企业年金EET税收优惠模式下的免税率与征税率研究

1、企业年金EET税收优惠模式下的免税率与征税率研究论文导读:：税收优惠模式不明与力度缺乏是制约我国企业年金开展的主要因素之一。在国内学者普遍认为EET是我国企业年金最正确模式的根底上，建立企业年金基金平衡模型，测算实现目标替代率最优参数组合下的缴费率为8.52%，即EET模式下企业年金缴费环节的免税率；构建EET模式的精算模型，估算EET模式下企业年金待遇给付环节的征税率为23.2%；最后指出我国应尽快明确企业年金税收模式、科学精算税优模式下的企业年金各环节的免、征税率。论文关键词：企业年金，EET，税收优惠模式，税率一、引言企业年金方案作为我国养老保险体系的第二大支柱，它的健康开展利于提高退休

2、职工的生活水平，利于企业人力资源管理的更新，利于解决人口老龄化背景下的养老问题与缓解政府财政压力，同时也利于提高社会、经济社会效益，促进效率与公平的均衡。然而我国目前企业年金飞开展水平还比拟低下，开展速度也较为缓慢，据有关资料显示，截止2006年底我国企业年金参加企业仅2.4万多万家，参加职工仅964万，覆盖率约8%，而世界上主要国家的覆盖率超过1/3，美国、英国和日本其覆盖率那么达50%。造成我国企业年金开展缓慢或低水平的原因有很多，其中最重要的原因就我国企业年金税收优惠政策的缺乏与不完善，具体主要表现为：税收优惠模式不明确，优惠水平缺乏，优惠政策碎片化与地区分割，优惠幅度不一财务论文，试点

3、地区企业年金缴费允许税前列支本钱的比例4%，而非试点地区可列支的本钱比例差异大，比拟混乱，其可列支的本钱比例从4%到12.5%不等。国内外一些学者对于企业年金税收优惠免税率、征税率进行了精算研究。Dufresne指出，在投资收益率服从均值为实际利率，方差为一固定常数的独立、同分布的前提下，分别得出了缴费率、基金水平的均值及方差的表达式，并得到了它们的极限存在的条件。Haberman研究了待遇确定型方案中随机利率为AR 退休前积累的基金总额为：其中，c：企业年金缴费率，W：缴费工资额财务论文，b：企业年金基金的平均投资回报率，m：职工平均工作年限或缴费年限，p：工资的平均增长率。累计所得养老金按

4、精算的生存年金形式发放，考虑到企业年金是按年领取的，因此引入离散型生存年金及其精算现值为： 其中，k：职工退休后经过的年数， ：生存概率，v为折现因子，那么由公式 得出企业年金的目标替代率rs为：再由以上公式的简单转换，便得到企业年金的缴费率公式： 其中，c：企业年金缴费率，w：缴费工资额，b：企业年金基金的平均投资回报率，m：职工平均工作年限或缴费年限，p：工资的平均增长率，：生存概率，k：职工退休后经过的年数，v：折现因子，r：一年期存款利率，rs：企业年金的目标替代率，L：职工个人期望余命。 5c/c 6=5/(4) m=1 0.0568 -0.08% m/m=2.4% -1.40% -

5、0.58 r=1% 0.0543 -0.33% r/r=40% -6.10% -0.1525 p=1% 0.068 1.04% p/p=10% 15.30% 1.53 b=1% 0.0486 -0.90% b/b=12.5% -18.50% -1.48 rs=1% 0.0605 0.29% rs/rs=5% 5% 1 从表2可以看出， r、m、b与c呈反方向变动，rs、p与c呈正方向变动，其中p的敏感性最强，p每降低1%，c下降1.53%，其次是b、rs、m，最弱是r。由于p和r受到诸多的政治、经济等因素的影响，且是模型的外生变量，难以控制。Rs是目标替代率，在一定时期内也具有较高的稳定性。因

6、此，要控制企业年金缴费率使其处于一个合理的区间或尽可能降低缴费率，应主要从b和m着手财务论文，即从提高企业年金基金的投资收益率和延长职工的退休年龄来降低目标替代率下的企业年金缴费率。1提高年金基金的投资收益率按照表5-2中组合方案的参数组合，当基金的投资收益率为8%时，实现企业年金方案20%目标替代率的缴费率为0.085219。在其它条件不变的情况下，如果基金的投资收益率为4%，那么实现20%目标替代率的缴费率为0.134019。通过b的敏感性分析可知，b的比例每增加1%，缴费率的比例可下降1.48%，即投资收益率每增加1%，缴费率就可以下降1.48%。然而，?企业年金基金管理试行方法?规定，

7、固定收益类产品的比例不低于50%主要是国债市场，权益类产品的比例不能高于30%其中股票不高于20%，投资货币性型产品的比例不低于20%。根据我国投资收益实际情况加权平均，其平均投资收益率定仅5.5%，这远低于8%的基金收益假定。因此从提高基金收益率角度去考虑降低缴费率是很难办到的。2延长退休年龄，增加工作年限延长退休年龄，增加工作年限是降低缴费率的又一途径。我国现阶段规定的法定退休年龄是男性60岁，女干部55岁，女工人50岁，这为我国通过以延长退休年龄增加工作年限方式降低年金缴费率创造了条件。通过工作年限对缴费率的敏感性分析可知，工作年限每增加一年，那么缴费率的比例将下降0.58%。然而，我国

8、目前提高退休年龄的最大障碍源自于我国就业压力过大，在实际的操作过程中是否延长退休年龄、增加工作年限，还要从整个社会经济全局出发作全面考虑。即使假定我国法定退休年龄统一推迟5年，即65岁，那么它所能降低企年金的缴费率也是不明显的。因此，通过延长退休年龄方法来降低缴费率，其效果也是不明显的。 其中，:企业年金替代率，g:工资平均增长率，k:通货膨胀率。考虑缴费阶段工资的增长率和死亡率对缴费率的影响,以及基金支付阶段通货膨胀因素和死亡率对于年金给付的影响；税收在养老年金的领取阶段由个人按一定税率缴纳；并假定投资收益阶段以一固定利率(如平均收益率)增长，那么，综合考虑缴费环节、投资收益环节和支付环节三

9、个阶段,根据收支平衡的原理,可建立以下精算模型： 其中，C: 缴费率，即企业和个人应共同缴纳的费用率(占工资的百分比)；Sa:现年a岁职工的工资； v:贴现因子，；jPa :a岁的人至少再生存j年的概率；b:预定投资收益率；t:个人在领取阶段纳税率(记t*=1-t)；w:职工生存的极限年龄；br，a:现年a岁的人r岁时养老金的给付额。由公式7的平衡，整理得： 二实证测算企业年金EET税收优惠模式下待遇给予环节的征税率由EET模式下企业年金税收优惠政策精算模型公式8可以看出，征税税率与a岁职工工资无关,而与缴费率、平均工资增长率、利率、职工生存概率、通货膨胀率等因素有关。前文在建立我国企业年金基

10、金平衡模型的根底上，经过实证测算出了目标替代率最优参数组合：目标替代率20%，利率5%，平均工资增长率10%，工作年限40，基金收益率8%，平均预期寿命为72岁，缴费率采用整数8.52%。再假定：职工20岁参加企业年金方案，通货膨胀率为5%，统一退休年龄为60岁，参加企业年金的职工生存的极限年龄为72岁， a岁职工生存到极限年龄72岁的概率为1，60岁退休的职工生存到72岁的概率为1财务论文，a年龄职工生存到72岁的概率也为1。表3 考虑实际年龄结构下的均值税率测算 年龄段 占总人口 比重 各年龄段税率均值 权重系数下 均值税率 均衡纳税率 合计 2024岁 6.86% -0.04584 -0

11、.00314 0.232432 2529岁 6.48% 0.053898 0.003493 3034岁 6.96% 0.163215 0.01136 3539岁 9.27% 0.283036 0.026237 4044岁 9.65% 0.41437 0.039987 4549岁 7.19% 0.558324 0.040143 5054岁 7.80% 0.71611 0.055857 5559岁 6.58% 0.889056 0.0585 那么根据EET模式下企业年金税收优惠精算模型公式8，可以测算出单个不同年龄的职工退休后领取企业年金时纳税的税率。再根据?2021年中国统计年鉴?统计的2021

12、年我国各个年龄阶段人口占总人口比重的相关数据，假定参加企业年金职工的年龄结构符合总人口年龄结构的特征，在此根底上计算各个年龄阶段的税率均值，得出年龄结构权重下的均值税率，最后测算EET模式下企业年金待遇给付环节的征税税率，见表3，我们测算出EET模式下企业年金待遇给付环节的征税率约为23.2%。四、结论企业年金的低缴费率和税收优惠，是鼓励企业、职工参加企业年金方案、促进企业年金开展的有力保障。笔者实证测算发现：在相关参数最优条件下，实现企业年20%目标替代率的最低缴费率为8.52%，由此判定EET模式企业年金缴费环节免税率为8.52%；构建专门的EET精算模型，测算EET模式企业年金待遇给付环节的纳税率为23.2%。企业年金作为我国养老保险体系的第二支柱，只允许4%税前本钱列支的税收优惠，明显优惠力度不够，直接导致我企业年金开展水平低下