中国信用评级反思

1、.：.；国内商业银行信誉评级操作反思HYPERLINK 价值中国引荐 2007-03-21 12:11:09 HYPERLINK modernbankers/文/秦吉在对外开放进程中，中国国内的商业银行逐渐与海外接轨，展开了以改善信贷构造、对风险进展全面覆盖为中心的信贷改革。信誉评级制度的建立与改良就是这个过程中关键的一环，也是未来国内商业银行与世界同行在国际舞台展开竞争的根底性任务。但是，大多数商业银行全面对客户进展内部评级的时间最长不过8年，短者只需两三年，开展贷款评级的商业银行就更少了。与国际性银行相比，国内商业银行内部评级不论是在评级方法、数据采集、数据加工，还是在对评级结果检验、评级

2、任务组织以及评级体系适用性等方面，都存在相当的差距。从宏观方面看，对于西方金融业兴隆国家的商业银行而言，对客户进展信誉评级有着广泛而实践的作用，比如根据客户或贷款的风险评级确定贷款利率、决议贷款期限、附加条款等。而在中国，客户的信誉评级主要用于银行的授信管理和授信业务运作，缺乏信誉评级更新运用渠道的开发。很多信贷管理任务相关人员还没有充分认识到信誉评级任务的重要意义和现实作用。从更微观的层次调查，国内商业银行客户内部信誉评级的操作细节也有诸多值得反思的地方。思索1：能否过分倚重历史数据？据笔者所知，国内商业银行在对客户进展信誉评级时，更多的是基于“历史会重现的前提，注重受评对象的过去，而非对其

3、未来偿债才干进展评价。显然，这种倾向不尽合理。由于信誉评级任务最主要的意义在于实现对未来潜在风险的防备，而不是总结过去。让我们以一个在信誉评级中很常见的目的现金流量为例。现金流量是企业某一期间内的现金流入和流出的数量例如：销售商品、提供劳务、出卖固定资产、收回投资、借入资金等，构成企业的现金流入；购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、归还债务等，构成企业的现金流出。据统计，企业的破产率在经济扩张时期高于经济紧缩时期，而企业破产的缘由不是利润缺乏，而是现金流量缺乏。因此，对于衡量企业运营情况能否良好、能否有足够现金归还债务、资产变现才干能否够高等，现金流量都是非常重要的目的。然而，国内大部

4、分商业银行却对此注重缺乏，在对客户进展的评级中，只对现金流的历史目的有一定参考，缺乏相关预测，在信誉评级目的中甚至没有“预期现金流量这一项。也有些商业银行信贷管文科担任人以为，对现金流量的相关预测需求在征信时加以参考，但不用一定在目的上表现出来。在信誉体制健全的国家，评级之所以可以博得信任，就是由于构成评级结果的任何缘由都有据可依。因此，无论是上述哪种情况，都阐明国内商业银行对该目的预测的注重缺乏。而将目的隐含起来的做法更是缺乏评价的透明度，容易引发品德风险。思索2：目的构造能否合理？很多国内商业银行的信贷管理体系，虽然涉及了不同层面众多的定量目的，但各目的之间的关系表达得极少，而且存在反复计

5、分景象，给人一种“独立有余、联络缺乏的觉得，让人很难从整体上把握。譬如，国内某家商业银行的信誉评级系统，其主要目的有二三十个包括资产负债率、总资产报酬率、总资产周转率、资本率等，按偿债才干、财务效益、资本营运才干和开展潜力分为4部分。然而，由于各目的间实践上相互关联严重如财务目的与运营才干目的亲密相关，且这些目的采用并列打分的方式，必然导致出现反复计分景象，使得评价结果有失公正。其实，目的确实立并非越多越好，思索到每个目的都需占用一定的权重，在对其选择时，完全可以将具有相关性的目的进展精简，防止将风险广义反复计算，也防止因某项表现优秀就获得高评级景象的发生。实践操作时，最精细的做法是由专家根据

6、评级目的对客户特点进展详细的风险分析，并依此确定每一目的的权重，进而决议该客户详细风险的信誉级别。思索3：打分法能否处理全部问题？目前国内商业银行采用比较多的是“打分法信誉评级制度，详细做法是经过定性分析定量化得到客户或行业的整体信誉等级，再以当前的财务数字为根据，得到客户等级和授信额度。然而，该种评级的结果是反映了被评级客户的综合情况，但不是针对其特定工程比如负债才干的考核。如今无论目的如何，都采用同样的打分法，显然不尽合理。尤其是对银行而言至关重要的企业偿债才干，在这样的笼统评价中很难有针对性地得到表达。此外，这种方法需求信贷管理人员以及客户经理在对客户进展信贷评价时，具有对影响客户信誉的

7、诸多目的进展定性分析、判别的才干，比如企业素质、企业所在行业的情况、运营效益情况等等。对于这部分定性评级，该当按照相关文件及数据给予与实践情况相符的评价。然而，由于这个环节需求根据相关人员的判别，很多员工并不实地调查企业情况就草率打分，甚至不经思索就随意评价。毫无疑问，上述要素都会给评级结果呵斥实效性影响。思索4：评级人员独立性和专业性如何？国内大多数银行虽然设有独立的信誉管理部门，并且似乎赋予其与公司业务部门如信贷部门性质完全不同的职能，但在实践操作时却未必能实现这样的初衷。很多信贷部门的人员除了进展贷款任务，也对客户进展评级。这种行为不仅带来人力资源安排上的越俎代庖，更会因权职不分成为银行

8、贷款风险添加的导火索。很显然，作为信贷人员，放贷是表达其任务才干和本身价值的主要方式，他们自然希望本人的客户可以顺利经过信誉评级关。假设让他们参与评级，非常容易加大银行内部品德风险，出现劣质客户得到银行贷款的情况。从另一角度来看，由于中国的信誉体系建立得比较晚，高校正设置信誉管理专业的注重程度比较低，呵斥大部分从事银行信贷管理任务的人员都是非相关专业毕业，短少专业知识与专业素养。在实践操作中，担任信贷管理任务的不仅有会计专业的员工，甚至还有人力资源专业、统计专业毕业的员工。而在这方面的改良任务，不仅需求商业银行内部进展努力和变革，还需求金融文化和教育环境的进一步完善。国内商业银行内部评级步骤当前，国内商业银行内部评级大致分为两步：财务分析以借款人过去35年的财务数据为根底，经过对有关财务目的的定量分析，结合影响借款人偿付才干各种要素的定性分析，对借款人未来现金流量、其他现金来源和债务构造进展预测。分析内容普通包括：盈利才干；现金流量充足性；资产和其他流动性来源；资产负债构造；资产负债表、损益表及比率分析的结合。对债务人初步评级的调理定量