股票投资风险管理讲座课件

1、股票投资风险管理讲座课件股票投资风险管理讲座课件41596上涨 250%股价上涨那么多了，不可能再涨了! 41596上涨 250%股价上涨那么多了，不可能再涨了! 投资误区 二 股价下跌那么多了，不可能再跌了！ 投资误区 二 下跌 75%股价下跌那么多了，不可能再跌了？ 下跌 75%股价下跌那么多了，不可能再跌了？ 股价好不容易回到成本价，赶紧卖掉？ 投资误区 三 股价好不容易回到成本价，赶紧卖掉？ 好不容易解套，赶紧卖掉！ 好不容易解套，赶紧卖掉！ 只要牢牢抱着，股价最终会回来的！ 投资误区 四 只要牢牢抱着，股价最终会回来的！ 2000年38元/股2007年7年解套！ 哈投股份2000年3

2、8元/股2007年 哈投股份 哈投股份 600864 2007年最高83元 2011年目前10元 哈投股份 60081999年 35元/股2011年 10元/股12年尚未解套！百科集团 S辽国能 国能集团 *ST国能 精工集团*ST百科1999年 35元/股2011年 10元/股百科集团 资料统计，一波牛熊行情过后，由于大多数投资人缺乏相应的投资知识及技能，高达70%的投资人赔钱。 那么，30%的投资人如何在股市丰收？资料统计，一波牛熊行情过后，由于大多数投资人缺乏相应的投资知答案是： 尊重趋势顺势而为 认识风险控制风险 长期投资短期避险 今天当个好学生，一起来学习！答案是：今天当个好学生，一

3、起来学习！ 股市波动的因素分享 股市波动的因素分 股市（股价）波动的因素包含： 政策因素：政策、法令、汇利率、货币供给经济因素：景气、产业、物价、油价公司因素：产品需求、物料成本、盈余股利天灾因素：金融风暴、天灾、战争且各因素之间可能相互影响 股市（股价）波动的因素包含：2004年2005年2006年2007年998点6124点 政策影响股市的案例2004年2005年2006年2007年998点6124点 6124点 金融风暴影响股市的案例1664点2008年6124点 金融风暴影响股市的案例1664点2008年国九条发布四万亿刺激改变市场趋势银行贷款新增额与股票二级市场交易量有明显的正相关。

4、 政策影响股市的案例2009年2008年国九条发布银行贷款新增额与股票二级市场交易量有明显的正相关。上证指数日线国十条发布遏制房价过快上涨改变市场趋势2010年4.19上证指数国十条发布2010年上证指数日线楼市限购令反向2010年10月表示政策面非绝对因素上证指数楼市限购令2010年表示政策面非绝对因素抢答:世界最大出口国是哪个国家?长期来看,政策支持资本市场稳步发展.但实际影响股市变动最重要因素是实体经济 -出口贸易的兴衰抢答:长期来看,政策支持资本市场稳步发展.-出口贸易的我国对外最大出口国:我国对外出口成长最快的国家美国、日本、韩国、德国、荷兰、英国、新加坡、印度及法国 越南、巴西、马

5、来西亚及泰国新因素:全球股市连动我国对外最大出口国:我国对外出口成长最快的国家美国、日本、韩 国外股市飘红，购物瞎拼 出口畅旺，国内股市看涨！ 出口畅旺 藏富于民 热钱流入股市，看涨！ 国外股市的变动，间接影响我国股市方向国外股市的变动，间接影响我国股市方向2010年下半年，上证与外围股市相互连动2010年下半年，上证与外围股市相互连动美国道琼工业指数-INDU德國Xetra DAX指數2011年第一季，上证与外围股市分道扬镳外围股市涨跌，作为参考即可美国道琼工业指数-INDU德國Xetra DAX指數2011 产业面、财务面、管理面、筹码面、资金面、消息面、心理面.影响股市（股价）波动的其他

6、因素包含 行情的判断，是一个巨大的工程，必须具备多方面能力和及时的资讯，尽管如此，也经常有行情误判的时候。 产业面、财务面、管理面、筹码面、影响股市（股价紧跟着机构操作总能赚到钱吧？价格被低估 放心投资 紧跟着机构操作价格被低估 放心投资 市场两种投资理念大比拼 机构投资者 散户投资者证券筛选基本分析价值发现市场趋势技术分析形态分析波浪理论资金动能技术指标市场两种投资理念大比拼 机构投资者 动态估值低估介入 高估退出低估介入高估退出实际走势机构投资行为与思路动态估值低估介入 高估退出低估介入高估退出实际走势机构投资 案例解说 比较医药类股/食品类股/银行类股 时间：2010年4月1日至30日

7、案例解说 医药生物板块 医药生物板块 医药板块指数医药板块指数 2010年4月1日至30日 医药类涨幅较高之个股鲁抗医药40%恩华药业27%白云山A31%西南药业27%海翔药业31%哈药股份26%吉林制药30%一致药业25% 2010年4月1日至30日鲁抗医药食品饮料板块 食品饮料板块 食品板块指数食品板块指数 2010年4月1日至30日 食品饮料类涨幅较高之个股伊利特39%老白干酒25%通葡股份34%山西汾酒24%承德露露31%古越龙山21% 2010年4月1日至30日伊利特3银行板块 银行板块 金融板块指数金融板块指数 2010年4月1日至30日 银行类跌幅较高之个股兴业银行-22%中信银

8、行-20%北京银行-21%南京银行-17%宁波银行-20%所有银行全数下跌 2010年4月1日至30日兴业银行如果您的资金似机构一样庞大 您可以采用机构思路“价值投资” 否则应该，“顺势而为”整体趋势向下，顺势看空。整体趋势向上，顺势看多。看不清楚趋势，快进快出。顺势而为新解：如果您的资金似机构一样庞大“顺势而为”整体趋势向下，顺势看空归 纳股市是经济的橱窗，政策是股市的风向球影响股市波动的因素不限于国内因素从政策面、资金面预估至少下一个五年，荣 景可期归 纳资本市场规模小37% 82% 62% 71% 75%银行存款依然是老百姓第一选择资金面解读资本市场规模小37% 82% 62% 71%

9、中国资本市场发展的战略措施2008-2020年完善法律与监管体系多层次股票市场体系加快债市发展（ 27%）期货金融衍生品市场政策面解读有理由相信，股市荣景可期中国资本市场发展的战略措施2008-2020年完善法律与监管虽然股市荣景可期投资该做的功课不可或缺虽然股市荣景可期【操盘圣经 】 投资要做的功课 【操盘圣经 】 成功的股票投资首先要有 “战略” 然后是 “战术” 谋定而后动 知止而有得“战略”大盘市道的研判资金配置的原则控制风险的技巧“战术”把握机会的技巧 成功的股票投资首 大盘市道研判“战略一” “战略一”熊市牛市18 周MA指数猴市 不同市道的确立熊市牛市18 周MA指数猴市 不同市

10、道的确立2004/052005/09熊市2004/052005/09熊市2005/092008/01牛市2005/092008/01牛市2008/012009/01牛市熊市2008/012009/01牛市熊市2009/012009/09猴市2009/012009/09猴市2010.012011.012010.012011.01口诀：价在线上走投资要积极价在线下走投资要保守到底是哪一条均线如此神奇？答案：不同投资属性使用不同均线积极型： 6周均稳健型：18周均保守型：30周均 口诀：到底是哪一条均线如此神奇？答案：不同投资属性使用不同均 资金配置原则 “战略二” “战略二”熊市市道股票30% 现

11、金70% 熊市市道股票30% 现金70% 牛市市道股票80% 现金20% 牛市市道股票80% 现金20% 猴市市道股票40% 现金60% 猴市市道股票40% 现金60% 仓位和现金的比例应根据不同的行情做相应的调整牛市猴市熊市仓位最多80%40%30%现金最少20%60%70%仓位和现金的比例应根据不同的行情做相应的调整牛市猴市熊市仓位无进行配置无配置的结果有进行配置有配置的结果差额熊市跌60%股票100%资产余额40%股票30%现金70%资产余额82%猴市跌30%股票100%资产余额70%股票40%现金60%资产余额88%牛市涨60%股票100%资产余额160%股票80%现金20%资产余额1

12、48%有无进行资金配置的论证42%18%12%无进行无配置有进行有配置差额熊市股票资产余额股票30%资产余 特别提示结合市道进行资金配置比例调整，是投资成功的保障。大部分投资人于熊市很难控制仓位在30%以下，这也是一波行情后，最终70%亏损的原因。 特别提示结合市道进行资金配置比例调整，是投资成 把握机会的技巧 “战术一”学习重点： 机会点的把握 把握机会的技巧 “战术一”学习重点：基本条件：当股价下跌一段后，今日收盘价站上18日均价之上千分之四，且18日均线由走空转走平或走多机会点成立优化条件：该股6日均量大于36日均量，且大盘指数18日均线走平或走多 基本条件：机会点成立优化条件：机会点持

13、股状态机会点持股状态机会点持股状态机会点持股状态大盘（板块）若处于牛市时期，成功率较高，持股稍安毋躁。大盘（板块）若处于熊市时期成功率不高，进场后获利7%9%即可考虑获利了结。 机会点成立注意事项大盘（板块）若处于牛市时期，成功率较高，持股稍安毋躁。大盘（牛市猴市熊市中线策略持股加码5%7%7%9%短线策略持股3%5%5%7%不同市道机会点浮现的作战策略牛市猴市熊市中线策略持股加码5%7%7%9%短线策略持股18日均6日均18日均6日均 控制风险的技巧 “战术二”学习重点： 风险点的判断 控制风险的技巧 “战术二”学习重点：风险条件：当股价上涨一段后，连续两日收盘价跌破18日均价之下千分之四，

14、且18日均线由走多转走平或走空风险点成立风险条件：风险点成立持股风险点持币状态持股风险点持币状态持股卖持币成立未成立持股卖持币成立未成立持股状态风险点持币状态持股状态风险点持币状态大盘若处于熊市时期，回调成分更高。大盘若处于牛市时期，可能只是回调整理，后将继续上攻，策略上依然以避开风险为先。 风险点成立注意事项大盘若处于熊市时期，回调成分更高。大盘若处于牛市时期，可能只急涨的定义：3天内涨幅超过15%之个股 急涨的风险处理方法第一止损点第二止损点第三止损点头部最高收盘价乘以0.950.9250.9急涨的定义： 急涨的风险处理方法第一止损点第二三天涨幅 +18%头部最高收盘价11.25第一止损点

15、 10.68第二止损点 10.40第三止损点 10.12风险点成立之止损 9.14-23%中茵股份日线好处：最大的风险可以控制在10%以内三天涨幅 +18%头部最高收盘价11.25第一止损三天涨幅+20%同济科技日线头部最高收盘价 9.57 第一止损点 9.09 第二止损点 8.85 第三止损点 8.61风险点成立之止损 8.00-20%好处：最大的风险可以控制在10%以内三天涨幅+20%同济科技日线头部最高收盘价 9.57 急涨风险处理标准参考头部最高收盘价/平均成本价 小于1.15止损价=头部最高收盘价*0.95头部最高收盘价/平均成本价 大于1.15小于1.25止损价=头部最高收盘价*0

16、.925头部最高收盘价/平均成本价 大于1.25止损价=头部最高收盘价*0.9 急涨风险处理标准参考 加仓出逃的时机学习重点： 加码点、出逃点 加仓出逃的时机学习重点：加码的理由与时机加码的理由与时机加码点加码点加码点 案例不胜枚举加码点 案例不胜枚举出逃的理由与时机出逃点出逃的理由与时机出逃点出逃点出逃点为何参数用18的四大理由a.19962005长期跟踪印证（优化83%） b.简单好用，容易理解（大赚小赔） c.保护资金安全永不套牢（留得青山在） d.中国散户心理线、主力难以改变的一条线积极型投资人参数改用 “6”为何参数用18的四大理由a.19962005长期跟踪印证（ 实盘操作示范 宁波联合、皖能电力、合肥三洋大盘或板块牛市猴市熊市中线策略持股加码5%7%7%9%短线策略高抛低吸3%5%5%7%再次提醒 实盘操作示范大