暨大演讲课件

1、专业投资 放大价值广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)回归本源做“农夫” 中国PE的实践探讨广东中科招商董事总经理谢勇专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)个人简介谢 勇 中科招商投资管理集团创始人之一 广东中科招商董事总经理 中国股权投资基金50人论坛副秘书长 广州股权投资行业协会联席会长 广州市金融业协会副会长 深圳创业投资同业公会副会长 暨南大学企业管理硕士研究生。拥有十七年基

2、金管理与企业上市工作经验 熟悉电子通讯、消费品、生物制药和医疗服务、文化传媒等行业，成功发掘并组织投资了大量优质项目，其中瑞普生物、沪电股份、香雪制药、东方精工、硕贝德、宏大爆破、隆鑫工业、东方网力等项目已经在国内A股市场成功发行上市，华阳集团 、燕塘乳业、蒙德电气、天地壹号、荣昌制药、通宇通讯等项目将于近两年陆续登陆资本市场。同时担任硕贝德、燕塘乳业、中山公用、中炬高新等多家上市公司的董事与独立董事。2011年年底，谢勇先生被评选为第八届“广东十大经济风云人物”。1情况介绍公司概述与个人简介 专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Cap

3、ital Management (Guangdong)情况介绍专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)公司概述 广东中科招商创业投资管理有限责任公司（简称广东中科招商）作为我国第一家经政府批准的大型股权投资基金管理机构 中科招商投资管理集团唯一的控股子公司，于2009年8月根据广东省委汪洋书记的指示精神，在广东省委、省政府的支持下落户广州。2009 截止目前，公司共管理22支股权投资基金，基金规模120亿元人民币，先后投资了60多家企业，其中香雪制药、瑞普生物、宏大爆破、硕贝德科技

4、、东方精工、沪电股份、天晟新材、隆鑫通用等8家企业已发行上市，2012年又有4家企业成功过会。 公司目前拥有近100人的专业化投资管理团队，在为基金提供专业化管理的同时，更为基金所投资的项目公司提供本土化的增值服务。 公司重点投资成长性民营中小企业和传统行业龙头企业，同时积极参与省市大中型国企改制，支持企业做强做大，加快推动企业进入资本市场。专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)基金概况 广东中科招商基金管理范围为两广、两湖、江西、海南等省份；管理总部设在广州，在湖南设有业务总部

5、，在中山、珠海、佛山等地区设有区域管理部。旗下管理基金主要包括： 广东省第一支大型备案制股权投资基金：中科白云基金，总规模50亿元 广东省战略性新兴产业旗舰基金：中科白云新兴产业基金，总规模100亿元 广东省第一支地市级备案制股权投资基金：中科中山基金，总规模20亿元 广东省第一支客商备案制股权投资基金：中科客家基金，总规模10亿元 湖南省第一支县级市股权投资基金：中科浏阳河基金，总规模5亿元国内中药抗病毒口服剂第一，A股创业板上市（300147）国内动物保健品龙头企业，A股创业板上市（300119）瑞普生物香雪制药 沪士电子国内通讯PCB制造行业龙头企业，A股中小板上市（002463） 杰赛

6、科技国内领先的电子信息龙头企业，A股中小企业板上市（002544）专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)投资业绩东方精工国内第一、全球第三的中高端纸箱印刷设备供应商A股中小板发行上市（002611）隆鑫工业国内通机及摩托车发动机行业第一，拟主板股上市 硕贝德国内移动通讯终端天线第一，A股中小板上市宏大爆破行业技术领先领跑者，先后成功完成了被誉为“世界环保第一爆”、“中国第一爆”等。A股中小板发行上市（002683）2中国PE基金行业现状专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商C

7、hina Science & Merchants Capital Management (Guangdong)行业现状专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)关于PE投资标准专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)思考PE股权治理文化淡薄，投后管理缺失；退出通道仍显单一，GP和LP心态浮躁PE腐败、“老鼠仓”“多头监管、都管不上”的监管格局非法保底、非法募集、提前支付回

8、报、结构化产品等违规行为不断增加准入门槛较低，鱼龙混珠、中小机构陷入价格竞争陷阱 最后，PE行业经历了大调整，大萧条，行业生态面临五难三降。五难：融资难、投资难、退出难、管理难、收益难三降：投资规模大幅度下降，融资规模大幅度下降，退出收益大幅度下降。行业现状引发的思考专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)思考PE 前些年，创投在很大程度上是搬运工，把“红苹果”拉到超市、五星级宾馆卖了5倍、10倍的价钱。 最近一段时间则是渔民，看到某个地方有很多鱼，就开着船撒一个网，谁知IPO通道

9、一堵，大家出海到半途进也不是，退也不是。 所以，回归本源，创投还是要做“农夫”，不管是风险投资（VC）、私募股权投资（PE）、还是并购，最终还是要找一个好的苗子，根据环境精耕细作、浇水施肥。” 行业现状引发的思考回归本源做“农夫”3展望未来中国PE基金发展趋势专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)展望未来专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)展望未来 2013年的主

10、题，我给它定位叫大转变、大转折，整个中国PE行业在2013年，必须完成自己的切实转变，以适应新形势，适应新机遇。 中科招商董事长 单祥双专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)展望未来新形势下的机遇专业投资 放大价值 广 东 中 科 招 商China Science & Merchants Capital Management (Guangdong)总结 创投行业最大的挑战来自于如何应对资本市场的瞬息万变，尤其已经投资的项目更会受到形势变化的影响，如何在经济下行周期中发挥创投机构的专业能力，做好项目投后管理、实现项目退出获得收益，不仅是PE从业人员需要面临的问题