金融市场第08章外汇市场

1、第8章 外汇市场学习目标在知识方面，熟悉外汇市场的概念和功能，了解外汇市场的主要参与者及交易层次，掌握外汇市场各交易方式的概念及区别；在技能方面，熟悉外汇市场的报价方式和计价方式，掌握远期汇率的计算及套汇交易的方法等；在能力方面，能运用外汇市场的相关知识对现实问题进行分析。8.1 外汇市场概述外汇：是指外国货币或以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。汇率：亦称外汇行市或汇价，是一国货币折算成另一国货币的比率，是以一种货币表示成另一种货币时的价格。8.1 外汇市场概述外汇市场的含义 外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券进行买卖的市场，是金融市场的主要组成部分。外汇市场的特点

2、 规模大，运作时间长； 外汇市场的汇率趋同； 外汇交易方式多样且复杂。8.1 外汇市场概述外汇市场的功能 实现购买力的国际转移； 为国际交易者提供资金融通便利； 提供外汇保值和投机的市场机制。8.2 外汇市场的构成外汇市场的参与者 外汇银行； 客户； 外汇经纪人； 中央银行和管理外汇的政府机构。8.2 外汇市场的构成外汇市场交易的层次 外汇银行与客户之间的外汇交易； 外汇银行同业间的外汇交易； 外汇银行与中央银行间的外汇交易。8.3 外汇市场的交易方式即期外汇交易的基本原理 即期外汇交易又称为现汇交易，是指交易双方以当时的外汇市场价格成交后，于两个营业日内办理有关货币收付交割的一种交易行为。8

3、.3 外汇市场的交易方式即期外汇交易的方式 顺汇买卖方式是指汇款人委托银行以某种信用工具，通过其国外分行或代理行将款项付给收款人，受托银行在国内收进本币，在国外付出外汇。 逆汇买卖方式也称托收方式，是指由收款人出票，通过银行委托其国外分行或代理行向付款人收取汇票所列款项的一种方式。8.3 外汇市场的交易方式远期外汇交易的基本原理 远期外汇交易又称为期汇交易，是指买卖双方先签订合同，规定买卖外汇的货币种类、数量、汇率以及未来交割的时间，到了规定的交割日期，买卖双方再按照合同规定办理货币收付的外汇交易。8.3 外汇市场的交易方式远期外汇交易的方式 固定交割日的远期交易，是指进行远期外汇交易的买卖双

4、方事先约定在未来某个确定的日期办理货币收付的交易。 选择交割日的远期交易，是指主动请求交易的一方可在成交日的第三天起至约定的期限内的任何一个营业日，要求交易的另一方按照双方事先约定的远期汇率办理货币收付的远期外汇交易。8.3 外汇市场的交易方式套汇交易的基本原理 套汇交易是套利交易在外汇市场上的表现形式之一，是指套汇者利用同一货币在不同交割期或不同地点的汇率差异，为了套取价差利润而进行贱买贵卖的一种外汇交易。8.3 外汇市场的交易方式套汇交易的方式 直接套汇又称两角套汇，是指利用某种货币在两个外汇市场之间的汇率差异进行的套汇。 间接套汇又称三角套汇，是指利用三个或多个不同外汇市场上的交叉汇率差异进行的套汇。本章小结作为国际间的支付手段，外汇的存在实现购买力的国际转移、调节资金供求的不平衡、扩大国际间的信用交往。影响汇率的主要因素包括国际收支状况、相对通货膨胀率、利率水平、财政、货币政策、对市场的心理预期。外汇市场的存在实现了购买力的国际转移、为国际间的交易者提供了资金融通便利、提供了外汇保值和投机的市场机制。外汇市场的