项目名称中国外高桥火电厂项目

1、PAGE PAGE 15项目名称 中国外高桥火电项目地区 东亚及太平洋行业 火力发发电业项目编号号 CCNPEE444485借款方 中华人人民共和和国实施机构构 上上海市电电力公司司 地址：中国上上海南京京东路1181号号联系人：Zhaang Fullou受益人 上海市市电力公公司融资计划划 百万美美元世界银行行 4000.0上海市电电力公司司 2216.2华东电力力集团公公司 1008.11申能股份份有限公公司 2116.22本地银行行 7703.8共同筹资资 5500.0总计 21444.33项目背景景中国的电电力行业业 中中国目前前是世界界第二大大电力生生产商。19880至119955年

2、间，中国国的发电电装机容容量由6600亿瓦增增加到221700亿瓦，发电量量由3000太瓦瓦时增至110077太瓦时时，年增增长率分分别为88.3%和8.4%。提高电电力使用用效率的的成功举举措还在在继续实实施之中中，目的的在于减少对对新发电电能力的的需求，19880至119955年间，中国成成功做到到了电力力需求增增长对GGDP增增长的弹弹性比率率仅为0.86。尽管如如此，中中国的经经济增长长仍然受受到电力力短缺和和输电系统统瓶颈的的制约。据估计计，要使使电力短短缺不进进一步加加剧，未未来五年年每年发发电能力力需新增增1500至2000亿瓦瓦。中国最近近在电力力行业的的法律和和监管改改革日程

3、程上采取取了两个个重要步步骤。首首先，第第八届全国国人民代代表大会会常务委委员会第第十七次次会议通通过了首首条“中华人人民共和和国电力力法”，此法法自19996年年4月11日起生生效。其其次，国国务院aa）批准准成立国国家电网网公司，负责未未来输电网络的运运营；bb）向全国人人民代表表大会递递交了一一份电力力部门重重组提议议，建议废除除电力部部，并将将其监管管和政策策制定职能能转移至至国家经经济贸易易委员会会、国家家发展和和改革委委员会（原国家家计划委委员会）和中国电电力企业业联合会会。成立立了全国国电力合合作会，并委以中中央政府府的所有有权职能能，以及及发展跨跨地区输电系统的的责任。成立了好

4、好几家合合资企业业来建立立容量在在40至至7000兆瓦的的发电厂厂。最近近有两家家大型合合资企业业的项目目获批，一家在在山东（日照燃燃煤电厂厂2*3350兆兆瓦），一家在在上海（闸电燃机机电厂4*1100兆兆瓦）。中国也也引进了了建造-运营-移交机机制（BBuilld, opeeratte, traansffer, BOOT），特别值值得一提提的是位位于广东东省的沙沙角B、沙角C火电厂，分别别于19986年年和19996年年引进私私人资本本进行开开发建设设。另一个个由两个个国际财财团赞助助的大型型BOTT项目，福建（湄州湾湾燃煤电电厂2*3350兆兆瓦），由国家家计委于于19993年批批准建立

5、立。具有国国际竞争争力的项项目招标标也已开开始。国国家计委委批准了了广西壮壮族自治治区的来来宾B电电厂项目目，是首个进行行国际招招标试点点的电力项项目。331家公公司/财财团中112家预预先取得得资格的的公司受受邀参与与竞标，其中66家为国际财财团。于于19996年55月开标标，同年年11月月11日日，一个个为期118年的的特许经经营权被授予予中标财财团。不不久将会会发布湖湖南省望望城的项项目标书书。中国的电电力行业业政策 国家家政策非非常重视视在电力力系统中中新增3300兆兆瓦和6600兆兆瓦的发发电机组组。政府府也想建建造更大大的发电电机组来来实现规规模经济济。其政策旨旨在提高高发电系系统

6、的效效率，减减少发电电成本，并将对对环境的的不利影影响减至至最低。但是，新的项项目满足足不了需需求，主主要是因因为大型型电厂为为新发电电能力获获取必要要的资金金来源方面遇遇到了困困难。一一个不好好的结果果就是，一些当当地政府府，受到到电力紧紧缺的压压迫，继继续投资资于大量量新建的的、规模模小（550兆瓦瓦或更少少）、依靠过过时的且且污染严严重的技技术的燃煤电电厂。中国一直直非常注注重节约约能源/电力。引进了了多种提提高电力力使用效效率的举举措，以以减少对对新的发发电能力力的需要要。这些些措施很很成功，正如电电力需求求增长对对GDPP增长的的弹性比比率在过过去十年年来一直直很低（0.886）所所

7、揭示的的。但是是，节能能/节电电项目主主要是根根据计划划经济体体制下的的政策和和计划而而制定的的。政府府现在正正在推动动节能项项目向市市场机制制的转型型，并引引进创新新型的商商业化运运作的合合同和融融资机制制。银行行将通过过一个独独立项目目（FYY98）协助政府府进一步步实现这这些目标标。通过上调调能源价价格，政政府继续续鼓励能能源的有有效使用用。在简简化电价、改改善电价结构构、使之之与成本本一致上上，通过过各种方方式，取取得了显显著进步步。现在在很多省省份消费费者所付付的电价价比较恰恰当反映映了经济济成本。但是，在某些些省份中中，价格格的上涨需要要达到长长期的边边际成本本，尤其其是主要要依靠

8、水水力发电电和（或）电力行行业改革革进展较较慢的省省份。上海电网网 上上海电网网是覆盖盖江苏、安徽、浙江和和上海的的华东电电网的重重要的一一部分。大上海海是华东东电网的的主要负负荷中心心之一。上海电电网在119955年底的的有效发发电能力力是68828.5兆瓦瓦，过去去的最高高需求是是69116兆瓦瓦。截至至20000年，该电网网的最高高需求量量预计会会增至1116000兆瓦瓦，年均均增长率率预计为为10.9%。因此，急需增增加供电电能力，以减少少电力短短缺。由于上海海处于中中国改革革的前沿沿，19992年年，上海海市电力力公司由由电力部部选作试试验性的的股份制制公司上上市。但是，由于国国际股

9、票票市场行行情欠佳佳，及对对国内市市场扩张张的严格格控制，此举并并没有实实现。119955年，继继允许私私营部门门参与发发电业务务的采购购代理机机构模型型之后，电力部部决定对对该行业业进行改改革。上上海市电电力公司司因此于于19995年111月向向电力部部提交了一一份修订订过的改改革计划划，包括括让其发发电资产产上市。19996年44月，电电力部批批准了该该上市计计划，并并给上海海市电力力公司分分派了330000万人民民币的国国内市场场配额。另外的的30000万人人民币的的配额将将由上海海市政府府来分配配。为上上市筹备备，上海海市电力力公司聘聘请了一一个有名名的国际际会计师师事务所所根据国国际

10、会计计准则来来重新编编制其财财务报表表。最近近，上海海市电力力公司被被国务院院选为338家可可以在海海外证券券交易所所上市的的企业之之一。过去几年年来，借借助日益益市场化化的契机，上海市市电力公公司为外外高桥一一期工程程和浦东东区内相相关输电电线（2220千伏伏）的建建造从银银团市场场上借了了两次款款，每次次分别为为50000万美美元。最最近，它它与美国国的通用用电气资资本公司司成立了了一个合合资企业业（上海海闸电燃燃机发电电有限公公司），来建造造一个44*1000兆瓦瓦的联合合循环发发电厂。项目目标标该项目的的主要目目标是：（a）建立两两个大型型燃煤发发电厂，增加上上海的电电力供应应，减少少

11、电力紧紧缺；（b）开开发一个个在中国国首次应用用“泡沫理理念”的项目目，在上上海市进进行低成本高效效益的空气气质量管管理；（c）根根据电力力行业改改革战略略，重组上上海市电电力公司司，以继续续支持电电力改革革；通过过让发电电公司上上市，鼓鼓励私营营部门的的参与；使电价结结构合理理化，调调整电价价水平，以调和更严严格的二二氧化硫硫排放标标准；（d）为为大型基基建项目目提供创新新的多样样化的融融资模型型，提高高电力公公司进入入国际金金融市场场的机会会。项目描述述本项目目目的在于于支持经经济投资资以增强强电力供供应，同同时找到到一个具具有成本本效益的的方法来来控制上上海市内内二氧化化硫的排排放，并并

12、推进行行业改革革。投资资将主要要用于：（aa）建造造发电站站及相关关输电线线；（bb）应用用最适宜宜的脱硫硫技术于于现有的的污染最最严重的的发电厂厂；（cc）技术术援助，以支持持改革和和增进机机构能力力。外高桥发发电站 外高高桥发电电站位于于处于长长江入海海口的上上海市浦浦东新区区，距离离市中心心约188公里。在19997年年外高桥桥一期发发电厂（4*3300兆兆瓦）竣竣工后，上海市市电力公公司计划划通过建建造两个个容量分分别为9900-10000兆瓦瓦的超临临界燃煤煤电厂来来启动二二期工程程。然后后是装机机容量为为18000-220000兆瓦的的三期和和末期电电厂工程程。该发电厂厂将是中中国

13、的首首个9000-110000兆瓦的的超临界界燃煤电电厂。这这种超大大型火电电厂在中国国还是一一项新技技术。目目前全世世界仅有有27个个这种规规模的燃燃煤热电厂在运营营之中，另外还还有111个尚在建造造之中，全部都都在美国国、日本本和德国国。对于于这种规规模和类类型的火火电厂的新尝尝试，是基于于对技术术上所有有可能实实现的优优化该厂厂的建造造，以及及达到上上海市的的严格的的环境标标准的方案的广广泛评价价做出的的（该厂地点点设于浦浦东，是是世界上上发展最最快的区区域之一一）。评评价过程程考虑了了以下参参数：（a）蒸蒸汽条件件：超临临界还是是亚临界界；（bb）涡轮轮类型：串联还还是并联联；（cc）

14、电厂厂规模：4*9900兆兆瓦，44*10000兆兆瓦，还还是5*6000兆瓦；（d）锅炉类类型：变变压还是是常压。电厂的所所在地浦东东是发发展迅速速、用电电负荷增增长迅速速的工业区区。由于于已是二二期工程程，厂区区多数必必要的基基础设施施基本到到位。因因此，在在外高桥桥增添更更多的发发电能力力将会提提升整体体的能源源使用效效率，并并将该址址的利用用最优化化。由于于合适地地址稀缺缺，并且且上海的的土地成成本过高高，尤其其是浦东东，可用用的地址址必须要要尽力开开发。由由华东电电力设计计院和SSarggentt & Lunndy公公司联合合进行的的一项研研究表明明，外高高桥燃煤煤发电厂厂使用990

15、0-10000兆瓦瓦的超临临界电厂厂的经济济效率最最大。上海电网网目前相相当于美美国一个个典型的的中等规规模的设设施。到到20000年时时，它将成成为一个个大型的的设施。美国很很多中等等规模的的设施有有9000兆瓦及及以上的的发电机机组。一一个9000兆瓦瓦的发电电机组代代表上海海电网目目前（119955年）已已有容量量的111.8%，华东东电网的的2.77%，但但是在第第一个发发电机投投入使用用时，将将不到上上海电网网计划发发电能力力的7%和华东东电网的的2%。因此，不管是是给上海海电网和和华东电电网增加加一个9900兆兆瓦还是是10000兆瓦瓦的发电电机，对对系统的的稳定不不会产生生影响。

16、该项目的的发电机机组将需需要燃烧烧高质量量产于陕陕西省神神木煤矿矿和内蒙蒙古自治治区的东东胜煤矿矿（发热热量为554455千卡/千克，含硫00.433，设计计煤种含111-155%的灰灰，校核核煤种含0.63%的硫）的煤。本项目目下，将将会提供供一个燃燃煤质量量监控系系统和一一个在线线绩效监监控系统统以确保保工厂最最大化使使用，以以及高级级维修方方法的引引进。工厂的所所有发电电都将用用于上海海电网，主要用用于上海海的电力力供应。工厂将将通过两两条5000千伏伏的输电电线与电电网连接接在一起起。杨行行-杨高高5000千伏输输电线，目前还还处于计计划阶段段，将会会被圈进进厂区。与相关关变电站站之间

17、建建造5000千伏伏的输电电线（22条500千米的的电线）也包括在在本项目目之内。本外高桥桥项目远远远低于于中国的的二氧化化硫排放放标准（5.229-77.9，允许范范围是110.003吨/小时）、世界界银行当当前方针针（200.8吨吨/小时时）、世世界银行行方针草草案（111.666吨/小时）。因此此，暂时时不会安安装烟气气脱硫设设备，但但是会预预留一定定的空间间，以防防未来需需要安装装。但是是，本项项目还将将包含一一个环境境要素，即削减减现有污染染严重的的发电厂厂的二氧氧化硫的的排放，削减量量至少要达到本项项目相同同的排放放量。会会提供低低NOxx火炉，安装高高效静电电除尘器器，来达达到中

18、国国的排放放标准和和世行的的方针。环境保护护计划 本项项目将会会支持中中国的首首个控制制火电厂二氧化化硫排放放的倡议议。过去去，中国国对电力力行业二二氧化硫硫的排放放的控制制措施主主要限于于对燃煤质量量的控制制，以及在依赖赖高硫份份燃煤的的领域进进行一些些烟气脱脱硫和流流化床燃燃烧试验验项目。在国家家有关空空气污染染控制的的新立法法生效之之后，在在以低硫硫煤为主主的华东东地区将将需要采采取更广广泛的努努力来控控制总的的二氧化化硫排放放，但是是燃煤的的密度导导致了大大气环境境中二氧氧化硫的的浓度过过高。通过颁颁布新的的地方法法规，以以及实施施新的污污染控制制投资计计划，这这一方面面上海市市已做出

19、出表率。上上海市的的控污计计划，在在中国还还是第一一个，将将包括对对上海市市内现有有污染严严重的发发电厂二二氧化硫硫的排放控控制进行行关键的技技改投资资。本项目包包括大约约1.22亿美元元的投资资（不包包括IDDC），用于减减少现有有的以及及高污染染的石洞洞口一期期电厂的的二氧化化硫的排排放。通通过分析析上海的总体二二氧化硫硫排放情情况，项目意意在以最最低成本本对上海电电力行业业进行最大大限度的减排，和以以最具有有成本效效益的措措施削减减大气污污染浓度度（如，泡沫理理念）。所选的的烟气脱脱硫体系系代表着着已有的的最新技技术，会会除掉990%的的硫。外外高桥不不会安装装烟气脱脱硫技术术，是由由于

20、外高高桥电厂厂使用的的是低硫硫煤，不不安装脱脱硫技术术也不会会违反排排放标准准。因此此，与上上海电力力行业其其他二氧氧化硫控控制投资资相比，这种投投资非常常不经济济。但是是，由于于该项目目的脱硫硫控制投投资在石石洞口，在外高高桥新增增20000兆瓦瓦的发电电能力会会导致上上海二氧氧化硫浓浓度的零零增长或或者负增增长。支持行业业和电价价改革的的技术援援助 上海市市电力公公司目前前正在进进行改组组，主要要改组方面面为：发电的分分类计价价及与输输电配电电的结构构性分离：将上海海市电力力公司的的结构调调整为一一个进行行输电配配电的有有限责任任公司。根据计计划，到到19998年66月时，所有发发电与输输

21、电和配配电分离离开来。这样做做的目的的在于形成成一个鼓鼓励发电电领域投投资的采采购代理理机构的的结构，并使公公司专注注于垄断断输配电电网的高高效经营营。发电电与输电电的结构构性分离离将会为为未来有有竞争力力地获取取发电和和高效生生产提供供框架。公司的的所有非非核心业业务将会会于19998年年2月之之前转至至利润/成本中中心或子子公司。有效的批批发电价价：修改改批发电电价系统统，以从从系统上上的每个个发电厂厂采购电电力。这这些电价价将会建建立在一一个两部部分的电电价基础础上，鼓鼓励电力力的高效效输送，提高整整体经济济效率。所有的的电力将将由上海海市电力力公司根根据批发发合同价价进行采采购。计划于

22、于19997年112月根根据政府府批准的的原则对对批发电电价进行行修改，并于119988年2月月与所有有发电厂厂签订电电力采购购协议。系统内内的所有有发电机机将受到到平等无无区别的的对待。发电的私私人融资资：上海海电力行行业将进进行资产产重组以以形成一一个电力力公司，随随后在国国内和（或）国际证证券交易易所上市市。上海海市电力力公司也也于19997年年1月被被国务院院选为338家可可以在海海外证券券交易所所上市的的企业之之一。电电力公司司上市，其所有权权更加多元元化，长长期来看看也会使使融资更更容易。本项目将将为结构构改革的的实施以以及电力力公司的的组建和上上市提供供专业财务务和重组组咨询方方

23、面的技技术援助助。对此此上海市市电力公公司将聘聘请国际际咨询公公司制定定详细的的援助任任务大纲纲。受益人项目受益益人为上上海市电电力公司司。公司司在借款款方面经经验丰富富，曾成成功实施施一个由由银行资资助的项项目上海吴泾泾火电项目目。如前前所述，公司将将在本项项目中进进行重组组。在实实施公司司的总体体改革计计划的过过程中，将会成成立一个个外高桥桥发电公公司。该该公司的的潜在股股东为上上海市电电力公司司（或者者即将成成立的新新发电公公司），华东东电力集集团公司司，及申申能股份份有限公公司。因因此，后后二者对上海海市电力力公司提提供的项项目资金金在结构构上是可可转换贷贷款。两两家公司司都成立立良久

24、，且发展展良好。申能已已在上海海证券交交易所上上市。在在外高桥桥公司成成立时，他们可可以选择择将本项项目上的的投资转转换成股股票。项目成本本及融资资项目的总总融资要要求（包括括相当于于3.5589亿亿美元的的IDCC），据据估计，相当于于21.4433亿美元元。估约约9.5569亿亿美元的的本地成成本和22.8774亿美美元的本本地贷款款IDCC及国外外贷款部分分IDCC的资金筹筹措将来来自于：（1）上海市市电力公公司的自自有资金金；（22）申能能和华东东电力提提供的可可转换贷贷款；（3）两两家本地地银行提提供的商商业贷款款。前两两个渠道道筹措到到的资金金，相当当于5.4055亿美元元，占项项

25、目总成成本的大大约300%，代代表总融融资要求求的200%。余下约77.0336亿美美元的融融资要求求将由上海海电力公公司、申申能股份份、华东东电力集集团安排排从本地地两家商商业银行行处获得得。本项目要要求的外外汇（88.2885亿美美元）及及IDCC的一部部分（约约71550万美美元），共计约约9亿美美元的资资金，将将由4亿亿美元的的银行贷贷款和55亿美元元的联合合融资组组成。政政府和上上海市电电力公司司将会考考虑以下下联合融融资方案案：（11）在119977年100月选取取出价最最低的投投标人之之后对大大约1.55亿亿美元的的主要设设备的一一部分的的出口信信贷；（2）日本进进出口银银行的加

26、加速联合合融资基基金（AAcceelerrateed CCo-ffinaanciing Facciliity）用于环环境保护护的50000万万美元的的非限制制性贷款款；（3）商业联联合融资资。财政政部将是是出口信信贷融资资中的中中方（买方信信贷时的的借款方方）及日日本进出出口银行行对本项项目贷款款的借款款方。根根据提议议的包括括涡轮发发电机和和锅炉在在内的大大型设备备的资格格标准，所有合合格的供供应商都都应该有有能力安排出出口信贷贷融资。与日本本进出口口银行就就可能的的提供非限限制性贷贷款的非非正式沟沟通现已启动动。在贷款决决议得到董事会会的批准后后，在进行出口口信贷/官方联联合融资资之后，以

27、及在119999年末开开始对大型设设备进行行实际支支付时，政府都应应该试探探商业市市场。世界银银行会对对政府的的这种借借款提供供联合融融资框架架（提供供一个供供选择的的交叉违违约条款款）。世世行还会会考虑提提供最低低必要水水平的部部分银行行保函，如果由由于项目目融资时时的市场场条件的的原因，政府需需要这样样一个保保函的话话。这样样的保函函操作，将会被被送到董董事会进进行独立立审批。项目实施施上海市电电力公司司将负责责外高桥桥二期火火电厂工工程的建建造和运运营。在在发电、输电和和配电方方面，该该公司有有着大量量的丰富富经验，且自119866年以来来一直在在运营上上海市电电网。它它也有超超临界电电

28、厂（石石洞口二二期工程程的2*6000兆瓦的的燃煤火火电厂）的运营营经验。包括建造造入口道道路和供供电系统统在内的的筹备工工作已于19997年年1月启启动，并并进展顺顺利。华华东电力力设计院院已于119933年122月准备备了一份份可行性性研究报报告，并并于19996年年5月更更新。在在这个报报告的基基础上，上海市市电力公公司和华华东电力力设计院院于19996年年8月完完成了一一份概念念设计报报告。为为采购主主锅炉和和涡轮发发电机组组，中国国电力技技术进出出口公司司，在国国际工程程咨询师师的协助助下，准准备了招标文文件，计计划于119977年4月月发布，19997年88月或99月开标标。第一一

29、个发电电机组的的商业运运作将于于20003年55月开始始，第二二个于220044年5月月开始。项目理据据和效益益其他方案案 选选择实施施外高桥桥项目，是基于于北京能能源研究究院对华华东电网网进行的的最低成成本发电电扩张研研究的结结果。由于华华东地区区没有水水力发电电的可能能，除了了火电站站之外的其其他可行行方案有有：（aa）在需需求中心心，即上上海附近近，建燃燃煤热电电厂；（b）在在山西省省煤矿坑坑口建发发电厂；（c）建立以液液化天然然气或蒸蒸馏石油油燃料为燃燃料的联联合循环环电厂。该研究究表明，在负荷荷中心附附近建发发电厂比比从远处处传输电电力至负负荷中心心要经济济得多。由于燃燃料成本本高，

30、联联合循环环电厂的的发电成成本也要要比外高高桥方案案高，尽尽管其燃燃料转化化效率要要高。此此外，研研究也考考虑了华华东电网网内的电电力交换换。之所所以选择择外高桥桥这个地地点，是是因为它它地处长长江口，具有有有利的地地形和地地理条件件，而且且，如果果对电厂厂的设计计和实施施给予合合理考虑虑的话，总体上上对环境境的不利利影响将将会很低低。经过过多种敏敏感性分分析，以以最低成成本投资资计划来来看，该该项目提提议仍是是投资之之首选。经济理据据和效益益 项项目运营营的第一一年，即即20003年的的经济内内部收益益率是根根据估计计的门站站电价，0.447元/度（119955年的价价格），来计算算的。这这

31、个估计计是根据据新建电厂电电力输出出的现有定定价政策策做出的，目前由由上海市市电力公公司支付付给新建建的燃煤煤基荷电电厂。这这个内部部收益率率大约为为19.3%。它根据的的是新建建电厂产产生的收收入，而而非供电电短缺的的经济价价值，因因而低估估了项目目的经济济效益。如果在在石洞口口电厂安安装烟气气脱硫设设备的成成本被添添加到电电厂总成成本之中中，而不不考虑它它在二氧氧化硫减减排上的的效益，这个内内部收益益率将会会降低至至18.2%。环境问题题与人员安置置环境评估估和管理理计划 根据据世行的的OD 4.001（环环境评估估），该该项目属属于A类类。在专专于环境境与火电电厂问题题的国际际咨询公公司

32、的协协助下，华东电电力设计计院和上上海市电电力公司司准备了了一份环环境评估估报告，并提交交给了世世行接受受评议。该报告告评价了了火电站站对环境境的影响响，考察察的对象不不仅是项项目的两两个共计计18000-220000兆瓦的的发电机机组，而而且是预预计的最最终52200兆兆瓦的最最大发电电能力。它将确确保：（a）所所有的环环境问题题都根据据中国和和世界银银行的环环境法规规、政策策和步骤骤得到妥妥善处理理；（bb）该项项目已根根据环境境管理的的现代理理念设计计，并将将据其实实施。人员安置置 该该项目设设计注重重尽量控制制重新安安置的范范围。尽尽管土地地购买和和房屋拆迁迁是不可可避免的的，重新新安置行行动计划划为拆迁迁市民提提供房子子、就业业、基础础设施、服务及及其他资资源。项项目要求求：（aa）购买买12772亩左左右的土土地；（b）拆拆掉约4410000平方方米的房房屋面积积；（cc）对2273家家住户和和17个个城镇或或者乡村