产业投资基金公司证券投资风险控制管理办法（有修改）

1、 xx省产业投资有限公司 证券投资风险管理规定 第一章 总则 1、为加强证券投资风险管理，防范和规避投资风险，提高证券投资收益，制定本规定。 2、证券投资风险是指证券价格变化对投资目标实现产生的负面影响。主要包括市场风险、政策风险、上市公司经营风险等。 第二章 风险管理目标与原则 风险管理目标证券投资风险管理是识别、计量、监测和控制投资风险的全过程。风险管理目标是通过采取一系列的风险识别、计量、监测和控制措施，防范或者规避风险，将风险控制在公司可承受的合理范围内，以保证贷款财产及固有财产的安全，在风险可控前提下实现投资收益率最大化目标，证券投资风险管理原则如下： 1、公司应当充分识别、准确计量

2、、持续监测和严格控制证券投资面临的风险，公司开展证券投资业务所承担的风险必须与自身风险管理能力、风险承受能力和资本实力相匹配，确保公司稳健经营和可持续发展。2、公司证券投资风险管理遵循全面性、审慎性、适时性、和独立性原则。（1）全面性原则：要求风险管理制度和风险管理措施必须涵盖投资活动的各个环节、各个岗位，没有制度上的空白或者管理上盲区。 （2）审慎性原则：要求一切投资活动必须以风险可控为前提，禁止盲目投资操作。 （3）适时性原则：要求公司内设的风险管理部门必须对风险识别及时、反映快速、决策果断，能够根据市场的变化及时调整投资操作策略，及时防范、规避市场风险。 （4）独立性原则：要求证券投资实

3、施部门、财务管理部门、风险管理和审计部门、投资决策部门必须保持相互独立、相互制约。 第三章 证券投资管理机构设置原则 1、规模效益原则。机构的设置、人员规模和职能划分与所管理的资产规模相适应。 2、防火墙原则。确保证券投资业务与其他业务在人员、信息、资金、会计核算上严格分离；证券投资业务的投资决策、投资操作、资金管理、会计核算、风险监控机构相互独立；证券投资业务的账户管理、资金清算、会计核算等后台职能应当由独立的岗位负责，以形成有效的证券投资前台、中台、后台相互制衡的监督机制。 3、协同高效原则。在进行专业化分工的基础上，建立科学合理的组织架构、决策程序和协作制度，保证证券投资的质量和效率。

4、4、专业实践原则。机构的设置和职能划分符合行业内投资管理活动的最佳实践。 第四章 证券投资风险管理与防范 1、政策风险是指资本市场政策尤其是发行与上市政策变化而引起的证券投资收益的不确定性。 针对政策风险，主要通过加强宏观经济政策研究，做好政策分析预测，从而提早做好资金运用安排，以规避政策风险。 2、经济周期风险与防范措施 经济周期风险是指经济发展过程中，周而复始地重复复苏、繁荣、危机和萧条阶段，从而引起的证券投资收益的不确定性。 针对经济周期风险，主要通过分析经济增长率，判断宏观经济所处的发展阶段，并预测未来发展趋势，从而在复苏、繁荣期前买入证券，而在危机、萧条期前卖出证券，以规避经济周期波

5、动风险。 3、利率风险与防范措施 利率风险是指利率调整而引起的证券投资收益的不确定性。利率升降与证券价格呈现反向运动。 针对利率风险，主要通过加强货币供应量、物价水平、贴现率分析，做好利率走势分析预测，进而做好资产期限结构调整，以规避利率风险。 4、上市公司经营风险与防范措施 上市公司经营风险由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成资产损失或者收入变动而引起的证券投资收益的不确定性。针对上市公司经营风险，主要通过加强行业分析及上市公司调查研究，做好公司经营情况分析预测，并采取组合投资策略，以规避上市公司经营风险。 5、是指由于通货膨胀而引起的证券投资实际收益的不确定性。 针对

6、购买力风险，主要通过分析物价指数、工业出厂品价格指数与国民生产总值等经济指标，做好通货膨胀趋势分析预测，从而选择那些能够转移物价上涨风险、拥有市场定价权的资源类企业或商业流通企业投资，以规避购买力风险。 第六章 证券投资各环节风险控制措施 1、应严格按照法律法规和相关文件的规定，制定明确的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合、投资限制、预警和止损措施。 2、投资决策必须有充分的依据，重要的投资要有可行性研究报告和风险分析支持，并有决策记录。3、建立投资风险评估制度，定期评估证券投资风险，不断调整投资策略、优化投资组合，发现风险，及时处理，避免风险进一步扩大。4、建立科学的投资绩效考评体系，通过与市场同类型产品收益比较或者与大盘指数涨跌幅度比较等科学方法，合理确定绩效考评比较基准，定期考核、评价证券投资管理部门的投资业绩，及时地鼓励先进、纠正偏差。 5、投资操作环节风险控制措施 （1）建立完善的投资指令审核、确认、执行与信