财务分析学课后习题

1、第二章 企业盈利能力分析1. 某企业2010、 2011 年有关资料如表 2-11 所示。 项目 2010 年 2011 年 项目 2010 年 2011 年 1.销售收入 2 000 000 3 000 000 3. 利润 119 402 223 881 赊销净额 504 000 600 000 所得税 39 402 73 8812. 全部成本 1 880598 2 776 119 税后净利 80 000 150 000 制造成本 1 158 5981771 119 4. 固定资产 360 000 600 000 管理费用 540 000 750000 现金 110 000 300 000

2、销售费用 170 000 240 000 应收账款（平均） 70 000 150 000 财务费用 12 000 15 000 存货（平均） 260 000 450 000 要求：运用杜邦财务分析体系对该企业的总资产的利润率及其增减变动原因进行计算分析。 2. 某公司为上市公司，本年利润分配及年末股东权益的有关资料如表2-12所示。 利润分配数据 年末股东权益数据净利润 4 200 股本 6000 加：年初未分配利润 800 资本公积 4 400 可供分配利润 5000 盈余公积 2 400 减：提取法定盈余公积 1 000 未分配利润1 200 可供股东分配的利润 4 000 所有者权益合计

3、14 000 减：提取任意盈余公积 400 已分配普通股股利 2 400 未分配利润 1200每股面值 1 元，市价 10.5 元，流通在外的股数为 6 000 万股要求计算：（1）普通股每股收益；（2）市盈率每股股利 股利支付率； 3. 表 2-13 是 A、 B 两家公司的部分财务数据，按要求回答下列问题。 项目 A 公司 B 公司 项目 A 公司 B 公司负债 （ 10利息率） 900 0 利息费用 90 0 权益 100 1 000 税前利润 30 120总资产 1 000 1 000 所得税（税率40） 12 48 息税前利润 120120 税后利润 18 72（ 1）试计算A、 B

4、 公司的净资产收益率和资产收益率。 4. 下面是某公司 2009-2011 年的净资产收益率的分解情况。 第三章 企业运营能力分析1. 某公司年初存货为 90 000元，年初应收账款为 76 200 元，年末流动比率为 2： 1 ，速动比2. 某企业连续三年的资产负债表相关资产项目数额如表3-7 所示 项目 2009 年末 2010 年末 2011 年末 应收账款 512 528 520存货 480 477 485 流动资产 1 250 1340 1430 固定资产 1 7501880 1800 资产总额 3 992 4225 4235 已知 2011 年主营业务收入额为 4 800 万元，比

5、 2010 年增长了20，其营业成本为3 850万 3. 某企业上年营业收入净额为 720 万元，全部资产平均余额为 280 万元，流动资产平均余额为125 万元；本年营业收入净额为 850 万元，全部资产平均余额为330 万元，流动资产平均余额为 145 万元。 要求： （ 1 ）计算上年和本年的总资产周转率、流动资产周转率与资产结构 （流动资产占总资产的百分比） （ 2）试用因素分析法， 按顺序分析计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响程度。 第四章 企业偿债能力分析 1.某企业年末简化的资产负债如表4-1 所示。 资产 年初数 年末数 负债及所有者权益年初数 年末数 货币资

6、金 2 000 1 920短期借款 4 000 5 600 应收账款 ？ 3 840 应付账款 2 000 1600 预付款项 0 128 预收款项 1 200 400 存货 ？ 8 800 长期借款 8 000 8 000 固定资产 11 584 12 800 所有者权益11 36011 888 总计 26 560 27 488 总计 26 560 27 488 补充资料： （ 1 ）年初速动比率为 0.75 ，年初流动比率为 2.08 ；（2）该企业所在行业的平均流动比率为 2；（ 3）该企业为电动车生产厂家，年初存货构成主要为原材料、 零配件， 年末存货构成主要为产成品（电动车）。 要求

7、： （ 1）计算该企业年初应收账款、存货项目的金额；（ 2）计算该企业年末的流动比率，并作出初步评价；（ 3 ） 分析该企业流动资产的质量及短期偿债能力。 2. 资料：某企业 2010 年末负债总额为 900 000 元，全部资产总额为 1 700000 元； 2011 年末负债总额为 1 100 000 元，资产总额为 1 800000 元。 要求： （ 1）计算两年的资产负债率，并作出初步评价；（ 2）计算两年的产权比率，并作出初步评价。3. 资料：某公司的有关资料如表4-2 所示。年份项目 2010 年 2011 年 净利润 2 600 2 000 利息费用 800 650 所得税费用

8、750 600 要求：计算该公司两个年度的利息保障倍数，并进行简要评价。 4.某公司 2010 年度财务报表的主要资料如表4-3 所示。 表 4-3 某公司资产负债表2010 年 12 月 31 日 单位：万元 资产 负债及所有者权益现金（年初 764） 310 应付账款 516 应收账款（年初 1156） 1 344 应付票据 336 存货（年初700） 966 其他流动负债468 固定资产净额（年初1170） 1 170 长期负债1 026实收资本 1 444 资产总额（年初3790） 3 790 负债及所有者权益总额 3 790 2010 年某公司利润表的有关资料如下：营业收入643 万

9、元，营业成本557 万元，毛利 86 万比率名称本公司 行业平均数比率名称本公司 行业平均数流动比率0.98 固定资产周转率 13 次资产负债率62 总资产周转率3 次已获利息倍数 3.8 销售利润率1.3 存货周转率6 次 总资产报酬率3.4 应收账款周转天数35 天 自有资金报酬率8.35. 某公司财务报表中部分资料如下：货币资金150 000 元，固定资产 425 250 元，销售收入 1 500 000 元，净利 75 000 元，速动比率2，流动比率 3，平均收账期40 天。 要求：计算应收账款、流动负债、流动资产、总资产、资产净利率指标。 第五章 企业发展能力分析公司是一家商业企业

10、， 伴随整个市场上涨的形势， 该公司的规模也在不断扩张。近几项目 2006 年 2007 年 2008 年销售增长率0.02 0.08 -0.29 应收账款增值率0.01 0.08 0.17 固定资产增长率 0.16 1.83 0.01 总资产增长率0.13 0.75 0.13 净收益增长率 0.07 -0.4 -0.14 同期对应的发展能力比率行业均值如表5-5 所示。 项目 2006 年 2007 年 2008 年销售增长率0.062 0.38-0.096 应收账款增值率0.083 -0.25 0.78 固定资产增长率0.11 0.18 0.31 总资产增长率0.057 0.42 0.36

11、 净收益增长率0.083 0.75 -0.035 注：本资料来自于宋常（编著） . 财务分析学 . 北京：中国人民大学出版社， 2007 案例分析要求（ 1）分析公司三年中反映发展能力比率的变化。（2）分析2006-2008 年该行业发展能力发展能力趋势变化。（3）综合分析公司的发展能力。 第六章 企业筹资活动分析新疆德隆公司作为中国最大的民营企业之一， 过去的发展和当前的危机都备受媒体的案例分析要求 第七章 企业投资活动分析一、单项选择 1. 下列项目中，不属于长期资产项目的是（）A、固定资产B、无形资产C、短 期投资 D 、长期投资2. 进行资产规模与变动分析，应采用（ ）A水平分析法B、

12、垂直分析法C、趋势分析法D、比例分析法 3.下列项目中，不属于应收账款增加的原因是（）A、企业行用信用发生了变化B、企业销售量增长C、企业收账政策正确D、企业会计政策变更4. 分析企业货币资金规模的合理性，要结合哪些因素一起分析（）A、投资收益率B、运用货币资金的能力 C、筹资能力D、企业发展战略E、资产规模与业务量5.对一个 企业而言，可供选择的固流结构策略包括（）A、风险型资产风险结构B、发展型资产风险结构G保守型资产风险结构D、中庸型资产风险结构二、多项选择题 1. 分析企业资产结构，一般 从哪些角度进行分析（ ） 2. 在对下列资产项目进行分析时，应关注其资产减值准备计提情况的有（ ）

13、 3. 分析企业货币资金规模的合理性，要结合哪些因素一起分析（ ） 4. 对一个企业而言，可供选择的固流结构策略包括（ ） 5. 企业货币资金规模发生变动的原因可能有（ ）三、判断题 1. 进行企业投资活动分析的目的是判断资产规模和结构变动趋势的合理性，评价企业的真2.在企业资产结构体系中， 固定资产与流动资产之间的结构比例是最重要的内容。 3. 如果企业采取保守型资产风险结构， 则其风险较小， 但盈利水平较高。 4. 非生产用固定资产的增长速度一般不应超过生产用固定资产增长速度。 5. 应收账款质量不高肯会导致应收账款增加。 6. 在物价上涨时， 如果采用先进先出法会低估当前利润。 7. 固

14、定资产比例增加有利于提高资产利润率， 但同时也会导致经营风险的增加。 8. 企业的应收帐款增长率超过销售收入增长率，属于正常现象。 第八章 企业内部报表分析 1. 在资料表 8-14 中有 3 个备选方案，若基准投资回收期为 5 年，试选择最合理的方案。 项目 甲 乙 丙 投资 （万元） 1 000 2 200 7 000年经营费用（万元） 1 200 2 300 5 250 年产量（万吨） 1 2 52.某项目净现金流量如表8-15 所示。 年 0 1 2 3 净现金流量 -50-80 40 60 （万元） 年 4 5 6 净现金流量60 60 60 （万元）试计算投资回收期、 净现值、 现

15、值指数、 内部收益率 （利率 i10 ）第九章 企业分配活动分析1. 某公司 2010 年的税后利润为 5000万元，流通在外普通股股数为 1000 万股。目前的资本结2. 某公司权益账户如下。 第十章 企业现金流量分析 1. 业务收入为 1000 万元， 增值税销项税额为 170 万元； 应收账款期初余额为 100万元，期 2. 甲公司 2010 年发生的管理费用为 1200 万元，其中，以现金支付退休职工统筹退休金2003. 某公司 2010 年度现金流量表资料如表10-8 所示。 项目 金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金867 973 956.40 收到的税费返还

16、 收到的其他与经营活动有关的现金8 917 182.63 经营活动现金流入小计 876 891 139.03 购买商品、接受劳务支付的现金 225 344 602.10 支付给职工以及为职工支付的现金75993 203.36 支付的各项税费 362 348 404.61 支付的其他与经营活动有关的现金81 935 083.86 经营活动现金流出小计745621293.93 经营活动产生的现金流量净额131 269 845.10 二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金131 869.01 处置固定资产、无形资产和其他长期 359 684.00 资产而收回的现金处置

17、子公司及其他营业单位收到的现 收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计 491 553.01 购建固定资产、 无形资产和其他长期 50 064154.17 投资所支付的现金取得子公司及其他营业单位所支付的 支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计50 064 154.17 投资活动产生的现金流量净额-49 572 601.16三、 筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金取得借款所收到的现金1 000 000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计 1 000 000.00 偿还债务所支付的现金1000 000.00 分配股利、利润和偿还利息所支付的

18、62 784 400.15支付的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计63784 400.15 筹资活动产生的现金流量净额-62 784 400.15 四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额18 912843.79 要求：（ 1）对某公司 2010年现金流量状况进行一般分析； 4 某公司简易现金流量如表10-9 所示。 项目 金额一、经营活动产生的现金流量净额66 307 二、投资活动产生的现金流量净额 -108 115 三、筹资活动产生的现金流量净额-101 690四、现金及现金等价物补充资料1. 将净利润调节为经营活动的现金流量 净利润 B 减：计提的资产减值准备1 001 固定资产折旧 15 639 无形资产摊销 4 长期待摊费用的摊销 116 待摊费用的减少 （减： 增加） -91 预提费用的增加 （减： 减少） -136处置固定资产、无形资产和其他资产的 0 固定资产的报废损失0 财务费用 2 047 投资损失（减：收益） -4 700 存货的减少（减： 增加） 17 085 经营性应收项目的减少 （减： 增加） -2 437经营性应付项目的减少（减：减少） -3