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文档简介

1、第二章 银行及其他金融中介股本溢价累计留存权益流动性EBIT非现金项目，折旧 摊销 递延税款净营运资本经营性现金流量计算公式资本性支出，两种计算公式债务计算权益计算第三章 财务报表EBITDA流动比率速动比率现金比率负债比率权益乘数存货周转率应收账款周转率总资产周转率ROAROEEPSEV资本密集度杜邦恒等式 ROE销售百分比应付账款与应付票据EFN内部增长率定义及其公式可持续增长率定义及其公式第四章 折现现金流量估计名义利率实际利率复利计息期数多年期复利连续复利永续年金，计算公式要注意年金发放的日期，是年初还是年末永续增长年金马上支付股息的例子，下一年股息永续增长年金的C年金的表达式年金的终

2、值计算公式年金系数递延年金的计算公式，分两步先付年金不定期年金增长年金分期偿还贷款180公司价值评估第五章 净现值净现值回收期法折现回收期法内部收益率（项目承担的最大资本成本）互斥项目决策方法比较净现值计算增量净现值比较增量内部收益率与折现率时间序列问题内部收益率缺陷盈利指数法PI1增量现金流资本配置第六章 投资决策沉默成本机会成本副效应协同效应成本分摊净营运资本残值实际利率名义利率名义现金流实际现金流计算折现时要注意现金流是名义还是实际折旧是非常特殊的，不随通货膨胀变化名义折现实际折现约当年均成本法，现折现后以年金形式分摊第七章盈亏平衡分析会计盈亏平衡点净现值盈亏平衡点EAC+*（1-t）*

3、t到期收益率债券面现值计算折价债券高于面值利率价格计算低于面值价格计算半年期利息如何计算到期收益率零息债券费雪效应债券收益率决定因子利率期限结构债券收益率曲线第八章利率和债券估值股利与资本利得零增长股票估值固定增长股票估值变动增长股票估值公司增长率的公式股利支付率股利收益率计算必要收益率增长机会NPVGO市盈率第九章 股票估值第十章 市场历史的启示股票收益率计算股利收益+资本利得收益率计算平均收益率风险统计 方差 波动性计算几何平均收益率第十一章 资产定价模型单个证券特征协方差和相关系数投资组合期望收益组合的标准差与方差投资组合多元化效应两个证券的投资组合标准差小于这两个证券各自的标准差的加权平均数两个资产组合的有效集图R=（R）+m+f多元化本质引入无风险借贷无风险借贷线性图最优投资组合投资者持有市场组合的风险定义贝塔系数是度量一种证券对于市场组合变动的反应程度的指标贝塔系数计算公式期望收益与风险之间的关系（资本资产定价模型）市场的期望收益单个证券的期望收益模型表述证券市场线资本市场线市场模型因素模型第十二章 套利定价模型折现率 必要收益率无风险利率计算公式(DDM)贝塔的估计财务杠杆与贝塔权益贝塔表达式加权平均资本成本加权平均发行成本内部收益和发行成本MMMM税盾税盾的现值MM 命题一（公

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