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文档简介

1、财务管理的两个基本观念。2-1资金的时间价值一、价值从两个角度理解：金利润率。意义：搞好筹资、投资、安排决策的有效保证.时间价值，项目才可行二、一次性收付款项的终值与现值1F（Future）终值本利和（通俗地说）2P（Present)现值本金(通俗地说)复利每次针对本息计息（）（一）单利单利终值：F=P（1+in） P=F/（1+in）（二）复利复利终值：F=P(1+i）n=P（F/p,i,n)复利现值：P=F/（1+i)n=F(P/F,I,n)三、年金的计算：特征：时间间隔相等、金额相等。分为四种年金： 一般年金：每次的收付款均在年末（也称后付年金)即付年金：每次的收付款均在年初（又称预付年

2、金，先付年金)递延年金：推迟一段时间才发生的一般年金。永续年金:永久连续发生下去的年金。出.（一）一般年金 1终值即已知 A，求 F （)，到期偿还(F)（已知 A，求 P） （A,P)（二、即付年金即付年金即发生在每期期初的等额收付款。（I,（1+）五、递延年金，永续年金（一）递延年金的现值（1)（2)（二）永续年金的现值六、折现率i，期限(）和利率的推算把握方法i, n 的方法，通常用内杆法，相像比。实际利率的计算:率。（iI=Pis计算： 10，半年复利一次的,10 年来，该企业能得多少本利 ？P=10，r=10%,m=2，n=10先求出： 一）再求：F=P(1+i）n=10(1+10.

3、25）10=26。53(万元)方法（二：=26.53（万元）m 次时,其实际利率为：注：r：名义年利率m: 复利次数 说明：ri。2-2投资的风险价值风险是市场经济固有的现象这节争辩的是“风险有价值）济进展过程中一个格外主要的概念。(一）定义发生的可能性。(二）风险的衡量 1概率(P)：用来表示随机大事发生的可能性，即为概率，即概率往往对应随机大事,指不受主观影响的文件，可能发生，也可能不发生.概率一般要满足两个条件：n越大,表示该大事发生的可能性越大,相反，可能性越小。2期望值:（条件不确定状况下加权平均。公式为：标准差，从确定额上反映，衡量风险表明:就其实质而言，为平均数,是差异的平均数。是指差异的平均数离越大，而风险越大，反之，则越小。标准离差率（离散系数），从相对额上反映,衡量风险。与一样，q越大,则风险越大，反之则风险小.、q越小越好，反之，越大越担忧全，风险越大.注：若比较对象的一样，可用比较风险。 .二、风险酬劳率投资风险价值.=风险酬劳斜率（b）风险程度（q)时间价值）+风险酬劳率即

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