财务报表分析知识点59衡量企业长期偿债能力的主要指标

1、知识点59 衡量企业长期偿债能力的主要指标财务报表分析CONTENTS目 录资产负债率 1产权比率 2所有者权益比率3权益乘数 4有形净值债务率 5利息保障倍数 6偿债保障比率 7任务1 偿债能力分析 也称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率，表示债权人所提供资金占企业总资金的比重，或者说在企业的全部资产中有多少属于债权人所有。计算公式为： 资产负债率是从总体上反映企业偿债能力的指标，它体现债权人对企业资产的贡献水平资产负债率越低，说明企业债权的保证程度越高。 资产负债率任务1 偿债能力分析 一般认为，50%是资产负债率的标准值。在060%之间变化时，属于“绿灯区”，表明企业财务状况处于良

2、好状态，经营收益比较好，投资比较安全，偿债能力较强。在60%100%之间变化时，属于“黄灯区”，表明企业负债较重，企业的资产的大部分或全部是负债形成的。这类企业的经营和财务风险较大，对投资者和债权人都不利。超过临界点大于100%时，企业便进入“红灯区”，表明企业财务状况恶化，有可能破产倒闭。【做中学4-7】 资产负债率任务1 偿债能力分析 也称债务股权比率，是企业负债总额与所有者权益总额之比。计算公式为：一般来说，该指标为100%最佳，但也不能一概而论。产权比率任务1 偿债能力分析 产权比率资产负债率与产权比率具有共同的经济意义，两个指标可以相互补充。其中，资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是

3、靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度；产权比率侧重于分析自有资金对偿债风险的承受能力，说明企业财务结构的风险性。【做中学4-8】 任务1 偿债能力分析 是企业所有者权益总额与资产总额之比，表明主权资本在全部资产中所占的份额。所有者权益比率表明股东所提供资金占企业总资金的比重，揭示了股东对企业资产的净权益。计算公式为：所有者权益比率是反映企业自有资金的比例，因此一般认为当这个比率较高时企业财务结构稳健，但过高时反映企业经营过于保守。所有者权益比率任务1 偿债能力分析 权益乘数为所有者权益比率的倒数，即企业的资产总额是所有者权益的多少倍。该乘数越大，说明投资者投入的一定量资本在生产经营中所运营

4、的资产越多。计算公式为：【做中学4-9】 任务1 偿债能力分析 是将无形资产从所有者权益中予以扣除，计算企业负债总额与有形净值的百分比，反映了企业在清算时债权人投入的资本受到股东权益的保护程度。计算公式为：之所以把无形资产扣除，原因在于无形资产具有极大的不确定性，在企业清算时，它不能用于抵偿债务。该指标更谨慎、保守的反映了债权人利益受保护的程度。 有形净值债务率【做中学4-10】 任务1 偿债能力分析 是指企业一定时期息税前利润与利息费用的比率，反映了获利能力对债务偿付的保证程度。计算公式为： 利息保障倍数【做中学4-11】 任务1 偿债能力分析 也称现金流量债务比，是指企业经营活动现金流量净额与负债总额的比率。计算公式为：这是一个从企业持续经营的动态角度看待长期偿债能力的指标。指标计算中使用的是本期经营活动现金流量净额，暗含假设企业偿债期的经营活动现金流量净额与本期相同。通常认为，该比率在0.2左右比较合适。 【做中学4-12】 偿债保障比率任务1 偿债能力分析 使用附录1提供的资料，完成以下题目：（11）计算2017年海螺水泥和福建水泥的营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比