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1、【考点一】营运资本筹资政策【例题 3单选题】下列关于适中型营运资本筹资政策的说法中，正确的是（）。（2012年）A.临时性资产通过自发性负债筹金B.长期资产和稳定资产通过权益、长期和自发性负债筹金C.部分临时性D.部分临时性资产通过权益、长期和自发性负债筹金资产通过自发性负债筹金【】B】适中型筹资政策下临时性资产通过临时性负债筹金，稳定性资产和长期资产通过自发性错误，选项B 正确。负债、长期负债和股东权益筹金，所以，选项 A、C、D【例题 4多选题】某企业的波动性资产为 120 万元，经营性负债为 20 万元，短期金融负债为 100 万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有(（2

2、011 年）A.该企业采用的是配合型营运资本筹资政策 B.该企业在营业低谷时的易变现率大于 l)。C.该企业在营业时的易变现率小于 1D.该企业在生产经营淡季，可将 20 万元闲置投资于短期有价【】BCD】由于该企业的波动性资产（120 万元）大于临时性负债（100 万元），该企业采用的是保守型营运资本筹资政策，所以，选项 A 错误；见下表：易变现率=（股东权益+长期+经营性中符合下式：X=Y+Z，即：X-Z=Y。负债-长期资产）/经营资产，在本题该企业在营业低谷时的易变现率= （Z+20-Z）/Y=(20+Y)/Y1，该企业在营业时的易变现率=(X+20-Z)/(120+Y)=(20+Y)/

3、(120+Y)报价利率加息法有效年利率=2报价利率假设年初借款本金为 120 元，年利率为 10%，1 年期短期借款，利息支付采用加息法。则：每月还本 10 元，付息 1 元。1 月初的本金余额为 120 元；1 月末的本金余额为 110 元；12 月末的本金余额为 0 元。本金全年实际使用平均余额=（120+0）/2=60（元），有效年利率=（12010%）/60=20%。由于短期借款不考虑时间价值因 素，利息支付采用加息法，不管分月等额偿还，还是分季、分半年等额偿还，本金全年实际使用平均余额均为借款本金的一半，所以，短期借款利息支付如采用加息法，其有效年利率=2报价利率。D.按加息法支付利息【 贴现】C】对于借款企业来讲，补偿性余额会提高借款的有效年利率，所以，选项 A 错误；使的有效年利率高于报价利率，所以，选项 B 错误；收款法下有效年利率等于报价利率，所以，选项 C 是正确的；加息所以，选项D 是错误的。【例题 10单选题】甲公司与乙使企业的有效年利率高于报价利率大约 1 倍，签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为 1000万元，借款利率为 6%，承诺费率为 0.5%，甲公司需按照实际借款额维持 10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款 600 万元，则该笔借款的实际税前资本成本是（ ）。（2009 年新制度）A.6%【B.6.33%

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