中级财务管理基础精讲93讲

1、经典题解【例题 33多选题】下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有（A.提前偿还短期融资券 B.利用商业信用延期付款 C.加大应收账款催收力度D.加快制造和销售产品）。（2016 年）【】BCD】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。利用商业信用延期付款，可以延长应付账款周转期，进而缩短现金周转期，所以选项B正确；加大应收账款催收力度，可以缩短应收账款周转期，进而缩短现金周转期，所以选项C正确；加快制造和销售产品，可以缩短存货周转期，进而缩短现金周转期，所以选项D正确。【例题 34多选题】下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有（A.减少对外投资 B.延迟支付货款C.加速应收账

2、款的回收D.加快产品的生产和销售）。（2015 年）【】BCD】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。选项A不影响存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期。所以，选项B、C、D正确。【例题 35单选题】某公司存货周转期为 160 天，应收账款周转期为 90 天，应付账款周转期为 100 天，则该公司的现金周转期为（A.30 B.60 C.150 D.260）天。（2014 年）【】C】现金周转期=存货周转期+应收账款周

3、转期-应付账款周转期=160=150（天），所以，选项C正确。【例题 36单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（A.推迟支付应付款 B.提高信用标准 C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步）。（2010 年）【】B】本题的主要考核点是现金的收支日常管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：（1）使用现金浮游量；（2）推迟应付款的支付；（3）汇票代替支票；（4）改进员工工资支付模式；（5）透支；（6）争取现金流出与现金流入同步；（7）使用零余额账户。因此，选项A、C、D都属于现金支出管理措施。提高信用标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施

4、。【例题 37多选题】下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（A.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期 B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期）。（2010 年）C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于企业支金与收到现金之间的时间段【】ACD】本题的主要考核点是现金周转期的含义和。现金周转期，就是指介于企业支金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。因此，选项C、D是正确的。如果要缩短现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款

5、周转期。因此选项A是正确的，选项B是错误的。【例题 38单选题】在营运管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（现金周转期应付账款周转期 C.存货周转期D.应收账款周转期）。（2007 年）【】B】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，其中存货周转期是指从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期；应收账款周转期是指将产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期；应付账款周转期是指从收到尚未付款的原材料开始到支付货款之间所用的时间。【例题 39单选题】企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（A.企业账户所记存款余额）

6、。B.账户所记企业存款余额C.企业账户与账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差【】C】现金的浮游量是指企业账户上现金余额与账户上的存款余额之间的差额。【例题 40计算题】D 公司是一家服装加工企业，2011 年营业收入为 3600 万元，营业成本为 1800 万元，日购货成本为 5 万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按 360 天计算。D 公司简化的资产负债表如表 4 所示：表 4资产负债表简表（2011 年 12 月 31 日）：万元要求：（1）计算D 公司 2011 年的营运数额。资产金额负债和所有者权益金额货币211应付账款120应收账款60

7、0应付票据200存货150应付职工薪酬255资产合计961负债合计575固定资产850长期借款300非资产合计850负债合计875实收资本600留存收益336所有者权益合计936资产合计1811负债和所有者权益合计1811计算D 公司 2011 年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数额代替）。在其他条件相同的情况下，如果 D 公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？在其他条件相同的情况下，如果 D 公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？（2012 年）【】（1）2011 年营运数额=资产-

8、负债=961-575=386（万元）应收账款周转次数=营业收入平均应收账款=3600600=6（次）应收账款周转期=360应收账款周转次数=3606=60（天）应付账款周转次数=年购货成本平均应付账款=3605120=15（次）应付账款周转期=360应付账款周转次数=36015=24（天）存货周转次数=营业成本平均存货=1800150=12（次）存货周转期=360存货周转次数=36012=30（天）现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期=60+30-24=66（天）。利用现金折扣会缩短应付账款的周转期，则现金周转期增加。增加存货会延长存货周转期，则现金周转期增加。【例题 41综

9、合题】F 公司是一个跨行业经营的大型品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性公司，为开发一种新型机械产草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策经验的专业，被 F 公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。（1）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中，运营期第 1 年成本费用估算数据如表 6 所示：表 6运营期第 1 年成本费用估算表：万元注：假定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。（2）尚未复核完成的该投资项目投资估算表如表 7 所示。其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按 360 天计算。预

10、计运营期第 2 年的存货需用额（即平均存货）为 3000 万元，全年销售成本为 9000万元，应收账款周转期（按营业收入计算）为 60 天，应付账款需用额（即平均应付账款）为 1760 万元，日均购货成本为 22 万元。上述数据均已得到确认。经过复核，该投资项目的所得税前净现值为 8800 万元。项目直接材料直接人工制造费用管理费用销售费用合计外购原材料40001000501505200外购动力80020010901100外购其他材料102820职工薪酬1600150200502000折旧额3006040400无形资产和其他资产摊销额55修理费153220其他355545合计480034587

11、90（5）假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。表 7投资估算表：万元要求：计算运营期第 1 年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（确定表 7 中用字母表示的数据（不需列示计算过程）。成本）。（3）计算运营期第 2 年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。（4）计算终结点发生的回收额。（5）运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。（2011 年）【】（1）总成本费用=8790（万元），经营成本=8790-400-5=8385（万元）（2）A=5520=1100（万元） B=20/40=0.5（万元） C=360/60=6（次） D=8385（万元）E=5

12、200+20=6320（万元）F=360/4=90（天）G=4397.50-2000=2397.50（万元） H=5000-2400=2600（万元） I=2600-2397.50=202.5（万元） J=2600-2600=0（3）日均销货成本=9000/360=25（万元），存货周转次数=9000/3000=3（次），存货周转期=360/3=120（天）项目第 1 年第 2 年需用额第 3 年及以后各年需用额全年周转额最低周转天数1 年内最多周转次数需用额存货外购原材料52003610520*外购动力（A）*2055*外购其他材料20*40（B）*在产品*696.25*产成品*60（C）*小计2600*应收账款（按经营成本计算）（D）*1397.50*预付账款*现金*资产需用额4397.505000*应付账款（E）*预收账款*（F）4*负债需用额20002400*需用额*（H）2