大工22春《金融工程学》在线作业三

1、-本页为预览页PAGE6-本页为预览页-本页为预览页大工22春金融工程学在线作业3-00001第1题. 当收益率上升时，使用久期会选项A：高估债券价格的上升幅度选项B：低估债券价格的上升幅度选项C：低估债券价格的下降幅度选项D：高估债券价格的下降幅度参考答案：D第2题. 买入看涨期权同时卖出标的资产，到期损益最接近于选项A：卖出看跌期权选项B：买入看跌期权选项C：卖出看涨期权选项D：买入看涨期权参考答案：B第3题. 假设某一时刻股票指数为 2280 点，投资者以 15 点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是 2300 点，若到期时股票指数期权结算价格为 2310 点，则投资者收

2、益为选项A：10选项B：-5选项C：-15选项D：5参考答案：B第4题. 某一标的价格为 1000 元，该标的行权价为 1000 的一年期看涨期权价格为 100 元，假设1000 元投资于无风险市场，一年后能获得 1040 元，则该标的行权价同样为 1000 的一年期看跌期权价格最接近以下选项A：40选项B：60选项C：100选项D：140参考答案：B第5题. 根据平价关系式，持有欧式看跌期权和股票，同时卖空欧式看涨期权的收益等于选项A：看跌期权的收益选项B：零息债券的收益选项C：看涨期权的收益选项D：股票的收益参考答案：B第6题. 某投资者在 2014 年 2 月 25 日，打算购买以股票指

3、数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为 2230 指数点的看跌期权，权利金为 20 指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为 2250 指数点的看跌期权，价格为 32 指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为选项A：2242选项B：2238选项C：2218选项D：2262参考答案：B第7题. 假如当前判断某股票市场价格可能要上涨, 以下那个策略是”不合适”的选项A：卖出市场指数的看跌期权选项B：买入市场指数的看跌期权选项C：买入市场指数的看涨期权选项D：持有市场指数的期货多头参考答案：B第8题. 投资者买入一个看涨期权，执行价格为 25 元，期权费

4、为 4 元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为 40 元，期权费为 2.5 元。如果到期日标的资产价格升至 50 元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为选项A：8.5选项B：13.5选项C：16.5选项D：23.5参考答案：B第9题. 期权的日历价差组合（Calendar? Spread），是利用（? ? ）之间权利金关系变化构造的。选项A：相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约选项B：相同行权价、到期日和标的的期权合约选项C：相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约选项D：相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约参考答案：D第10题. 以下与股指期权、股指期货相

5、关的交易中，理论上风险最大的是选项A：买入看跌期权选项B：卖出看涨期权选项C：买入看跌期权，并买入股指期货选项D：买入看涨期权，并卖出股指期货参考答案：B第11题. 下列属于资本资产定价模型的前提假设条件（）选项A：证券交易是在一个无摩擦的、完备的竞争性市场中进行的选项B：所有投资都是理性的选项C：每个投资者对预期收益率及其标准差、证券之间的协方差有不同的预期选项D：资产能够被无限细分，有充分的流动性参考答案：A,B,D第12题. 下列关于远期价格和期货价格关系说法中，正确的是选项A：当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率正相关，那么远期价格高于期货价格选项B：当利率变化无法预测时，如果

6、标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价格选项C：当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日期相同的远期价格与期货价格应该相等选项D：远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等影响因素参考答案：A,B,D第13题. 相对于基础证券，属于金融衍生工具的特点是选项A：高收益与高风险并存选项B：交易金额的不确定性选项C：具有一定的技术性和复杂性选项D：对投资者的要求不高参考答案：A,B,C第14题. 关于套利组合的特征，下列说法正确的是选项A：套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资选项B：套利组合是无风险的选项C：套利组合中通常只包含风险资产选项D：若套利组合含有衍生品，则组合通常包含对应的基础资产参考答案：A,B,D第15题. 下列哪项属于金融期货（）选项A：外汇期货选项B：利率期货选项C：股票指数期货选项D：商品期货参考答案：A,B,C第16题. 欧式看跌期权的期权费可以为负数选项A：对选项B：错参考答案：B第17题. 久期与到期收益率之间呈正相关关系，到期收益率越大，久期越长选项A：对选项B：错参考答案：B第18题. 牛市价差必须用看涨期权构造选项A：对选项B：错参考答案：B第1