麦肯锡－中信零售银行业务经济分析

1、CYD000322BJ(GB)-Economics机密此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。项目报告二OOO年四月中信零售银行业务经济分析中信实业银行CYD000322BJ(GB)-Economics1内容历史数据经济分析未来五年财务预测CYD000322BJ(GB)-Economics2储蓄帐户数目的增长 (1999)万个户均储蓄余额的降低 (1999)折合人民币，千元零售储蓄余额的增长 (1999)折合人民币，亿元年初3月底年末8月底仅仅注重销售借记卡而没有提供相关的服务，使得户均余额下降，从而降低了客户的平均利润率+30%+125%-42

2、%中信1999年的零售储蓄业务亦喜亦忧银行的储蓄余额有一定幅度的增长 但是在一些利润指标上有所下降资料来源：中信数据，麦肯锡分析年初3月底年末8月底年初3月底年末8月底CYD000322BJ(GB)-Economics3定期储蓄的余额占比在上升，活期的每户余额下降很快活期储蓄全行储蓄余额折合人民币，亿元全行储蓄帐户数万个平均每帐户余额折合人民币，千元定期储蓄活期储蓄定期储蓄活期储蓄定期储蓄1999年初1999年8月31日CYD000322BJ(GB)-Economics4外币的户均余额上升，人民币则在下降人民币全行储蓄余额折合人民币，亿元全行储蓄帐户数万个平均每帐户余额折合人民币，千元外币人民

3、币外币人民币外币1999年3月1999年底CYD000322BJ(GB)-Economics51999年零售储蓄业务利息支出分析日均余额，亿元活期定期本币外币14.881.4766.8826.9981.76+28.46=110.22=93.8716.35+利息支出，亿元活期定期本币外币0.180.042.641.172.82+1.22=4.03=3.810.22+平均利息率，%活期定期本币外币1.2%2.4%3.9%4.3%平均利率：3.7%由于过去的高息存款CYD000322BJ(GB)-Economics6中信1999年营运成本分析人均营业和管理费用万元新增资本开支百万元折旧、递延/无形资

4、产摊销租赁费客户服务费用销售/营销100%= 23.2 呆/坏帐准备一般和管理费用3720191085%1999100%= 184017401270199719981999在建工程递延资产固定资产当年固定资产该项费用不应计入零售业务CYD000322BJ(GB)-Economics7目前银行卡的使用仍以存取现和转帐为主，用卡消费仍然不很普及9697969796979697卡均消费额元卡均存取现额元卡均转帐额元卡均存款额元98989898全国银行卡使用状况CYD000322BJ(GB)-Economics8内容历史数据经济分析未来五年财务预测CYD000322BJ(GB)-Economics9百

5、万元人民币中信零售业务的利润在五年后将上升近6亿营运费用利差收入9387%701031711,050信用卡住房按揭储蓄税前营运利润1999年2004年复合年增长率+44%复合年增长率+18%预测CYD000322BJ(GB)-Economics10客户平均余额的增长折合人民币，千元储蓄余额合计折合人民币，亿元客户数目的增长万200020042002几年后中信的储蓄业务的利润将得到迅速增长预测200020042002200020042002年利差收入将增长近7亿元复合年增长率+25%复合年增长率+10%复合年增长率+37%CYD000322BJ(GB)-Economics11区分不同组合的储蓄利

6、差收入预测2000年客户数目 (千人)经济组合荣誉组合卓越组合利差收入 (万元人民币)经济组合荣誉组合卓越组合2004年复合增长率估计61032022070147038082027025%4%39%40%24,3003,7008,50012,10091,8004,90036,20050,70039%7%44%43%CYD000322BJ(GB)-Economics12中信按揭业务的预测中信所占市场份额中国按揭市场规模*人民币，10亿元中信按揭业务规模人民币，10亿元1.2%1.4%1.6%1.8%2.0%2000200120022003200420002001200220032004*仅限中信

7、有按揭业务的城市CAGR=26%CAGR=44%CYD000322BJ(GB)-Economics13零售业务所需的资本开支预估资料来源：麦肯锡分析储蓄相关业务对帐单，外汇交易等信贷相关业务信用卡住房按揭其它(房屋，设备等)2000年2001年2002年2003年估算网点和信息系统开办网点自助银行ATMPOS网上银行 中心客户管理系统合计人民币，万元2005005002002002005001004,5802,5509003303001,0001,00050010024,3004,5002,5509005506002,000012,00010,6704,6702,55090017030020050022,79011,33010,0004,7502,55090017030020050050010020,75020,1702004年2009,3304,8302,55090017030020050050010019,580CYD000322BJ(GB)-Economics14百万元人民币中信零售业务的总体损益预测营运费用利差收入8986878787%1011221121121032704185968111,050信用卡住房按揭储蓄税前营运