投资学第03章项目投资概述

1、第三章 项目投资概述 3-1项目投资分类3-2项目投资运动全程3-3固定资产投资与流动资金投资 2.了解固定资产投资和流动资产投资本章学习目的和要求： 1.了解项目投资运动的全过程3-1项目投资的分类 一、项目投资的含义 为了获得预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币资本转化为生产资本的过程。主要包括固定资产投资和流动资产投资。特点：1.投资金额大；2.影响时间长；3.变现能力差；4.投资风险大。 金融资产投资 金融资产投资就是利用流动现金和一些变现容易的资产去进行金融投资获利的活动。金融类投资不同于项目投资： 项目投资是购买固定资产等实物资产，直接投资于生产活动，属于直接投资； 金融类投资

2、的对象是金融资产，金融资产是一种以凭证形式存在的信用权益，如股票债券、期货期权等，这些资金并不是直接投资于生产活动的，只有转移到企业手中后才能投资于生产活动，因此是一种间接投资。金融资产投资是企业对外的非实物性长期资产投资，如证券投资、基金投资、期权投资等。二、项目投资的分类 1.按经营方式经营性投资： 正常经营生产产品， 促进整个生产流程的投资。非经营性投资： 为社会公众提供 产品或服务的非营利性投资项目。 2.按用途分 生产性投资： 指投入到生产、建设等物质生产领域中的投资，其最终成果是各种生产性资产。 非生产性投资： 指投入到非物质生产领域中的投资，其最终成果是各种非生产性资产。问题思考

3、？学校、国防安全、社会福利设施等的投资影剧院、电视台、信息中心和咨询公司等的投资。买机器和买原材料。党政机关、人大机关、政协机关、审判机关、检察机关、人民团体的办公业务用房及培训教育用房；科教文卫体、民政、劳动社保及广播电视等社会事业项目；看守所、拘留所、戒毒所、收教所、监狱、劳教所、消防设施、法院审判用房、检察院技术侦察用房等政法设施；环境保护、水利设施项目；购买股票、债券。 3.按表现形式物质资本投资人力资本投资 4.按周转方式固定资产投资流动资产投资基本建设投资 更新改造投资 商品房建设投资二、项目投资的分类 固定资产投资1.固定资产划分标准 （1）时间标准； （2）价值标准； （3）其

4、他。2.固定资产投资形式 （1）直接采购； （2）采购物资+追加劳动。3.固定资产总投资 =固定资产的净投资与重置投资 流动资金投资1.分类（依固定资产关系分）（1）必要投资；（2）非必要投资。2.项目寿命期末回收3.流动资金 =流动资产-流动负债。固定资产投资与流动资金投资3-2项目投资运动的全过程 一、项目投资运动过程的涵义 投资运动先后经过不同阶段、依次经历不同职能形态的全过程。 可以从投资经济活动过程本身来考察，也可从资金运动及形态变化来考察。 项目投资运动的流程图（投资过程）投资设想机会研究初步可行性研究详细可行性研究评价研究投资决策项目建议书报 告可行性研究报告评价报告投资前期建设

5、前期投资决策报告谈判和签定合同工程设计施工安装试 运 行交工验收投资期建设期项目竣工验收报告购买原料、劳动力组 织 生 产销 售 产 品投产期投资资金的筹集 投资分配使用 投资回收与增值 生产期投资后评估项目后评估报告可行性研究的步骤机会研究 初步可行性研究（预可行性研究） 详细可行性研究（可行性研究）一般项目小型项目投资设想大型项目可行性研究的产生与发展 1.机会研究 对可能的投资机会或工程设想进行鉴定，确定投资方向。它要求迅速而准确地确定投资方向，所研究的问题比较粗略，主要依靠较粗的估算而不是详细的计算来确定。机会研究的一般方法是从经济、技术、社会及自然情况等大的方面发生的变化中发掘潜在的

6、发展机会通过创造性思维提出项目设想。 在发展中国家主要由政府或公营机构来做。我国主要由国家计划确定投资方向。 它的结果将作为下一步即初步可行性研究的基础。 地区机会研究 一般机会研究 部门机会研究 （国家机关、公共机构） 资源机会研究 具体项目机会研究 （投资者和企业集团）机会研究类型机会研究 2.初步研究（初步可行性研究） 分析机会研究的结论，并在详尽资料的基础上作出投资决定； 确定的是否进行下一步的详细可行性研究； 确定项目中哪些关键性问题需要作辅助性专题研究，如市场需求预测、实验室试验等； 判断项目的设想是否有生命力，能否获得较大的利润。 初步研究主要解决的问题 产品市场需求量的估计，预

7、测产品进入市场的竞争 能力； 设备、建筑材料和生产所需原材料、燃料动力的供应情况及价格变化的趋势； 工艺技术在实验室试验情况的分析； 厂址方案的选择，重点是估算并比较交通运输费用和重大工厂设施的费用； 合理经济规模的研究，对不同生产规模的方案，估算其投资支出、成本、售价和利润，从而选择合理的规模。 生产设备的选型。研究主要设备及投资较大设备。此外，在提出初步可行性研究报告时，还要提出项目总投资。 3.可行性研究（详细可行性研究）内容 项目背景和历史； 市场需求和生产规模； 原料来源和需求量； 厂址和环境； 项目设计； 工厂组织和管理； 人员、资金规划； 建设时间的安排； 财务评价和经济评价； 项目的主要优缺点及评价项目执行的可行性 。 阶段要求机会研究 初步可行性研究 可行性研究 项目评价决策投资估算精度 30% 20% 10% 10%研究费（占总投资比重) 0.2-1.0 %0.25 -1.25 % 0.8 -1.0% （大项目） 1.0 -3.0 % (中小项目) 需要时间 1 - 3月 4 - 6月8 - 12月或不定各阶段达到的要