金融市场基础知识 第七章题库（一）100题

1、金融市场基础知识 第七章题库（一）100题部门 单选题第一营业部第二营业部第三营业部第四营业部第五营业部第六营业部第七营业部第八营业部客服部其他基本信息：矩阵文本题姓名：_1. OTC是（）的简称。 单选题A首次公开发行B.交易所市场C场外交易市场(正确答案)D芝加哥期权交易所答案解析：证券市场可分为有形市场和无形市场。其中，无形市场称为场外市场或柜台市场(简称OTC市场)，是指没有固定交易场所的市场。2. 目前可以在全国银行间同业拆借中心进行交易的是（）。 单选题A债券远期交易(正确答案)B.存托凭证C.股指期货交易D.股票远期合约交易答案解析：中国银行间衍生品市场主要集中于中国外汇交易中心

2、暨全国银行间同业拆借中心(简称“交易中心”)，交易中心于2005年6月15日推出债券远期交易。3. 以下关于金融自由化的说法错误的是（）。 单选题A由于允许各金融机构业务交叉、相互渗透，多元化的金融机构纷纷出现，直接或迂回地夺走了银行很大一块阵地B金融自由化使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈，使投资者迫切需要可以回避市场风险的工具C.金融自由化促进了金融竞争D.金融自由化迫使银行业的经营方式以存、贷款业务为主(正确答案)答案解析：金融自由化一方面使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈，使得投资者迫切需要可以回避市场风险的工具；另一方面，金融自由化促进了金融竞争。由于允许各金融机构业务交叉、

3、相互渗透，多元化的金融机构纷纷出现，直接或迂回地夺走了银行业很大一块阵地；再加上银行业本身业务向多功能、综合化方向发展，同业竞争激烈，存贷利差趋于缩小，使银行业不得不寻找新的收益来源，改变以存、贷款业务为主的传统经营方式，把金融衍生工具视作未来的新增长点。4. 通常在场外市场交易的衍生工具是（）。 单选题A金融期货B互换交易(正确答案)C股票期权D商品期货答案解析：场外交易市场(简称OTC)交易的衍生工具是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生产品交易。期权、期货一般在交易所完成交易；远

4、期和互换一般进行场外交易。5. 从全球来看，场外衍生品市场的（）是最大的单个衍生品种类。 单选题A货币互换B利率互换(正确答案)C汇率互换D信用违约互换答案解析：按基础产品比较，无论在场内还是场外，利率衍生品均是名义金额最大的衍生品种类，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。6. 交易双方在集中的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议，我们称之为（）。 单选题A金融互换B金融期货(正确答案)C金融期权D结构化金融衍生工具答案解析：金融期货是指交易双方在集中的交易场所，以公开竞价方式，达成在将来某一特定时间交收标准数量

5、特定金融工具的协议。金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货。7. 以基础产品所属的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（）。 单选题A股权类产品的衍生工具B信用衍生工具(正确答案)C货币衍生工具D利率衍生工具答案解析：A项，股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具；C项，货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具；D项，利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具。8. 外汇期货交易在20世纪70年代由（）率先推出。 单选题A法兰克福交易所B伦敦国际金融期货交易所C纽约证券交易所D芝加哥商业交易所(正确答案)答案解析

6、：1972年，芝加哥商业交易所(CME)创立国际货币市场(IMM)，并首次推出以金融资产为基础产品的衍生品合约外汇期货合约。9. 股权类产品的衍生工具不包括（）。 单选题A股票指数期货B股票期货C货币期货(正确答案)D股票期权答案解析：股权类产品的衍生工具主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。C项，货币期货属于货币衍生工具。10. 独立衍生工具不包括（）。 单选题A结构化金融衍生工具(正确答案)B.期权合约C.互换交易合约D期货合约答案解析：独立衍生工具是指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或者互换交易合约等。A项是金融衍生工具从其自

7、身交易的方法和特点分类中的一种。11. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（）。 单选题A跨期性B期限性C联动性(正确答案)D不确定性或高风险性答案解析：由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有四个显著特性： 跨期性； 杠杆性； 联动性； 不确定性或高风险性。其中，联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。12. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这体现了金融衍生工具基本特征中的（）。 单选题A跨期性B杠杆性(正确答案)C.联动性D.不确定性或高风险性答案解

8、析：金融衍生工具有四个显著特征： 跨期性，金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。 杠杆性，金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。 联动性，金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。 不确定性或高风险性，基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性。13. 下列金融衍生工具中，属于货币衍生工具的是（）。 单选题A.股票期货B.股票指数期权C远期外汇合约(正确答案)D利率互换答案解析：货币衍生工具主要包括远期外汇合约、货币期货、

9、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。AB两项属于股权类产品的衍生工具；D项属于利率衍生工具。14. 金融衍生工具可以按照（）分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。 单选题A基础工具种类B自身交易方式C产品形态(正确答案)D交易场所答案解析：金融衍生工具按照产品形态分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具；按照自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具；按照基础工具种类，可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具；按照交易场所可分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具。15. 下列关于金融衍生工

10、具的发展动因，说法错误的是（）。 单选题A.金融衍生工具产生的最基本原因是投机(正确答案)B.0世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展C金融机构的利润驱动D新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段答案解析：金融衍生工具产生的最基本原因是避险。20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。16. 我国金融衍生工具市场分为（）。 银 行 间 市 场 银行柜台市场交易所交易市场创业板市场 单选题A 、 、 (正确答案)B、C 、

11、 、 D、答案解析：项，我国金融衍生工具市场分为交易所交易市场、场外交易市场，其中场外交易市场包括银行间与银行柜台衍生工具市场、证券公司机构间与证券公司柜台衍生工具市场两大部分。创业板市场是股票交易的二板市场，是根据交易股票的所属公司经营状况不同所做的分类。17. 金融衍生工具按其自身交易的方法和特点可以分为（）。金融远期金融期货 金融期权和金融互换 结构化金融衍生工具 单选题A、B、C、D、(正确答案)答案解析：金融衍生工具按照交易方法和特点可以分为金融期货、金融期权、金融互换、金融远期合约和结构化金融衍生工具。其中，金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式来进行的标准化金融期货合

12、约的交易；金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用即期权费，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约；金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易；金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定未来日期买卖某种标的金融资产的合约；结构化金融衍生工具是指利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计的金融衍生产品，例如，在股票交易所交易的各类结构化票据。18. 关于金融衍生工具的说法，错误的有（）。金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格 金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念金融衍

13、生工具是指建立在基础金融产品或基础变量以上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品温室气体排放不能成为金融衍生工具的基础变量 单选题A.、B. 、 (正确答案)C. 、 D、答案解析：金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等等，近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。19.

14、 国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（）。信用风险市场风险结算风险操作风险 单选题A、B.、(正确答案)C 、 、 D、答案解析：金融衍生工具具备不确定性或高风险性，还伴随着以下几种风险： 交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险； 因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险； 因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险； 因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险； 因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险； 因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。20. 投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成

15、功，必须能较准确地预测（）等因素的未来变化趋势。利率汇率股价凸度 单选题A、B、(正确答案)C、D、答案解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。21. OTC交易的衍生工具的特点是（）。通过各种通讯方式进行交易实行集中的、一对多交易通过集中的交易所进行交易实行分散的、一对一交易 单选题A、B、C、D、(正确答案)答案解析：场外交易市场(简称OTC)交易的衍生工具，是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。22. 按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（）。信用衍生工具股

16、权类产品的衍生工具 货币衍生工具 利率衍生工具 单选题A 、 B、C、D、(正确答案)答案解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为：股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。23. 下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有（）。期权合约 OTC交易的衍生工具 期货合约 股票期权产品 单选题A、B、C、(正确答案)D、答案解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。24. 金融远期合约主要包括（）。远期期货合约远期股票合约远期

17、外汇合约远期利率协议 单选题A、B、C、D、(正确答案)答案解析：金融远期合约是一种非标准化合约，主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。25. 金融中介机构积极参与金融衍生工具发展，主要原因是（）。金融衍生工具业务属于表外业务，不影响资产负债表状况金融衍生工具业务能带来手续费收入逃避监管金融机构可以进行金融衍生工具自营交易，扩大利润来源 单选题A.、B.、(正确答案)C.、D、答案解析：金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展主要有两方面原因： 在金融机构进行资产负债管理的背景下，金融衍生工具业务属于表外业务，既不影响资产负债表状况， 又能带来手续费等收入； 金融机构可以利用自身在金

18、融衍生工具方面的优势，直接进行自营交易，扩大利润来源。26. 下列属于用来转移或防范信用风险的金融衍生工具的有（）。 利 率 互 换 信用联结票据 信 用 互 换 保证金互换 单选题A、B.、C、(正确答案)D、答案解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据等。27. 国债期货属于（）。 单选题A.商品期货B.股权类期货C.利率期货(正确答案)D外汇期货答案解析：利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。利率期货品种主

19、要包括以国债期货为主的债券期货和主要参考利率期货。28. 在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）。 单选题A利率互换B.货币互换C.信用违约互换(正确答案)D股权互换答案解析：在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是信用违约互换。最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。29. 货币期货又称（）。 单选题A股票期货B外汇期货(正确答案)C债券期货D利率期货答案解

20、析：外汇期货又被称为货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。30. 股票价格指数期货实行（）结算。 单选题A股票B现金(正确答案)C实物D对冲答案解析：股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积，采用现金结算。31. 在金融期货交易过程中，期货交易的（）需要向交易所缴纳保证金。 单选题A卖方单方B买方和卖方双方(正确答案)C中介机构D买方单方答案解析：为控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公

21、司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。32. （）导致期货交易具有高度的杠杆作用。 单选题A逐日盯市制度B每日限价制度C大户报告制度D保证金制度(正确答案)答案解析：由于期货交易的保证金比率很低，因此有高度的杠杆作用，这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到回避价格风险的手段，也为投机者提供了用少量资金获取盈利的机会。33. 股指期货竞价交易中采用最大成交量原则确定成交价格的制度是（）。 单选题A拍卖竞价B连续竞价C集合竞价(正确答案)D委托竞价答案解析：股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价

22、交易两种方式。其中，集合竞价交易采用最大成交量原则确定成交价。34. 两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）。 单选题A金融期货B金融期权C金融互换(正确答案)D金融远期合约答案解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、权益互换、信用互换等类别。35. 套利的经济学基础是（）。 单选题A价值规律B一价定律(正确答案)CMM定理D投资组合管理理论答案解析：套利的经济学原理是一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格，一旦存在两种价格就出现了套利机会，投资者可

23、以买入低价资产同时卖出高价资产赚取价差。36. 尽管交易双方可以到期进行合约的结算，但多数情况下，（）并不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结，且交易双方并不需要知道交易对手的情况。 单选题A期货合约(正确答案)B互换C远期合约D期权答案解析：期货交易与以获取标的物为目的的远期交易和现货交易不同。尽管交易双方也可能到期进行合约的结算，但多数情况下，期货合约并不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结，而且交易双方并不知道也不需要知道交易对手的情况。37. 股票价格指数期货的交易单位是（）。 单选题A基础指数B基础指数的数值与双方约定的每点价值之乘积C基础指数的1/1

24、0D基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积(正确答案)答案解析：股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积。38. 金融期货的交易对象是（）。 单选题A外汇B金融期货合约(正确答案)C债券D股票答案解析：金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具；而金融期货交易的对象是金融期货合约。金融期货合约是由期货交易所设计的一种对指定金融工具的种类、规格、数量、交收月份、交收地点都作出统一规定的标准化协议。39. 金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以（）为交易对手。 单选题A卖方B期货经纪公司C买方D

25、交易所(或期货清算公司)(正确答案)答案解析：金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，基本不用担心交易违约。40. 按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议，称之为（）。 单选题A债权类资产的远期合约B.远期汇率协议(正确答案)C.股权类资产的远期合约D远期利率协议答案解析：根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类：股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议、远期汇率协议。其中，远期汇率协议是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。41. 将金融期货划分为外

26、汇期货、利率期货和股权类期货是按（）的不同划分的。 单选题A时间标准B投资者的买卖行为C合约履行时间D基础工具(正确答案)答案解析：按基础工具划分，金融期货主要有： 外汇期货，以外汇为基础工具； 利率期货，以一定数量的与利率相关的某种金融工具为基础工具； 股权类期货，以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础工具。42. 股指期货交易中未被合约占用的保证金是（）。 单选题A交易保证金B初始保证金C维持保证金D结算准备金(正确答案)答案解析：保证金分为结算准备金和交易保证金。其中，结算准备金是指未被合约占用的保证金。43. 期货交易是交易双方在集中性的市场以（）方式所进行的期货合约的交易。 单选

27、题A积极竞价B连续竞价C集合竞价D公开竞价(正确答案)答案解析：期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。44. 下列关于股票期货的说法，正确的有（）。股票指数期货实行现金交割 买卖双方只需要按规定的合约乘数除以差价，盈亏以现金方式进行交割 买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以差价，盈亏以现金方式进行交割 所有上市交易的股票均有期货交易 单选题A 、 (正确答案)B、C 、 D、解析：股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的，采用现金结算。股票期货也实行现金交割，买

28、卖双方只需要按规定的合约乘数乘以价差，盈亏以现金方式进行交割。为防止操纵市场行为，并不是所有上市交易的股票均有期货交易，交易所通常会选取流通盘较大、交易比较活跃的股票推出相应的期货合约，并且对投资者的持仓数量进行限制。45. 以下属于套期保值基本原则的是（）。交易方向相反 品 种 相 同 数量相等月份相同或相近 单选题A.、B.、(正确答案)C 、 、 D、答案解析：利用金融期货进行套期保值，是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。套期保值应遵循如下四个原则：种类相同或相关原则、数量相等或相当原则、月份相同或相近原则和交易方向相反原则。46. 期货交易

29、所有权根据市场情况采取（）等风险措施。强行撮合强制减仓强行平仓暂停交易 单选题A、B 、 C、D、(正确答案)答案解析：交易所有权根据市场情况采取提高交易保证金标准、限制开仓、限制出仓、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。47. 利率期货主要包括（）。债券期货外汇期货主要参考利率期货货币期货 单选题A、B 、 (正确答案)C、D、答案解析：利率期货也属于金融期货的类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各种固定收益类金融工具。利率期货的品种主要有：债券期货，主要参考利率期货。48. 下列项目中属于债权类资产远期合约的基础工具的有（）

30、。定期存款单长期债券 股票价格指数 商业票据 单选题A 、 、 (正确答案)B、C 、 、 D、答案解析：债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。项，股票价格指数属于股权类资产的远期合约。49. 对冲机制是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔（）相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。品种数量价格期限 单选题A、B、C、D、(正确答案)答案解析：期货交易中的对冲是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔品种、数量、期限相同但方向相反的交易，并且不进

31、行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。实际上，绝大多数的期货合约并不进行实物交割，通常在到期日之前即已对冲平仓。50. 金融期货交易与普通远期交易的区别有（）。交易场所和交易组织方式不同交易的监管程度不同 远期交易是标准化交易，金融期货的内容可以协商确定 违约风险不同 单选题A、(正确答案)B、C、D、答案解析：项，金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定。51. 套期保值的基本做法是（）。持有现货空头、买入期货合约持有现货多头、卖出期货合约 多头套期保值 空头套期保值 单选题A、B、C、(正确答案)D、解析：套期保值的基本类型有两种： 多头套期保值，是指持有现货空

32、头(如持有股票空头)的交易者买入期货合约(建立期货多头)； 空头套期保值，是指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者在期货市场卖出期货合约(建立期货空头)。52. 10年国债期货合约实行持仓限额制度，相关规定包括（）。合约上市首日起，持仓限额为2000手 交割月份之前的一个交易日起，持仓限额为500手交割月份第一个交易日起，持仓限额为300手 某一合约结算后单边总持仓量超过60万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25% 单选题A、B、(正确答案)C 、 D、答案解析：项，交割月份之前的一个交易日起，持仓限额为600手。53. 下列关于金融期货交易与金融现货交易

33、区别的说法，正确的是（）。金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具金融期货交易的对象是金融期货合约 金融现货交易的首要目的是筹资或投资 金融期货交易也是一种投资工具，能够创造价值 单选题A、B 、 C、(正确答案)D、答案解析：项，金融期货交易与金融现货交易不同，它不能创造价值，不是投资工具，是一种风险管理工具。54. 金融期货具备的功能包括（）。套期保值价格发现 投 机 套利 单选题A、B 、 、 C 、 、 D、(正确答案)答案解析：金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。金融期货具有四项基本功能：套期保值功能、价格

34、发现功能、投机功能和套利功能。55. 下列能够作为信用违约互换中参考信用工具的有（）。 按 揭 贷 款 按揭支持证券 各 国 国 债 债券指数 单选题A、B、C、D、(正确答案)答案解析：信用违约互换是指一方将购入的具有违约风险的债务或债券中的违约风险转嫁给第三方(保险公司)。信用违约互换中常见的作为参考的信用工具有按揭贷款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数。56. 下列关于远期交易，期货交易的说法中，正确的是（）。远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形 随着交易技术及市场制度的发展，远期交易也带有了一定的标准化色彩监管者面临的技术难题之一是区分期货交易与变相期货交易 现

35、实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分 单选题A 、 B、C、D、(正确答案)答案解析：远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形，是现货交易在时间上的延伸。在现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分，现货交易中普遍存在交易合约订立之后一段时间内才进行结算的例子。交易双方在格式化的主合约基础上调整形成个性化的交易合同，使得远期交易带有一定的标准化色彩，区分期货交易与变相期货交易成为监管者面临的技术难题。57. 股权类期货是以（）为基础资产的期货合约。 单 只 股 票 股 票 组 合 认 股 权 证 股票价格指数 单选题A、(正确答案)B、C、D、答案解析：金融期货按基础工具划分

36、，可分为：外汇期货、利率期货、股权类期货。其中，股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。58. 信用违约互换的当事人涉及到（）。.信用保护购买者信用保护出售者担保人中介机构 单选题A 、 B、C、(正确答案)D、答案解析：信用违约互换(CDS)是最基本的信用衍生品合约。最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。59. 全国银行间债券市场参与者中，非金融机构只能与（）进行以套期保值为目的的远期利率协议交易。具有做市商资格的金融机构所有金融机构 具

37、有结算代理业务资格的金融机构 非做市商的金融机构 单选题A.、B.、C.、(正确答案)D、答案解析：全国银行间债券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易，其他金融机构可以与所有金融机构进行远期利率协议交易，非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易。60. 金融期货的主要交易制度有（）。标准化的期货合约和对冲机制集中交易制无负债结算制度保证金制度 单选题A、B. 、 、 C 、 、 D、(正确答案)答案解析：除、四项外，金融期货的主要交易制度还包括： 限仓制度； 大户报告制度； 每日价格波

38、动限制及断路器规则； 强行平仓制度； 强制减仓制度。61. 远期利率协议是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付（）的远期协议。合同利率固定利率市场利率参考利率 单选题A 、 B 、 C 、 D、(正确答案)答案解析：远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日交换协议期间内在一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。62. 金融互换交易可分为（）等类别。利率互换货币互换信用互换权益互换 单选题A 、 B、C、D、(正确答案)答案解析：互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、权益互换、信

39、用互换等类别。63. 与现货市场投机相比，期货市场投机的特点是（）。具有较低的风险性具有更高的风险性 期货市场实行T0清算制度，可以进行日内投机期货市场实行T1清算制度，可以进行日内投机 单选题A、B、C、D、(正确答案)答案解析：与现货市场投机相比较，期货市场投机有两个重要区别： 目前我国股票市场实行T1清算制度，而期货市场实行T0清算制度，可以进行日内投机； 期货交易的保证金制度导致期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大，具有更高的风险性。64. 目前，全球比较重要的股票价格指数期货品种有（）。恒生指数期货纽约证券交易所综合指数期货系列上证综合指数期货 伦敦国际金融期权期货交易的富时100

40、种股票价格指数期货系列 单选题A.、B.、C 、 、 (正确答案)D、答案解析：目前，全球比较重要的股票价格指数期货有：标准普尔股票价格指数期货系列、纽约证券交易所综合指数期货系列、道琼斯指数期货系列、伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列、日经225指数期货、恒生指数期货、台湾股票指数期货等。65. 金融期货交易结算所实行的结算制度是（）。每日结算的制度逐日盯市的制度无负债的结算制度有负债的结算制度 单选题A、(正确答案)B、C、D、答案解析：金融期货交易结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价

41、，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。66. 关于权证，以下说法错误的是（）。 单选题A权证具有期权的性质B.权证有交易的价值C.权证持有人只有权买入股票(正确答案)D.欧式权证仅可以在到期日当日行权答案解析：权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。从产品属性看，权证是一种期权类金融衍生产品。67. 下列关于可转债券的表述，错误的是（）。 单选题A可转换债券包含了普通债券的特质B可转换债券可以按约定转换为普通股股票C可转换债券包含了

42、看跌期权的价值(正确答案)D可转换债券包含了权益类证券的特征答案解析：可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上是嵌入了普通股票的看涨期权。68. 可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常转化为（）。 单选题AETF基金份额B普通股票(正确答案)C公司债券D优先股票答案解析：可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通

43、常是转换成普通股票。当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。69. 某可转换债券面值为1000元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）。 单选题A50B30C20D40(正确答案)答案解析：转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为：转换比例可转换债券面值/转换价格。代入题目中的数据可知转换比例1000/2540。70. 如果某可转换债券面额为1000元，转换价格为10元，当股票的市价为60元，则该债券当时的转换价值为（）。 单选题A2400元B1800元C6000元(正确答案)D1000元解析：转换价格可转换债券面值/转换比例，所以转换比例可转换债

44、券面值/转换价格1000/10100(股)，该债券当时的转换价值股票市价转换比例601006000(元)。71. 附认股权证的公司债券在行使新股认购权后，债券形态（）。 单选题A随即消失B依然存在(正确答案)C自动终止D转为股票答案解析：可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在；而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。72. 可转换公司债券在（）证券交易所上市。 单选题A事先作出同意上市承诺的B发行人自主选择的C发行人股票上市的(正确答案)D中国证监会指定的答案解析：中国证监会发布上市公司证券

45、发行管理办法，明确规定上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易，其中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易。73. 将金融期权划分为外汇期权、利率期权和股权类期权是按照（）划分的。 单选题A合约履行时间B基础资产性质(正确答案)C选择权性质D投资者的买卖行为解析：金融期权有多种分类方法：按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权、外汇期权等；按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式

46、期权；按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权(看涨期权)和认沽期权(看跌期权)。74. 买方在支付了一定费用后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利，这种金融工具为（）。 单选题A货币期权(正确答案)B.利率期权C.期货合约期权D互换期权答案解析：货币期权又被称为外币期权、外汇期权，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。利率期权指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利。金融期货合约期权是一种以金融期货合约为交易对象的期

47、权， 它赋予其持有者在规定时间内以协定价格买卖特定金融期货合约的权利。金融互换期权是以金融互换合约为交易对象的期权，它赋予其持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。75. 持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股票的选择权的债券是（）。 单选题A附有可转换条款的债券(正确答案)B附有出售选择权条款的债券C附有赎回权条款的债券D附有交换条款的债券答案解析：可转换债券是一种附有转股权的特殊债券，其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券，可转换债券通常是转换成普通股票。76. 上市公司发行可转换公司债券主要是根据（）的具体规定来操作的。 单选题A

48、公司债券发行试点办法B.公司法C.上市公司证券发行管理办法(正确答案)D.首次公开发行股票并上市管理办法答案解析：可转换债券是指其持有者有权在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。根据上市公司证券发行管理办法第十四条，公开发行可转换公司债券的公司，除应当符合公开发行证券的条件外，还应当符合其他规定。77. 交易者买入看涨期权，是因为其预期基础金融工具的价格在合约期限内将会（）。 单选题A难以判断B不变C上涨(正确答案)D下跌答案解析：交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按协定价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚

49、取市价与协定价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。78. 金融期权是一种权利的交易，其合约价格（）。 单选题A被称为协定价格B是为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用(正确答案)C是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格D是期权合约标的资产的理论价格答案解析：金融期权是一种权利的交易。在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格。该价格被称为期权费。79. 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡，期权的买方以支付一定数量的（）为代价而拥有这种权利。 单选题A手续费B保证金C佣金D期权费(正确答案)答案解析：期权交易实际上是一种权

50、利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。80. 可以在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的金融期权是（）。 单选题A美式期权(正确答案)B修正的美式期权C欧式期权D大西洋期权答案解析：BD两项，修正的美式期权也被称为大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行；C项，欧式期权只能在期权到期日执行。81. 从产品属性看，权证是一种（）类金融衍生品。 单选题A期权(正确答案)B远期C期货D互换答案解析：从产品属性看，权证是一种期权类金融衍生产品。权证与交易所交易期权的主要区别在于，交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标

51、准化合约，而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任。82. 下列说法错误的是（）。 单选题A.金融远期合约根据交易双方需求在场外市场协商确定B.在交易所交易的期权分为标准化期权和奇异型期权两大类(正确答案)C.我国商业银行销售的“挂钩理财产品”本质上是结构化金融衍生工具D金融互换是最基础的金融衍生工具之一答案解析：B项，标准化期权和权证是在交易所交易的，奇异型期权是在场外交易的。83. 当投资者买入看涨期权后，如果判断失误，则损失（）。 单选题A无限B.期权费(正确答案)C.标的资产协定价格与市场价格的差价D期权标的资产答案解析：当投资者买入看涨期权后，如果判断正确，

52、按协定价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与协定价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。84. 可转换公司债券的赎回条件一般是（）。 单选题A公司股价在一段时间内连续在转换价格左右小幅波动B公司股价在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度C公司股价在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度(正确答案)D公司股价在一段时间内连续等于转换价格答案解析：赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。85. 我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券自发行结束之日起（）个月方可转换为公

53、司股票。 单选题A1B8C6(正确答案)D12答案解析：我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。86. 下列关于附权证的可分离公司债券的表述正确的是（）。 单选题A分离交易的可转换公司债券可以在任意证券交易所上市交易B.分离交易的可转换公司债券持有人具有转股权C.我国首次发行的分离交易的可转换公司债券是在深圳证券交易所上市交易D公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易(正确答案)答案解析：A项，分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易；B项，在可分离交易的情况下

54、，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权；C项，我国首次发行的分离交易的可转换公司债券是在上海证券交易所上市交易。87. 可转换债券实质上是嵌入了普通股票的（）。 单选题A看跌期权B期货合约C远期合约D看涨期权(正确答案)答案解析：可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券持有人行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上是嵌入了普通股票的看涨期权。88. 通常在金融期权交易中，（）需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金。 单选题A.期权出售者(

55、正确答案)B.期权买卖双方均C期权买卖双方均不D期权购入者答案解析：金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无须开立保证金账户，也无须缴纳保证金。89. 下列关于权证的表述，正确的是（）。 单选题A权证持有者可在任一时间以任一价格买入或卖出公司发行的股票B从内容上看，权证具有期货的性质C目前我国权证在场外市场交易D权证的交易方式与股票交易类似(正确答案)答案解析：A项，权证是指在未来的某个时间或某一段时间以事先确认

56、的价格买入或卖出一定量该公司股票；B项，从内容上看，权证具有期权的性质；C项，目前我国权证都在证券交易所进行交易。90. 金融期货与金融期权交易双方缴纳履约保证金存在差异，下列说法正确的有（）。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金金融期权交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金 金融期权交易中，只有期权出售者才需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约义务金融期权交易中，期权的购买者无须开立保证金账户，也无须缴纳保证金 单选题A、B 、 C、(正确答案)D、答案解析：金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中，只有期

57、权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无须开立保证金账户，也无须缴纳保证金。91. 按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为（）等类别。美式权证欧式权证太平洋权证百慕大权证 单选题A、(正确答案)B 、 C、D、答案解析：按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权；欧式权证仅可以在失效日当日行权；百慕大式权证则可在失效日之前一段规定时间内行权。92. 下列有关金融期权的说法正确的有（）。期权的买方在支付了期权费

58、后，就获得了期权合约赋予的权利期权的买方可以选择行使他所拥有的权利 期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务 单选题A、B 、 、 (正确答案)C 、 、 D、/答案解析：解析：在期权交易中，买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。即当期权的买方选择行使权利时，卖方必须无条件地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。93. 关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的有（）。看涨期权买方的潜在盈利是无限的，潜在亏损是有限的看涨期权买方的潜在盈利是有限的，潜在亏损是无限的看涨期权卖方的潜在盈利是无限的，潜在亏损是有限的 看涨期权卖方的潜在盈利是有限的，潜在亏损是无限的 单选题A、B、C、D、(正确答案)/答案解析：解析：理论上，看涨期权买方的亏损最大值就是其用来购买期权的费用，若期货价格下跌，