显微镜下的中国经济（2022年第21期）：生产修复出行下滑

1、正文目录1、 开工率 42、 产能利用率 83、 生产 114、 价格 155、 库存 216、 房地产市场 267、 疫情与物流 28图表目录图 1：沥青企业开工率小幅回落 4图 2：电炉开工率持平 4图 3：唐山高炉开工率继续回升 5图 4：螺纹钢开工率继续提高 5图 5：纯碱开工率继续下跌 6图 6：热卷开工率环比回升 6图 7：全钢胎开工率继续回升 7图 8：浮法玻璃开工率下跌 7图 9：PVC 开工率继续下滑 8图 10：钢厂产能利用率小幅下跌 8图 11：热卷产能利用率下跌 9图 12：电炉产能利用率继续下跌 9图 13：焦化厂产能利用率继续回升 10图 14：电厂日均耗煤量继续下

2、跌 10图 15：粗钢产量继续回升 11图 16：钢材产量环比回升 11图 17：螺纹钢产量继续回升 12图 18：沥青产量环比上升 12图 19：光伏玻璃产量环比持平 13图 20：水泥明显增产 13 HYPERLINK l _TOC_250018 图 21：多晶硅产量环比增产 14 HYPERLINK l _TOC_250017 图 22：全国水泥价格继续上涨 15图 23：熟料价格继续回升 15 HYPERLINK l _TOC_250016 图 24：混凝土价格继续下跌 16图 25：动力煤价格继续上涨 16 HYPERLINK l _TOC_250015 图 26：螺纹钢价格继续回落

3、 17图 27：热卷价格继续下跌 17 HYPERLINK l _TOC_250014 图 28：沥青价格有所下跌 18图 29：纯碱价格小幅回升 18 HYPERLINK l _TOC_250013 图 30：浮法玻璃继续回升 19图 31：光伏级多晶硅价格小幅下跌 19 HYPERLINK l _TOC_250012 图 32：多晶硅料价格继续回落 20图 33：碳酸锂价格继续上涨 20图 34：上周水泥工厂库存继续回落 21图 35：上周水泥库容比继续回落 21 HYPERLINK l _TOC_250011 图 36：上周水泥发运率继续下跌 22图 37：电厂动力煤库存回升 22 HY

4、PERLINK l _TOC_250010 图 38：上周港口铁矿石库存小幅回落 23图 39：钢厂炼焦煤库存有所减少 23 HYPERLINK l _TOC_250009 图 40：螺纹钢社会库存继续回落 24图 41：热卷库存继续减少 24 HYPERLINK l _TOC_250008 图 42：热卷库存继续减少 25 HYPERLINK l _TOC_250007 图 43：上周商品房销售数据继续回升 26图 44：上周土地成交面积环比上升 26 HYPERLINK l _TOC_250006 图 45：土地溢价率继续回升 27 HYPERLINK l _TOC_250005 图 46

5、：全国疫情再起波折 28 HYPERLINK l _TOC_250004 图 47：上周地铁客运量有所回落 28 HYPERLINK l _TOC_250003 图 48：上周上海出口集装箱运价指数继续下跌 29 HYPERLINK l _TOC_250002 图 49：8 月中旬港口集装箱吞吐量当旬同比加快 29 HYPERLINK l _TOC_250001 图 50：国内执行航班架次加速回落 30 HYPERLINK l _TOC_250000 图 51：铁路货物运输量继续回升 301、开工率上周沥青样本企业开工率为 38.1%，环比下跌 0.8 个百分点，同比降幅收窄至-4.8%。图

6、1：沥青企业开工率小幅回落40.00开工率:沥青:国内样本企业(64家):综合2021年H2均值40.0035.0035.0030.0030.0025.0025.0020.0020.0015.0015.0010.0010.005.005.000.007/67/137/207/278/38/108/178/248/310.00资料来源：同花顺、上周全国电炉开工率为 53.85%，环比持平，同比增速为-19.2%。图 2：电炉开工率持平70.00开工率:电炉:全国2021年H2均值70.0065.0065.0060.0060.0055.0055.0050.0050.0045.0045.0040.0

7、040.0035.0035.0030.006/176/247/17/87/157/227/298/58/128/198/2630.00资料来源：Wind、上周唐山高炉开工率为 57.14%，环比上涨 0.79 个百分点，同比增速回落 0.1 个百分点至 5.9%。图 3：唐山高炉开工率继续回升70.00唐ft钢厂:高炉开工率2021年H2均值70.0065.0065.0060.0060.0055.0055.0050.0050.0045.0045.0040.006/247/17/87/157/227/298/58/128/198/2640.00资料来源：、上周主要钢厂螺纹钢开工率为 48.2%，

8、环比上升 1.31 个百分点，同比降幅收窄 0.9 个百分点至-25.0%。图 4：螺纹钢开工率继续提高60.00螺纹钢:主要钢厂开工率:全国2021年H2均值60.0055.0055.0050.0050.0045.0045.0040.0040.0035.0035.0030.006/247/17/87/157/227/298/58/128/198/2630.00资料来源：同花顺、上周纯碱开工率为 70.23%，环比下降 1.82 个百分点，同比降幅扩大 2.3 个百分点至-9.5%。图 5：纯碱开工率继续下跌100.00开工率:纯碱:全国2021年H2均值100.0095.0090.0085.

9、0095.0090.0080.0085.0075.0070.0065.0080.0075.0060.006/247/17/87/157/227/298/58/128/198/2670.00资料来源：、上周热卷开工率为 81.25%，环比上升 3.12 个百分点，同比降幅收窄 5.5 个百分点至-1.9%。图 6：热卷开工率环比回升90.0088.0086.0084.0082.0080.0078.0076.0074.0072.0070.00热轧板卷钢厂:开工率:全国:当周值2021年H2均值90.0088.0086.0084.0082.0080.0078.0076.0074.0072.0070.

10、006/247/17/87/157/227/298/58/128/198/26资料来源：、上周全钢胎开工率环比上涨 1.82 个百分点至 58.63%，同比增长 4.9%，过去 5 周以来首度正增长。半钢胎开工率环比上涨 0.33 个百分点至 61.66%，同比增长 7.0%。图 7：全钢胎开工率继续回升80.0075.0070.0065.0060.0055.0050.0045.0040.0035.0030.00开工率:国内轮胎:全钢胎2021年H2均值80.0075.0070.0065.0060.0055.0050.0045.0040.0035.0030.006/247/17/87/157/

11、227/298/58/128/198/26资料来源：同花顺、浮法玻璃开工率为 85.33%，环比下跌 0.67 个百分点，同比降幅扩大 0.4 个百分点至-4.6%。图 8：浮法玻璃开工率下跌90.0089.5089.0088.5088.0087.5087.0086.5086.0085.5085.00浮法玻璃:开工率:当周值2021年H2均值90.0089.5089.0088.5088.0087.5087.0086.5086.0085.5085.006/247/17/87/157/227/298/58/128/198/26资料来源：同花顺、上周PVC 开工率为 69%，环比下跌 1.75 个百

12、分点，连续 6 周回落，同比降幅扩大至-8.8%。图 9：PVC 开工率继续下滑80.0078.0076.0074.0072.0070.0068.0066.0064.0062.0060.00开工率:聚氯乙烯(PVC)2021年H2均值80.0078.0076.0074.0072.0070.0068.0066.0064.0062.0060.007/17/87/157/227/298/58/128/198/26资料来源：同花顺、上周我们观察的 10 个开工率指标中，上周 5 个指标环比改善，1 个指标持平，4 个指标环比下降，开工率情况有所改善。2、产能利用率上周钢厂产能利用率为 85.70%，环

13、比下跌 0.05 个百分点，同比下降-2.4%。图 10：钢厂产能利用率小幅下跌90.0089.0088.0087.0086.0085.0084.0083.0082.0081.0080.00产能利用率:钢厂(247家)2021年H2均值90.0089.0088.0087.0086.0085.0084.0083.0082.0081.0080.006/247/17/87/157/227/298/58/128/198/26资料来源：同花顺、上周热卷产能利用率为 74.63%，环比上涨 0.03 个百分点，同比降幅收窄至-8.1%。图 11：热卷产能利用率下跌84.00热轧板卷钢厂:产能利用率:全国:

14、当周值2021年H2均值84.0082.0082.0080.0080.0078.0078.0076.0076.0074.0074.0072.0072.0070.006/247/17/87/157/227/298/58/128/198/2670.00资料来源：同花顺、上周电炉产能利用率为 48.9%，环比下跌 0.14 百分点，同比降幅扩大至-19.1%。图 12：电炉产能利用率继续下跌65.00产能利用率:电炉:全国2021年H2均值65.0060.0060.0055.0055.0050.0050.0045.0045.0040.0040.0035.0035.0030.006/176/247/1

15、7/87/157/227/298/58/128/198/2630.00资料来源：、上周焦化厂产能利用率为 74.7%，环比上涨 1.5 个百分点，同比降幅收窄至-9.8%。图 13：焦化厂产能利用率继续回升90.00产能利用率(剔除淘汰产能):独立焦化厂(样本数230家):当周值2021年H2均值90.0085.0085.0080.0080.0075.0075.0070.0070.0065.0065.0060.006/176/247/17/87/157/227/298/58/128/1960.00资料来源：同花顺、上周电厂日均耗煤量为 88.69 万吨，环比下跌 3.19 万吨，同比增长 14

16、.3%。图 14：电厂日均耗煤量继续下跌95.00煤炭:日均耗煤量:六大发电集团2021年H2均值95.0090.0090.0085.0085.0080.0080.0075.0075.0070.0070.0065.0065.0060.006/186/257/27/97/167/237/308/68/138/208/2760.00资料来源：同花顺、我们上周监测的 5 个产能利用率中，1 个指标环比上涨，4 个指标环比下降。产能利用率仍维持弱势。3、生产8 月中旬重点企业粗钢日均产量为 199.63 万吨，比 8 月上旬增产 5.30 万吨，但同比降幅扩大至-6.6%。图 15：粗钢产量继续回升2

17、50.00240.00230.00220.00210.00200.00190.00180.00170.00160.00150.00日均产量:粗钢:重点企业(旬)2021H2均值250.00240.00230.00220.00210.00200.00190.00180.00170.00160.00150.004/305/105/205/316/106/206/307/107/207/318/108/20资料来源：、8 月中旬重点企业钢材日均产量为 194.59 万吨，比 8 月上旬增产 0.33 万吨，但同比增速由正转负，本旬产量同比下降 5.6%。图 16：钢材产量环比回升240.00230.

18、00220.00210.00200.00190.00180.00170.00160.00150.00日均产量:钢材:重点企业(旬)2021H2均值240.00230.00220.00210.00200.00190.00180.00170.00160.00150.004/305/105/205/316/106/206/307/107/207/318/10资料来源：、上周主要钢厂螺纹钢产量为 269.46 万吨，环比增产 4.28 万吨，同比降幅收窄至-17.7%。图 17：螺纹钢产量继续回升320.00310.00300.00290.00280.00270.00260.00250.00240.0

19、0230.00220.00主要钢厂产量:螺纹钢:全国:当周值2021H2均值320.00310.00300.00290.00280.00270.00260.00250.00240.00230.00220.006/106/176/247/17/87/157/227/298/58/128/198/26资料来源：同花顺、上周沥青产量为 57.75 万吨，环比增产 5.09 万吨，同比降幅收窄-14.2%。图 18：沥青产量环比上升700,000650,000600,000550,000500,000450,000400,000350,000300,000沥青周度产量，吨资料来源：百川盈孚、上周光伏产

20、量为 32.05 万吨，环比继续持平，同比增长 60.8%。图 19：光伏玻璃产量环比持平400,000350,000300,000250,000200,000150,000光伏玻璃周度产量，吨资料来源：百川盈孚、上周水泥产量为 711.2 万吨，环比增产 105.9 万吨。图 20：水泥明显增产8,000,0007,000,0006,000,0005,000,0004,000,0003,000,0002,000,000水泥周度产量，吨资料来源：百川盈孚、上周多晶硅产量为 11045 吨，环比增产 200 吨，但同比增速由正转负，上周同比下降 0.9%。图 21：多晶硅产量环比增产13,500

21、13,00012,50012,00011,50011,00010,50010,0009,500多晶硅周度产量，吨资料来源：百川盈孚、上周产量数据中，除光伏玻璃产量持平外，其余产品产量均有不同程度的增加，螺纹钢、沥青以及水泥产量增产幅度较为明显，可能反映了基建投资需求加速回升的趋势。4、价格上周全国水泥均价为 441 元/吨，环比上涨 7 元/吨。其中，华东地区水泥均价环比上涨 9 元/吨至 483 元/吨，西南地区价格环比上涨 51 元/吨至 511 元/吨。西南地区水泥价格大幅增长可能与四川限电有关。图 22：全国水泥价格继续上涨平均价:P.O42.5散装:全国平均平均价:PO42.5水泥:

22、华东平均价:PO42.5水泥:西南700.0650.0600.0550.0500.0450.0400.02021/122022/012022/02 2022/032022/042022/052022/062022/072022/08资料来源：、上周熟料价格为 361.92 元/吨，环比上涨 2.8 元/吨，同比上涨 7.4%，涨幅扩大 0.8 个百分点。图 23：熟料价格继续回升420.00熟料价格:全国:当周值2021年H2均值420.00410.00410.00400.00400.00390.00390.00380.00380.00370.00370.00360.00360.00350.0

23、0350.00340.006/176/247/17/87/157/227/298/58/128/198/26340.00资料来源：、混凝土价格上周环比下跌 1.18 元/立方至 441.91 元/立方。图 24：混凝土价格继续下跌485.00480.00475.00470.00465.00460.00455.00450.00445.00440.00435.00混凝土价格:全国:当周值2021年H2均值485.00480.00475.00470.00465.00460.00455.00450.00445.00440.00435.006/156/226/297/67/137/207/278/38/

24、108/178/24资料来源：、上周动力煤价格环比上涨 36.4 元/吨至 1187.8 元/吨，炼焦煤价格环比上涨 22.4 元/吨至 1995.6 元/吨。图 25：动力煤价格继续上涨秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):ft西产:周:平均值平均价:炼焦煤:国内主要地区:周:平均值3000.02500.02000.01500.01000.0500.02021/062021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/08资料来源：、上周螺纹钢价格环比下跌 29 元/吨至 4229.2 元/吨。图 26：螺纹钢价格继续回落5,400.00螺纹钢价格

25、2021年H2均值5,400.005,200.005,200.005,000.005,000.004,800.004,800.004,600.004,600.004,400.004,400.004,200.004,200.004,000.006/11 6/18 6/257/27/97/16 7/23 7/308/68/13 8/20 8/274,000.00资料来源：同花顺、上周热卷价格下跌 26.1 元/吨至 4108.6 元/吨。图 27：热卷价格继续下跌5,700.005,500.005,300.005,100.004,900.004,700.004,500.004,300.004,10

26、0.003,900.00热卷价格2021年H2均值5,700.005,500.005,300.005,100.004,900.004,700.004,500.004,300.004,100.003,900.006/11 6/18 6/257/27/97/16 7/23 7/308/68/13 8/20 8/27资料来源：同花顺、重交沥青上周价格环比下跌 8 元/吨至 4659.71 元/吨。图 28：沥青价格有所下跌4,800.004,600.004,400.004,200.004,000.003,800.003,600.003,400.003,200.003,000.00重交沥青市场价202

27、1年H2均值4,800.004,600.004,400.004,200.004,000.003,800.003,600.003,400.003,200.003,000.006/257/27/97/167/237/308/68/138/208/27资料来源：同花顺、上周轻质纯碱主流价为 2671.6 元/吨，环比上涨 5.6 元/吨，结束 7 周下跌。图 29：纯碱价格小幅回升3,000.002,950.002,900.002,850.002,800.002,750.002,700.002,650.002,600.002,550.002,500.00轻质纯碱主流价2021年H2均值3,000.0

28、02,950.002,900.002,850.002,800.002,750.002,700.002,650.002,600.002,550.002,500.006/257/27/97/167/237/308/68/138/208/27资料来源：同花顺、上周全国浮法玻璃市场均价为 1712 元/吨，环比上涨 11 元/吨。图 30：浮法玻璃继续回升市场均价:浮法玻璃:全国:当周值2021年H2均值2,900.002,900.002,700.002,700.002,500.002,500.002,300.002,300.002,100.002,100.001,900.001,900.001,70

29、0.001,700.001,500.007/27/97/167/237/308/68/138/208/279/31,500.00资料来源：同花顺、上周光伏级多晶硅价格为 38.13 美元/千克，环比下跌 0.19 美元/千克，同比增长 36.2%，涨幅收窄 2.6 个百分点。图 31：光伏级多晶硅价格小幅下跌现货价(周平均价):光伏级多晶硅2021年H2均值39.0039.0037.0037.0035.0035.0033.0033.0031.0031.0029.0029.0027.0027.0025.006/156/226/297/67/137/207/278/38/108/178/2425.

30、00资料来源：、上周国产多晶硅料为 44.40 美元/千克，环比下跌 0.18 美元/千克，同比涨幅为 37.4%，涨幅收窄 2.5 个百分点。图 32：多晶硅料价格继续回落50.0048.0046.0044.0042.0040.0038.0036.0034.0032.0030.00现货价:国产多晶硅料(一级料)2021年H2均值50.0048.0046.0044.0042.0040.0038.0036.0034.0032.0030.006/206/277/47/117/187/258/18/88/158/228/29资料来源：、上周国产电池极碳酸锂价格均价为 48.76 万元/吨，环比上涨

31、0.52 万元/吨，涨幅进一步扩大。图 33：碳酸锂价格继续上涨价格:碳酸锂:电池级:国产2021年H2均值20.0019.0018.0017.0016.0015.0014.0013.0012.0011.0010.006/186/257/27/97/167/237/308/68/138/208/2750.0049.5049.0048.5048.0047.5047.0046.5046.0045.5045.00资料来源：、5、库存上周水泥工厂库存为 1056.4 万吨，环比减少 15.4 万吨。图 34：上周水泥工厂库存继续回落13,000,00011,000,0009,000,0007,000,

32、0005,000,0003,000,0001,000,000水泥工厂库存，吨资料来源：百川盈孚、上周水泥库容比环比下跌 1.72 个百分点至 63.64%。图 35：上周水泥库容比继续回落库容比:水泥:全国:当周值2021年下半年均值7575.007070.006565.006060.005555.00506/247/17/87/157/227/298/58/128/198/2650.00资料来源：、水泥发运率上周下跌 0.52 个百分点至 47.10%。图 36：上周水泥发运率继续下跌70.00水泥发运率:全国:当周值2021年H2均值70.0060.0060.0050.0050.0040.

33、0040.0030.0030.0020.0020.0010.0010.000.006/247/17/87/157/227/298/58/128/198/260.00资料来源：、上周六大集团电煤库存量环比回升 35.96 万吨至 1167.2 万吨。图 37：电厂动力煤库存回升1,250.00煤炭:库存量:六大发电集团2021年下半年均值1,250.001,200.001,200.001,150.001,150.001,100.001,100.001,050.001,050.001,000.006/186/257/27/97/167/237/308/68/138/208/271,000.00资料

34、来源：同花顺、上周港口铁矿石库存环比下跌 72.21 万吨至 13815.99 万吨。图 38：上周港口铁矿石库存小幅回落15,500.00库存:铁矿石:港口总计2021年下半年均值15,500.0015,000.0015,000.0014,500.0014,500.0014,000.0014,000.0013,500.0013,500.0013,000.0013,000.0012,500.0012,500.0012,000.006/17 6/247/17/87/15 7/22 7/298/58/12 8/19 8/2612,000.00资料来源：同花顺、上周钢厂炼焦煤库存环比减少 5.5 万

35、吨至 813.4 万吨。图 39：钢厂炼焦煤库存有所减少1,000.00980.00960.00940.00920.00900.00880.00860.00840.00820.00800.00库存:炼焦煤:钢厂(247家)2021年下半年均值1,000.00980.00960.00940.00920.00900.00880.00860.00840.00820.00800.006/176/247/17/87/157/227/298/58/128/198/26资料来源：同花顺、上周螺纹钢社会库存环比下降 19.81 万吨至 508.25 万吨，钢厂库存环比增加 4.55 万吨至 213.16 万吨

36、。图 40：螺纹钢社会库存继续回落1,000.00950.00900.00850.00800.00750.00700.00650.00600.00550.00500.00库存:螺纹钢(含上海全部仓库)2021年H2均值1,000.00950.00900.00850.00800.00750.00700.00650.00600.00550.00500.006/176/247/17/87/157/227/298/58/128/198/26资料来源：、上周热卷库存环比减少 10.22 万吨至 256.35 万吨。图 41：热卷库存继续减少库存:热卷(板)2021年H2均值290.00290.00270

37、.00270.00250.00250.00230.00230.00210.00210.00190.00190.00170.00170.00150.006/247/17/87/157/227/298/58/128/198/26150.00资料来源：、上周沥青工厂库存为 106.8 万吨，环比增加 3400 吨，同比降幅扩大 0.4 个百分点至-33.2%。图 42：热卷库存继续减少1,700,0001,600,0001,500,0001,400,0001,300,0001,200,0001,100,0001,000,000沥青工厂库存，吨资料来源：百川盈孚、6、房地产市场上周 30 城商品房成交

38、面积为 279.87 平方米，环比增加 5.09 万平米，同比降幅小幅扩大至-16.9%，二线城市上周销售改善是推动商品房成交面积继续回升。图 43：上周商品房销售数据继续回升50045040035030025020015010050030大中城市:商品房成交面积:当周值2021H2均值5004504003503002502001501005006/126/196/267/37/107/177/247/318/78/148/218/28资料来源：同花顺、8 月第 3 周，土地成交面积为 1751.01 万平方米，环比增加 239.05 万平方米。图 44：上周土地成交面积环比上升3,000.0

39、0100大中城市:成交土地占地面积:当周值2021H2均值3,000.002,500.002,500.002,000.002,000.001,500.001,500.001,000.001,000.00500.00500.000.006/267/37/107/177/247/318/78/148/210.00资料来源：同花顺、8 月第 3 周成交土地溢价率为 5.92%，环比上升 2.78 个百分点。图 45：土地溢价率继续回升100大中城市:成交土地溢价率:当周值20.018.016.014.012.010.08.06.04.02.00.02021/062021/082021/102021/122022/02 2022/042022/062022/08资料来源：同花顺、7、疫情与物流8 月下旬以来，成都、深圳、石家庄等地疫情形势再度严峻，其对国内经济造成的影响可能将大于此前西藏、新疆和海南疫情。3,0002,5002,0001,5001,00050005/20 5/27 6/3 6/10 6/17 6/24 7/1 7/8 7/15 7/22 7/29 8/5 8/12 8/19 8/26全国:本土确诊病例+本土无症状感染者:7日中心移动平均图 46：全国疫情再起波折资料来源：同花