国民技术股份公司项目投资报告

1、国民技术股份有限公司项目投资报告 项目摘要 业务简介国民技术股份有限公司产生于2022 年 3 月,是承担国家“909” 超大规模集成电路工程的集成电路设计企业之一； 公司总部设立在深圳, 并于北京和上海设立有研发和支持中 心；国民技术股份有限公司是一家具有央企背景的公众企业；其主要股东有华大电子、国投等等,其中华大电子是其最大股东；财务简报 最新指标 2022 年 1-6 月 每股收益 元:0.0400 目前流通 万股 :24912.58 每股净资产 元:9.9700 总 股 本 万股 :27200.00 每股公积金 元:8.0632 主营收入同比增长 %:-9.89 每股未安排利润 元:0

2、.7377 每股经营现金流 元:-0.1100 净利润同比增长 %:-67.16 净资产收益率 %:0.37 2022 一季每股收益 元:0.0200 2022 一季主营收入 万元 :9227.36 2022 一季每股经营现金流 元:-0.1500 净利润同比增长 %:-72.30 主营收入同比增长 %:-24.21 净资产收益率 %:0.22 安排预案 : 不安排 股东大会日期 :2022 年 5 月 20 日最新消息12022 年中报披露,估计2022 年 1-9 月净利润同比下滑40%-60%；业绩下降主要系主营业务产品竞争加剧,新产品如金融 对业绩奉献不大,期间费用保持刚性；IC 卡芯

3、片、 TD-LTE终端产品在第三季度可能22022 年中报披露,报告期内公司投入研发资金 8210.19 万元,同比增长 11.95%,占公司营业收入的 39.54%；其中,研发支出中资本化的金额为 285.50 万元,占研发费用的比重为 3.48%；全资子公司国民电商 （安捷信联）营收 200.55 万元,净利润亏损 1004.12万元；32022 年 7 月 4 日公告,公司收到银联卡芯片产品安全认证证书（试点）,证书有效期为三年, 自 2022 年 7 月 3 日至 2022 年 7 月 2 日；这说明公司获得银联卡芯片 设计企业资质,自主研发的 Z32H256CPR（D040）双界面金

4、融 IC 卡芯片符合银联卡芯片 安全规范,能够满意金融应用的高安全要求；由于后期销售推广仍需要一段时间,该款芯片估计不会对公司 2022 年业绩产生重大影响；4 深交所大宗交易信息： 自 5 月 29 日至 6 月 13 日共发生 4 笔大宗交易, 总计金额 3948.06 万元,总成交股数为228.92 万股,成交价格最高为18 元,最低为 15.24 元；买入为：华泰证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部等,卖出为：华泰证券股份有限公司溧水珍宝南路证券营业部等； 52022 年 4 月 24 日公告, 8160 万股限售股可于 2022 年 5 月 2 日上市流通；本 次解除限售股份数量为

5、 8160 万股,占总股本的 30.00%；其中,实际可上市流通股份数量 30.00%；本次申请解除限售股份的股东人数为 2 位法人股东为 为 8160 万股,占总股本的 中国华大集成电路设计集团有限公司和全国社会保证基金理事会转持三户；投资方案 投资价值公司是国内最大的安全芯片供应商之一,在USBKEY安全芯片、安全储备芯片、可信运算芯片、 移动支付芯片及其整体解决方案领域占据优势位置；公司是中国移动移动支付企业标准的主要参加者, 国内巨大的手机用户使得移动支付具有巨大的市场基础,随着近距离无线通讯技术的进展以及国家和运营商的推动,移动支付的进展前景宽阔；目 录 一、主营业务 . 2 1.

6、产品结构 . 2 2. 业务模式和组织体系 . 3 3. 产品研发与进展规划 . 5 二、行业分析 . 7 1. 行业进展 . 7 2. 竞争格局 . 8 19 三、公司治理 . 1、股权结构 . 20 2、治理团队 . 20 四、财务情形 .21 五、成长路径 . 26 六、上市支配 . 26 七、投资方案 . 26 1. 估值与交易结构 .26 2. 投资收益测算 . 26 八、投资建议 . 26 1. 价值分析 . 26 2. 风险提示 . 26 3. 投资结论 . 26 免责声明 . 26一、主营业务 1. 产品结构 1.1 芯片类产品：公司为国内专业从事超大规模信息安全芯片和通讯芯片

7、产品以及整体解决方案研发和销售的国家级高新技术企业,主要产品包括安全芯片和通讯芯片；其中,安全芯片包括 USBKEY安全芯片（ 2022 年销售超过 6000 万颗）、安全储备芯片、可信运算芯片和移动支付芯片,通讯芯片（传统业务）包括通讯接口芯片、通讯射频芯片；已经形成安全及通讯两大方向、6 个系列 100余款的产品及解决方案的产品布局；1.2 合作类产品：公司与赛肯通信携手开发支持LTE Band 7、38、39 和 40的 TD-SCDMA/LTE解决方案和产品,并基于此推出了支持多模多频段的 LTE便携 式无线路由器、 CPE和 USB Dongle（USB上网卡）1.3 主营构成和增长

8、率单位：万元主营收入同比增长主营收入占比截止:2022 中期产品德业地区主营利润 安全芯片类产品 17890.45 -5.54% 86.15% 6924.68 其中 : 移动支付类产品 4146.83 -17.02% 19.97% 2107.64 合作类产品及其他 1445.40 56.81% 6.96% 235.93 通讯芯片类产品 1398.05 -55.74% 6.73% 449.08 其他 补充 32.55 - 0.16% - 集成电路和关键元器件 20733.90 -9.93% 99.84% 7609.68 其他 补充 32.55 - 0.16% - 境内 20561.47 -9.0

9、3% 99.01% 7533.33 其中 : 华北地区 15379.10 16.32% 74.06% 5521.92 其中 : 华南地区 2808.26 -45.93% 13.52% 662.23 其中 : 华东地区 2361.05 -42.95% 11.37% 1342.79 境外 172.43 -58.71% 0.83% 76.35 其他 补充 32.55 - 0.16% - 其中 : 西南地区 6.84 -80.74% 0.03% 3.42 其中 : 华中地区 3.15 -18.78% 0.02% 1.44 其中 : 东北地区 3.08 -67.78% 0.01% 1.54 产品德业地区

10、主营成本同比增长毛利率同比增长 安全芯片类产品 10965.78 -4.38% 38.71% -0.74% 其中 : 移动支付类产品 2039.19 -25.00% 50.83% 5.23% 合作类产品及其他 1209.47 47.58% 16.32% 5.23% 通讯芯片类产品 948.97 -64.01% 32.12% 15.60% 集成电路和关键元器件 13124.22 -12.06% 36.70% 1.53% 境内 13028.14 -10.95% 36.64% 1.36% 其中 : 华北地区 9857.18 16.25% 35.91% 0.04% 其中 : 华南地区 2146.04

11、-45.80% 23.58% -0.18% 其中 : 华东地区 1018.26 -53.28% 56.87% 9.53% 境外 96.08 -67.40% 44.28% 14.87% 其中 : 西南地区 3.42 -52.74% 50.00% -29.62% 其中 : 华中地区 1.71 38.73% 45.79% -22.47% 其中 : 东北地区 1.54 -60.42% 50.00% -9.30% 注释：主营利润为扣除税费前2. 业务模式和组织体系 2.1 业务流程 : 2.2 销售模式 : 在产品营销方面,依据产品特点,公司实行以大客户直销为主的营销模式；详细营销模式如下：（1）研发阶

12、段明确市场需求公司实施市场前移的策略,独立自主地分析和判定市场趋势及现有和潜在客户需求,并重点分析最终客户的应用需求；通过对市场真实需求的深化分析和把握, 创新性地确定公司芯片产品具有市场竞争力的性能和功能指标； 在向直接客户推动产品销售的同时,也进一步向客户甚至 “ 客户的客户”供应整体解决方案, 形成更亲密的客户价值链关系,通过整个价值链的需求拉动来促进整体市场提升和扩大；（2）试产阶段营造市场需求公司主要产品均为创新性产品,面对的市场是 创新性市场；公司在产品小批量试产阶段,即形成销售专家、技术支持专家、产 品专家组建的营销团队, 与客户开展深度合作, 为客户供应从技术、 产品到营造 全

13、新盈利模式的全方位服务, 实现具有高附加价值的产业链协同协作,共同推动 最终客户,制造和开拓全新的市场机会；一般也需具 采纳公司含有国密算法安全芯片进行系统产品研制和销售企业,备国家相关商用密码产品的生产和销售资质,所以在对目标市场中使用国密算法安全产品的客户挑选上,受到国家政策的指导和影响；（3）量产阶段拓展市场需求公司定期召开面对客户的年度技术研讨会,参 加国内外影响较大的展览会, 加强在专业媒介方面的宣扬, 着重建设公司产品品 牌在客户中的知名度和信誉度,为公司技术方案在客户选型中赢得先机；此外,公司已建立一支由优秀的销售人员和技术支持服务人员组成的高素养营销团队,其营销和服务才能掩盖国

14、内主流市场地区,能够供应准时的技术支持；由于公司主营产品为信息安全类产品,公司高度重视与具有信息安全产品生产及销售资质的企业建立和保护客户关系,一方面保证了公司产品市场的进入门槛,另一方面确保整个产品交付过程符合国家在信息安全产品方面的法律法规；2.3 组织体系：3. 产品研发与进展规划1 主营安全芯片：公司为国内专业从事超大规模信息安全芯片和通讯芯片产品以及整体解决方案研发和销售的国家级高新技术企业,主要产品包括安全芯片和通讯芯片,其中,安全芯片包括USBKEY安全芯片（ 2022 年销售超过 6000万颗）、安全储备芯片、可信运算芯片和移动支付芯片,通讯芯片（传统业务）包括通讯接口芯片、

15、通讯射频芯片, 已经形成安全及通讯两大方向、 6 个系列 100 余款的产品及解决方案的产品布局；公司安全芯片产品正在进行国际 CC 体系EAL5+安全等级认证,有望成为我国首款通过国际CC高等级认证的芯片；2 移动支付芯片： 2022 年 6 月上证报讯,中国移动将与银联达成合作,签 署关于移动支付业务合作的框架协议, 推出基于 NFC技术（近场通信,即 13.56MHz 技术方案, 属银联标准） 的移动支付产品； 移动将来有望统一移动支付方案至银 联主导的 13.56MHz标准,并推出 SIM卡内置、贴片及挂件 3 套解决方案；公司 所研发的基于超高频段 2.4GHz 的 RFID-SIM

16、 技术方案 自主学问产权的原始创 新 是基于中国移动企业自主标准及规范；由于标尚未制定,公司现有技术方案面临修改而推迟交付的风险；RFID-SIM 技术现在处于推广试商用阶段,存在因技术不完善而进行修订的风险；RFID-SIM 产品目前尚未大批量生产,存在产能 及工艺问题导致不能满意大批量供货要求的风险；公司一款智能卡芯片通过 EMVCo认证,国民技术是中国第一家且唯独一家获得该认证的芯片厂商,标志着 公司安全芯片技术水平达到了国际公认的高等级水平,获得了国际认可；3TD-LTE 终端射频芯片：公司 TD-LTE终端射频芯片的研发,用于 TD-LTE 通信网络手机终端, 供应无线信号收发功能,

17、 是手机终端的重要组成部分,可以 兼容并适用于 TD-SCDMA/ HSPA3G 通信网络,采纳先进射频集成电路,研制符合 TD-LTE/TD-SCD MA相关 4G/3G国际标准的手机终端射频芯片,并开发应用电路,供应整体方案； 2022 年半年报披露,公司已加入工信部TD-LTE工作组, TD-LTE终端射频芯片已量产并开头小批量出货,相关终端方案应用于中移动规模技术实验其次阶段试验以及试商用阶段的批量供货；公司与多家基带芯片厂商合作开发的 TD-CDMA/LTE双模终端解决方案取得进展,并已推出支持多模多频段的 LTE便携式无线路由器、 CPE 和 USB Dongle（USB 上网卡）

18、；4 携手赛肯通信：公司与赛肯通信携手开发支持LTE Band 7、38、39 和 40的 TD-SCDMA/LTE解决方案和产品,并基于此推出了支持多模多频段的 LTE便携式无线路由器、 CPE和 USB Dongle（USB上网卡）；国民技术副总经理张斌也公开表示,双方合作推出具有巨大市场前景的TD-SCDMA/LTE双模终端产品,产品可实现了 3G向 LTE/4G无缝过渡；赛肯通信（ Sequans Communications ,纽交所代码： SQNS）是一家世界领先的4G芯片制造商,为全球原始设备制造商和原始设计制造商供应 LTE和 WiMAX芯片；总部位于巴黎,在全球各地设有办事处

19、,包括美国、英国等和中国大陆；5 手机深圳通 :2022 年 11 月上证报讯, 2022 年 6 月始,在公司 2.4G 移动支付技术支持下,深圳通、中移动、工商银行共同推出“ 手机深圳通”,实现深圳通卡和手机 SIM/SD卡的功能集成,除刷手机享受公共交通和购物外,仍实现借书等功能； 2022 年 6 月,公司 1.65 亿元收购安捷信联 100%股权,安捷信联主要业务包括移动支付和移动电子商务平台,目前正在运营的手机深圳通项目；预计 2022 年、 2022 年安捷信联净利润分别为 2026 年业务趋于稳固,平均年实现营业收入392.08 万元、 937.76 万元, 20228719.

20、07 万元,净利润 3049.35 万元；收购安捷信联公司可以促进公司 2.4G 移动支付业务推广,有利于公司将手机深圳通业务模式辐射至全国,建设与商户、 手机终端客户互联的运营平台,促进公司由技术支持模式向用户支持模式的转变；2022年中报披露, 国民电商（安捷信联）营收 200.55 万元,净利润亏损 1004.12 万元；6 可信运算讨论项目： 2022 年 4 月,公司拟用超募资金 3372.30 万元投资 可信运算讨论项目 截至 2022 年底投入 455.54 万元 ,研发符合 TPM2.0规范的 可信运算 SoC芯片以及相关固件、软件,实现产业化,并通过 Windows、Inte

21、l PC、服务器、移动终端厂商进行合作,最终批量应用在电脑等电子 平台与全球 终端设备中；该项目是国家勉励进展的项目之一, 项目建设周期估计为 2 年；2022 年 3 月,公司与英特尔在可信运算领域建立战略合作关系,有利于公司参加国际 标准的制定, 并进入国际可信运算产业链, 双方将共同推动和验证可信运算技术 新的国际标准 TPM2.0；2022 年 12 月,公司成为微软公司在可信运算领域建立战 略合作伙伴； 中证报讯,可信运算是指在运算和通信系统中广泛使用基于硬件安全模块以提高系统整体安全性的运算平台,信运算芯片的电脑；现在市场上已经销售数十万台带有可7 首发募资项目：本次募资投入803

22、6 万元于“32 位高速 USBKEY安全主控芯片及解决方案技术改造项目” 截至 2022 年 6 月底投资进度 79.64%,开发一款具有自主学问产权,支持身份认证、高速数据加解密及生物识别技术的 SoC芯片及解决方案,主要应用于电子金融、电子商务和电子政务领域；投入 10170万元于“32 位高速安全储备芯片及解决方案技术改造项目”89.13% ,研发分别面对电脑和手机等移动终端的两款安全储备芯；投入 15346万元于“ 基于射频技术的安全移动支付芯片及解决方案的研发和产业化项目” 已完成 ,开发具有自主学问产权, 适用于移动支付的高安全、 大容量和低功耗 SoC芯片及其配套射 频芯片产品

23、, 主要应用于移动支付领域； 以上项目建设期均为 2 年,估计达产后 年均利润总额 12527.9 万元（其中移动支付芯片项目年均利润总额 5330.3 万元）；8 自愿锁定承诺：公司实际掌握人中国电子集团及控股股东中国华大公司 承诺：自上市起 36 个月内,不转让或者托付他人治理持有的发行前已发行股份,也不由发行人回购； 除前述锁定期外, 公司董监高股东仍承诺： 任职期间每年转让不超过所持股份总数的25%；首次上市后,中国华大所持国有股272 万股转由全国社保基金理事会持有,后者将承继原股东禁售期义务；二、行业分析 1. 行业进展 2022 年下半年,从子行业运行情形来看,消费电子产业链需求

24、强劲；PC 行业需求高涨, BB值连续 5 个月增长并且达到了34 个月以来的最高点；显示器件行业中,日本 FPD设备 BB值稳固,下游面板需求强劲,各项数据说明平板显示行业一逐步回暖； LED行业进入景气周期,近期美股LED表现抢眼；消费电子的需求机会主要来源于两方面,一方面是智能终端的连续普及,另一方面是 Ultrabook 带来的 PC换机需求； LED 行业回暖 , 政策长期扶持 . 今年以来全球 LED市场开头回暖 , 美国相关产业已开头启动 . 相伴着 LED技术的成熟和产品成本的降低, 今年 LED产量同比大增近五成 , 据明白 , 目前 LED企业订单都较饱满 , 普遍对后市看

25、好 . 我们认为 LED行业已逐步进入景气周期, 但需留意国内产业链的库存及品质问题. 建议重点关注封装和照明领域的龙头 . 安防市场空间巨大, 行业将连续高成长 . 目前我国的安防市场仍处于政府主导 , 行业推动 , 民用市场尚未启动的阶段 . 政府主导的平安城市将是安防行业最主要进展引擎 ; 其次 , 安防在各详细行业的应用也是行业进展的强大动力 ; 最后是尚未大规模启动的民用市场 2. 竞争格局2.1 行业位置；, 行业下游应用非常宽阔 . 证监会行业: 运算机、通信和其他电子设备制造共 251 家公截止日期:2022-03-31 业司代码简称流通股 排名总资产 排名主营收入 排名 每股

26、收益 排名 亿股 亿元 亿元 元 000016 深康 佳 A 5.9991 49 158.9634 8 48.0631 9 0.0118 149 000020 深 华 发 A 0.6468 198 7.1271 195 1.5437 121 0.0029 180 000021 长 城 开 发13.1928 12 110.2735 13 37.0111 10 0.0247 127 000032 深 桑 达 A 2.3286 116 15.5818 124 4.0144 60 0.0500 86 1.8895 139 3.0583 226 0.0095 228 000035 *ST 科 健0.00

27、30 177 000050 深 天 马 A 5.7424 53 78.0805 21 10.4038 24 0.0030 176 000063 中 兴 通 讯28.0796 6 1002.4739 1 180.9339 2 0.0600 73 5.7423 54 392.9138 6 175.6484 3 000066 长 城 电 脑0.0030 178 000068 华 控 赛 格8.9667 25 7.9066 189 1.7532 114 -0.0099 191 000100 TCL 集 团85.0002 3 806.0106 2 184.6715 1 0.0359 109 000413

28、 宝 石 A 2.8283 100 31.0977 61 1.9130 107 0.1600 22 000532 力 合 股 份3.4257 88 9.8614 163 0.4649 199 0.0190 139 000536 华 映 科 技1.7212 144 65.4682 27 5.9265 39 0.1093 41 6.6109 43 26.8393 74 0.7220 176 000547 闽 福 发 A 0.0600 68 000555 *ST 太 光0.9063 181 0.1028 228 0.0386 224 -0.0240 199 000561 烽 火 电 子2.6489

29、108 15.2878 127 0.8955 161 -0.0611 214 000586 汇 源 通 信1.9344 135 4.7232 213 0.7969 170 0.0430 92 000636 风 华 高 科6.7094 42 32.0321 59 4.1585 57 0.0080 165 115.8882 2 689.5305 3 80.5866 6 000725 京 东 方 A 0.0210 129 000727 华 东 科 技3.5816 83 11.6479 145 1.8599 108 -0.0738 216 000733 振 华 科 技3.5812 84 37.8826

30、 44 6.5797 35 0.0500 88 3.7556 77 22.7874 95 2.6611 85 000748 长 城 信 息0.0055 171 000801 四 川 九 洲4.5989 61 27.4707 71 5.0344 49 0.0291 124 000823 超 声 电 子4.4044 63 35.6880 47 8.1933 27 0.0408 95 000836 鑫 茂 科 技2.9250 97 23.9897 86 1.6426 119 0.2433 8 000909 数 源 科 技2.9400 96 34.5568 49 1.9303 105 0.0200 1

31、35 2.0608 125 25.6113 77 15.3599 16 000938 紫 光 股 份0.0690 65 000970 中 科 三 环10.6520 18 50.4798 33 7.8972 28 0.2400 9 000977 浪 潮 信 息2.1500 123 23.0715 90 5.0106 50 0.0100 153 8.9112 26 40.1089 43 3.9100 61 000988 华 工 科 技0.0100 155 002022 东 信 和 平2.1842 120 13.3419 135 2.6330 86 0.0419 94 002025 航 天 电 器3

32、.3000 90 22.8979 94 3.2478 70 0.1200 31 002027 七 喜 控 股2.9425 95 9.3507 170 3.1074 73 -0.0300 202 002045 国 光 电 器3.6169 82 24.1695 82 3.6620 65 0.0300 116 002049 同 方 国 芯1.0125 172 28.4567 68 1.4549 127 0.1368 25 6.8296 39 32.3419 58 4.0521 59 002052 同 洲 电 子0.0120 147 002055 得 润 电 子4.1451 69 23.7070 88

33、 3.5461 66 0.0478 89 002056 横 店 东 磁4.1090 71 42.1531 41 6.3567 36 0.1100 40 002079 苏 州 固 锝7.2383 38 14.8366 128 1.8360 112 0.0030 175 002089 新 海 宜4.2347 67 19.1172 106 1.7442 115 0.0352 111 4.4064 62 11.6246 146 2.4656 92 002104 恒 宝 股 份0.0600 71 002106 莱 宝 高 科5.8430 52 45.6699 38 2.8155 81 0.0356 11

34、0 002115 三 维 通 信4.1069 72 23.0595 91 1.7061 116 0.0295 123 1.9420 134 16.5100 119 2.8594 80 002119 康 强 电 子0.0100 158 002129 中 环 股 份7.2424 37 94.1192 15 7.2557 33 0.0114 150 002130 沃 尔 核 材5.6838 55 17.8176 112 2.7966 83 0.0200 131 002134 天 津 普 林2.4585 114 7.9691 188 1.1818 146 -0.0500 210 002137 实 益

35、达4.2141 68 8.5619 183 1.5489 120 0.0055 172 3.1433 92 16.7532 118 2.0703 101 002138 顺 络 电 子0.0900 47 002139 拓 邦 股 份2.1840 121 8.4957 184 1.8266 113 0.0300 117 002151 北 斗 星 通1.8150 141 14.3225 131 1.2494 136 -0.0500 208 7.4724 34 37.6711 45 5.1194 48 002152 广 电 运 通0.2200 13 002156 通 富 微 电6.4987 44 33

36、.3597 54 3.6796 64 0.0070 169 002161 远 望 谷7.3976 35 16.2022 121 1.3181 134 0.0400 104 002179 中 航 光 电2.0993 124 45.7777 37 4.9645 51 0.0850 52 002185 华 天 科 技6.4981 45 26.3211 76 4.4655 54 0.0521 76 002188 新 嘉 联1.5600 148 3.4363 223 0.3589 211 -0.0500 211 1.9424 133 7.1297 194 1.1852 144 002189 利 达 光

37、电-0.0460 207 002194 武 汉 凡 谷5.5588 56 21.9624 97 2.0497 102 0.0149 140 002199 东 晶 电 子1.8939 138 11.5423 147 0.6749 178 0.0121 146 002214 大 立 科 技2.0000 128 6.8789 199 0.2430 220 -0.0400 206 002218 拓 日 新 能4.8975 59 24.7029 79 1.1951 142 0.0076 167 2.8500 98 6.9272 198 0.4374 202 002222 福 晶 科 技0.0400 99

38、 002231 奥 维 通 信3.5680 86 7.5772 190 0.5567 188 -0.0347 205 002236 大 华 股 份11.1625 16 33.5824 53 7.8847 29 0.1300 27 15.2643 8 90.2029 16 16.0289 15 002241 歌 尔 声 学0.2200 11 002273 水 晶 光 电3.6411 81 11.8904 143 1.2308 138 0.0900 50 002281 光 迅 科 技1.6000 147 26.5191 75 5.1717 47 0.3400 5 002288 超 华 科 技3.9

39、110 75 20.0791 102 1.5310 123 0.0430 93 002289 宇 顺 电 子0.7350 189 15.9682 122 3.4789 67 0.0300 122 1.7774 143 9.9319 162 0.5705 187 002296 辉 煌 科 技0.0092 163 002308 威 创 股 份8.3559 31 22.9600 93 2.2323 95 0.1100 33 002312 三 泰 电 子3.5681 85 13.7517 133 1.4831 125 -0.0500 209 2.3497 115 33.1364 55 3.7960 6

40、3 002313 日 海 通 讯0.1100 34 002351 漫 步 者2.5611 112 17.2974 115 1.9455 104 0.1000 44 002369 卓 翼 科 技1.0456 169 19.3985 104 3.2531 69 0.0400 101 002371 七 星 电 子2.7835 103 35.8194 46 1.8376 111 0.0800 57 002376 新 北 洋5.4000 57 16.8505 117 1.3296 133 0.1000 43 002383 合 众 思 壮1.8720 140 15.5796 125 0.5956 186

41、-0.1114 221 1.9980 130 6.1613 204 0.8170 168 002388 新 亚 制 程0.0141 141 002389 南 洋 科 技1.9837 131 17.7733 113 0.8096 169 0.0500 83 002396 星 网 锐 捷3.5106 87 27.3574 72 4.1162 58 0.0197 138 002402 和 而 泰1.0005 173 9.8022 164 1.4260 128 0.0500 84 002414 高 德 红 外5.9866 50 24.2514 81 0.8720 163 0.0540 75 36.04

42、89 5 104.0028 14 16.9733 13 002415 海 康 威 视0.2200 10 002417 三 元 达2.7000 105 15.4592 126 1.9971 103 0.0200 134 002420 毅 昌 股 份4.0100 73 30.9304 63 5.5747 42 0.0114 151 2.2052 119 21.9623 98 4.2939 56 002426 胜 利 精 密0.0028 181 002429 兆 驰 股 份10.6322 20 55.0351 31 13.5016 18 0.2100 14 002436 兴 森 科 技2.2340

43、118 20.3769 100 2.4173 93 0.0800 56 002446 盛 路 通 信1.3280 154 8.1177 187 0.5291 190 -0.0100 194 002449 国 星 光 电4.3000 66 32.7034 57 2.3487 94 0.0519 79 2.7927 102 65.6775 26 11.9986 20 002456 欧 菲 光0.3900 1 002463 沪 电 股 份13.9513 10 47.9159 34 7.5332 31 0.0500 81 002465 海 格 通 信3.2689 91 50.8339 32 2.181

44、4 100 0.0500 85 1.3797 151 42.6385 39 7.8278 30 002475 立 讯 精 密0.1200 30 002484 江 海 股 份0.5200 206 16.8786 116 2.2088 97 0.0986 46 002491 通 鼎 光 电0.9679 177 34.9699 48 5.3991 44 0.1301 26 002504 东 光 微 电1.0301 170 8.8754 181 0.3977 206 0.0012 189 002506 *ST 超 日4.7329 60 72.8739 23 0.9421 156 -0.3100 227

45、 002512 达 华 智 能0.8100 187 13.7927 132 0.8239 166 0.0306 115 0.5280 205 14.5508 129 3.1025 74 002519 银 河 电 子0.1600 20 002528 英 飞 拓0.8880 184 23.5757 89 1.5279 124 -0.0900 217 002577 雷 柏 科 技0.7072 192 15.5945 123 1.0718 151 0.0848 53 002579 中 京 电 子1.0203 171 7.4601 191 0.9374 157 0.0100 156 002583 海 能

46、 达1.0882 164 25.0648 78 1.8528 110 -0.1100 219 0.7654 188 6.4187 202 0.5355 189 002587 奥 拓 电 子0.0700 63 002600 江 粉 磁 材1.2980 157 17.9193 111 3.0325 76 0.0100 154 002618 丹 邦 科 技0.6528 197 16.5010 120 0.4956 194 0.0458 90 0.6230 201 12.8398 138 1.6426 118 002635 安 洁 科 技0.3700 3 002636 金 安 国 纪0.9100 18

47、0 23.7383 87 5.4714 43 0.0400 96 002654 万 润 科 技0.4400 208 6.7297 200 0.8807 162 0.0600 72 002655 共 达 电 声1.3308 153 9.2893 171 1.0025 153 0.0500 82 002660 茂 硕 电 源1.2071 161 9.0046 177 1.1546 148 0.0900 48 0.3750 216 10.9354 155 1.8549 109 002681 奋 达 科 技0.1100 38 202216 深康 佳 B 5.9991 48 158.9634 9 48.

48、0631 8 0.0118 148 202220 深 华 发 B 0.6468 199 7.1271 196 1.5437 122 0.0029 179 2.8283 101 31.0977 62 1.9130 106 202213 宝 石 B 0.1600 19 202268 宁通信 B - 228 20.5648 99 5.7590 40 -0.0340 204 202225 京 东 方 B 115.8882 1 689.5305 4 80.5866 5 0.0210 130 300028 金 亚 科 技1.9261 136 13.1794 136 1.3849 130 0.0377 10

49、5 300038 梅 泰 诺1.3736 152 13.1417 137 1.1845 145 0.0300 118 300042 朗 科 科 技1.2635 158 8.9255 180 0.4972 193 0.0245 128 2.6800 107 8.4451 185 0.6727 179 300045 华 力 创 通0.0300 121 300046 台 基 股 份0.8916 183 9.2719 173 0.5088 191 0.0633 66 300053 欧 比 特2.0000 129 6.4035 203 0.3803 209 0.0450 91 300065 海 兰 信1

50、.0525 168 7.3171 193 0.4274 204 -0.0600 213 300076 GQY视 讯1.0600 167 11.6506 144 0.7859 174 0.0500 80 2.7200 104 28.7389 67 0.9227 160 300077 国 民 技 术0.0200 137 300078 中 瑞 思 创1.6187 146 12.4371 141 0.7902 173 0.1100 39 300079 数 码 视 讯3.3732 89 27.0977 73 0.7747 175 0.0992 45 2.0000 127 22.2079 96 6.031

51、6 38 300083 劲 胜 股 份0.1300 28 300088 长 信 科 技3.8045 76 18.8450 110 2.1875 98 0.1800 15 300098 高 新 兴1.7784 142 9.5560 167 0.2414 221 -0.0636 215 300101 国 腾 电 子1.7144 145 9.1375 176 0.4691 198 0.0015 187 300102 乾 照 光 电2.9500 94 18.9892 108 1.2375 137 0.0800 60 11.1980 15 29.1198 66 2.5547 91 300111 向 日

52、葵0.0200 132 300114 中 航 电 测1.5600 149 10.5922 158 1.2187 139 0.0770 61 300115 长 盈 精 密1.2459 159 19.8354 103 3.3892 68 0.1741 17 2.8441 99 42.3031 40 2.9674 77 300118 东 方 日 升0.0136 142 300127 银 河 磁 体0.4100 211 10.8783 156 0.8231 167 0.0800 58 300128 锦 富 新 材1.9207 137 19.3268 105 4.6733 52 0.1800 16 30

53、0131 英 唐 智 控0.9991 174 10.8750 157 2.1831 99 0.0400 98 300134 大 富 科 技1.0748 165 30.8847 64 3.8295 62 0.0100 160 300136 信 维 通 信0.9270 178 7.3609 192 0.3939 207 -0.1489 223 0.4314 210 12.4910 140 0.7941 172 300139 福 星 晓 程0.1600 18 300155 安 居 宝0.5875 203 11.0112 154 0.4738 197 0.0300 120 300162 雷 曼 光 电

54、0.3460 218 8.7084 182 0.6466 182 0.0400 102 300177 中 海 达0.9032 182 9.4642 168 0.6531 180 0.0520 78 300205 天 喻 信 息0.9234 179 13.6837 134 2.2284 96 0.0300 119 0.2298 225 5.3501 210 0.4575 201 300211 亿 通 科 技0.0600 69 300213 佳 讯 飞 鸿0.3938 213 8.9820 179 0.9520 154 -0.0100 192 300219 鸿 利 光 电1.0979 163 9.

55、6769 166 1.3597 132 0.0338 113 0.2376 223 3.6907 221 0.3235 215 300220 金 运 激 光0.1135 32 300223 北 京 君 正0.6110 202 11.1273 153 0.2074 223 0.0562 74 300227 光 韵 达0.6850 195 4.1980 216 0.3455 212 0.0500 87 300232 洲 明 科 技0.4078 212 9.2893 172 1.4774 126 0.0400 103 300241 瑞 丰 光 电0.8766 185 7.0092 197 1.209

56、2 140 0.0800 55 0.3310 219 4.5910 215 0.4776 195 300250 初 灵 信 息0.0820 54 300252 金 信 诺0.7075 191 12.7188 139 1.0179 152 0.1100 35 300256 星 星 科 技0.8335 186 10.2513 159 0.7951 171 -0.2055 225 0.5414 204 9.1837 175 1.3022 135 300269 联 建 光 电0.0600 67 300270 中 威 电 子0.4899 207 5.2476 211 0.3382 213 0.1400

57、24 300279 和 晶 科 技0.7248 190 5.0360 212 0.9227 159 0.0520 77 300282 汇 冠 股 份0.2321 224 3.1080 225 0.2377 222 - 228 300292 吴 通 通 讯0.9960 175 4.6828 214 0.3846 208 0.0020 185 300296 利 亚 德0.3750 215 9.2548 174 1.1096 150 0.0800 59 0.6901 194 11.2106 151 1.3609 131 300301 长 方 照 明0.0400 97 300303 聚 飞 光 电1.

58、2347 160 10.1785 161 1.3855 129 0.1300 29 300312 邦 讯 技 术0.7002 193 12.3807 142 1.1780 147 0.1001 42 300319 麦 捷 科 技0.2390 222 3.2811 224 0.3226 216 0.1100 36 300322 硕 贝 德0.6370 200 6.0400 206 0.8287 165 0.0400 100 1.2983 156 19.1001 107 0.4352 203 300323 华 灿 光 电0.0900 49 300327 中 颖 电 子0.9718 176 6.15

59、53 205 0.6488 181 0.0260 126 300331 苏 大 维 格0.4377 209 5.9506 207 0.6186 184 0.0700 64 0.3714 217 11.5293 148 0.3276 214 300346 南 大 光 电0.3400 4 300351 永 贵 电 器0.2600 221 9.4119 169 0.2589 219 0.0710 62 300353 东 土 科 技0.2144 226 4.0947 219 0.2824 217 0.0022 182 400002 长 白 5 0.3245 220 3.5691 222 0.0236

60、226 -0.2852 226 430023 佳 讯 飞 鸿0.3938 214 8.9820 178 0.9520 155 -0.0100 193 0.2144 227 4.0947 218 0.2824 218 430045 东 土 科 技0.0022 183 600060 海 信 电 器13.0665 13 187.3589 7 68.6928 7 0.3790 2 600076 青 鸟 华 光3.6554 80 4.1845 217 0.0107 227 -0.0127 195 7.6800 33 10.1844 160 2.7238 84 600130 波 导 股 份0.0130 1