企业战略-信用缺失与信息不对称相关分析

1、.：.； 文档资源一、信誉缺失的表现及危害 市场经济要高效、有序的运作，需求人们遵守市场游戏规那么，其中，最重要的游戏规那么是老实、守信，信誉是市场经济的根底。当前我国处在经济转轨时期，市场经济体制不健全，信誉的价值被严重忽视，信誉缺失景象愈演愈烈。其主要表现有：(1)冒充伪劣产品充斥市场，严重损害消费者利益，甚至危及消费者生命财富平安。据测算每年冒充伪劣产品呵斥的直接损失不低于2000亿元。(2)恶意逃废银行债务。在中国四大国有商业银行开户的6万户改制企业中，有超越一半的企业采取各种方式逃废银行债务，呵斥银行巨额的呆坏帐损失，国有资产大量流失。(3)虚伪广告、虚伪财务报告屡禁不止。(4)股市

2、、基金黑幕重重。信誉缺失严重妨碍了我国市场经济的开展，扭曲了经济关系，添加了买卖本钱，每年企业因三角债和现款买卖添加的财务费用超越2000亿元。每年国民消费总值的1020是无效本钱等等，信誉情况的不断恶化，使信誉这个无形资产的价值得不到真正表达，信誉愈来愈成为社会的稀缺资源。信誉缺失还败坏了社会风气，导致市场配置资源的低效率，严重妨碍了社会的消费与投资行为，假设任其开展，必然会危及整个经济根底。 二、信息不对称是信誉缺失的重要缘由 导致信誉缺失的缘由很多，有客观和客观的缘由，客观缘由与人的品德观念、人文素质甚至传统、习惯等有关，客观缘由与经济开展程度、社会法律制度等有关，而且各种要素对信誉缺失

3、的影响和传导作用也是相当复杂的。本文试图从信息不对称的角度来解释信誉缺失的缘由。 (一)信息不对称实际概述 信息不对称指信息在相互对应的经济个体之间呈不均匀、不对称的分布形状，即有些参与人拥有的信息多一些，有些参与人拥有的信息少一些。2001年诺贝尔经济学奖获得者乔治阿克洛夫、迈克尔斯宾塞和约瑟夫斯蒂格利茨皆因对信息不对称实际的奉献而获此殊荣。 信息不对称实际通常根据非对称信息发生的时间进展划分，把非对称信息发生在当事人签约之前的称为事前非对称，研讨事前信息不对称的实际称为逆向选择模型。 把非对称信息发生在当事人签约之后的称为事后非对祢，研讨事后信息不对称的实际称为品德风险模型。其表现为签约之

4、后有违背合同、不守诺言、造假、偷懒、偷工减料等的能够，这就是品德风险效应。 (二)信息不对称如何导致信誉缺失 信誉缺失与信息不对称有严密关系。由于人们获取信息的才干、社会条件及所处的买卖位置不同，信息不对称在现实经济生活中普遍存在。微观经济学以为，人是自利的、理性的，每个人都会追求本身利益的最大化，处于信息优势的一方采取有利于本人，甚至有损于处于信息优势一方的行为决策就在所难免。由于信息不对称，不能履约的也敢承诺，承诺的也可以不履约，呵斥履约率低，这是信誉缺失繁殖和赖以生存的土壤。据工商部门不完全统计，目前我国每年订立的合同约40亿份，但履约率只需约50。下面仅以产品市场、资本市场和保险市场为

5、例，详细分析信息不对称对信誉缺失的影响和传导作用。 1在产品市场上。其信息不对称表现为：在产品的质量、性能、消费工艺、本钱等方面，卖方(厂商)处于信息优势，而买方(消费者)那么处于信息优势，因此对产品难以准确估价。这种信息不对称能够导致的结果是：不断提高产质量量的厂商因本钱提高呵斥价钱上升，消费者的需求降低，而失去市场；而以次充好、偷工减料的厂商因本钱低占有价钱优势，在信息不对称的情况下能够博得市场，这就会出现经济学中所讲的“格雷欣法那么，即“劣品驱逐良品景象。产品市场上的这种信息不对称，呵斥市场上冒充伪劣产品增多，消费者担惊受怕，这是产品市场上商家的信誉缺失。结果会导致需求不旺，产品市场萎缩

6、，这就是“逆向选择效应。 如图1，由于替代品(劣品)价钱的下降而导致优质品的需求减少，引起需求曲线由D1左移至D2，市场需求量也相应由0Q1降低到0Q2。近年来，我国市场消费需求缺乏，其中就有信誉缺乏的制约要素。 产品市场上的信息不对称还表现为：在买方(消费者)的支付才干和信誉信息方面，卖者(厂商)处于信息优势，而买方(消费者)处于信息优势。于是在买卖活动中，买方在赊销、延期支付等买卖方式中能够有机可乘，愈期不付使厂商更喜欢一手交钱、一手交货或以货易货的原始买卖方式。这是产品市场上由于信息不对称呵斥的买方的信誉缺失。其最终结果是大大提高买卖本钱，导致市场买卖行动减少，市场萎糜不振，甚至涉及个人

7、消费信贷的开展。据分析，在兴隆市场经济国家中，企业间逾期应收帐款发生额约占贸易总额的025一05，而在我国这一比例高达5以上。目前，兴隆国家的信誉结算可达90以上，而我国的现汇支付那么高达80。 2在资本市场上。由于企业、个人信誉信息档案之不健全，导致信息不对称，其表现为：贷方(银行)对借方的资信度、偿债才干、消费运营情况、资金真实流向、违约的概率等缺乏充分信息，而借方比银行拥有更多的信息。这种信息不对称能够使借方获得贷款后，在高额投资利润的诱使下，从事高风险活动，即出现品德风险问题，违约的概率添加。一旦投资决策失误，无法按期归还银行债务就会失信于贷方(银行)。一次失信胜利未被其他的参与者发现

8、，就会有第二次失信，不良的示范效应呵斥恶性循环。资本市场上的这种信息不对称，能够的结果是：贷方担忧借方的隐藏活动而惜贷，借方由于品德风险效应而失信，导致贷方宁可降低风险不贷，或不得不提高贷款利率以减少损失；真正有潜力的借方因缺乏资金而失去开展时机，呵斥资本市场的效率不高，如图2，贷方由于担忧借方失信使资本的供应曲线由S1左移到S2，借贷数量由OQl减少至0Q2。 3在保险市场上。保险市场中存在典型的信息不对称。其表现为：投保前的信息不对称。投保人比承保人拥有更多的信息，因此风险越大的人入保的能够性越大，风险越小的人入保的能够性越小(逆向选择效应)。例如病入膏肓的人能够隐瞒病情而积极投保人身安康险。投保后的信息不对称。一旦保险后，投保人减少了谨慎行动来躲避风险和节省开支的动力(这是品德风险效应)，麻木大意以致添加风险发生的概率，甚至故意制造事故以骗取保险赔偿，更有甚者把保险作为投机活动，呵斥保险市场的信誉缺失。 保险市场中的信息不对称，会导致承保人为了弥补投保人隐瞒私人信息而呵斥的损失，被迫提高保险费率，这时会排除部分出于偶尔性风险而投保的人，为了维持保险公司的开展，保险公司又被迫继续提高保险费率，部分原先想投保的人又被排除出保险市场，如此下去，最终导致保险市场的萎缩。 三、结论 信息不对称是市场经济中客观存在的经