商业银行(第五讲 商业银行中间业务管理)

1、第五讲 商业银行中间业务商业银行中间业务及其类型一商业银行中间业务的含义关于商业银行中间业务的涵义有多种解释：第一解释以为：中间业务就是表外业务；第二解释以为：中间业务包括表外业务；第三解释以为：中间业务不同于表外业务。 .根据规定，中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，构成银行非利息收入的业务，包括两大类：不构成或有资产、或有负债的中间业务即普通意义上金融效力类业务构成或有资产、或有负债的中间业务即普通意义上的表外业务。.商业银行中间业务的类型1、金融效力类业务金融效力类业务是指商业银行以代理人的身份为客户办理的各种业务，目的是为了获取手续费收入。主要包括：1支付结算类业务2银行卡业

2、务3代理类中间业务4基金托管业务5咨询顾问类业务 .表外业务表外业务或有资产和或有负债，是指商业银行从事的，按照通行的会计准那么不计入资产负债表内，不影响资产负债总额，但能改动当期损益及营运资金，从而提高银行资产报酬率的运营活动。它通常只包括那些虽然不在资产负债表中反映，但由于同资产业务和负债业务关系亲密，在一定条件下会转变为资产业务和负债业务，因此构成了商业银行的或有资产和或有负债。1担保或类似的或有负债。2承诺类业务。3金融衍生业务。.金融衍生业务金融衍生业务是指商业银行为满足客户保值或本身风险管理等方面的需求，利用各种金融工具进展的资金买卖活动，主要包括远期利率协议、互换、金融期货、金融

3、期权等。 远期利率协议是买卖双方商定未来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在未来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。 .案例：运用远期利率协议防止利率风险假设A 商业银行预备发放一笔金额为1000万美圆、期限6个月、利率为10%的贷款，前3个月的资金来源有利率为8%的存款支持，后3个月预备经过同业拆借处理。该银行预期美圆市场利率将不久上升，为防止筹资风险从B银行买进一个3个月对6个月的远期利率协议，参照利率为3个月LIBOR，协议利率为8%。 假设到结算日那天，市场利率果真上升，3个月的LIBOR为9%，那么远期利率协议的协议利

4、率LIBOR的利差，将由作为卖方的B银行支付给 作为买方的A银行，支付金额为： 结算金额=本金利率差实践天数360/1+市场利率实践天数360=100000009%-8%90360/1+9%90360=24449.88(美圆).案例：运用远期利率协议防止利率风险 A银行实践筹资额：10000000-24449.88=9975550.12(美圆) A银行3个月到期支付的利息： 9975550.129%90360=224449.88 (美圆) A银行支付的本息和：9975550.12+224449.88=10200000美圆 A银行实践承当的利率依然为：2000001000000036090=8%

5、.假设到结算日那天，市场利率下降，3个月的LIBOR为7%，那么远期利率协议的协议利率LIBOR的利差，将由作为买方的A银行支付给 作为卖方的B银行，支付金额为：100000008%-7%90360/1+7%90360=24570.02(美圆) A银行实践筹资额：10000000+24570.02=10024570.02(美圆) A银行3个月到期支付的利息：10024570.027%90360=175429.98 (美圆) A银行支付的本息和： 10024570.02+175429.98=10200000美圆 A银行实践承当的利率依然为：2000001000000036090=8% 经过以上两

6、种情况分析可以看出，A银行购买了远期利率协议后，不论日后利率如何变化，都将到达其固定利率本钱的目的。 .互换互换是将不同货币的债务、不同利率的债务或交割期不同的同种货币的债务，由买卖双方按市场行情签署合约，在商定期限内相互交换，进展一系列支付的金融买卖行为，包括货币互换和利率互换。货币互换是指买卖双方将持有的不同种类的货币，以商定的筹资本金和利率为根底，进展货币本金的交换并结算利息。利率互换是指合约的甲方与乙方商定一笔名义上的本金数额，甲方许愿在未来一定时期内定期支付乙方一笔货币，其价值等于按照事先协定的固定利率计算的本金的利息，乙方那么同时支付甲方一笔货币，其价值等于按照市场浮动利率计算的本

7、金的利息。 .案例：货币互换买卖的原理假设甲公司是一家美国公司，乙公司是一家日本公司，且甲公司的资信高于乙公司。甲公司在美圆贷款市场上利率为8%，在日元贷款市场上利率为5.4%；乙公司在美圆贷款市场上利率为10%，在日元贷款市场上利率为6%。可见，甲公司和乙公司分别在美圆和日元资金市场上具有比较优势。假设甲公司需求日元贷款，而乙公司恰好需求美圆贷款的话，进展货币互换就再适宜不过了：两家公司各自在本人具有比较优势的资金市场上恳求贷款，然后将面值大致一样的贷款交换一下，得到各自所需。.从上面所给的情况可以看出，两家公司在美圆贷款上的利差为2%，在日元贷款上的利差为0.6%，可以遇见货币互换的总得益

8、应该是2%-0.6%=1.4%。至于这1.4% 的利益如何分配，那么有多种方法，我们假定货币互换是经过商业银行进展的。于是，甲公司将8%年利率的美圆贷款换成了4.9%6%-1.1%的日元贷款，比本人直接借日元贷款节省0.5个百分点的年利率；乙公司将6%的年利率的日元贷款置换为9.5%(8%+1.1%+0.4%)美圆贷款，也比本人直接借美圆贷款节省了0.5个百分点；最后，商业银行在中介美圆贷款上盈利1.5个百分点，而在日元贷款上亏损1.1个百分点，故从中获得净利0.4个百分点，三方得利之和为1.4%。.案例：利率互换买卖的原理假设甲、乙两公司均希望得到一笔5年期的价值100万美圆的贷款，因甲公司

9、的资信高于乙公司，甲公司采用固定利率借款利率为10%，采用浮动利率借款利率为6个月LIBOR+0.3%；乙公司采用固定利率借款利率为11.4%，采用浮动利率借款利率为6个月LIBOR+1.1%。这意味着甲在固定利率资金市场上具有比较优势，乙在浮动利率资金市场上具有比较优势。假设甲公司需求的是浮动利率贷款，乙公司需求的是固定利率贷款，那么这种情形完全可以促成一个有利可图的互换买卖。.在这里，甲和乙分别进展固定利率和浮动利率借款，然后交换一下各自的利息负担。例如，甲承诺定期支付乙以浮动利率LIBOR计的利息，乙承诺支付甲固定利率10%，经过商业银行进展利率互换。那么甲方的筹资本钱为6个月的LIBO

10、R+0.1%,乙方的筹资本钱为11.2%,商业银行获得的收益为.2%。.金融期货金融期货是指以各种金融工具或金融商品如外汇、债券、存款证、股价指数等作为标的物的期货买卖方式，也就是说，金融期货是指人们在集中性的买卖场所，以公开竞价的方式所进展的规范化金融期货合约的买卖。 .案例：金融期货买卖的原理 假设某银行估计3个月后有110万元的收入，且希望用这笔资金在110元目前国债价钱时购入国债期货进展短期投资，同时该银行预期利率下降，国债价钱上升。为确保能在110时购入国债，该银行以110元的价钱购入1万份国债期货。. 对该银行来讲，3个月后，利率果真下跌，国债价钱上升为120元，那么该银行在现货市

11、场上购买1万份国债需支出120万元，在期货市场上卖出1万份国债期货可获利10万元，购买国债的实践本钱为110万元；利率未下降反而上升，国债价钱下跌到100元，那么该银行在现货市场购买1万份国债需支出100万元，在期货市场上卖出1万份国债期货可要损失10万元，购买国债的实践本钱仍为110万元。可见，无论未来利率怎样变动，该银行都可以经过期货买卖到达其目的。.金融期权金融期权是由买卖双方订立合约，规定由买方支付给卖方一定数额的权益金后，即赋予了买方在规定的时间内按双方事先商定的价钱购买或出卖一定数量的某种金融资产的权益。 .案例：金融期权买卖的原理 假设甲银行与乙银行签定了一份合约，甲银行在3个月内随时有权向乙银行购买某种股票1000股，每股价钱90元，每股的期权费0.5元。假设在3个月内股价不断低于90元，那么甲银行损失500元；假设在3个月内，股价最高到达90.5元，那么甲银行行使其权益后，既未盈利也未亏损；假设在3个月内，股价超越90.5元，那么甲银行行使其权益后，