某新建化学纤维厂项目经济评价

1、某新建化化学纤维维厂项目目经济评评价一、概述述（一）项项目概况况某化学纤纤维厂是是新建项项目，生生产国内内市场紧紧俏化纤纤N产品品，生产产规模为为年产22.5万万吨，项项目拟33年建成成，第44年投产产，当年年生产负负荷达到到设计生生产能力力的700，第5年达到到90，第6年达到到1000，生产产期按115年计计，计算算期188年。（二）编编制依据据 本经济济评价的的编制依依据为项项目可行行性研究究报告推推荐的技技术方案案、产品品方案、建设条条件、建建设工期期、建建设项目目经济评评价方法法与参数数（第第三版）及国家家现行财财税政策策、会计计制度与与相关法法规。（三）计计算期计算期包包括建设设期

2、和生生产经营营期，根根据项目目实施计计划建设设期确定定为3年，生生产运营营期确定定为200.5年年，则项项目计算算期为223年。（四）目目标市场场及产品品售价化纤N产产品在生生产国国国内市场场处于供供不应求求的状态态，属于于市场紧紧俏产品品，故主主要的目目标市场场定位生生产国国国内市场场。产品销售售价格根根据财务务评价的的定价原原则，预预测生产产期初的的市场价价格，每每吨出厂厂价（不不含税）为1558000元。（五）产产销计划划项目第44年投产产，当年年生产负负荷达到到设计生生产能力力的700，第第5年达到到90，第6年达到到1000并持持续到计计算期末末。产品产销销率按1100%考虑。二、费

3、用用与效益益估算（一）投投资估算算1.建设设投资（1）投投资范围围。投资资范围包包括化学学纤维厂厂项目从从筹建至至达到设设计生产产能力时时，按设设计规定定的全部部建设工工程、设设备及工工器具购购置、安安装工程程、工程程建设其其他费用用的投资资以及预预备费。（2）编编制依据据。执行行化工行行业现行行概算指指标（定定额）、综合预预算定额额和配套套的取费费标准及及投资估估算编制制办法。项目工程程费用估估算为2252000万元元，其中中含外汇12000万美美元。工工程建设设其他费费用估算算为84400万万元。基基本预备备费按88计算算。建设设期间人人民币价价格上涨涨指数为为4%，外外汇价格格上涨指指数

4、为22.5%。外汇汇与人民民币汇率率按1美元折折合7.5元人人民币。项目建设设投资中中含可抵抵扣固定定资产进进项税额额为35570万万元。项目工程程费用和和工程建建设其他他费用的的各年投投资计划划按第一一年200、第第二年555、第三年年25的的比例分分配。建设投资资估算总总额为3381119万元元，其中中人民币币279930.4万元元，外币币101188.6万美美元。项项目建设设投资构构成见附附表1-1项目目总投资资使用计计划与资资金筹措措表。2.建设设期利息息项目自有有资金为为人民币币12800万元元，其中中12000万元元用于流流动资金金。项目目所需其其余资金金为借款款，外汇汇全部为为为

5、国外外借款，年利率率为7.5；人民币币借款均均为国内内借款，其中建建设投资资借款的的年利率率为6.21%，建设设期不支支付利息息；流动动资金借借款的有有效年利利率为55.855。建建设期利利息为226311.788万元，其中人人民币借借款为114933.088万元，外币借借款为111388.7万万美元。3.流动动资金流动资金金按分项项详细估估算法进进行估算算，估算算额为440000万元。生产期期第一年年需要流流动资金金31000万元元，生产产期第二二年需要要流动资资金38800万万元。4.总投投资项目总投投资为4447550.77万元，其中建建设投资资为3881199万元，建设期期贷款利利息为

6、226311.788万元，流动资资金为440000万元。（二）形形成资产产1.固定定资产项目建设设期利息息和建设设投资中中除无形形资产和和其他资资产的其其余部分分均形成成固定资资产。2.无形形资产本项目建建成后的的无形资资产为119800万元。3.其他他资产本项目建建成后的的其他资资产为7750万万元。（三）总总成本费费用（1）单单位产品品成本费费用单位产品品成本估估算见表表1-11（不含含税）表1-11 单位产产品生产产成本估估算表 单位位：元序号项目单位消耗定额额单 价价金额1原材料化化工料及及辅助料料A吨1.02275150052899B吨0.59916000944C吨0.7992101

7、66D吨0吨0.01111420016F吨0.877154134小计688222燃料及动动力水吨1740.56697电度275550.222606煤吨1.833175320小 计计 102333工资及福福利费2204制造费用用179775副产品回回收06单位生产产成本99222（2）修修理费：修理费费按年折折旧额的的50计计取。（3）折折旧费：按年限限平均法法计算折折旧，折折旧年限限为155年，净净残值率率取4。逐逐年折旧旧费用估估算见附附表1-2 固固定资产产折旧费费估算表表。（4）摊摊销费：无形资资产按110年平平均摊销销，其他他资产按按5年平均均摊销。逐年摊摊销

8、费用用估算见见附表11-3无无形及其其他资产产摊销估估算表。（5）其其他费用用：其他他费用每每年计为为19225万元元。（6）财财务费用用：项目目财务费费用包括括长期借借款利息息和流动动资金借借款利息息。逐年总成成本费用用估算见见附表11-4 总成本本费用估估算表。（四）销销售收入入和税金金1.销售售收入根据当地地化纤NN产品售售价水平平、目标标市场化化纤N产品的的供需情情况及对对未来化化纤N产品的的市场需需求的预预测，结结合本项项目化纤纤N产品质质量指标标情况，确定本本项目化化纤N产品售售价为每每吨出厂厂价（不不含税）158800元元。项目达产产后年销销售收入入为3995000万元。2.税金

9、金（1）增增值税。根据中华人人民共和和国增值值税暂行行条例、中中华人民民共和国国增值税税暂行条条例实施施细则的有关关规定，产品增增值税税税率为117。（2）城城市维护护建设税税、教育育费附加加和地方方教育附附加。城城市维护护建设税税率5，教育育费附加加费率3，地方方教育附附加按22%计取取。逐年销售售收入及及税金估估算见附附表1-5 营营业收入入、营业业税金及及附加和和增值税税估算表表。三、资金金筹措（一）项项目资本本金项目自有有资金为为人民币币12800万元元，其中中12000万元元用于流流动资金金。资本本金总额额占总投投资的228.660%，占建设设投资、建设期期利息和和铺底流流动资金金的

10、300.511%，满满足国国务院关关于固定定资产投投资项目目试行资资本金制制度的通通知的的要求。（二）债债务资金金建设投资资中债务务资金占占69.57%，流动动资金中中债务资资金占770%，债务资资金总额额为3119500.7万万元。四、基准准收益率率的确定定本项目财财务基准准收益率率定为110，对资本本金评价价指标的的判断基基准应为为投资方方确定的的最低可可接受收收益率，本项目目定为112。 五、财务务分析（一）利利润及利利润分配配所得税按按应纳税税所得额额的255计取取。按净净利润的的10计计提法定定盈余公公积金，可供投资资者分配配的利润润可先作为为未分配配利润，用于支付付长期借借款还本本

11、；其余余部分用用于投资资者分配配，计入入“应付付普通股股股利”。不提提任意盈盈余公积积金。（二）盈盈利能力力分析1.融资资前分析析项目达到到1000%设计计生产能能力时年年销售收收入3995000万元，年上交交销售税税金及附附加3335.554万元元，年上上缴增值值税33355.4万元元。项目投资资财务内内部收益益率（%）（所所得税前前）= 28%项目投资资财务内内部收益益率（%）（所所得税后后）= 23%项目投资资财务财财务净现现值（所所得税前前）（iic=110）= 535509.1项目投资资财务财财务净现现值（所所得税后后）（iic=110）= 359937.1项目投资资回收期期（年）（

12、所得得税前）= 5.994项目投资资回收期期（年）（所得得税后）= 6.557所得税后后项目投投资财务务内部收收益率223%，大于设设定的基基准收益益率100%，所所得税前前项目投投资财务务内部收收益率228%，大于设设定的基基准收益益率100%，项项目在财财务上可可以被接接受。融资前盈盈利能力力分析见见附表11-6 项目投投资现金金流量表表。2.融资资后分析析根据拟定定的融资资方案，项目生生产期内内年平均均利润总总额1221222万元，年平均均净利润润90992万元元，投资资者年平平均分得得利润772500万元。项目资本本金财务务内部收收益率 = 338%，大于设设定的基基准收益益率122%

13、，因此此从项目目资本金金投入可可获得的的收益水水平上看看，项目目是可以以被接受受的。融资后盈盈利能力力分析见见附表11-7 项目资资本金现现金流量量表。（三）偿偿债能力力分析项目无外外汇收入入，偿还还外汇借借款是项项目投产产后以11:7.5的比比价购买买调剂外外汇，按按5年等额额还本，计算利利息。国国内长期期借款偿偿还在投投产后按按6年等额额还本付付息方式式偿还。流动资资金借款款本金在在项目计计算期末末用回收收的流动动资金偿偿还。通过计算算，项目目综合利利息备付付率544.300，综合合偿债备备付率441.119。借借款偿还还期内各各年利息息备付率率均大于于2，并随随借款本本金的偿偿还而逐逐年

14、上升升，借款款偿还期期末利息息备付率率达811.811，项目目利息保保证程度度较高。借款偿偿还期内内偿债备备付率均均大于11。各年利息息备付率率与偿债债备付率率见附表表1-88 借款款偿还计计划表。（四）财财务生存存能力分分析财务生存存能力分分析见附附表1-9 财务计计划现金金流向表表。根据财务务计划现现金流量量表可以以看出，计算期期内各年年经营活活动现金金流入均均大于现现金流出出。从经经营活动动、投资资活动和和筹资活活动全部部净现金金流量看看，计算算期每年年现金流流入均大大于现金金流出。因此，项目具具备财务务生存能能力。六、不确确定分析析和风险险分析（一）不不确定性性分析1.盈亏亏平衡分分析

15、偿清长期期借款后后用生产产能力利利用率变变现的盈盈亏平衡衡点为332.118%（用产量量表现的的盈亏平平衡点为为0.88Mt），小于于70%，表明明项目对对产出品品数量变变化适应应能力和和抗风险险能力较较强。盈盈亏平衡衡图见图图1-11图1-11 盈亏亏平衡图图2.敏感感性分析析：建设投资资、年经经营成本本和产品品销售收收入等数数据来源源于预测测，存有有变化的的可能，具有一一定的不不确定性性，其发发生变化化对所得得税后项项目投资资财务内内部收益益率的影影响程度度见表11-2，敏感度度系数及及临界点点见表11-3。表1-22 所得得税后项项目投资资财务内内部收益益率敏感感性分析析表 单单位：%序

16、号变化因素素变动幅度度-20%-10%0%10%20%1建设投资资27.66925.11122.99221.00419.3392经营成本本30.22926.77422.99218.77414.0053销售收入入6.515.77222.99229.00834.5564基准收益益率22.99222.99222.99222.99222.992表1-33 敏感感度系数数及临界界点表序号不确定因因素变化率内部收益益率平均敏感感度系数数区间敏感感度系数数临界点0基本方案案22.992%1建设投资资20%19.339%-0.777-0.77876.991%10%21.004%-0.8820%22.992%-

17、10%25.111%-0.996-20%27.669%-1.004-1.0032年经营成成本20%14.005%-1.993-2.55028.664%10%18.774%-1.8820%22.992%-10%26.774%-1.667-20%30.229%-1.661-1.3333产品销售售收入20%34.556%2.5441.888-24.82%10%29.008%2.6990%22.992%-10%15.772%3.144-20%6.500%3.5885.877从表1-2和表表1-33中可以以看出，各不确确定因素素中，产产品销售售收入的的上下波波动对指指标的影影响最大大，销售售收入上上升时

18、，敏感度度系数平平均为+2.2285，销售收收入降低低时，敏敏感度系系数平均均为4.51。对指标标影响最最小的因因素是建建设投资资。从表1-3中可可以看出出，建设设投资增增加766.911%、年年经营成成本增加加28.64%、产品品销售收收入减少少24.82%时，所所得税后后项目投投资财务务内部收收益率刚刚好等于于设定基基准收益益率222.822%，相相应数值值则为各各因素变变化的敏敏感性临临界点。敏感性分分析图见见图1-2。图1-22 敏感感性分析析图（二）风风险分析析1.主要要风险因因素识别别与风险险等级判判断 化工建建设具有有一次性性和固定定性的特特点，一一旦建成成，难于于更改，为避免免

19、各种风风险给项项目带来来损失，在投资资决策过过程中，准确地地识别风风险因素素并判断断风险等等级十分分必要。（1）资资源方面面的风险险。对化化工类项项目而言言，生产产原材料料化工料料及辅助助料以及及燃料动动力等资资源不可可靠和资资源条件件差会给给项目带带来很大大的损失失，因此此，从风风险影响响的程度度考虑，应属“严重”。本化工项项目的原原材料来来源可靠靠，质量量优异，燃料供供应地距距厂区距距离近，本项目目从风险险发生的的可能性性考察，应属“低”。（2）市市场方面面的风险险。市场场风险主主要表现现为化纤纤N产品销销路不畅畅、价格格低迷等等，从而而导致产产量和销销售收入入达不到到预期目目标。这这主要

20、来来自于三三个方面面：一是是实际供供求总量量与预测测值有偏偏差；二二是项目目产品缺缺乏市场场竞争力力；三是是实际价价格与预预测价格格的偏差差。市场场风险是是竞争性性项目经经常遇到到的重要要风险，从风险险影响的的程度考考虑，应应属“较较大”。本化工项项目的产产品化纤纤N市场紧紧俏，销销路不畅畅、价格格低迷的的可能性性很小，由于该该产品供供小于求求，销售售收入达达到预期期水平的的可能性性很大。因此，本项目目市场风风险发生生的可能能性应属属“低”。（3）工工程、技技术方面面的风险险。从工工程、技技术方面面考察，项目内内容均属属化工建建设的一一般工程程和设施施，设计计采用的的各项技技术和设设备均为为成

21、熟的的技术和和设备。从风险险影响的的程度考考虑，工工程、技技术风险险应属“适度”，从风风险发生生的可能能性考察察，本项项目工程程、技术术风险应应属“低低”。（4）投投资及融融资方面面的风险险。所得得税后项项目投资资财务内内部收益益率为223%，高于设设定基准准收益率率10%，所得得税前项项目投资资财务内内部收益益率为228%，项目资资本金财财务内部部收益率率38%，偿债债分析指指标较好好。根据据化工建建设项目目投资收收益的一一般水平平，结合合化学工工业的发发展前景景、化纤纤产品NN市场走走势、项项目建设设条件等等因素，并综合合考虑全全国正在在实施的的化工建建设项目目的可比比因素，该项目目从财务

22、务上是可可以被接接受的。项目的的投资方方投融资资能力较较强，以以往有较较好的投投资业绩绩，近年年来利润润逐年上上升，公公司具有有较强的的资金筹筹措能力力。从风风险影响响的程度度考虑，投、融融资风险险应属“适度”，从风风险发生生的可能能性考察察，投、融资风风险应属属“低”。（5）建建设条件件的风险险。建设设条件不不落实，会给项项目造成成很大损损失，从从风险影影响的程程度来看看，应属属“严重重”。本项目厂厂址紧邻邻省级公公路，通通过省级级公路与与国道相相连，铁铁路专用用线与国国铁连通通，为化化纤N产品的的外运和和原材料料的进场场创造了了良好的的条件。电源一一回引自自项目附附近的1110kkV变电电

23、站，另另一回引引自配套套建设的的电厂，电源可可靠。项项目水源源为附近近水库，批准的的取水配配额可满满足项目目运营需需要。从从风险发发生的可可能性角角度看，应属“低”。（6）外外部环境境的风险险。外部部环境风风险因素素主要包包括自然然环境、经济环环境和社社会环境境等因素素。所在在地自然然环境，地势开开阔，土土地平整整，地质质良好，气候适适宜，对对化工项项目的建建设和生生产无明明显不利利因素。化工行行业已经经成为当当地的支支柱产业业，在地地方经济济发展中中起着重重要作用用，该项项目的建建设，符符合地方方经济和和社会发发展规划划的要求求和产业业政策，项目实实施没有有障碍。从风险险影响的的程度考考虑，

24、外外部环境境风险应应属“适适度”，从风险险发生的的可能性性考察，外部环环境风险险应属“适度”。根据方方法与参参数（第三版版）的分分类方法法，以上上各个风风险因素素分类结结果见表表1-44。表1-44 综合合风险等等级分类类表风险等级级风险影响响的程度度严重较大适度轻微风险的可可能性高较高适度（6）低（1）、（5）（2）（3）、（4）2.防范范与降低低风险的的对策 根据对对本项目目风险因因素的识识别与风风险等级级的判断断，项目目存在的的风险均均为T级和R级风险险，不存存在K级和M级风险险，且无无论是TT级风险险还是RR级风险险，其发发生的可可能性均均为“低低”或者者“适度度”。对对项目构构成威胁

25、胁的机会会较小。对于TT级和R级风险险，只要要予以足足够的重重视并采采取一定定措施和和投入相相应的资资金就可可以化解解。因此此，在项项目实施施过程中中和实施施完成以以后，项项目公司司应时刻刻关注与与项目相相关的风风险因素素，尽量量规避风风险的发发生，一一旦风险险发生，应及时时采取措措施，将将风险带带来的损损失降低低到最小小限度。3.概率率分析：设定该项项目不变变，预测测计算期期内可能能发生变变化的概概率分布布，对项项目进行行概率分分析。概概率分析析表见表表1-55。表1-55 概率率分析表表销售价格格变化经营成本本变化销售价格格概率经营成本本概率组合概率率净现值（万元）加权净现现值20%20%

26、0.2550.30.077552844139633.077500.50.122578711398399.1225-20%0.20.055104558552299.255020%0.50.30.1559805514700.75500.50.25535677889199.5-20%0.20.161544961544.9-20%20%0.2550.30.0775-332229-24992.117500.50.1225-73558-9199.755-20%0.20.055185113925.65总和1330990.3325通过概率率分析可可知，根根据预测测的概率率分布，该项目目销售价价格、经经营成本本

27、在20%上下变化化时，所所得税后后项目财财务净现现值大于于或等于于零的概概率为00.8000，净净现值的的期望值值为3330900万元。累累计概率率见图11-3及及表1-6。图1-33 累计计概率图图表1-66 累计概概率表现值（万万元）概率累计概率率-3322290.0775 0.0775 -735580.1225 0.2000 980550.1550 0.3550 1851130.0550 0.4000 3567780.2550 0.6550 5284410.0775 0.7225 6154490.1000 0.8225 7871130.1225 0.9550 10455850.0550

28、1.0000 七、社会会评价 本项目目需要占占用土地地15公顷顷，而且且该土地地现为农农业用地地，对该该土地的的征用将将对当地地农民的的生产生生活造成成很大影影响。项项目占用用该地的的征地拆拆迁补偿偿费应该该根据该该农业用用地原有有的性质质按照农农民当前前以及未未来几年年的生活活水平合合理安排排，力图图让失地地农民的的生产生生活能够够正常继继续。该该项目建建成后将将为当地地农民产产生大量量的工作作机会，从这一一点上来来看是容容易受到到农民欢欢迎的。同时，该项目目为化工工项目，考虑到到化工项项目高污污染、高高危险的的特性，应该将将本项目目与当地地住民充充分沟通通，听取取意见，以防预预期生态态环境

29、的的恶化导导致居民民妨碍项项目建设设与生产产的风险险发生。八、评价价结论: 本项目目所得税税后项目目投资财财务内部部收益率率为233%，高高于设定定基准收收益率110%，所得税税前项目目财务内内部收益益率288%，项项目资本本金财务务内部收收益率为为38%，大于于设定基基准收益益率122%，偿债债分析指指标较好好，偿债债能力较较强，易易于取得得贷款机机构的贷贷款支持持。计算算期内各各年经营营活动现现金流量量均为正正数，具具备财务务生存能能力。项项目存在在的风险险均为TT级风险险或R级风险险，不存存在K级风险险和M级风险险，根据据预测的的概率分分布，该该项目销销售价格格、经营营成本在在20%上下

30、变变化时，所得税税后项目目投资财财务净现现值大于于或者等等于零的的概率为为0.8800，净现值值期望值值为3330900万元。根据化化工建设设项目投投资收益益的一般般水平，结合化化学工业业的发展展前景、化纤NN产品的的市场走走势、项项目建设设条件等等因素，并综合合考虑全全国正在在实施的的化工建建设的可可比因素素，建议议投资方方应采取取积极的的投资战战略。附表1-1 项目总总投资使使用计划划与资金金筹措表表 人人民币单单位：万万元 外币单单位：万万美元序号项 目合计123人民币外币小计人民币外币小计人民币外币小计人民币外币小计1总投资334223.44113227.33447550.775540

31、0.220633.59976033.766158117.6659611.244217778.9980655.633933022.4778113668.111.1建设投资资279330.44101888.6638111954433.21989974322.2153339.5555966.59920933671477.699926033.000497500.71.2建设期利利息14933.08811388.726311.78896.997574.558755171.5633478.1644364.6411842.8055917.94002699.4744316177.4111.3流动资金金4000

32、0400002资金筹措措334223.44113227.33447550.7755400.220633.59976033.766158117.6659611.244217778.9980655.633933022.4778113668.112.1项目资本本金12800001280002320002320063800063800290000290002.1.1用于建设设投资11600001160002320002320063800063800290000290002.1.2用于流动动资金120000120002.1.3用于建设设期利息息2.2债务资金金206223.44113227.333195

33、50.7732200.220633.59952833.76694377.62259611.244153998.9951655.633933022.477884688.1222.2.1用于建设设投资163330.44101888.6626511931233.21989951122.289599.46655966.59914555642477.699926033.000468500.72.2.2用于建设设期利息息14933.08811388.726311.78896.997574.558755171.5633478.1644364.6411842.8055917.94002699.47443161

34、77.4112.2.3用于流动动资金280000280002.3其他资金金附表1-1续 项目总总投资使使用计划划与资金金筹措表表 人民币币单位：万元 外币单单位：万万美元序号项 目456人民币外币小计人民币外币小计人民币外币小计1总投资31000310007007002002001.1建设投资资1.2建设期利利息1.3流动资金金31000310007007002002002资金筹措措31000310007007002002002.1项目资本本金93093021021060602.1.1用于建设设投资2.1.2用于流动动资金93093021021060602.1.3用于建设设期利息息2.2债务资

35、金金21700217004904901401402.2.1用于建设设投资2.2.2用于建设设期利息息2.2.3用于流动动资金21700217004904901401402.3其他资金金附表1-2 固固定资产产折旧费费估算表表 人民民币单位位：万元元序号项 目合计计算期123456789101合计344550.77原值344550.77322445.99300441278336.22256331.33234226.55212221.77当期折旧旧费22044.85522044.85522044.85522044.85522044.85522044.85522044.855净值322445.993

36、00441278336.22256331.33234226.55212221.77190116.88附表1-2 续续 固定定资产折折旧费估估算表 人民币币单位：万元序号项 目合计计算期11121314151617181合计344550.77原值190116.88168112146007.11124002.33101997.4479922.57757877.72235822.888当期折旧旧费22044.85522044.85522044.85522044.85522044.85522044.85522044.85522044.855净值168112146007.11124002.3310199

37、7.4479922.57757877.72235822.88813788.033附表1-3 无形资资产和其其他资产产摊销费费估算表表 人人民币单单位：万万元序号项 目合计计 算 期1234567891011121314151617181无形资产产19800原值1980017822158441386611888990792594396198当期摊销销费19800198198198198198198198198198198净值1782215844138661188899079259439619802其他资产产750原值750600450300150当期摊销销费750150150150150150净

38、值60045030015003合计27300原值2730023822203441686613388990792594396198当期摊销销费27300348348348348348198198198198198净值238222034416866133889907925943961980附表1-4 总成本本费用估估算表 人民币币单位：万元序号项 目合计计算期123456789101外购原材材料费373339.55120443.55154884.551720051720051720051720051720052外购燃料料及动力力费17900.25523011.75525577.525577.525

39、577.525577.525577.53工资及福福利费1155507707707707707707707704修理费165336.335311022.42211022.42211022.42211022.42211022.42211022.42211022.4225其他费用用288775192551925519255192551925519255192556经营成本本3454493.85176331.22215883.77235559.99235559.99235559.99235559.99235559.997折旧费330772.770622044.85522044.85522044.855

40、22044.85522044.85522044.85522044.8558摊销费273003483483483483481981989利息支出出90288.5884320833.33317844.24414544.88811066.911747.8933377.1299163.810总成本费费用合计计3903325.14222667.33259220.88275667.66272119.77268660.77263339.99261226.66其中：可可变成本本2885532.5138333.88177886.33197662.55197662.55197662.55197662.551976

41、62.55 固固定成本本1017792.6484333.681344.51178055.15574577.19970988.16665777.463644.077附表1-4 续续 总成成本费用用估算表表 人人民币单单位：万万元序号项 目合计计算期11121314151617181外购原材材料费373339.551720051720051720051720051720051720051720051720052外购燃料料及动力力费11555025577.525577.525577.525577.525577.525577.525577.525577.53工资及福福利费165336.33537707

42、707707707707707707704修理费28877511022.42211022.42211022.42211022.42211022.42211022.42211022.42211022.4225其他费用用3454493.8519255192551925519255192551925519255192556经营成本本330772.7706235559.99235559.99235559.99235559.99235559.99235559.99235559.99235559.997折旧费2730022044.85522044.85522044.85522044.85522044.85

43、522044.85522044.85522044.8558摊销费90288.588431981981989利息支出出3903325.14163.8163.8163.8163.8163.8163.8163.8163.810总成本费费用合计计2885532.5261226.66261226.66261226.66259228.66259228.66259228.66259228.66259228.66其中：可可变成本本1017792.64197662.55197662.55197662.55197662.55197662.55197662.55197662.55197662.55固定成本本6364

44、4.07763644.07763644.07761666.07761666.07761666.07761666.07761666.077附表1-5 营业收收入、营营业税金金及附加加和增值值税估算算表 人民币币单位：万元序号项 目合计计算期123456781营业收入入57677002765503555503950003950003950001.1产品N营营业收入入5767700276550355550395000395000395000单价158000158000158000158000158000数量36.551.7552.2552.52.52.5销项税额额98033947000.560433

45、.56715567155671552营业税金金及附加加45411.8550179.86335.54335.54335.542.1城市维护护建设税税22700.922089.993167.77167.77167.772.2教育费附附加13622.555053.9958100.66100.66100.662.3地方教育育附加908.37035.997267.110867.110867.11083增值税3.1销项税额额98033947000.560433.56715567155671553.2进项税额额490550.5523511.730233.733599.633599.633599.63.3抵扣

46、固定定资产进进项税额额3570023488.812211.23.4应纳增值值税454118.55017988.633555.433555.433555.4附表1-5 续续 营业收收入、营营业税金金及附加加和增值值税估算算表 人民币币单位：万元序号项 目合计计算期91011121314151617181营业收入入57677003950003950003950003950003950003950003950003950003950003950001.1产品N营营业收入入57677003950003950003950003950003950003950003950003950003950003950

47、00单价158000158000158000158000158000158000158000158000158000158000数量36.552.52.52.52.52.52.52.52.52.52.5销项税额额980339671556715567155671556715567155671556715567155671552营业税金金及附加加45411.855335.54335.54335.54335.54335.54335.54335.54335.54335.54335.542.1城市维护护建设税税22700.922167.77167.77167.77167.77167.77167.7716

48、7.77167.77167.77167.772.2教育费附附加13622.555100.66100.66100.66100.66100.66100.66100.66100.66100.66100.662.3地方教育育附加908.3767.110867.110867.110867.110867.110867.110867.110867.110867.110867.11083增值税3.1销项税额额980339671556715567155671556715567155671556715567155671553.2进项税额额490550.5533599.633599.633599.633599.63

49、3599.633599.633599.633599.633599.633599.63.3抵扣固定定资产进进项税额额357003.4应纳增值值税454118.5533555.433555.433555.433555.433555.433555.433555.433555.433555.433555.4附表1-6 项目投投资现金金流量表表 人人民币单单位：万万元序号项 目合计计算期1234567891现金流入入6801117323550.55415993.554621154621154621154621151.1营业收入入57677002765503555503950003950003950003

50、950001.2补贴收入入1.3销项税额额98033947000.560433.5671556715567155671551.4回收固定定资产余余值13788.02291.5回收流动动资金400002现金流出出4866623.774322.2209336.00597500.7003230882.991272885.88308110.446306110.446306110.446306110.4462.1建设投资资381118.99574322.2209336.00597500.70032.2流动资金金40000310007002002.3经营成本本3454493.9176331.1172158

51、83.667235559.992235559.992235559.992235559.9922.4进项税额额490550.55323511.733830233.666333599.622533599.622533599.622533599.62252.5应纳增值值税454118.448017988.633555.377533555.377533555.377533555.37752.4营业税金金及附加加45411.84480179.86335.53775335.53775335.53775335.537752.5维持运营营投资3所得税前前净现金金流量（1-2）1934493.4-74332.2

52、2-209936-97550.7792677.5889143007.77154004.554156004.554156004.554156004.5544累计所得得税前净净现金流流量-74332.22-283368.2-381119-288851.4-145543.7860.8799164665.442320669.996476774.555调整所得得税477115.4418666.499528088.400532622.922332622.922332622.922333000.42236所得税后后净现金金流量（3-5）1457778-74332.22-209936-97550.777401

53、1.0994114999.33121441.662123441.662123441.662123004.1127累计所得得税后净净现金流流量-74332.22-283368.2-381119-307717.9-192218.6-70776.99452644.6772176006.229299110.44附表1-6 续 项目目投资现现金流量量表 人民民币单位位：万元元序号项 目合计计算期1011121314151617181现金流入入6801117462115462115462115462115462115462115462115462115515993.0031.1营业收入入576770039

54、50003950003950003950003950003950003950003950003950001.2补贴收入入1.3销项税额额9803396715567155671556715567155671556715567155671551.4回收固定定资产余余值13788.022913788.02291.5回收流动动资金40000400002现金流出出4866623.7306110.446306110.446306110.446306110.446306110.446306110.446306110.446306110.446306110.4462.1建设投资资381118.9952.2流动

55、资金金400002.3经营成本本3454493.9235559.992235559.992235559.992235559.992235559.992235559.992235559.992235559.992235559.9922.4进项税额额490550.55333599.622533599.622533599.622533599.622533599.622533599.622533599.622533599.622533599.62252.5应纳增值值税454118.44833555.377533555.377533555.377533555.377533555.377533555.37

56、7533555.377533555.377533555.37752.4营业税金金及附加加45411.8448335.53775335.53775335.53775335.53775335.53775335.53775335.53775335.53775335.537752.5维持运营营投资3所得税前前净现金金流量（1-2）1934493.4156004.554156004.554156004.554156004.554156004.554156004.554156004.554156004.554209882.5574累计所得得税前净净现金流流量632779.003788883.5579448

57、88.1111100092.71256697.21413301.71569906.31725510.81934493.45调整所得得税477115.4433000.422333000.422333000.422333000.422333499.922333499.922333499.922333499.922333499.92236所得税后后净现金金流量（3-5）1457778123004.112123004.112123004.112123004.112122554.662122554.662122554.662122554.662176332.6657累计所得得税后净净现金流流量42211

58、4.552545118.664668222.775791226.887913881.4481036636.11158890.71281145.31457778项目投资资财务内内部收益益率（%）（所得得税前）= 288% 项目投投资财务务净现值值（所得得税前）（ic=100%）=535509.1项目投资资财务内内部收益益率（%）（所所得税后后）= 23% 项项目投资资财务净净现值（所得税税后）（ic=100%）=359937.1项目投资资回收期期（年）（所得得税前）= 5.94 项项目投资资回收期期（年）（所得得税后）= 6.57附表1-7 项目目资本金金现金流量量表 人民币币单位：万元序号项

59、目合 计计算期1234567891现金流入入6801117000323550.55415993.554621154621154621154621151.1营业收入入57677002765503555503950003950003950003950001.2补贴收入入01.3销项税额额98033947000.560433.5671556715567155671551.4回收固定定资产余余值13788.02291.5回收流动动资金400002现金流出出5437742.3232006380029000291449.11359007.44401557.22400114.33399334.2237622

60、92.1项目资本本金128000232006380029000930210602.2借款本金金偿还319550.77448077.249655.04451322.68853100.73354999.85534355.2442.3借款利息息支付90288.588420833.33317844.24414544.88811066.911747.8933377.12992.4经营成本本3454493.9176331.22215883.77235559.99235559.99235559.99235559.992.5进项税额额490550.55323511.74430233.66633599.6333