浅议我国银行信贷资产证券化

1、浅议我国银行信贷资产证券化摘要：随着近年来经济的全面开展,各种新型金融工具陆续面世。资产证券化是20世纪国际金融领域中最重要的金融创新之一,自20世纪80年代中期在美国兴起以来,迅速向全球扩展。但在我国，信贷资产证券化还处于萌芽状态，开展前景非常广阔。本文从我国银行信贷资产证证券化开展现状、特点以及所遇到的现状问题几方面对其进展初步分析，并提出自己的建议。关键词：信贷资产证券化开展问题银行信贷资产证券化是在金融改革形势下所探究出的资产负债管理形式。它与传统的贷款方式既有本质的区别，又有内在的联络。银行信贷资产证券化，是指银行把欠流动性但有将来现金流的信贷资产如银行的贷款、企业的应收帐款等经过重

2、组形成资产池，并以此为根底发行证券。资产证券化已经成为新时期我国金融业开展创新的一个新起点,它所带来的优越性是无可比拟的,但是,由于我国特殊因素的影响,资产证券化还有待于进一步探究研究。一、我国银行信贷资产证券化开展状况早在1983年我国就有人开始介绍西方的资产证券化技术，但直到20世纪90年代初，资产证券化探究研究的热潮才开始在中国兴起。1992年三亚地产的投资证券、走出了中国资产证券化的第一步。1996年8月，为了建立广深珠高速公路，珠海在国外发行了2亿美元债券，这是国内第一个完全按照国际化标准运作的离岸资产证券化案例。2000年，中国工商银行和中国建立银行成为住房贷款证券化试点单位，标志

3、着资产证券化被政府认可。2022年4月，中国人民银行和银监会发布了?信贷资产证券化试点管理方法?，以及之后财政部公布的?信贷资产证券化试点会计处理规定?、银监会公布的?金融机构信贷资产证券化试点监视管理方法?等标准性文件为我国的信贷资产证券化的试点搭建了一个根本的法律框架，为资产证券化的标准化运行创造了条件，也为今后我国资产证券化的深化开展奠定了制度基矗2022年12月，国家开发银行和中国建立银行分别发行了第一期信贷资产支持证券和个人住房抵押贷款证券化信托资产支持证券，这两个证券在市场的成功发行，标志着我国信贷产证券化工作迈出了本质性步伐，国内信贷资产证券业务正式开展。信贷资产证券化的发行，一

4、方面丰富了我国资产证券化产品种类，开拓了商业银行批量化、市场化、标准化处置不良资产的新渠道，并将进一步推动我国资本市场开展。但另一方面，资产证券化在国内一直得不到投资者足够的响应：首先，国务院，银监会等国家监管部门希望通过推行证券资产化来改善商业银行负债构造，进步资产的流动性和融资比例，使得资产证券化成为了一种调控手段；其次，不良资产在我国银行的资产构造中利用率一直处于较低的程度，我国商业银行证券化的标的大部分都是不良资产，很少有银行愿意拿出优质信贷资产进展证券化。同时,信贷资产的二级市场相对狭隘，流动性明显缺乏，信贷资产证券化产品主要集中于银行间债券市场流动，投资者对此反响冷淡。这就导致信贷

5、资产证券化产品不温不火。二、我国银行信贷资产的特点我国经济体制和金融体制的开展演变,以及我国企业与银行间的特殊关系,决定了我国银行的信贷资产有其自身的特点:1、信贷资产单一,构造比例不合理在我国银行信贷资产的构造中,中小型企业和民营私有企业贷款比例较小，国有大中型企业贷款比例大。银行信贷资金投向的特定性,使得国有企业贷款成了银行的最大资产。我国企业特别是国有企业对银行信贷资金的依赖性较大,国有企业贷款占了我国银行信贷资产的90%,在市场经济条件下,这种状况既不利于银行进步效益,又不利于企业竞争,促成优势企业开展,进步社会整体经济效益。传统的银行存放贷款经营形式,加之我国特有的经济体制和金融体制

6、特点,使得我国银行信贷资产品种单一,构造不合理。2、信贷资产周转慢、效益差银行的不良资产降低了资金正常的周转速度，造成了资金沉淀，影响了国民经济的正常运行。由于贷款存量大,缺乏流动性,阻碍了资源的合理流动和配置,产业构造也就难以实现合理调整,信贷资金投资效益自然较差3、信贷资产膨胀快、规模大目前，我国银行信贷资产膨胀速度较快，许多企业资金大部分依靠银行贷款，企业本身积累少，负债率高，甚至一些企业连最根本的铺底资金都靠银行统包。信贷资产是我国金融机构的最主要资产,占了全部银行资产的绝大多数。每次经济过热都是银行信贷资产膨胀的结果。4、信贷资产沉淀严重,流动性差我国部分企业由于经营不善，效率不佳，

7、企业亏损，负债率较高，导致银行的贷款成了死账，不仅贷款本金沉淀、呆滞、呆帐居高不下，而且欠息与日俱增。我国银行信贷资产由于缺少二级市场可以变现，没有实现流动，使银行的信贷资产流动性受到很大限制,银行很容易陷入流动性困难危机,金融风险加大。三、我国信贷资产证券化存在的问题银行信贷资产证券化虽然有很多有好处，但是由于中国的特殊国情，其开展路途中主要存在以下几个问题：1、信誉评级问题证券的评级是投资者进展投资选择的重要根据，在施行资产证券化的过程中，对资产池中的资产进展严格、公正、正确的信誉评级，对于证券化的资产定价具有至关重要的作用。目前我国开展资产证券化过程中评级机构的经历有限，评级标准的客观性

8、和一致性较低，银行担保导致信誉评级形同虚设，没有形成行业评级标准，不能形成对产品设计的指示作用。2、法律标准问题由于我国资产证券化处于起步阶段,许多法律还没有完全制定。在我国信誉环境不佳、法制意识薄弱的条件下,相关法律法规的不完备意味着进步了风险程度,这在一定程度上阻碍了我国资产证券化的安康开展。3、二级市场问题目前国内银行的资产证券化产品，主要在银行间市场上发行和交易。一级市场飞速开展，但二级市场的交易情况却非常冷清，信贷资产在二级市场缺乏足够的流动，导致银行金融风险加大。制约了资产证券化的开展。交易的流动性问题已成为中国开展资产证券化市场最核心的问题。四、我国信贷资产证券化的改善建议1、建

9、立健全相关法规制度。资产证券化涉及到很多新的法律问题，我国的法律制订往往滞后,尤其对于金融领域的体制创新和工具创新反映更是如此。政府应积极推动相关的修法与立法工作，对于目前法律没有作出明确规定或者是模棱两可的部分,必须在法律上进展明确,以保障发起人和投资者的利益。此外,法律还应对证券化的产品标准化,对其发行、审核、承销、上市、托管及交易场所、交易规那么做出明确规定,以防止交易过程中不确定性。加快健全完善全面开展资产证券化业务的法律制度环境步伐。2、健全信誉担保和评级机构。信誉担保和评级机构在资产证券化的信誉级别的构造中发挥着极为重要的作用。可由政府或专门的组织机构建立一批具有一定的实力和信誉的

10、担保机构。信誉评级机构应是全国性和权威性的,应是市场投资者普遍承受和认可的中立、标准的信誉评级机构。3、加强金融市场监管。监管重点主要包括：对spv产权组织形式的监管；对资产转让与真实销售的监管；对spv资产管理与权益信托、详细运作和资产负债表的监管。同时，还要加强对参与证券化银行的信誉风险、最低资本金和信息披露的管理，以维护公平、稳定、有序和高效的金融体系。4、加强专业人才队伍建立。加大对现有从业人员的培训和将来人才的培养，辅以引进吸收国外专业人才，加快建立高素质的资产证券化专业人才队伍。资产证券化是一项比拟复杂的金融创新，涉及面广，对经济金融运行影响很大。随着各方面环境的改善、条件的成熟和法律法规的健全完善,这项业务将在我国呈现很大的市场潜力,发挥出重要的作用。参考文献：1夏小伟.我国信贷资产证券化的现状问题及建议j.财会研究,2022，(06)2秦扬扬.中国银行信贷资产证券化j.现代商业,2022,(11)3卢绍兵.银行信贷资产证券化的开展现状及对策研究j.天府新论，2022，(06)4任