企业管理公路项目贷款评审重点

1、企业管理公路工程资款评审重点第二幸公路、氏航、水运工程评审第一节公路项同贷款评审重点一、公路工程借贽政策要点(一)公路交通开展规划1、公路交通总体开展目标(1)2010年开展目标国道主干线系统全部建成，国家重点公路建设取得突破性进展， 初步构成全国性骨架公路网；东部地区基本建成国彖重点公路，初步 形成国彖高速公路网；中部地区主要骨知公路基本建成；基本建成人 条西部省际通道；力争所有具备通车条件的乡镇与行政村通公路，县 到乡公路基本到达高级、次高级路面标准，乡到行政忖公路靖天无路 面状况，45个公路主枢纽基本建成；全国公路总里程到达230万公里， 高速公路5万公里,二级以上公路占20.0%,国省

2、干线公路基本到达 二级以上标准,嵩级.次高级路面公路里程占公路总里程的55%。(2)2020年公路交通开展H标国彖重点公路全面建成，同时形成全国性皆架公路网，初步形成 国彖高速公路网；初步实现县乡公路网络化，所有具备通车条件的行 政村通公路实现全天候通车，县道全部硬化，乡道一半左右实现路面 硬化；45个公路主枢纽全部建成；全国公路总里程到达300万公里，n：工程建设期;i：建设期间的趋势增长率，根据相关道路前几年的交通增长率确 定，并说明确定的依据；k:交通量修正系数，根据不同堵市、不同道路情况取值，范围为 0.8-1.2 ,说明取值依据。(2)项口基年交通量工程及年交通量=及年通道交通量XM

3、M：拟建路交通量分配宗数，根据拟建公路和相关道路的竞争优 势取值。(3)预测项百未来交通量T产Tn-lX(l+in)gl,Tk工程基年交通量)Tn：第N年的交通量；In：第N年的交通量增长率，根据近三年区域相关道路交通量增长 情况、区域经济的增长水平、区域家货运量的增长预测、区域车辆保 有量及增长速度等因素确定。2,通行新收费标准预测应调查工程所在省市相类似收希道路收费标准，分析收痘标准情 况及变化趋势，并预测工程合理的收希标准及其增长比例。对于二级 公路资款工程，应注意是否符合国家收费政策。收赛标准以小客车为基础，中型车为标准小客车的1.6倍。收费 标准以通车年为基础，每5年调整一次，调整幅

4、度参考同类型公路收 会标准的调整幅度与调整频度，原那么上每次调整的幅度不宜超过25%,超过的应说明取值依据。(三)行业比照标准1、理论适应能力公路根据等级适应能力分别为：(1)高速公路能够适应的年平均q交通量设计速度(km/h)四车道(pcu/d)六车道(pcu/d)人车道(pcu/d)12040000-5500055000-8000080000-10000010035000-5000050000-7000070000-900008025000-4500045000-6000060000-80000(2) 一级公路能够适应的年平均目交通量设讨速度(km/h)四车道(pcu)/d六车道(pcu/

5、d)10027000-3000030000-550008020000-2700027000-450006015000-2500025000-35000(3)二、三、四级公路能够适应的年平均日交通量公路等级适应年平均日交通量(pcu/h)二级公路5000-15000三级公路2000-6000四级公路20002、预测适应能力根据公路的运景设计年F艮，预测拟建公路的逅景年交通量。逅景 设计年限：高速公路和一级公路20年；二级公路15年；三级公路10 年；四级公路一般为10年，也可以根据实际情况适当调整。3、结论将预测的拟建公路逅景年交通量与相应等级公路的最大适应能力 力进行比照,分析拟建公路建设标准

6、能否迨应。风险提示1,根据国家规定，东部地区新建二级公路取消收费，对该类项目应注意政策风险。2,预测交通量应注意不超过收去年限。六、关于财务风险评审主要是通过对工程的收入与支出进行测算，分析工程的盈利能力 和楂债能力。(一)收入、税费和本钱的计算依据、方法和原那么L有关收入主要考虑拟建工程通行费收入，如有其它还款来源可一并计入。3、有关本钱测算参教(1)养护轮：参考目前当地交通部门的公路养护标准及同类型公 路的实际养护会支出情况确定；(2)大修希：每15年一次，提取额为前15年养护赛总和的1.13 僖，到期一次提;(3)人员工资及附加：收费及管理人员配置应参考同类型公路的 人员配置情况及交通部

7、门的有关规定确定，工咨及附加的标准参考评 审年相关人员的实际工资文出标准确定，营运期可模年均超增3%考(4)经营管理费：参考当地同类型公路工程经管管理费标准确定, 营运期可按年均遹增3%考虑；(5)折旧与摊销费:固定资产按平均年F艮法折旧，土也类折旧年 F艮为30年、设备类为15年，无形及遹延资产按10年平均摊销。4,有关税委(1)由嵩速公路公司等企业法人经营的收费公路工程应缴纳营业税和所得税。(2)由交通厅(局)、公路局管理的收希公路工程只缴纳营业税。但 是，如果改制为公司经管的可能性较大，可考虑计算所得税。(3)公路项百营业税税率为5%,水利建设基金、教育附加等按照 地方实际缴纳情况执行。

8、所得税税率为33%。涉及减税、免税、先征 后返问题的工程，应以有权部门的文件为依据，按文件规定处理。5、有关计算期高速公路和一级公路一般为重设期加20年运营期，二级公路一 般为建设期加15年运营期。如工程贽款橇还期较长，计算期可与资 款期限保持一致。6,计算原那么(1)一般采取不等额还本付息方式，根据总收入的增长幅度确定 还本付息的增长幅度。(2)根据市场分析时确定的分年交通量与收载标准测算工程的通 行费收入。(3)综合还债能力：由市交通厅承当还款连带责任的工程，应测算 交通厅的综合还债能力，交通厅的综合还债能力取决于其可支配资金 与总体负债水平。交通厅的可支配咨金指规去、通行验收入、转让经

9、营权收益加上省级财政划拨的公路建设基金等资金来源总合(不包括 国家针对具体工程安排的车购税、中央财政债券等)扣除事业支出和 养护支出后的剩余局部。分析综合还债能力时，可不考虑今后其他新 开工项H的也设咨金需求，将交通厅的可支配咨金全部用于归还原有 工程和补贴楂还本工程的债务。当工程自身效益不能保证在现定期F艮内归还匏款时，应测算在现 定的资款期F艮内、偿债覆盖率为L3的情况下，每年需要交通厅提供 的补贴还款金额，并根据交通厅的综合还债能力判断补贴资金来源是 否满足需要。(4)根据项tj效益及借款人综合还款能力确定工程的借款期限， 确定方法参见评审管理篇。风险提示基础数据应选取准确其它还款来源应

10、分析落实情况，交通厅补贴的应分析其补贴 能力对于其它银行资款应核同比例修还计算方法应准确，防止结果失真七、关于错债能力评审公路工程还款来源一般包括：工程税后利润、折旧、摊销、借款 入综合效益、交通厅补贴等。风除提示1,综合效益还款工程,综合归还能力差，还款咨金难以落实。2、交通厅补贴的应分析交通厅的综合楼债能力，防止交通厅补 贴落空O人、关于信用姑构评审（一）信用结构公路工程应充分发挥企业信用、政府信用、市场信用的作用，建立完善的信用结构。1、政府信用在可能的情况下，公路工程在通行希收我权作质押的基础上，各 市市交通厅（局）还应出具文件，正式承诺当工程t身收益不能按期偿 还资款本息时，用其掌握

11、的交通规费归还，并明确费收税后继续用财 政安排的资金承当归还责任，并对其兜底归还能力进行分析。2、企业信用公路工程以工程通行赛收费权作质押担保，工程借款人与行业主 管部门应出具同意收费权质押的文件，并通过评审谈判，就收费权质 押的有关条款与借款人和行业主管部门达成一致。如还有其他国内商 业银行侪款，可按费款比例进行质押，但不能按咨金来源比例进行质 押，质押率应符合本手册规定。评审谈判中应落实质押部门及质押账 户的管理模式，并就办理收费权质押的时间和密记部门等形成纪要。 公司法人借款、交通厅不提供还款保证的，应采取股东担保等方式防 范建设期风险。3、市场信用评审中通过与借款人及有关部门协商谈判，

12、具备资本市场运作条 件的项口应就去本市场运作的具体方式达成一致，暂不具备条件的， 应承诺将来进行资本市场运作时，在一定条件下给予开发银行在财务 顾问、债券承销、上市退出等方面进行资本市场运作的优先权。(二)其他还款保障4t卷1,建设期担保对于交通厅不提供还款保证，只有收去权质押担保的项月，应模 照通用资款评审篇的规定，采取可行的担保措施防范建设期风险。2,造妁风险分担机制(1)收费权质押担保的，应建立具体的收费权质押扣款机制，明 确扣款时间、扣款条件和操作程序。(2)交通厅提供还款保证的，应建立用交通规费保证的具体机制， 明确操作程序方法。(三)掾作要点1,收希权质押应由收费权所有人出具正式承

13、诺四，合同签订后 应到相关部门此行誉记，以防止质押权利不落实。如暂时无法誉记， 应进行预约叠记，并在合同中约定具体番记时间。2、交通厅提供还款保证的，应由交通厅出具正式文件，并对赛 改税后的还款予以承诺。3、违约风险分担机制应明确具体操作条件、时间、程序。4、考虑到费改税的风险因素，建议在评审过程中，应尽量争取 省级财政部门承诺同意以其掌握的燃油税作为交通厅公路建设资款的 的补充还款来嫄。风假提示1、由于目前没有对各工程质押密记的披爆制度，费款银行无法 及时掌握工程的质押情况，应防范借款人将同一工程收费权重复质押用于融密的风险。2、对于仅有收费权质押担保的工程，建设期应设定可行的担保, 对于集

14、团公司类借款人，应要求其用公司综合收益为工程还款，对于 项口公司类借款人，应要求其各股东按出咨比例为项q资款提供第三 方担保。高速公路7万公里，二级以上公路占公路总里程的24%以上，高级、次嵩级路面公路占公路总里程的70%以上。2、公路交通规划现状目奇，我国正在执行“方纵七横”国道主干线规划；已完成国彖 重点公路规划和西部8条省际通道规划；正在进行国家嵩速公路网规 划和全国农村公路网规划。（二）贽款支持重点L 国彖规划的“五纵七横”国道主干线、三个重要路段及其连 接线工程；2、交通部规划的国家高速公路网中的项R ；3、省辖范围内交通量较大、经济效益好的一般国道和省道二级 公路以上标准的新建和改

15、造工程；4、大中城市（一般为省会或经济实力较强的城市）进出口道路和 机场公路；5、独立大桥（或隧道）及连接线。（回）其它政策1、资放模式的选择目前开发银行公路行业费款除了硬资款、软侪款外，还有技术援 助侪款、车购税周转侪款、县乡公路费款等，可根据工程实际情况或 借款人需求提供一种或组合侪款。下面简要说明技术援助贺款、车购 税周转侪款、县乡公路侪款的主要特点。技术援助侪款公路工程技援资款主要用于国家重点公路大型工程的前期工作，同时项口必须承诺我行对吸贷款拥有融咨优先权。借款V一般为交通 厅，不要求提供担保。车购税周转侪款车购税周转资款是为弥补各省交通厅由于工程建设工期提前或交 交通部车购税资金拨

16、付滞后而出现的资金缺口而发放的侪款，必须用 于交通部承诺车购税咨金补助的工程。借款人为交通厅，匏款只能用 于交通部已承诺车购税但无法保证资金按照建设进度需求到位的项 目，交通厅需承诺交通部安排的车购税到住后专款用于楂还我行本 金，并承诺楂还资款利息，周转资款可由交通厅滚动使用。不需其它 担保。县乡公路侪款我行只承资“十五”后三年国家县乡村公路专项工程范囹内的项 日，且伍限于省交通厅自筹局部。借款人一般为交通厅，由交通厅提 供补贴还款保证。二、关于借款人评审目前，公路建设和管理实行以地方为主的体制，高速公路与低等 级公路（含路网改造）实行分别管理，各省公路建设管理的具体模式不 尽相同，评审中应根

17、据实际情况选择借款人。（一）公路工程借歆人的种类、特点高速公路工程的借款人主要包括：交通厅以及隶属于交通厅的省 公路局和省级嵩速公路公司，交通集团公司，工程公司，地市交通厅局。低等级公路（含路网女连）借款人基本为各市交通厅、公路局，少 量工程由地市交通厅局负责。公路项口借款人主要可分为以下几类：1、交通厅（局）类。主要包括18个省交通厅和天津市市政管理 局等3个直辖市交通管理部门。工程资款为统借统还，通行会收费权 质押，交通厅规据收入提供还款保证。2、嵩速公路公司（省属）类。一种是直属省政府，一种是由瑞 交通厅组建。费款信用结构以项口收费权质押，交通厅规费收入提供 还款保证。3、工程公司类。多

18、元化投褥组建的工程公司，信用结构以工程 收费权质押，有些项口附加第三方担保。4、公路局类。一是省交通厅公路局，负责一般公路的建设和管 理。二是市公路局、交通局等公路建设和管理机构。资款信用结构类 似于交通厅类,以工程收费权质押，规希收入提供还款保证,有些项 目附加了第三方保证担保。（二）公路项同借歆人财务版表1、财会报表特点和疑式（1）交通厅（局）类政府客户友通厅（局）类政府客户，不编制企业财务报表，只提供交通规费收支平衡表，表式如下：工程金额（万元）一、收入合计（一）规费收入L养路费2、家货车附加费3、运输管理费表中年末结余等于收入合讨扣减支出合计。4、其他现费5、车购税返还（二）交通部补助

19、（三）车辆通行费收入（田）经 权转让收入（五）国债补助（六）其他收入二，攵出合计（一）事业支出L养护管理2、规去征收管理3、运管支出4、其他事业支出（二）建设性支出1、重点建设2、其他建设3、养护扶贫等工程（三）债务支出（四）其他支出三、年木转余（2）公司类客户公司类客户及用一般企业会计报表。2、分析重点对于交通厅（局）类政府客户，重点分析现会、通行费增长情况， 建设支出占总支出比例，总体负债情况、错还能力、今后一定时期内 的负债空间。对于交通厅不提供还款保证的公司类借款人，评审中应考察股东 实力及工程现金流是否充足。地市交通局现金流量普遍较小，除一些工程效益好、地市交通部 门现金流量大、交通

20、厅提供还款保证的情况外，尽量防止由地市级交 通局作为借款人。风险提示1,企业利用银行业间的竞争，要求银行在资款利率、担保等关 键条件方面做出让步，或利用市场信息的不对称，减少资本金投入、 改变资款用途，对银行的利益受到损失、信资资产风隈增加。2、应点极关注公路投融资体制改革带来的风险，组建高速公路 公司经营公路工程, 工程法人招标制、交通厅不再提供补充还款来源 成为改革基本趋势，风险加大。评审中可采取以下措施防范风险：选 择效孟.好的工程，加强对借款人的审杳，要求公司综合收益还款。三、关于工程政策、技术和建成风险评审（一）工程政策风险评审主要分析工程的建设意义，在国家及省内路网中的作用及重要性

21、 性，是否符合国彖及开行信资政策。（三）工程技术风除评审说明承当本项百可行性研究、初步设计单住的名称、咨质等，分 析工程是否存在技术风险。（8）工程泰成风险评审对影响工程建成的因素进行简要分析，包括工程建设标准与在路 网中的地住是否相符、技术方案是否成熟，项前期工作进度、工程 建设进度安挑是否合理，工程是否招投标，施工单位资质是否合格， 主要建设条件是否落实，是否有有关部门对环境影响报告的批复。 评审报告中需披露的内K1、工程地理住置、建设规模与标准、线路起迄点及沿线主要控 制点、在路网中的地住、影响范围内路网构成、线路两端道路状况、 相邻路段中已建成工程运营状况及规划，申请开行资款额度，建设

22、总 投资，建设工期安挑；2、主要技术指标（列表说明），包括路段属性、技术等级、计算 行车速度、车道教、路基宽度、最小平曲线半径、最大纵坡、路面结 构和设计荷载；3,主要建设内；4、工程前期工作进度，批准的部门和文号。*关于褥金风险评审（一）总投资评审工程总投资的评审要本着审慎原那么，按照国彖有关规定和公路概 预算编制方法，审核工程建设总投资，保证打足投咨，不焙缺口。（二）资金来源落实标准和分析1,审核工程资本金比例。资本金比例规定参见簿用资款评审 篇。2、交通部车购税补助咨金应以交通部在可研报告批复中明确的 全额或年度计划为准；3,省交通厅（局）承诺规希出赛的，放出具正式承诺函的基础上， 应根据其近三年收入支出情况分析其出咨能力和咨金来源的可靠性；4,公司股东出密的，应分析股东的出密能力，具体资金来源的 可靠性及落实情况；5、地方政府出去应分析落实的可能性，历史记录较差地区的地方政府出咨,要有补充出去来源;风险提示要防止银行间过度竞争对工程造成风隈，由于公路工程具有较稳 定的现金流，近年来公路工程成为各金融机构竞争的重点之一，激烈