财务预测的意义和步骤、财务预测的方法考点

1、第三节财务预测的步骤和方法（第三节和第四节的区别）第三节第四节扩展比喻做梦呢梦醒了改变现状上班不方便需要豪车没钱只能骑共享单车开源，节流，借钱，啃老研究内容销售增长引起融资需 求融资限制制约销售增长实际增长率大于可延续增长率知识点销售百分比法内含增长率，可延续增长率提高营业净利率，总资产周转率，权 益乘数，利润留存率，发新股-、财务预测的意义含义狭义估量企业未来的融资需求，即对债务资金和股东权益的需求，涉及筹资决策广义编制全部的估计财务报表意义1）财务预测是融资方案的前提2）财务预测有助于改善投资决策3）预测有助于应变二、财务预测的步骤1.基期期 末资金占 用和来源 是平衡的经营资产-经营负债

2、金融负债-金融资产净经营资产=净负债+所有者权益1I1资金占用资金来源2 .明年估 计销售增 加将打破 平衡，引 起融资需求因为：销 售增长会 带来经营 资产和经 营负债的 增加预计经邕资产L可动用的金融资产预计净经宫资产L内部融资预计经营负债留存收益的增加_融资总需求一+基期经总资产增加金融负债基期净经营资产-外部融资基期经营负债-一增加股本融资总需求二（估计经营资产-估计经营负债）-基期经营资产-基期经营负债）经营姿产经营负债净负债（金融负债金融资产）所有者权益2020年100元50元20元30元2021 年200元100元3.融资总 需求怎么 预测？ 基于：经营资产 和大局部 经营负债

3、是营业收 入的函数陈庆杰财务本钱管理翻版必究经营资产或经营负债营业收入经营资产或经营负债营业收入经营资产 或经营负债A营业收入4 .三种预测融 上图：（一）销售百分比法（外部融资额）；二）回归分析法（融资总需求）；（三）运用信息资总需技术预测（融资总需求）求的方法（1）假设各项费用也是营业收入的函数，可以依据估计营业收入估量费用和损失，并在此根5融资底上确定净利润丽.玳%（2）净利润和股利支付率共同决定所能提供的留存收益数额rrn 心、么解决？ （3）本期末的可动用金融资产，可以给下期需求使用（4）增加外部金融负债（5）发新股（注意）请区分六个概念：年初留存收益，年末留存收益，上年留存收益增加

4、，本年留存收益增加，留存收益 的增长率，留存收益增加的增长率，请看以下图听我讲解：2022 年2022 年2022 年营业收入100014002022净利润（营业净利率10%）100140200股利分配（股利支付率50%）5070100留存收益增加盈余公积+未分配利润）（利 润留存率50%）50 (10+40)70 (14+56)100 (20+80)以2022年为计算期年初留存收益二50万元年末留存收益=120万元上 年留存收益增加二50万元本 年留存收益增加二70万元复习重点留存收益的增长率=120-50） /50=140%留存收益增加的增长率=（70-50）/50=40%留存收益增加的增

5、长率二营业收入增长率=净利润增长率！三财务预测的方法（一）销售百分比法（2022多项选择，2022单项选择，2022多项选择，2022计算，2022计算，2022计算）假设假设经营资产和经营负债与营业收入存在稳定的百分比关系（注意）金融资产和金融负债与营业收入不存在稳定的百分比关系（提示）销售百分比的倒数是周转率。例如：净经营资产销售百分比二1/净经营资产周转率便利 记忆A基期期末经营资产（asset资产）B基期蛆经营负债（bonds债券）S1基期销售额（sales销售额）S2估计销售额FA可动用的金融资产（financial assets金融资产）P营业净利率（profit利润）E 留存收益

6、率（retained earnings）E=1-股利支付率步骤.依据基期数确定经营资产销售百分比（A/S1）和经营负债销售百分比（B/S1）首先依据上年数据确定资产负债表中随着销售收入变动而变动的工程，即经营资产与经营负债工 程；然后计算经营工程金额占销售收入的百分比（注意）销售百分比依据基期的数据确定，也可以依据以前假设干年度的平均数确定，以后各期 保持不变.资金总需求确实定资金总需求（净经营资产增加）二估计净经营资产合计-基期净经营资产合计二估计经营资产-估计经营负债）-（基期经营资产-基期经营负债）二经营资产增加-经营负债增加三种表达（一样的）：（1）销售收入增加义经营资产销售百分比一销

7、售收入增加义经营负债销售百分比二A/S1X AS-B/S1X AS 基期经营资产X销售收入增长率-基期经营负债X销售收入增长率二AX AS/S-BX AS/S,（3）基期净经营资产X销售收入增长率=（A-B） X A S/S,.估计可动用的金融资产FA （Financial Assets）题目中会直接告诉“可动用的金融资产。或者告知“可动用的金融资产的期初（100）期末（30）,算差额（70可动用）。如果没有特别说明，全部金融资产都是可动用的.估计增加的留存收益（1）注意区分留存收益增加和留存收益（注意之前的讲解）（2）当年留存收益增加二当年净利润当年股利分配当年末留存收益;上年留存收益+当年

8、留存收益增加1.估计的营业净利率能够覆盖外部融资需求导致的负债新增利息，否那么陷入死循环资产负债表 （年初）陈庆杰 财务本钱管理 侵权必究利润表 体年）资产负债表 （年末）留存收益（年初累积数）+留存收益增加 （利润留存）留存收益（年末累积数）111年初盈余公积 年初未分配利润+当年提取盈余公积 当年未分配利润增加年末盈余公积 年末未分配利润（3）利润留存率和股利支付率利润留存率=留存收益增加/净利润股利支付率=股利分配/净利润利润留存率+股利支付率二1（4）留存收益增加留存收益增加;估计营业收入x估计营业净利率x1 -股利支付率=S2xPxE5.测算外部融资额外部融资额=净经营资产增加-可以动用的金融资产留存收益的增加（总结）外部融资需求量二A/SiX AS-B/S1X AS-FA （Financial Assets） -S2XPXE（思考）（1）结果大于零等于零小于零分别说明什么？（需要融资，不需要融资，有闲置资金） （2）如果长期经营性资产和营业收入不成稳定百分比关系该如哪里理？如果长期资产并不和销售收入呈稳定百分比，那么公式修正：外部融资需求量二A/SiX AS-B/SiX AS + A非变动资产-FA （Financial Assets） -S2XPXE6.外部融资的渠道：