数=EBIT/EBIT-I=500/500-10006%=1.14丙公司财务杠杆系数=EBIT/EBIT-I=500/500-20006%=1.32甲公司的税后净收益=500-01-33=335万元乙公司的税后净收益=500-100061-33=294.8万元丙公司的税后净收益=500-200061-33=254.6万元2.资料：知某企业2000年、2001年有关资料如下表：金额单位：万元项 目2000年2001年销售收入280350其中：赊销收入7680全部本钱235288其中：销售本钱108120管理费用8798财

24、务费用2955销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中：固定资产5978 现金2139 应收账款平均814 存货4067负债总额5588要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动缘由分析。2.解：2000年：净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数=30/280280/1281/155128=0.112.191.75=0.241.75=0.422001年：净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数=41/350350/1981/188198=0.121.771.79=0.211.77=0.372001年的净资产收益率比2000年有所下

25、降，主要缘由是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因此权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。3.知华夏公司2000年的净利润额为824万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外的普通股股数情况如下表。试计算公司的每股收益。时间股数15月1468700612月1550合计3.解：计算加权平均股数：时间股数权数加权平均股数15月14687005/12611958612月15507/12662988合计1274946每股收益=824-30万元/1274946股=6.23元/股4.甲、乙、丙三个

26、企业的资本总额相等，均为20,000,000元，息税前利润也都相等，均为1200000元。但三个企业的资本构造不同，其详细组成如下： 金额单位：元工程甲公司乙公司丙公司总资本20,000,00020,000,00020,000,000普通股股本20,000,00015,000,00010,000,000发行的普通股股数2,000,0001,500,0001,000,000负债利率8%05,000,00010,000,000要求：假设所得税率为33%，试计算各公司的财务杠杆系数及每股净收益。4.解：甲公司财务杠杆系数=EBIT/EBIT-I=1200000/1200000-0=1乙公司财务杠杆系

27、数=EBIT/EBIT-I=1200000/1200000-50000008%=1.5丙公司财务杠杆系数=EBIT/EBIT-I=1200000/1200000-100000008%=3甲公司的税后净收益=1200000-01-33%=804000元乙公司的税后净收益=1200000-50000008%1-33%=536000元丙公司的税后净收益=1200000-100000008%1-33%=268000元甲公司每股净收益=804000/2000000=0.40元乙公司每股净收益=536000/1500000=0.36元丙公司每股净收益=268000/1000000=0.27元5.某公司在三

28、种不同资本构造下的有关数据如下：工程甲乙丙总资本元350000003500000035000000普通股股本350000002250000017500000发行的普通股股数350000022500001750000负债利率8% 01250000017500000要求：假设公司的所得税率为30%，假设息税前利润率为8%，试计算该公司三种情况下的税后净收益及每股净收益。假设息税前利润率提高到12%，其他要素不变，那么公司各种情况下的税后净收益及每股净收益如何？假设息税前利润率降低到6%，其他要素不变，那么公司各种情况下的税后净收益及每股净收益又如何？试结合上述计算进一步阐明财务杠杆对企业风险和收益

29、的影响。5.解：1息税前利润率为8%：甲：净收益=2800000-08%/1-30%=1960000(元)每股净收益=1876000/3500000=0.56元财务杠杆系数=8%/8%-08%=1乙：净收益=2800000-125000008%/1-30%=1260000(元)每股净收益=1260000/2250000=0.56元财务杠杆系数=8%/8%-35.7%8%=1.56丙：净收益=2800000-175000008%/1-30%=980000(元)每股净收益=980000/1750000=0.56元财务杠杆系数=8%/8%-50%8%=22息税前利润率为12%：上升了原来的50%甲：

30、净收益=4200000-08%/1-30%=2940000(元)每股净收益=2940000/3500000=0.84元财务杠杆系数=12%/12%-08%=1乙：净收益=4200000-125000008%/1-30%=2240000(元)每股净收益=2240000/2250000=1元财务杠杆系数=12%/12%-35.7%8%=1.31丙：净收益=4200000-175000008%/1-30%=1960000(元)每股净收益=1960000/1750000=1.12元财务杠杆系数=12%/12%-50%8%=1.53息税前利润率为6%：甲：净收益=2100000-08%/1-30%=14

31、70000(元)每股净收益=1407000/3500000=0.42元财务杠杆系数=6%/6%-08%=1乙：净收益=2100000-125000008%/1-30%=770000(元)每股净收益=77000/2250000=0.34元财务杠杆系数=6%/6%-35.7%8%=1.91丙：净收益=2100000-175000008%/1-30%=490000(元)每股净收益=490000/1750000=0.28元财务杠杆系数=6%/6%-50%8%=3分析：当资本利润率大于负债利息率时，财务杠杆系数对净收益和每股收益发生正面影响，净收益和每股净收益上升的幅度是资本利润率上升幅度的财务杠杆系数

32、倍，如乙、丙公司；当资本利润率小于负债利息率时，财务杠杆系数对净收益和每股收益发生负面影响，净收益和每股净收益下降的幅度是资本利润率下降幅度的财务杠杆系数倍，如乙、丙公司；当资本利润率等于负债利息率时，净收益和每股收益与资本利润率呈正比利变化，如甲公司。6.知夏华公司2000年的净利润额为82098万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外的普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。时间股数权数17月1247/12812月5505/12合计6.解：时间股数权数加权平均股数17月124007/127243812月550005/125689583合计12930966每股收益=8209

33、8-30万元/12930966股=63.47元/股第八章一、单项选择题1.企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物工程，其目的在于 。A.控制其他企业 B.利用暂时闲置的资金赚取超越持有现金收益 C.谋求高于利息流入的风险报酬 D.企业长期规划2. 不属于企业的投资活动。A.处置设备 B.长期股权的卖出 C.长期债务的购入 D.预期三个月内短期证券的买卖3.在企业编制的会计报表中，反映财务情况变动的报表是 。A.现金流量表 B.资产负债表 C.利润表 D.股东权益变动表4.某企业2001年实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值预备890万元，提取的固定资产折旧8万元，财务费用146万

34、元，存货添加467万元，那么运营活动产生的净现金流量是 万元。A.3275 B.5212 C.5679 D.61465. 产生的现金流量最能反映企业获取现金的才干。A.运营活动 B.投资活动 C.筹资活动 D.以上各项均是 6.当现金流量适宜比率 时，阐明企业运营活动所构成的现金流量恰好可以满足企业日常根本需求。A.大于1 B.小于1 C.等于1 D.接近17.某公司2001年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用添加90万元，那么本年产生的净现金流量是 万元。A.83519 B.96288 C.96378 D.961988.以下不属于筹资活

35、动的现金流量的是 。A.处置设备 B.吸收资本 C.资本溢价 D.分配利润1.B2.D3.A4.B5.A6.C7.D8.A 二、多项选择题1. 属于收回投资所收到的现金。A.收回固定资产 B.收回长期债务投资的利息 C.收回除现金等价物以外的短期投资 D.收回长期债务投资本金 E.收回非现金资产2.在现金再投资比率中，总投资详细是指 工程之和。A.流动资产 B.固定资产总额 C.对外投资 D.其他长期资产 E.营运资金3.一项投资被确以为现金等价物必需同时具备四个条件，即 。A.以现金形状存在 B.价值变动风险小 C.易于转换为知金额现金 D.期限短 E.流动性强4.以下经济事项中，不能产生现

36、金流量的有 。A.出卖固定资产 B.企业从银行提取现金 C.投资人投入现金 D.将库存现金送存银行 E.企业用现金购买将于3个月内到期的国库券5.以下业务中，应按净额列示的是 。A.银行吸收的活期存款 B.证券公司代收的客户买卖交割费 C.代客户收取或支付的款项 D.银行发放的短期贷款 E.证券公司代收印花税6. 属于收回投资所收到的现金。A.收回长期股权投资而收到的现金 B.收回长期债务投资的利息 C.收回除现金等价物以外的短期投资 D.收回长期债务投资本金 E.收回非现金资产7.获得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债务投资而获得的 。A.股票股利 B.从子公司分回利润而收到的现金 C

37、.从联营企业分回利润而收到的现金 D.现金股利 E.从合资企业分回利润而收到的现金8.以下各项中，属于筹资活动产生的现金流量工程是 。A.以现金归还债务的本金 B.支付现金股利 C.支付借款利息 D.发行股票筹集资金 E.收回长期债务投资本金9.现金流量分析运用的主要方法是 。A.财务比率分析 B.同业分析 C.构造分析 D.趋势分析 E.以上各项都是1.CD2.BCDE3.BCDE4.BDE5.ABCDE6.ACD7.BCDE8.ABCD9.BCD 三、名词解释1.现金流量表2.现金3.现金流量4.财务弹性1.现金流量表是综合反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。

38、2.现金是指企业的库存现金以及存款，详细包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。3.现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。4.财务弹性是指企业本身产生的现金与现金需求之间的适宜程度。四、简答题1.现金流量分析的作用是什么？2.什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应思索哪些问题？3.为什么说现金流动分析可以补充分析收益才干与偿债才干？4.现金流量趋势分析应偏重分析哪几方面？1.答：作用表如今：1对获取现金的才干作出评价2对偿债才干作出评价3对收益的质量作出评价4对投资活动和筹资活动作出评价2.答：现金流量表中的“现金，是指企业的库存现金以及存款，详

39、细包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。 现金流量表中的“现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为知金额现金、价值变动风险小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付才干与现金的差别不大，因此可以将其视为现金。一项投资被确以为现金等价物必需同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为知金额现金、价值变动风险小。3.答：现金流量信息可以从现金角度对企业归还短期债务才干做出更全面的评价。一个企业获取了较多的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较强的偿债与支付才干。假设这个企业在获取了较多利润的同时，大量进展固定资产投资，同样会出现现金短缺，降低偿债才干和支付才

40、干。相反，假设获取利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或添加了直接融资等，添加了现金流量净额，也可以坚持较强的偿债才干和支付才干。因此，经过对三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的偿债才干和支付才干做出更准确和更可靠的评价。 在利润表中，企业的净利润是以权责发生制为根底计算出来的，而现金流量是以收付实现制为根底的。普通说来，净收益添加，现金流量净额也添加。但在某些情况下，比如虽然大量销售商品，但货款和劳务流入款项没有按时收回；又比如由于净收益添加而添加的现金用于别的方面，从而呵斥净收益添加而现金短缺的局面，这就是收益的质量不佳。因此经过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益

41、的质量做出评价。4.答：趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将延续多年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一同加以分析，以察看变化趋势。察看延续数期的会计报表，比单看一个报告期的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。在进展趋势分析时，不仅可以比较企业多期的现金流入和现金流出情况，以明确企业现金流动的总体趋势，而且还可以表示多期的财务比率变动情况以及现金流动的构成变动趋势。五、计算分析题1.东方公司2000年运营活动现金流量净额为：762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债2

42、025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万元，存货添加200万元其他运营性流开工程不变，实现净利润8008万元其中非运营损益1000万元、非付现费用1500万元，分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数50800万股。要求：计算以下财务比率：现金流量与当期债务比、债务保证率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股运营现金流量、现金流量适宜比率、现金股利保证倍数。1.解：现金流量与当期债务比=762/2025=37.63%债务保证率=762/2025+4978=10.88%每元销售现金净

43、流入=762/9000=0.085元全部资产现金回收率=762/70200=1.09%每股运营现金流量=762-456/50800=0.6%现金流量适宜比率=762/536+200+782=50.20%现金股利保证倍数=762/782=0.97第九章一、单项选择题1.确定现金流量的计价根底是 。A.权责发生制 B.应收应付制 C.收入费用配比制 D.收付实现制2.按照我国规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与 没有区别。A.一切者权益 B.未分配利润 C.净利润 D.本年利润3.某公司2001年净现金流量96546万元，本年存货添加18063万元，运营性应收工程添加2568万元，财务费

44、用2004万元，那么本年运营活动现金净流量 万元。A.96546 B.78483 C.75915 D.779194.企业为股东发明财富的主要手段是添加 。A.自在现金流量 B.净利润 C.净现金流量 D.营业收入5.可以反映公司经济利润最正确和最准确的度量目的是 。A.根本的经济添加值 B.特殊的经济添加值 C.真实的经济添加值 D.披露的经济添加值6.要求对每一个运营单位运用不同的资金本钱的是 。A.真实的经济添加值 B.根本的经济添加值 C.披露的经济添加值 D.特殊的经济添加值7.通货膨胀环境下，普通采用 可以较为准确地计量收益。A.个别计价法 B.加权平均法 C.先进先出法 D.后进先

45、出法8.可以反映企业开展才干的目的是 。A.总资产周转率 B.资本积累率 C.已获利息倍数 D.资产负债率9. 可以用来反映企业的财务收益。A.资本积累率 B.已获利息倍数 C.资产负债率 D.总资产报酬率10.知总资产净利率行业平均值为12%，规范评分为20分；行业最高比率为18%，最高得分为25分，那么每分的财务比率差额为 。A.1% B.1.2% C.1.5% D.6%1.D2.C3.D4.A5.C6.A7.D8.B9.D10.B二、多项选择题1.现金流量可以用来评价企业 的才干。A.支付利息 B.利润分配 C.偿付债务 D.消费运营 E.支付股息2.投资收益的衡量方法有两种，分别是 。

46、A.剩余收益 B.总资产收益率 C.净资产收益率 D.内部收益率 E.一切者权益收益率3.从公司整体业绩评价来看， 是最有意义的。A.特殊的经济添加值 B.真实的经济添加值 C.根本的经济添加值 D.披露的经济添加值 E.以上各项都是4.通货膨胀对利润表的影响主要表如今 方面。A.存货本钱 B.无形资产摊销 C.利息费用 D.固定资产折旧 E.投资收益5.通货膨胀对资产负债表的影响，主要表如今 方面。A.高估固定资产 B.高估负债 C.低估净资产价值 D.低估存货 E.低估长期资产价值6.我国会计制度规定，企业可以采用 确定存货的价值。A.后进先出法 B.加权平均法 C.挪动平均法 D.个别计

47、价法 E.先进先出法7.属于非财务计量目的的是 。A.市场添加值 B.效力 C.创新 D.雇员培训 E.经济收益8.国有资本金效绩评价的对象是 。A.国家控股企业 B.有限责任公司 C.一切公司制企业 D.国有独资企业 E.股份1.ACE2.BCE3.CD4.ACD5.BDE6.ABCDE7.BCD8.AD 三、名词解释1.自在现金流量2.时机本钱3.经济添加值1.自在现金流量是支付了有价值的投资需求后能向股东和债务人派发的现金总量。2.时机本钱是投资者由于持有公司证券而放弃的、在其他风险相当的股票和债券上的投资所预期带来的报答。3.经济添加值经济添加值可以定义为企业收入扣除一切本钱包括股东权

48、益的本钱后的剩余价值，在数量上它等于息前税后营业收益再减去债务和股权的本钱。四、简答题1.简述企业的不同生长阶段的业绩评价特点。2.运用净收益目的分析企业业绩有何局限性？3.国有资本金效绩评价的主要步骤有哪些？1.答：企业的生命周期可以分为兴办或创业阶段、迅速生长阶段、成熟阶段和衰退阶段。1创业阶段：收入增长和自在现金流量是最重要的财务目的，而各项非财务目的比财务目的还重要。2生长阶段：假设筹集资金比较容易，那么自在现金流量相对不太重要。3成熟阶段：企业应主要关怀资产收益率和权益收益率，必需严厉管理资产和控制费用支出，设法使企业恢复活力。4衰退阶段：经理人员特别关注投资的收回，谨慎投资以改善获

49、利才干。2.答：净收益是按照会计制度计算的。会计制度的假设前提之一是“币值不变。因此，净收益作为业绩计量目的，没有思索通货膨胀的影响是一个明显的缺陷。在通货膨胀期间，净收益被夸张了，不能反映真实的业绩。 会计师在计算净收益时必需遵照财务会计的各种规范。按照这些规范，收益确实认必需具备确定性和可计量性等要求，这就会导致忽视价值发明活动的某些成果。 与其他业绩计量目的相比，净收益容易被经理人员进展客观的控制和调整。一旦净收益成为独一的业绩评价目的，经理人员能够为提高净收益而牺牲股东的长期利益。从行为科学的角度来看，净收益目的促使企业的行为短期化，不利于企业长期、稳定的可继续开展。3.答：1根本目的

50、的评价：单项目的得分的计算、根本目的总分的计算。2修正系数的计算：根本修正系数的计算、调整修正系数的计算、单项修正系数的计算、单项目的综合修正系数的计算、分类综合修正系数的计算。3修正后得分的计算。4定性目的的计分方法：定性目的的内容、计算单项评议目的得分、评议目的总分的计算。5综合评价的计分方法。五、计算分析题1.忠实公司今年的运营利润税后为800万元。本年的研讨与开发费用支出500万元，已按会计制度作为当期费用途置，该项支出的受害期是在明年；本年商誉摊销费用62万元，但实践上企业的商誉并无明显变化；本年的无息流动负债为24000万元；长期运营租赁资产340万元，未记入财务报告总资产。假设所

51、得税率30%，报告总资产38000万元，资本本钱率8%。要求：1计算该企业的根本经济添加值；2计算该企业的披露经济添加值。1.解：根本的经济添加值=800-38008%=800-304=496披露的经济添加值=800/40%+500+6260%-3800-2400+3408%=256260%-17408%=82.某企业是一个大型普通机械制造企业，今年的净资产收益率为12，总资产报酬率为9%，总资产周转率为0.4，流动资产周率为1.3，资产负债率为40%，已获利息倍数为5，销售增长率为15%，资本积累率为18%。根据教材给出的规范值和权数计算其根本目的总分。2.解：净资产收益率：根底分=300.

52、8=24分调整分=12-9.5/16.5-9.5301-300.8=2.14分总分=24+2.14=26.14分总资产报酬率：根底分=120.8=9.6分调整分=9-5.6/9.4-5.6121-120.8=2.15分总分=9.6+2.15=11.75分总资产周转率：根底分=90.6=5.4分调整分=0.4-0.3/0.5-0.390.8-90.6=0.9分总分=5.4+0.9=6.3分流动资产周转率：根底分=90.8=7.2分调整分=1.1-1/1.2-191-90.8=0.9分总分=7.2+0.9=8.1分资产负债率：根底分=120.8=9.6分调整分=46-52/45-52121-120

53、.8=2.06分总分=9.6+2.06=11.66分已获利息倍数：根底分=100.8=8分调整分=5-2.5/6-2.5101-100.8=1.43分总分=8+1.43=9.43分销售增长率：根底分=90.8=7.2分调整分=15-10/38-1091-90.8=0.32分总分=7.2+0.32=7.52分资本积累率：根底分=90.6=5.4分调整分=18-5/20-591-90.8=1.56分总分=5.4+1.56=6.96分根本目的总分=26.14+11.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96=87.86分综合练习一、名词解释1.财务报表分析 2.筹资活动 3.投资

54、活动 4.运营活动 5.会计政策6.会计估计 7.资产负债表日后事项 8.偿债才干 9.营运资本 10.速动资产11.速动比率 12.现金比率 13.长期偿债才干 14.资本构造 15.资产负债率16.产权比率 17.有形净值债务率 18.运营周期 19.总资产周转率 20.流动资产周转率21.固定资产周转率 22.应收账款周转率 23.存货周转率 24.营业利润率 25.销售毛利率26.运营杠杆 27.总资产收益率 28.中期报告 29.财务杠杆 30.净资产收益率 31.财务杠杆系数 32.每股收益 33.市盈率 34.市净率 35.每股净资产 36.现金流量表 37.现金 38.现金流量

55、 39.财务弹性 40.自在现金流量 41.时机本钱 42.经济添加值1.财务报表分析是以企业根本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价如今和预测未来，以协助 报表运用人改善决策。2.筹资活动是指筹集企业投资和运营所需求的资金，包括发行股票和债券、获得借款、以及利用内部积累资金等。3.投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产工程，包括购置各种长期资产和流动资产。4.运营活动是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研讨与开发、采购、消费、销售和人力资源管理等五项活动。5.会计政策是指企业在会计核算时所遵照选择的

56、详细原那么以及所采用的详细会计处置方法。6.会计估计是指企业对其结果不确定的买卖或事项以最近可利用的信息为根底所作的判别。7.资产负债表日后事项是指资产负债表日至报表报出日之间发生或存在的事项。8.偿债才干是指企业清偿到期债务的现金保证程度。偿债才干分为短期偿债才干和长期偿债才干。9.营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在归还全部流动负债后还有多少剩余。10.速动资产是流动资产扣除存货后的数额。11.速动比率是速动资产与流动负债的比值，其内涵是每1元流动负债有多少元速动资产作保证，也称为酸性测试比率。12.现金比率是现金类资产与流动负债的比

57、值。现金类资产是指货币资金和短期投资净额。13.长期偿债才干是企业归还长期债务的现金保证程度。14.资本构造是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债务的比例关系。15.资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称为债务比率。16.产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。它也是衡量企业长期偿债才干的的目的之一。17.有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是一切者权益减去无形资产净值后的净值，即一切者具有一切权的有形资产净值。18.运营周期亦即营业周期，它是指从获得存货开场到销售存货并收回

58、现金为止的时期。19.总资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与资产总额的比率，它阐明企业的总资产在一定时期内通常为一年周转的次数。20.流动资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与流动资产平均余额的比率，即企业流动资产在一定时期内通常为一年周转的次数。21.固定资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，衡量固定资产运用效率的目的。22.应收账款周转率是指企业一定时期的主营业务收入与应收账款平均余额的比值，它意味着企业的应收账款在一定时期内通常为一年周转的次数。23.存货周转率是反映企业存货运用效率的目的，有以本钱为根底和以收入为根底两

59、种计算方式。它表示企业存货在一定时期内通常为一年周转的次数。24.营业利润率是指企业营业利润与主营业务收入的比率，该目的用于衡量企业主营业务收入的净获利才干。25.销售毛利率是指销售毛利额占主营业务收入的比率，它表示每百元主营业务收入中获取的毛利额。26.运营杠杆是对销售量变动和营业利润之间变动关系的描画。根据本量利之间的量变关系，销售量的较小变动会引起营业利润的较大变动，这就是运营杠杆景象。27.总资产收益率也称总资产报酬率，是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。28.中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源

60、，主要提供分阶段的详细会计信息。29.财务杠杆当企业资金总额和资本构造既定，企业支付的利息费用总额也不变时，随着息税前利润的增长，单位利润所分担的利息费用相应减少，从而导致权益资金利润率的增长速度将超越息税前利润的增长速度，亦即给投资者收益带来更大幅度的提高，这种借入资金对投资者收益的影响，称为财务杠杆。30.净资产收益率亦称一切者权益报酬率，是企业利润净额与平均一切者权益之比。该目的是阐明企业一切者权益所获得收益的目的。31.财务杠杆系数是指息税前利润增长所引起的每股收益增长的幅度。32.每股收益是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评