中国融资租赁行业发展趋势分析及融资租赁案例

1、中国融资租赁行业发展趋势分析及融资租赁案例PAGE PAGE 77中国融资租赁行业发展趋势分析及融资租赁案例TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc322385910 第一章 背景 PAGEREF _Toc322385910 h 33 HYPERLINK l _Toc322385911 一、融资资租赁飞飞速发展展 PAGEREF _Toc322385911 h 3 HYPERLINK l _Toc322385912 （一）220100年中国国融资租租赁交易易额超442000亿元 PAGEREF _Toc322385912 h 33 HYPERLINK l _Toc322

2、385913 （二）220111年中国国融资租租赁继续续飞速发发展 PAGEREF _Toc322385913 h 4 HYPERLINK l _Toc322385914 二 “十二五五”规划中国经经济的“上升点点” PAGEREF _Toc322385914 h 6 HYPERLINK l _Toc322385915 三 融融资租赁赁金融融创新的的前沿阵阵地 PAGEREF _Toc322385915 h 8 HYPERLINK l _Toc322385916 第二章 我国国融资租租赁公司司的发展展现状 PAGEREF _Toc322385916 h 112 HYPERLINK l _Toc

3、322385917 一 概概况 PAGEREF _Toc322385917 h 122 HYPERLINK l _Toc322385918 二 融融资租赁赁发展空空间分析析 PAGEREF _Toc322385918 h 13 HYPERLINK l _Toc322385919 （一） 租赁赁业务规规模与GGDP比比率 PAGEREF _Toc322385919 h 133 HYPERLINK l _Toc322385920 三 融融资租赁赁机构由由沿海向向内地辐辐射，规规模迅速速扩大 PAGEREF _Toc322385920 h 115 HYPERLINK l _Toc322385921

4、四 融融资租赁赁业的法法律环境境得到明明显改善善 PAGEREF _Toc322385921 h 16 HYPERLINK l _Toc322385922 五 先先国际租租赁后国国内租赁赁 PAGEREF _Toc322385922 h 16 HYPERLINK l _Toc322385923 六 融融资租赁赁承租方方入账价价值的确确定及税税务处理理 PAGEREF _Toc322385923 h 17 HYPERLINK l _Toc322385924 第三章 我国融融资租赁赁业存在在的问题题PAGEREF _Toc322385924 h 19 HYPERLINK l _Toc3223859

5、25 一 租租赁机构构的权益益缺乏有有效保障障 PAGEREF _Toc322385925 h 19 HYPERLINK l _Toc322385926 二 租租赁机构构缺乏稳稳定的资资金来源源 PAGEREF _Toc322385926 h 20 HYPERLINK l _Toc322385927 三 租租赁方式式单一 PAGEREF _Toc322385927 h 221 HYPERLINK l _Toc322385928 第四章 融资资租赁的的风险管管理控制制 PAGEREF _Toc322385928 h 22 HYPERLINK l _Toc322385929 一、风险险管理理理念和

6、控控制重点点的异同同 PAGEREF _Toc322385929 h 22 HYPERLINK l _Toc322385930 二、风险险责任承承担的性性质和程程度的差差异 PAGEREF _Toc322385930 h 233 HYPERLINK l _Toc322385931 三、银行行是租赁赁机构风风险控制制和管理理的关键键环节 PAGEREF _Toc322385931 h 224 HYPERLINK l _Toc322385932 第五章 主要要风险种种类的管管理与控控制 PAGEREF _Toc322385932 h 277 HYPERLINK l _Toc322385933 一

7、交交易主体体的信用用风险管管理与控控制 PAGEREF _Toc322385933 h 277 HYPERLINK l _Toc322385934 二 交交易法律律的风险险管理与与控制 PAGEREF _Toc322385934 h 228 HYPERLINK l _Toc322385935 三 租租赁资产产的风险险管理与与控制 PAGEREF _Toc322385935 h 330 HYPERLINK l _Toc322385936 四 财财务风险险 PAGEREF _Toc322385936 h 33 HYPERLINK l _Toc322385937 五 防防范风险险的教训训和经验验 P

8、AGEREF _Toc322385937 h 35 HYPERLINK l _Toc322385938 第六章 如何成成为卓越越的融资资租赁公公司 PAGEREF _Toc322385938 h 388 HYPERLINK l _Toc322385939 一 以以客户为为中心，这是卓卓越的融融资租赁赁公司最最主要的的特质 PAGEREF _Toc322385939 h 338 HYPERLINK l _Toc322385940 二 采采取结果果驱动管管理方式式 PAGEREF _Toc322385940 h 41 HYPERLINK l _Toc322385941 三 增增强与员员工之间间的联

9、系系 PAGEREF _Toc322385941 h 41 HYPERLINK l _Toc322385942 四 拓拓展新的的租赁业业务和租租赁市场场 PAGEREF _Toc322385942 h 42 HYPERLINK l _Toc322385943 五、租赁赁资产规规模要超超过1000亿 PAGEREF _Toc322385943 h 442 HYPERLINK l _Toc322385944 六、不良良资产在在2%以以下 PAGEREF _Toc322385944 h 422 HYPERLINK l _Toc322385945 七、客户户群700%以上上是中小小企业 PAGEREF

10、 _Toc322385945 h 443 HYPERLINK l _Toc322385946 八、收益益率要达达一定水水准 PAGEREF _Toc322385946 h 433 HYPERLINK l _Toc322385947 九、租赁赁经营模模式匹配配合理 PAGEREF _Toc322385947 h 444 HYPERLINK l _Toc322385948 十、租赁赁公司的的专业化化程度适适中 PAGEREF _Toc322385948 h 466 HYPERLINK l _Toc322385949 十一、具具有一定定的创新新能力 PAGEREF _Toc322385949 h 4

11、47 HYPERLINK l _Toc322385950 十二、开开放程度度较高 PAGEREF _Toc322385950 h 448 HYPERLINK l _Toc322385951 第七章 融资资租赁业业未来的的创新趋趋势 PAGEREF _Toc322385951 h 499 HYPERLINK l _Toc322385952 一 继继续与其其他金融融服务种种类交叉叉融合,形成新新的融资资租赁产产品 PAGEREF _Toc322385952 h 499 HYPERLINK l _Toc322385953 二 继续朝朝财政租租赁和其其他公益益类投资资倾斜 PAGEREF _Toc32

12、2385953 h 553 HYPERLINK l _Toc322385954 三 发挥挥融资租租赁的融物特点 PAGEREF _Toc322385954 h 558 HYPERLINK l _Toc322385955 第八章 医疗器器械融资资租赁模模式分析析 PAGEREF _Toc322385955 h 59 HYPERLINK l _Toc322385956 一 医疗疗设备发发展现状状 PAGEREF _Toc322385956 h 59 HYPERLINK l _Toc322385957 二 医医疗机构构的资金金困境 PAGEREF _Toc322385957 h 661 HYPERL

13、INK l _Toc322385958 三 医疗疗设备租租赁业在在升温 PAGEREF _Toc322385958 h 662 HYPERLINK l _Toc322385959 四 医医疗设备备融资租租赁竞争争优势 PAGEREF _Toc322385959 h 664 HYPERLINK l _Toc322385960 五 医医疗设备备融资租租赁的形形式 PAGEREF _Toc322385960 h 655 HYPERLINK l _Toc322385961 六 医医疗融资资租赁的的流程 PAGEREF _Toc322385961 h 666 HYPERLINK l _Toc322385

14、962 第九章 其他部部分融资资租赁业业务简析析 PAGEREF _Toc322385962 h 68 HYPERLINK l _Toc322385963 一、为高高等学校校提供融融资租赁赁 PAGEREF _Toc322385963 h 68 HYPERLINK l _Toc322385964 二、为企企业间的的闲置资资产提供供融资租租赁服务务 PAGEREF _Toc322385964 h 69 HYPERLINK l _Toc322385965 三、 为为企业提提供出售售回租融融资租赁赁服务 PAGEREF _Toc322385965 h 770 HYPERLINK l _Toc3223

15、85966 四、为中中小企业业提供融融资租赁赁服务 PAGEREF _Toc322385966 h 771 HYPERLINK l _Toc322385967 五、 为为企业实实施的信信息化战战略提供供融资租租赁服务务 PAGEREF _Toc322385967 h 72 HYPERLINK l _Toc322385968 六、 为为企业购购买专利利产品提提供融资资租赁服服务 PAGEREF _Toc322385968 h 733 HYPERLINK l _Toc322385969 七、 开开展基础础设施建建设方面的的租赁 PAGEREF _Toc322385969 h 773 HYPERLI

16、NK l _Toc322385970 结语 PAGEREF _Toc322385970 h 799第一章 背景一、融资资租赁飞飞速发展展（一）220100年中国国融资租租赁交易易额超442000亿元 3月22日，中中国外商商投资企企业协会会租赁工工作委员员会副会会长屈岩岩凯在电电话中告告诉记者者，20010年年中国融融资租赁赁市场总总交易额额超过442000亿元人人民币。“中国融融资租赁赁最近几几年成长长速度非非常快。”他表示示，20009年年中国融融资租赁赁总交易易额约330000亿元，而20008年年为15500亿亿元，220077年为7700-8000亿元。 据屈岩岩凯介绍绍，在4420

17、00亿元融融资租赁赁总交易易额中，银行系系金融租租赁公司司完成220000亿元，由商务务部批准准的非银银行系金金融租赁赁公司完完成22200多多亿元，“银行系系金融租租赁公司司获批117家，数量占占注册租租赁公司司的100%，但但银行系系租赁公公司资本本规模庞庞大，完完成业务务规模占占一半。”银行系系金融租租赁公司司资料来来自中国国银行业业协会金金融租赁赁专业委委员会，比较可可靠，非非银租赁赁公司的的数据则则来自业业内估算算。屈岩岩凯补充充说。 据目前前的不完完全统计计，银行行系租赁赁公司总总资产收收益率高高于1%，屈岩岩凯表示示，1-3%属属于正常常范围。目前租租赁公司司资产总总额60000

18、亿亿元，其其中银行行系租赁赁公司和和非银行行系包括括外资等等融资租租赁公司司各30000亿亿元。 20110年银银行系租租赁公司司股东回回报率约约6%，非银行行系租赁赁公司约约15%，因为为非银行行系租赁赁公司财财务杠杆杆比例高高，可以以撬动资资金1：10，资金流流转快，而银行行系租赁赁公司成成立时间间短，杠杠杆率低低。”屈岩凯凯表示。他告诉记记者,融融资租赁赁发展迅迅猛的原原因，是是越来越越多的企企业接受受融资租租赁的理理念，不不再要求求所有权权，装备备行业也也借融资资租赁有有扩张的的冲动。公务机机和航运运租赁市市场逐渐渐成熟，需求日日增。直直接的结结果是从从业机构构（融资资租赁公公司）增增

19、加，从从20004年的的60家家发展到到20110年的的2000家左右右。（二）220111年中国国融资租租赁继续续飞速发发展注：第二二段与第第一段220100年数据据有所矛矛盾，建建议以第第二段为为准至20111年年年底，全全国在册册运营的的各类融融资租赁赁公司约约2866家，比比年初的的1822家增加加约1004家， 其中中，金融融租赁220家，比上年年增加33家；内内资租赁赁66家家，比上上年增加加21家家；外商商租赁约约2000家，比比上年增增加约880家。注册资资金总计计约10022亿亿人民币币，比上上年的8829亿亿增长223.33%。20111年中国国融资租租赁企业业概况2010

20、0年企业业数（家家）20111年企业业数（家家）企业增加加(家)20100年注册册资金（亿元人人民币）20111年注册册资金（亿元人人民币）比上年增增长（%）金融租赁赁1720345951311.88内资租赁赁45662119023925.88外资租赁赁1202008018027050.00总计1822861048291022223.33从业务发发展情况况看，到到20111年底底，全国国融资租租赁合同同余额约约93000亿元元人民币币，比年年初70000亿亿元增加加约23300亿亿元，增增长幅度度为322.9%。其中中，金融融租赁约约39000亿元元，增长长11.4%；内资租租赁约332000

21、亿元，增长445.55%；外外商租赁赁约22200亿亿元，增增长699.2%。20111年全国国融资租租赁业务务发展概概况20100年业务务总量（亿元）20111年业务务总量（亿元）业务总量量增长（%）20111年业务务总量占占全国比比重（%）金融租赁赁350003900011.4441.99内资租赁赁220003200045.5534.44外资租赁赁130002200069.2223.77总计700009300032.9910020111中国融融资租赁赁业也面面临着一一些应引引起高度度重视的的问题： 一是是行业认认识存在在误区。20111年虽虽然企业业增加较较多，但但业务增增长明显显放缓，与

22、“十一五五”期间每每年倍增增式增长长形成明明显对比比。其主主要原因因是，在在欧洲债债务危机机的负面面影响日日益增大大、国家家采取货货币紧缩缩政策的的大背景景下，有有关部门门认为融融资租赁赁会助推推通货膨膨胀，因因而金融融租赁公公司采取取了规模模控制政政策，内内资和外外资租赁赁企业的的资金来来源受到到了影响响。 二是是地区发发展不平平衡。截截至20011年年底，全全国约2296家家在册运运营的各各类融资资租赁公公司，百百分九十十以上都都集中在在北京、上海、天津、杭州、厦门等等共300个城市市，而全全国其它它2000多家地地级以上上城市，也包括括一些省省会级城城市，至至今一家家融资租租赁公司司都没

23、有有。 三是法法规体系系仍不健健全。多多年来的的发展实实践证明明，融资资租赁业业的发展展还是需需要有一一个统一一有效的的司法保保障，但但现在仍仍是空白白。现银银监会和和商务部部准备对对金融和和外资两两个已有有的管理理办法进进行修正正，天津津、上海海、武汉汉等一些些地区也也制定一一些地方方性法规规，这些些法规内内容主要要以促进进发展为为主，行行业规范范为辅，远构不不成法规规体系。 四是是风险意意识仍较较薄弱。中国融融资租赁赁一直在在快速增增长，但但国家有有关监管管部门的的监管体体制很不不健全。许多租租赁企业业，特别别是新组组建的企企业没有有建立起起有效的的风险防防范机制制，有的的企业规规模较小小

24、，但业业务推动动很快，资本充充足率甚甚至不足足1%。有的综综合性租租赁企业业在所开开展的业业务中，售后回回租所占占比重过过大，已已经占到到60%以上。由于这这一业务务由于金金额大、租期长长，承担担的风险险相对较较大。二 “十二五五”规划中国经经济的“上升点点” 作为“十二五五”规划的的开局之之年，220111年无疑疑对中国国的发展展有着不不同寻常常的意义义，也注注定将成成为中国国历史上上极不平平凡的一一年。在在经受过过金融危危机的洗洗礼之后后，这个个经历了了三十年年改革开开放的世世界第二二大经济济体已基基本完成成了对其其经济和和社会发发展问题题的全方方位检视视。与此此相应，其未来来发展战战略也

25、已已逐步变变得清晰晰和明确确。综观观“十二五五”规划，其战略略在整体体上可以以归纳为为两个方方面： （一） 经济济发展方方式的转转变与以往往相比，中国的的经济发发展将更更加注重重整体协协调性。同时，产业升升级及产产业结构构的调整整也将成成为未来来中国经经济建设设的主基基调。 （二） 社会会利益分分配结构构的调整整在220111年的两两会期间间，民生生问题已已成为全全社会普普遍关注注的热点点。无论论是经济济发展方方式的转转变还是是对社会会利益分分配结构构的调整整都指向向了一个个根本目目标为中国国进一步步崛起提提供更为为广阔的的空间。在世界界经济尚尚未完全全复苏的的情况下下，中国国依靠产产业升级级

26、与内部部建设的的提速将将在很长长的一个个时期内内获得巨巨大而稳稳定的成成长空间间。诸如如保障房房建设、医疗改改革、教教育改革革、基础础公共服服务设施施建设、高新技技术产业业、装备备制造业业、环保保产业、文化产产业等方方面的措措施，都都为今后后一段时时期内的的经济增增长提供供了清晰晰可见的的发展路路径。与与以往相相比，中中国的“十二五五”规划具具有更高高的立足足点和更更有实效效的行动动方针，而中国国的经济济也将得得到更持持续、更更健康的的发展。从而，更广阔阔的市场场将呈现现在人们们面前，无论是是宏观层层面还是是微观层层面都将将变得更更为丰富富、更为为和谐。因此，20111年在在某种程程度上可可被

27、视为为中国经经济转型型的发端端之年。这一年年，也将将成为中中国经济济再上一一层楼的的上升点点。三 融融资租赁赁金融融创新的的前沿阵阵地 现代融融资租赁赁业产生生于200世纪550年代代的美国国，其后后由于其其本身所所具备的的诸多先先天优势势，在世世界各地地获得了了快速发发展。目目前，融融资租赁赁在欧美美发达国国家已成成为仅次次于银行行贷款的的第二大大融资方方式，每每年全球球交易规规模已超超过70000亿亿美元。再观中国国，自上上世纪880年代代初诞生生至今，中国融融资租赁赁业已拥拥有超过过30年年的经营营历史。截至目目前，融融资租赁赁已在航航空、医医疗、印印刷、工工业装备备、船舶舶、教育育、建

28、设设等领域域成为主主流融资资方式，并已助助推相关关行业持持续、快快速的发发展。过过去三年年，中国国融资租租赁业的的复合增增长率超超过了550%，其增速速在金融融行业中中处于领领先地位位。面向向未来，作为一一种创新新金融服服务，中中国融资资租赁业业仍是中中国大陆陆版图上上的“朝阳产产业”，未来来发展空空间巨大大，表现现在以下下几个方方面： 首先，在“十二五五”规划的的蓝图框框架下，中国融融资租赁赁业所依依附的“土壤”中国GGDP在在未来五五年仍将将保持较较快增长长。而进进一步分分析中国国的GDDP结构构，可以以看出，第二产产业，即即制造业业，约占占GDPP的一半半。这样样的产业业结构使使以设备备

29、为依托托和载体体的融资资租赁的的经营方方法有了了生存和和发展的的基础。 其次，随着“十二五五”规划的的逐年实实施，中中国城市市化、工工业化步步伐的大大力推进进，传统统行业的的产业升升级，新新兴行业业和装备备制造业业的快速速发展，民生工工程如保保障房建建设、中中西部基基础设施施建设、以及“医改”、“教改”的稳步步落实，与此相相关的固固定资产产和新增增设备的的投资需需求将持持续增长长。这也也为融资资租赁行行业的发发展带来来了极大大的发展展机遇。而而且，中中国的融融资租赁赁业，虽虽经过数数年的快快速发展展，已初初具规模模，但与与西方成成熟国家家的交易易规模和和租赁渗渗透率相相比，仍仍相去甚甚远。根根

30、据世界界租赁年年鉴20011统统计，中中国20009年年的融资资租赁交交易规模模为4110亿美美元，而而市场渗渗透率仅仅为3.1%，不仅与与美国（17%）、德德国（113.99%）等等发达国国家相差差甚远；甚至与与同为“金砖四四国”的巴西西（233%）也也不可比比拟。从从而可以以看见，西方主主要发达达国家融融资租赁赁业的今今天将是是中国融融资租赁赁业的未未来。此外外，中国国金融资资源的配配置是不不均衡的的。举例例来说，中国中中小企业业贡献了了中国660%的的GDPP，而传传统的银银行贷款款只有337%的的配给。近年来来央行的的持续加加息使得得中小企企业融资资更加困困难,审审批权限限和额度度也进

31、一一步收紧紧。这种种资源分分配的不不平衡将将为融资资租赁业业的发展展带来巨巨大的中中小企业业融资需需求。而而且，自自去年以以来，国国务院及及其下属属各部委委多次发发文强调调了非银银行金融融机构发发展的重重要性，强调了了发展中中小企业业融资服服务的重重要性。因此，融资租租赁在中中小企业业融资领领域的发发展也符符合国家家的政策策导向。四 融融资租赁赁公司产业业与金融融结合的的最佳纽纽带从行业业微观的的运营主主体来看看，历经经30多多年的发发展，截截至20010年年底，中中国已有有超过2200家家的融资资租赁公公司。按按股东背背景，可可以分为为三类：第第一类是是主要股股东为银银行的银银行系租租赁公司

32、司，以国国银租赁赁、工银银租赁等等为代表表，其特特点是对对大股东东银行的的依赖性性较强，业务项项目来源源于股东东银行内内部推荐荐，客户户定位于于国有大大中型企企业，业业务集中中于飞机机、基础础设施等等大资产产、低收收益的大大型设备备领域，业务类类型分布布于以回回租赁为为主。第二二类是主主要股东东为设备备制造厂厂商的厂厂商系租租赁公司司，以 HYPERLINK / 中中联重科科租赁、西门子子租赁、 HYPERLINK / 卡特彼彼勒租赁赁等为代代表，其其客户绝绝大部分分集中于于设备厂厂商的自自有客户户，租赁赁对象一一般为厂厂商自身身设备，以直租租赁交易易结构为为主。第三三类是主主要股东东既非银银

33、行也非非厂商的的独立第第三方租租赁公司司，以远远东宏信信、华融融租赁为为代表，他们为为客户提提供包括括直租赁赁、回租租赁等在在内的、量身定定制的金金融及财财务解决决方案，满足客客户的多多元化、差异化化的服务务需求。其业务务本质是是以设备备为载体体提供融融资服务务，是金金融资本本和产业业资本在在市场上上相互渗渗透与结结合的产产物。因而而，区别别于传统统的金融融服务机机构，融融资租赁赁公司的的真正使使命是成成为将产产业和金金融结合合的最佳佳纽带。这种独独特的商商业模式式不仅仅仅代表了了整个中中国融资资租赁业业的发展展 HYPERLINK /list/qushi_19_1.htm 趋势，同同时也代代

34、表了中中国创新新金融服服务的前前进方向向；即，谁能成成为产业业和金融融结合的的最佳实实践，谁谁就将成成为整个个融资租租赁业的的领路人人、也将将成为中中国创新新金融服服务业的的先行者者。面向未未来，在在“十二五五”规划的的指引下下，在下下一个五五年的战战略区间间内，伴伴随着中中国经济济增长方方式的转转变和经经济结构构的转型型，在工工业装备备、建设设、印刷刷、航运运、医疗疗、教育育、航空空等行业业将产生生庞大的的设备融融资需求求，而中中小企业业将日益益成为国国民经济济发展的的中流砥砥柱，这这些都为为中国融融资租赁赁业提供供了良好好的发展展机遇和和巨大的的市场空空间。因因此，在在未来相相当长一一段时

35、间间内，中中国融资资租赁业业将持续续高速发发展，践践行成为为产业和和金融结结合的最最佳纽带带，并对对国民经经济各行行业的发发展和“十二五五”规划的的实现起起重要的的助推作作用。第二章 我国国融资租租赁公司司的发展展现状一 概概况 20000年经经国务院院批准，融资租租赁业被被列入“国家重重点鼓励励发展的的产业”。从220088年开始始，我国国融资租租赁业进进入快速速发展阶阶段，融融资租赁赁实践经经验的积积累及国国外先进进经验的的借鉴，使我国国的融资资租赁业业开始走走入规范范、健康康的发展展轨道。截止220099年9月月我国已已有类资资租赁公公司1660余家家其中商商务部,国家税税务总局局联合审

36、审批的内内资试点点融资租租赁公司司37家家银监会会审批的的金融租租赁公司司17家家商务部部审批的的外商投投资融资资租赁公公司1110余家家.另外外还有大大量的机机器设备备制造企企业兼营营融资租租赁业务务不同类类型融资资租赁公公司间的的合作日日益加强强,融资资租赁服服务体系系己经初初步形成成,融资资租赁的的业务领领域也更更加广泛泛,涉及及工程机机械、机机床、医医疗设备备、民航航、海运运等众多多领域，近几年年来我国国融资租租赁业务务规模迅迅速增加加。如表1：年度全国融资资租赁业业务总量量(亿元元)增长率(%)20077年约500020088年约1555021020099年超过35500126201

37、00年超过4220020二 融融资租赁赁发展空空间分析析 从某种种意义上上说融资资租赁在在中国仍仍然属于于新生事事物,处处于待开开发状态态,存在在巨大的的发展空空间。下下面从赁赁业务规规模与GGDP比比率和租租赁市场场渗透率率两方面面来分析析。（一） 租赁赁业务规规模与GGDP比比率 据世界界租赁年年报统计计,20005 年,美美、日、德三国国租赁业业务量与与GDPP 之比比平均为为1.665%。20008 年年,我国国租赁业业务规模模与GDDP 之之比仅为为0.55%。可可见,我我国融资资租赁还还有很大大的发展展空间。20009 年年,我国国GDPP 为33353353亿亿元。假假设我国国2

38、0110 年年GDPP 增长长8%,20110 年年我国GGDP 可以达达到36621881 亿亿元。以以此为基基数,可可以计算算出不同同租赁业业务规模模与GDDP 比比率下。我国融融资租赁赁的市场场容量与与发展空空间。见表2: 不同同融资租租赁额/GDPP 比率率下我国国融资租租赁发展展空间测测算融资租赁赁额/GGDP（%）融资租赁赁市场容容量（亿亿元）20088 年融融资租赁赁额（亿亿元）发展空间间（亿元元）1.0003632215500208221.30047211317111.6005811142611注：发展展空间=融资租租赁市场场容量-20008年融融资租赁赁额。 由于我我国GDD

39、P 增增长主要要靠投资资拉动，而且我我国企业业，特别别是中小小企业资资金缺乏乏，通过过银行或或资本市市场融资资又有诸诸多条件件限制，因此在在我国融融资租赁赁额/GGDP比比率可以以有一个个比较高高的比率率。表11显示只只要融资资租赁额额/GDDP比率率达到11.300%，220100 年我我国融资资租赁额额将达到到47221 亿亿元左右右，和220088 年比比较尚有有31771 亿亿元的发发展空间间。 （二） 租租赁市场场渗透率率租赁市场场渗透率率是指通通过租赁赁实现的的设备投投资占设设备总投投资的比比例，以以我国220088 年全全社会固固定资产产投资11722291亿亿元来计计算（假假设

40、其中中40%为设备备投资额额），我我国的租租赁市场场渗透率率仅为22.255%。而而世界融融资租赁赁市场渗渗透率已已接近117%，发达国国家一般般在100%-330%之之间。可可见，中中国的融融资租赁赁市场还还有很大大的发展展前景。以20008 年我国国全社会会固定资资产投资资额为基基数，可可以估算算在不同同租赁市市场渗透透率下，我国融融资租赁赁的市场场容量与与发展空空间情况况，如表3：租赁市场场渗率租赁市场场容量（亿元）20088 年融融资租赁赁额（亿亿元）发展空间间（亿元元）5%3446615500189667%48244327449%6202246522 按照租租赁渗透透率指标标估算，当

41、该值值达到99%时，我国的的市场容容量为662022亿元左左右，而而20008 年年的交易易额仅为为15550 亿亿元袁其其间还有有46552亿元元的市场场容量有有待挖掘掘。三 融融资租赁赁机构由由沿海向向内地辐辐射，规规模迅速速扩大 我国早早期的融融资租赁赁业发展展缓慢。近年来来随着金金融市场场的发展展，融资资租赁机机构布局局日趋合合理，逐逐渐由沿沿海向内内地辐射射。截至至20110年55月底，我国已已经有各各类融资资租赁机机构2447家。按照我我国现行行法规可可将融资资租赁机机构分为为三大类类：金融融租赁公公司、外外商投资资租赁公公司和国国内融资资租赁试试点单位位。 （一） 金金融租赁赁公

42、司我国自220077年底允允许国内内银行参参与融资资租赁业业务后，工商银银行、交交通银行行等银行行纷纷成成立专门门机构来来办理金金融租赁赁业务。20110年，我国金金融租赁赁公司总总注册资资本金达达3400多亿元元，可承承载的业业务量达达35000多亿亿元，市市场前景景不可限限量。 （二） 外外资融资资租赁公公司 这类融融资租赁赁机构是是我国目目前数量量最多的的。20004年年，我国国允许外外商独资资以后，随着外外商独资资经营租租赁公司司的积极极介入，融资租租赁业务务模式基基本上与与国际接接轨，投投资目的的也由初初期的“引进外外资的窗窗口”向“优化配配置资源源的平台台”发展，以寻求求多种业业务

43、模式式和盈利利点。 （三） 内资资试点融融资租赁赁公司 20110年，我国试试点融资资租赁企企业累计计签订融融资租赁赁合同金金额约3300亿亿元，是是20009年融融资租赁赁合同金金额的11.7倍倍，但内内地多数数制造企企业尚未未建立租租赁营销销体制。四 融融资租赁赁业的法法律环境境得到明明显改善善（一） 修订后后的中中华人民民共和国国合同法法，明明确了融融资租赁赁合同各各方当事事人的权权利与义义务。（二） 我国现现行的新新企业业会计准准则租赁，明确确了融资资租赁交交易中租租赁物的的确认与与计量。（三） 新颁布布的中中华人民民共和国国物权法法，为为“明确物物的归属属，发挥挥物的效效用，保保护权

44、利利人的物物权”提供了了法律保保障。五 先先国际租租赁后国国内租赁赁西方国家家一般都都是先发发展国内内租赁再再发展国国外租赁赁，例如如美国的的国际租租赁就是是在国内内租赁市市场逐步步趋于饱饱和的情情况下才才开始向向国际市市场发展展的。而而我国由由于改革革开放初初期遇到到的最大大问题是是企业设设备陈旧旧，同时时用于采采购先进进设备的的外汇资资金相对对短缺，因此，我国最最初采用用的是国国外融资资租赁的的方式。近年来来，国内内租赁规规模才逐逐渐扩大大，这与与西方国国家的发发展轨迹迹正好相相反。六 融融资租赁赁承租方方入账价价值的确确定及税税务处理理 （一） 融融资租赁赁承租方方入账价价值的确确定。企

45、业会会计准则则第2ll号租赁规定：在一项项租赁中中，如果果实质上上转移了了与资产产所有权权有关的的全部风风险和报报酬的租租赁，则则可称为为融资租租赁。在在租赁期期开始日日，承租租人通常常应当将将租赁开开始日租租赁资产产的公允允价值与与最低租租赁付款款额现值值两者中中较低者者作为租租入资产产的人账账价值，将最低低租赁付付款额作作为长期期应付款款的入账账价值，其差额额作为未未确认融融资费用用。承租租人在计计算最低低租赁付付款额的的现值时时，能够够取得出出租人租租赁内含含利率的的，应当当采用租租赁内含含利率作作为折现现率，否否则，应应当采用用租赁合合同规定定的利率率作为折折现率。承租人人无法取取得出

46、租租人的租租赁内含含利率且且租赁合合同没有有规定利利率的，应当采采用同期期银行贷贷款利率率作为折折现率。租赁内内含利率率是指在在租赁开开始日，使最低低租赁收收款额的的现值与与未担保保余值的的现值之之和等于于租赁资资产公允允价值与与出租人人的初始始直接费费用之和和的折现现率。承承租人在在租赁谈谈判和签签订租赁赁合同过过程中发发生的，可归属属于租赁赁项目的的手续费费、律师师费、差差旅费、印花税税等初始始直接费费用，应应当计入入租人资资产价值值。 （二） 融融资租赁赁的税务务处理。国家税务务总局在在下发的的关于于融资租租赁业务务征收流流转税问问题的通通知(国税函函(20000)第5114号)中做了了

47、规定：对经中中国人民民银行批批准经营营融资租租赁业务务的单位位所从事事的融资资租赁业业务，无无论租赁赁的货物物的所有有权是否否转让给给承租方方，均按按营业业税暂行行条例的有关关规定征征收营业业税，不不征收增增值税。其他单单位从事事的融资资租赁业业务，租租赁的货货物的所所有权转转让给承承租方，征收增增值税，不征收收营业税税；租赁赁的货物物的所有有权未转转让给承承租方，征收营营业税，不征收收增值税税。第三章 我国融融资租赁赁业存在在的问题题一 租租赁机构构的权益益缺乏有有效保障障 （一） 法法律制度度不健全全。 随着融融资租赁赁业的发发展，租租赁纠纷纷日益增增多。目目前我国国还没有有专门的的租赁立

48、立法，租租赁案件件只能按按合同同法和和民法法通则来办理理，这给给诉讼审审理带来来很大困困难，使使租赁机机构的权权益不能能得到应应有的保保护。 （二） 缺乏信信用保险险制度。 由于融融资租赁赁的租赁赁物的价价值大、租期长长，承租租人欠租租使租赁赁机构承承担着巨巨大风险险。目前前我国租租金拖欠欠情况严严重，致致使许多多租赁企企业步履履维艰，甚至不不能正常常经营。据统计计，我国国租赁公公司到期期债权被被拖欠金金额平均均占营业业总额的的30，严重重的达660一一70。 （三） 缺乏乏政府支支持和金金融支持持。 国外外融资租租赁业迅迅速发展展的原因因之一是是政府的的大力支支持，美美、日等等许多国国家都实

49、实行税收收优惠政政策、加加速折旧旧办法、提供低低息贷款款以及推推行信用用保险制制度等。而我国国国家财财政支出出中对租租赁业没没有任何何投资，在税收收方面也也只是给给予有限限的优惠惠，使我我国融资资租赁业业的发展展环境不不够宽松松。二 租租赁机构构缺乏稳稳定的资资金来源源 融资租租赁业务务的特殊殊性决定定了租赁赁机构必必须有长长期稳定定的资金金来源。发达国国家的租租赁资金金来源主主要有两两条管道道： 其一，来自于于银行和和金融机机构(335年期期)； 其二，发行企企业债券券和商业业票据。我国租租赁机构构的业务务由于无无法纳入入国家信信贷计划划，因此此在融资资方面受受到限制制，缺乏乏稳定的的资金来

50、来源。具具体来说说， 一是自自营租赁赁业务除除了股权权融资外外，只能能依赖金金融机构构借款； 二是外外资或中中外合资资租赁公公司主要要被当做做吸收外外国金融融投资的的手段，权益融融资与债债务融资资的来源源由国外外股东运运作，抑抑制了外外资租赁赁公司的的作用； 三是中中资租赁赁公司因因我国实实行外债债规模管管理，削削弱了中中资租赁赁公司通通过转租租赁方式式和回租租方式进进行外汇汇融资，只能进进行有限限方式的的人民币币融资； 四是由由于金融融市场不不发达，难以通通过金融融市场筹筹集资金金，造成成租赁机机构拥有有的资金金数量远远远达不不到业务务发展的的需要。三 租租赁方式式单一我国的融融资租赁赁方式

51、多多为自营营租赁。自营租租赁是指指出租人人自行筹筹资购买买设备，再出租租给承租租企业使使用的租租赁方式式。直接接租赁、转租租租赁、回回租租赁赁等较为为先进的的方式使使用较少少。这些些较为先先进的租租赁方式式之所以以使用少少，其原原因除了了业务处处理程序序复杂外外，税收收减免也也不如国国外优惠惠。如美美国采用用杠杆租租赁方式式，物主主出租人人可以利利用200440的的投资获获得1000的的税收优优惠，贷贷款人还还可获得得固定的的以设备备为担保保的利息息收入，承租人人可以分分享出租租人的税税收好处处，减少少租金数数额。我我国财税税部门规规定，购购买国产产设备，设备价价款的440可可在当年年新增所所

52、得税中中抵免，但对承承租人在在融资租租赁业务务和出租租人在经经营租赁赁业务中中如何实实施，则则没有明明确规定定。第四章 融资资租赁的的风险管管理控制制一、风险险管理理理念和控控制重点点的异同同 不同类类型的租租赁公司司，由于于股东的的投资动动机不同同，公司司的自身身资源优优势不同同，公司司的机构构性质和和经营范范围不同同，必然然导致公公司的资资金来源源、经营营理念、业务运运作模式式、市场场与客户户定位、盈利模模式也不不相同。不同类类型的租租赁公司司面临的的经营风风险也不不完全相相同，风风险控制制的重点点也不可可能完全全相同。不针对对不同得得机构类类型、不不同的运运作模式式，教条条地或空空泛地谈

53、谈融资租租赁公司司的风险险控制是是没有实实际意义义的。相相反会限限制融资资租赁业业的发展展，限制制融资租租赁业市市场功能能的充分分发挥。 非金融融类融资资租赁公公司的风风险管理理由各类类投资机机构、企企业共同同成立的的非金融融机构的的独立机机构类的的租赁公公司和专专业。厂厂商成立立厂商类类的专业业融资租租赁公司司，实际际上是股股东从事事租赁服服务的一一个负债债、投资资、营销销和资产产管理的的平台。以一定定行业定定位或专专业能力力为依托托的独立立类融资资租赁公公司或专专业化的的厂商融融资租赁赁公司通通常与投投资银行行的经营营理念更更接近，对经营营风险的的控制往往往是企企业或项项目的未未来现金金流

54、为基基础，以以收益与与风险对对称与否否为轴心心，以租租赁物权权为保障障，不熟熟悉的行行业不投投，以利利益最大大化为目目标。此此类租赁赁机构的的运作更更带有投投资机构构和企业业家的行行为特点点。这两两类租赁赁机构的的业务运运作模式式呈现多多样化，如：直直接融资资租赁、经营租租赁、出出售回租租、委托托租赁、杠杆租租赁、风风险租赁赁（或有有租金租租赁）、项目融融资租赁赁等等。独立机机构类的的融资租租赁公司司的行业业定位选选择会根根据股东东的自身身优势和和拥有的的客户资资源及市市场开拓拓的实际际情况呈呈现多元元化，会会根据行行业定为为设置不不同的业业务部门门。厂商商类的租租赁公司司的市场场定位则则会突

55、出出专业化化，以促促销厂商商设备租租赁为主主。这两两类融资资租赁公公司的营营运资金金来源也也是多渠渠道的。如：资资本金、股东借借款、银银行贷款款、资产产保理融融资、委委托租赁赁资金，企业债债券、租租赁信托托计划、上市等等等。二、风险险责任承承担的性性质和程程度的差差异 很显然然，银行行类和非非银行类类的融资资租赁公公司的运运作，由由于资金金性质和和来源不不同，最最终的风风险承担担者也不不相同。融资租租赁公司司在用自自有资金金和企业业债券进进行运作作时，融融资租赁赁公司要要独立判判断和承承担项目目的投资资风险。在用信信托计划划或委托托租赁资资金在进进行业务务运作时时，纯属属投资人人和租赁赁公司之

56、之间的企企业家的的商业投投资活动动，投资资人要最最终承担担项目的的投资风风险。在在利用银银行贷款款进行运运作时，融资租租赁公司司与银行行的关系系与其他他工商企企业一样样，是借借贷的客客户关系系。租赁赁公司哪哪些项目目能做或或不能做做，要看看银行的的评审结结果，银银行要承承担信贷贷资金安安全的风风险。在在租赁公公司利用用银行的的授信额额度，自自主运营营时，银银行除承承担信贷贷安全的的风险，还必须须承担租租赁公司司资金运运营时的的操作风风险。如如：资金金挪用。银行类类租赁公公司，更更关注租租赁债权权的安全全，面临临的主要要风险是是承租人人的偿债债能力和和信用风风险，以以及可能能出现的的余值处处置风

57、险险。厂商商和独立立机构类类的融资资租赁公公司，在在业务实实践中可可以更灵灵活的满满足客户户对租赁赁的多种种需求，开展客客户欢迎迎的经营营租赁和和短期出出租服务务。他们们不仅关关注租赁赁债权的的安全性性，更关关心租赁赁资产的的安全。三、银行行是租赁赁机构风风险控制制和管理理的关键键环节银行或银银行控股股的融资资租赁公公司，与与独立类类融资租租赁公司司或专业业化的厂厂商融资资租赁公公司合作作时不能能把其当当作一个个风险转转移的防防火墙，不能把把这些租租赁公司司当作完完全靠自自己的偿偿债能力力偿还债债务的一一般工商商企业来来对待。在其没没有形成成一定规规模的租租赁资产产、没有有一定的的行业规规模，

58、没没有对租租赁物处处置的专专业能力力也没有有形成独独立评审审和控制制项目的的能力之之前，不不能轻易易给其一一个综合合授信，让其自自主运作作。仍然然要依靠靠对自己己对项目目和承租租人偿债债能力的的独立判判断。银银行在与与租赁机机构合作作时要抓抓住几个个风险控控制的关关键环节节：一是对承承租人偿偿债能力力和项目目的评估估。二是租赁赁物购买买环节的的资金支支付和租租金收取取的控制制。三是租赁赁物的控控制手段段及租赁赁债权回回购或回回收租赁赁物处置置变现途途径及收收益控制制的退出出机制的的安排。四是租赁赁公司自自身的经经营状况况和租赁赁业务的的专业能能力的考考察。五是租赁赁公司对对外担保保的审查查。非

59、金金融机构构类的融融资租赁赁公司要要想做强强做大，就必须须要形成成自己的的行业定定位、客客户定位位或提高高自己的的对租赁赁物进行行资产管管理和资资源分配配的专业业能力。租赁业业的发展展和风险险控制不不能坐等等信用体体系的建建设和完完善。租租赁公司司要靠自自己对租租赁物的的控制能能力和灵灵活的租租金支付付方式，在市场场开拓和和业务实实践中，支持新新企业、中小企企业的发发展，积积累客户户的信用用记录。我国目前前的金融融租赁公公司由于于没有银银行股东东，也没没有存款款业务，并不具具备真正正的资金金优势，更像是是一个独独立机构构类的融融资租赁赁公司，是一个个被银监监会监管管的借款款单位，处境十十分尴尬

60、尬。此类类租赁公公司出现现的风险险，往往往是操作作风险，即信贷贷资金没没有做租租赁，挪挪作他用用，或是是为关联联公司第第三人担担保出现现风险。如果真真正用银银行资金金开展了了租赁业业务，银银行业对对项目和和承租人人进行了了认真的的评审，租赁融融资的风风险不会会比银行行直接放放贷更大大，相反反会更安安全。融融资租赁赁也绝不不仅仅是是一个单单纯的金金融服务务产品，不同的的租赁机机构、不不同的租租赁模式式，有各各自不同同的优势势，形成成合理配配置资金金、设备备、技术术、服务务、税收收、人力力资源的的完整的的现代租租赁产业业链，成成为国民民经济可可持续发发展的运运行基础础。只有有针对不不同类型型的租赁