多角化经营战略的业务选择理论

1、多角化战略的业务选择理论匹配性评价矩阵及其启示摘要多角化经营既是企业资产重组的重要手段，同时也是降低单一业务风险、回避业务萎缩和扩大规模的重要途经，而其是否成功则在很大程度上取决于能否正确地选择相关的业务。本文将介绍一种选择多角化业务的重要方法匹配性评价矩阵，同时提出企业在资产重组和开展多角化经营时应注意的问题。关键词多角化资产重组母合机会关键成功因子评价矩阵当前，我我国正在在进行更更深次的的产业结结构调整整，为了了适应这这种变化化和对付付日益激激烈的市市场竞争争，很多多企业都都有在进进行新一一轮的资资产重组组。在这这一过程程中，它它们不约约而同地地将目光光集中在在多角化化经营上上，但又又不得

2、不不面对一一些企业业通过多多角化经经营走向向成功，而另外外更多企企业却因因多角化化经营而而破产的的巨大困困惑。这这就向企企业提出出了一个个如何进进行多角角化经营营的问题题，即多多角化业业务的选选择问题题。评价价多角化化企业应应该选择择哪一业业务也是是非常困困难的，以下方方法有助助于企业业更好地地选择多多角化业业务：第第一，分分析某一一经营业业务时，首先要要分析其其关键成成功因子子，以便便判断企企业对该该业务的的影响哪哪些是积积极的，哪些是是消极的的，其次次明确可可以从哪哪些方面面改善该该项经营营业务； 第二二，分类类探讨多多角化企企业的特特征，以以便判断断其是否否适合于于经营业业务的发发展机会

3、会和需要要；第三三，判断断多角化化企业的的特征和和经营业业务的关关键成功功因子与与母合机机会之间间的匹配配性。经营业务务分析关键成功功因子在每种业业务领域域内，都都有某些些关键成成功因子子，它们们是成功功经营和和形成竞竞争优势势的关键键。例如如，对快快餐业务务而言，品牌、地点、操作过过程标准准化是其其关键成成功因子子；对食食品业务务而言，产品设设计、产产品组合合和规模模效益是是其关键键成功因因子；一般般说来，不同业业务领域域的关键键成功因因子是不不同的，因此，企业在在选择多多角化业业务时必必须分析析其关键键成功因因子，这这样才不不致在经经营该业业务时破破坏其价价值。母合机会会所谓母合合机会是是

4、指一种种经营业业务能被被进一步步完善的的可能性性，也就就是企业业能为其其创造价价值的机机会。下下面是CComppbelll等人人总结经经验的十十种常见见的母合合机会。大小和历历史管理能力力业务界定定错误的可可预测性性业务联系系共享的能能力特殊的技技能外部关系系重大决策策重大变革革多角化企企业的母母合特征征分析多角化企企业影响响业务单单位绩效效的资源源、能力力等特征征称为多多角化企企业的母母合特征征，可以以从下边边5个方方面来分分析：指导多角角化企业业主管的的指导思思想和管管理模式式、即指指导多角角化企业业主管与与业务部部门打交交道时的的价值观观、行为为准则、形成的的偏见等等，也包包括管理理者对

5、企企业发展展认识，这些都都影响主主管对情情况合机机会的认认识以及及母公司司与业务务单位之之间关系系的理解解。多角化企企业的组组织结构构、系统统和程序序，即多多角化企企业创造造价值的的机制，包括管管理层的的数量、组织结结构、任任命业务务主管的的方式、预算体体系和程程序，内内部定价价系统以以及其他他的协商商和联系系机制。这些都都是母公公司影响响业务单单位绩效效的重要要方式。中心职能能，服务务部门和和重要资资源，如如公司拥拥有的专专利、品品牌、特特殊关系系或获取取稀有、金融资资产的能能力等等等。这些些都是很很重要的的母公司司特征。多角化企企业主管管的特质质，经验验和技巧巧。这里里强调的的是多角角化企

6、业业中的关关键人物物在为业业务创造造价值过过程中的的重要性性。有许许多多角角化企业业的母公公司都是是由某个个特定的的有影响响力的人人控制，这也就就决定了了母公司司为业务务部门创创造价值值的不同同方式。多角化企企业分权权度。它它决定着着多角化化企业一一般会对对业务的的哪些方方面施加加影响，哪些方方面会让让业务主主管自主主决策，这一般般反映在在权限的的分配、任务的的性质、工作程程序上。研究表明明：可以以通过以以上5个个方面亚亚研究多多角化企企业可能能施加的的影响。匹配性评评价矩阵阵在分析完完业务单单位和企企业的主主要特征征以后，就可以以进一步步分析：（1）多角化化企业的的特征是是否与业业务的母母合

7、机会会匹配；（2）多角化化企业的的母合特特征是否否与业务务的关键键成功因因子匹配配。将这这两个匹匹配性判判断综合合起来，并根据据匹配性性判断的的结果，就可以以总结出出Commpbeell等等人在119955年首次次提出的的矩阵，如下图图所示：压舱类业务 边缘类业务 核心业务异族业务 价值陷阱多角化企业母合特征和业务的关键成功因子之间的不匹配性地产业餐馆业低零售业食品业务旅馆业高多角化企业母合特征和母合机会之间的匹配性。矩阵的水水平轴代代表多角角化企业业特征和和业务母母合机会会之间匹匹配性的的高低匹配配性评价价中的第第一组判判断。匹匹配性的的高低代代表多角角化企业业为业务务创造价价值的可可能性的

8、的大小。业务类型型描述核心业务务（Heeatllandd）位于矩阵阵右上角角的业务务是适合合多角化化的业务务，也是是企业未未来发展展的希望望。企业业在食品品采购、帐单管管理、人人员配置置等方面面能够提提供高质质量的服服务，而而且企业业的母合合特征与与业务的的关键成成功因子子不冲突突，因此此，不会会破坏业业务价值值。核心业务务在的业业务组合合中具有有一定的的优先权权，这些些业务应应该成为为多角化化企业的的核心。边缘业务务（Eddge-of-heaartllandd）有些些企业特特征与业业务匹配配，而另另外一些些却不匹匹配，我我们把这这些业务务称为边边缘业务务。企业在在人员配配置、品品牌管理理、组

9、织织结构等等方面的的技巧会会增加业业务的价价值，但但其在财财产管理理和选址址方面的的要求与与餐馆在在这方面面的要求求却不同同。换句句话说，多角化化企业既既可能增增加边缘缘业务的的价值，也可能能破坏其其价值，其净效效果很难难判断。压舱类业业务（BBalllastt）大多数企企业的业业务组合合都有一一些压舱舱类业务务，多角角化企业业很难抓抓住这些些业务的的母合机机会，不不过却与与这些业业务的关关键成功功因子匹匹配。例例如，在在食品公公司中，地产业业务就属属于这种种类型的的业务。该项业业务是拥拥有许多多地产，并租给给第三方方。由于于找不到到母合机机会，企企业现在在无法创创造价值值。当然然，由于于管理

10、者者很了解解这项业业务，所所以企业业也不会会破坏该该业务的的价值。业务务环境的的变化会会使压舱舱类业务务转变为为异族类类业务，而企业业却不容容易察觉觉。异族类业业务（AAlieen-TTerrritoory）许多企业业的业务务组合中中都有这这样一种种业务，没有什什么创造造价值的的机会，却有可可能会破破坏价值值，这些些业务就就是企业业的异族族业务，是企业业在多角角化时必必须避开开的业务务。如例例子中最最大的食食品业务务基本上上就属于于这一类类业务。这一业业务曾经经是企业业的核心心业务，但由于于当前这这一业务务已成为为全球性性产业，而该企企业的管管理者又又缺乏管管理国际际化业务务经验，这时企企业的

11、影影响就是是破坏价价值，而而非创造造性价值值。价值陷阱阱业务（Vallue-traap）这类业务务与母合合机会匹匹配，但但是与关关键成功功因子不不匹配。在上述述食品企企业的例例子中，旅馆业业务是这这一企业业的价值值陷阱业业务。即即在食品品采购、资产管管理、绩绩效标准准方面具具有母合合机会，但母公公司在旅旅馆业务务所需要要的销售售技巧、其它业业务的配配合和选选址方面面的影响响却是消消极的，结果在在投资五五年后，该业务务只值初初始投资资的一半半。企业在资资产重组组过程中中应注意意的问题题1一般说说来，对对多数企企业，尤尤其是实实力不太太强的中中小企业业，除非非是现有有产品市市场已经经饱和，需求趋趋

12、于下降降，或竞竞争对手手太强而而难以维维持销量量，不要要盲目进进行多角角化。2研究究表明：企业的的长期竞竞争力来来源于它它的核心心能力，公司增增值的基基础是建建立核心心能力并并在不同同业务之之间利用用这些核核心能力力。因此此，当两两个或多多个业务务结合起起来使用用共同的的生产设设备、销销售力量量或广告告服务并并使成本本降低时时或在单单一行业业经营风风险太高高时应开开展多角角化经营营。3当某某一业务务在生产产过程中中产生很很多副产产品，通通过综合合利用可可以变废废为宝或或大量增增加附加加值时应应开展多多角化。4当某某一业务务的市场场开拓遇遇到困难难或所需需要的原原料难以以保障，而企业业又有相相应能力力时，应应通过垂垂直多角角化来增增加竞争争优势，即沿着着整个生生产过程程向上游游或下游游产品市市场信息息发展。5若企企业确有有必要进进行多角角化经营营时，应应根据匹匹配性评评价矩阵阵来选择择业务，即应首首先采用用同心多多角化的的形式，即以相相关技术术或市场场作为统统一的核核心来进进行多角角化，充充分利用用协同作作用，6在资资产重组组过程中中，应该该为压舱舱类业务务寻找新新的母合合机会，使之能能成为边边缘业务务或核心心类业务务。若要要兼并其其他企业业，应选选择具有有较多压压舱类业