美联储主席伯南克6月4日发表演讲称目前美国通胀水平过高美

1、06100黄金投投资报告告疯狂的石石油苏州市投投资有限限公司 陈逸逸群 顾建花花伯南克也也提强势势美元，奈何失失业率太太高美联储主主席伯南南克6月月4日发发表演讲讲称，目目前美国国通胀水水平过高高，美联联储正在在“留意”美元汇汇率，并并将抑制制通胀预预期的上上升。他他同时表表示，美美国不会会出现当当时发生生石油危危机时物物价失控控的局面面。此前前一天，美国财财长保尔尔森重申申，“强烈支支持强势势美元”，布什什总统去去访欧洲洲前也提提到“强势美美元符合合美国的的利益”。美元在上上周的上上半段延延续较强强反弹，然而在下半半周却被被糟糕的的失业率率数据打打垮，美美元指数数出现了了跳水式式的急跌跌。美

2、国劳动动部周五五公布的的数据显显示，美美国5月月失业率率创下112年来来最大月月度升幅幅，非农农就业人人数连续第第五个月月负增长长。 非非农就业业人数减减少4.9万，其中制制造业、建筑业业与零售售业、商商业服务务业均表表现为负负增长。4月非农农就业人人数减少少2.88万，33月为减减少8.8万。 美国5月月失业率率上升00.5%，至55.5%，为220044年100月来最最高水平平。家庭庭调查显显示，美美国5月月就业人人数减少少28.5万，失业人人数增加加86.1万。 美国国劳工统统计局办办公室副副专员PPhillip Jonnes表表示，失失业率的的大幅上上升反映映出更多多的工人人失业，同时

3、也也反映了了谋职未未果人数数的增加加。次级债余余波很大大，投资资银行寻寻求资金金注入根据总部部设在华华盛顿的的银行业业集团IInsttituute of Intternnatiionaal FFinaancee的权威威统计数数据，自自20007年年年初以来来，全球球银行业业信贷损损失已达达38770亿美美元，欧欧洲银行行承担着着其中220000亿美元元的损失失，美国国银行则则负担了了16660亿美美元。这这一现象象看来还还有加剧剧之势，因为近近年来，美国的的银行和和经纪行行连续向向欧洲银银行集团团出售了了次贷证证券打包包产品以以及其他他相关金金融工具具。欧洲洲机构为为弥补损损失所筹筹措的新新资

4、规模模为12255亿亿美元，低于美美国机构构的近114100亿美元元。美国抵押押贷款银银行协会会(MBBA)上上周四公公布，美美国第一一季度房房屋止赎赎率和进进入止赎赎程序的的房屋比比率升至至纪录高高点，很很多贷款款类别的的止赎率率都有上上升。 MBA在在违约和和止赎调调查中表表示，违违约主要要是那些些还不起起款的次次贷借款款者人数数的不断断增加引引起的。 美国国20008年第第一季度度进入止止赎程序序的贷款款比率达达到创纪纪录的00.999%，去去年同期期为0.58%。美国国第一季季度抵押押贷款违违约率升升至6.35%，为119799年以来来最高点点。MBBA是在在19779年开开始用当当前

5、方法法计算房房屋贷款款违约率率的。美美国一季季度次级级贷款余余额违约约率为118.779%，去年四四季度为为17.31%。在持续恶恶化的次次级债危危机中，投行继继续需求求资金支支持。美美联储55日宣布布，批准准美国 HYPERLINK / 银银行收购购抵押贷贷款机构构Couuntrrywiide，交易价价值400亿美元元。收购购完成以以后，美美国银行行将成为为美国第第一大抵抵押贷款款服务机机构。美美国银行行目前已已经是美美国第一一大银行行，此次次收购完完成后，该行总总资产将将达到11.9万万亿美元元。许多多 HYPERLINK 评论家曾力劝美美联储以以Couuntrrywiide面面临诉讼讼和

6、调查查为由否否决该交交易。美国国次优抵抵押贷款款市场于于07年年夏崩溃溃，而CCounntryywidde在其其中拥有有很大（20以上）的市场场份额。如果不不被收购购，这个个房贷公公司将无无法避免免破产。华尔街重重要投行行中最小小的雷曼曼兄弟(Lehhmann Brrothherss)周一一预期，因交易易和对冲冲的损失失，第二二季度亏亏损将达达28亿美美元，折折合每股股亏损55.144美元。该行还还预期，将通过过公开增增发普通通股和可可转优先先股，以以募集660亿美美元资本本。美国参议议院金融融委员会会主席多多德(CChriis DDoddd)周四四表示，他希望望国会能能够在77月4日日独立日

7、日假期之之前通过过房屋市市场拯救救方案，并将其其呈递给给总统布布什(GGeorrge W. Bussh)签签署。多多德在一一个关于于银行业业问题的的听证会会后指出出：我我们打算算在7月月4日之之前完成成这一计计划，现现在只剩剩下3个个星期的的时间，我们不不知道这这一计划划是否可可行，我我们将试试一下。 上个月，在多德德和参院院金融委委员会资资深议员员谢尔比比(Riichaard Sheelbyy)的推推动下达达成议案案，计划划创建一一基金，如果借借方愿意意将初始始贷款额额减免至至少155%，则则基金会会为房屋屋贷款再再融资提提供担保保，担保保总规模模最高达达3,0000亿亿美元。在美国狭狭义货

8、币币M1即即将跌破破4年来来最低点点之际，美联储储的救市市措施产产生了作作用。美美国5月月26日日当周MM2增加加1444亿，MM1增加加1122亿美元元。英国也犯犯上了美美国病英国最大大抵押贷贷款供应应商哈里里法克斯斯银行55日称，5月份份英国房房价比去去年同期期下跌33.8%。5月份英英国房价价和4月月份相比比也下跌跌了2.4%，均价为为18.4万英英镑。哈哈里法克克斯银行行首席经经济学家家说，房房价下降降的主要要原因是是信贷紧紧缩和消消费能力力下降。英国5月月份生产产者输出出物价指指数月率率和年率率增幅均均创记录录新高，增幅创创19991年33月以来来新高。英国55月未季季调生产产者输入

9、入物价指指数年率率上升227.66%，前前值上升升23.1%，英国55月份生生产者输输入物价价指数年年率增幅幅创记录录最高水水平。英国经济济的美国国病特征征很明显显。英镑镑走势疲疲弱，从从长线看看，英镑镑很可能能正在形形成熊市市。德国经济济强劲，欧元坚坚挺德国4月月份未季季调出口口年增113.99%，进进口年增增11.7%德德国4月月份未季季调贸易易盈余为为1455亿欧元元，前值值为1775亿欧欧元，季调后后贸易帐帐盈余为为1777亿欧元元，3月份份季调后后的贸易易盈余为为1533亿欧元元。过去100年，德德国房价价每年平平均上涨涨1%，而物价价水平每每年平均均上涨22%，相相比之下下，德国国

10、房价实实际上在在以每年年1%的的速度缩缩水。自自19777年以以来，德德国平均均房价上上涨600%，而而个人收收入已增增长了33倍。目目前，德德国普通通住宅每每平方米米均价在在10000到220000欧元之之间，房房价实际际水平不不是很高高，据德德意志联联邦银行行在20007年年6月118日公公布的月月报中称称，近年年来德国国经济增增长强劲劲，德国国家庭收收入迅速速增加，家庭平平均净资资产达220万欧欧元。德国目前前有住房房总数约约40000万套套，完全全满足每每个家庭庭一套住住房。每每年有225万套套新公寓寓竣工，联邦、州和地地方政府府拥有公公房3000万套套，都在在很大程程度上平平抑了房房

11、价。德国的经经济很健健康，这这在全球球都是一一个异数数。根据据对全球球20国国的调查查，1999720005年位位列全球球房价涨涨幅最大大的是南南非，达达2444%；第第二位的的是爱尔尔兰，达达1922%；第第三位是是英国，涨幅达达1544%；第第四位是是西班牙牙，涨幅幅1455%。法法国房价价自年年到20006年年上涨，从20000年年到20006年年，法国国二手房房价格年年增长率率高达110.88%。法法国政府府长期推推行廉租租房和租租房补贴贴制度，房屋租租赁市场场远大于于楼房买买卖市场场，无房房户不买买房照样样可以住住上舒适适的住宅宅。欧元区的的情况要要比美英英良好，欧元仍仍可能走走强。

12、估估计短线线支撑在在1.554600附近。全球经济济放缓经济合作作与发展展组织(OECCD)周周五公布布的数据据显示，未来数数月发达达国家经经济将继继续放缓缓，而俄俄罗斯经经济则会会温和增增长。 OECDD表示，4月综综合领先先指标从从上月的的98.1降至至97.9。虽虽然日本本和意大大利的领领先指标标都较上上月有所所上升，但仍然然大幅低低于去年年同期水水平。加加拿大领领先指标标持平，而美国国、英国国、德国国和法国国的领先先指标都都有下滑滑。在发发展中国国家当中中，中国国和巴西西的领先先指标出出现下降降，而俄俄罗斯分分别比上上月和去去年同期期都有所所上升。 OECDD表示，4月的的数据表表明七

13、个个主要发发达国家家的经济济前景继继续疲软软。而非非OECCD成员员国中，中国经经济温和和放缓，巴西和和印度经经济放缓缓，俄罗罗斯经济济继续增增长。世界粮食食高级别别安全会会议5日日在意大大利首都都罗马落落幕。在在为期33天的会会议上，最具争争议的话话题是生生物燃料料，联合合国粮农农组织总总干事雅雅克迪乌夫夫反对以以农作物物为原料料生产生生物燃料料，认为为这是造造成全球球粮食短短缺、粮粮价高涨涨的主要要原因之之一。国国际货币币基金组组织研究究显示，最近一一轮粮价价飙升，近155%至330%涨涨幅由生生物燃料料需求扩扩大造成成。无视视各种批批评和数数据，美美国农业业部长爱爱德华谢弗继继续为美美国

14、生物物燃料政政策辩护护，称因因此造成成的粮价价上涨不不超过33%。越南通胀胀近期，越越南金融融领域出出现很多多不稳定定现象，通货膨膨胀严重重，股市市折腰跌跌损，越越南盾随随美元走走势疲软软，每天天都会贬贬值57个百百分点。并且出出现大量量国际资资本外逃逃。越南在55月份的的通货膨膨胀率已已经创出出25%的新高高。而这这一通胀胀率还未未包括粮粮食、石石油及电电气价格格可能出出现的飞飞涨。因因为越南南政府承承诺，在在6月330日以以前会控控制这三三方面的的价格。而6月月30日日之后，这些商商品将交交由市场场决定价价格，有有预计称称，这些些商品的的价格将将会上涨涨一倍以以上。1-5月月，由于于国际能

15、能源、建建材和化化肥价格格上涨，越南贸贸易赤字字达到1144亿亿美元。尽管过过去几年年资金持持续流入入使越南南外汇储储备大幅幅增加，但仍低低于越南南的外债债总额。据世界界银行测测算，越南今年年的外债债规模将将达到2240亿亿美元，占GDDP的330.22%。外外债将要要接近越越南的2200多多亿美元元的外汇汇储备。贸易逆逆差的高高速增长长看出。20006年越越南贸易易赤字112亿美美元，220077年增长长到311亿美元元，20008第第一季度度竟然高高达833亿美元元。相当当于20007年年GDPP的111。2%。20006年年的M22增长334%，20007年又又增长446%。同期国国内贷

16、款款余款则则从20006年年上升229%到到20007年的的上升554%。这些高高企的数数字都证证明了越越南国内内的流动动性泛滥滥。为了了防止越越南盾对对美元的的升值，越南央央行又大大量购买买美元，卖出越越南盾，更进一一步加剧剧了国内内的流动动性问题题。越南同119977年的泰泰国有一一个最大大的不同同，就是是货币不不可以自自由兑换换。最近近东盟十十国也已已经成立立了一个个IMFF的亚洲洲版本，东盟清清迈货币币互换协协议，东东盟与中中日韩联联手设立立8000亿美元元的外汇汇储备基基金。越越南动用用的外汇汇储备可可以达到到5800亿美元元，再加加上越南南目前拥拥有的2210亿亿美元外外汇储备备。

17、对于于目前外外债为2240亿亿美元的的越南来来说，可可以是一一个极有有效的防防火工具具。为了收紧紧流动性性，越南南中央银银行一次次性调高高了3225个基基点，将将基本利利率从88.755%上升升到122%。另另外，越越南政府府还发布布了一个个7点方方针来控控制目前前的问题题：收紧紧货币政政策；大大幅削减减政府支支出及公公共投资资项目；农业生生产优先先；增加加出口以以减少贸贸易赤字字；鼓励励消费与与生产；防范走走私和过过度市场场投机；加大对对社会福福利体系系的投入入并提高高工资收收入以帮帮助收入入低下的的社会阶阶层。中国黄金金市场动动态中国黄金金协会周周四在其其网站上上公布的的信息显显示，中中国

18、今年年1-44月份黄黄金产出出同比增增长8.08%，达到到84.0399公吨。数据还显显示，中中国4月月份一个个月的黄黄金产量量为233.3995公吨吨，但中中国黄金金协会没没有给出出4月份份的年率率增幅具具体数据据。中国国07年年全年的的黄金产产量为2271公公吨。6月4日日三家外外资银行行：汇丰丰银行，香港渣渣打银行行，瑞士士信贷银银行加入入上海黄黄金交易易所，成成为黄金金交易所所的外资资金融类类会员单单位。日汇汇丰银行行买入AAU999.955现货117.55公斤，这里是是外资首首笔交易易。上海黄金金交易所所的指令令做市商商是中国国银行，由于中中国银行行黄金交交易部门门的外汇汇额度不不够

19、，无无法在国国际市场场为国内内的买卖卖进行对对盘，做做市商的的功能一一直发挥挥不够理理想，导导致上海海黄金交交易所流流动性不不够。目目前外资资行的进进入，将将大大提提高黄金金交易所所的活跃跃度。随着中国国成为世世界最大大的产金金国和消消费国，中国在在黄金上上的发言言权将大大大提升升。原油疯狂狂源自美美国国家家战略油价在1135美美元开始始调整后后，上周周在1221.66美元触触底，之之后的反反弹非常常疯狂，连续两两个交易易日出现现罕见的的大涨。上周五五，借美美国非农农就业数数据不佳佳、美元元大跌的的机会，市场炒炒作以色色列副总总理的关关于攻击击伊朗核核设施的的言论，纽约油油价一度度触及涨涨停板

20、，停牌后后，交易易所扩大大涨停幅幅度，最最后收盘盘上涨88.055，最最高触及及1399.122美元。中国发改改委副主主任张国国宝就在在上周末末参加于于日本举举行的八八国集团团能源部部长会议议时公开开表态，中国现现行的成成品油价价格政策策有利于于社会经经济的稳稳定。此此前一天天，中美美印韩日日五国能能源部长长会议在在日本青青森发表表声明，呼吁各各国逐步步取消油油价补贴贴，以提提高能源源利用效效率。会会上的主主导的论论点是，补贴产产生的低低价让全全球油价价消费增增长太大大。目前全球球有约220个国国家补贴贴油价，中印的的大石油油公司今今年在油油价上的的损失都都达到335000亿人民民币以上上。油

21、价高涨涨的原因因，CFFTC的的调查仍仍没结果果。有人人认为美美国是贼贼喊捉贼贼。我们们注意到到美国的的战略原原油储备备，在119999年油价价处于历历史最低低价时，降低到到最低水水平，在在油价高高涨之际际，其战战略储备备也在稳稳步增长长，如下下图所示示。参议议院北达达科他州州民主党党议员多多根(BByroon DDorggan)曾认为为是美国国的原油油采购助助长了油油价，他他发誓要要阻止原原油采购购，建议议引入立立法以阻阻止战略略石油储储备的采采购直到到油价连连续三个个月平均均降至每每桶500美元下下方。美国推高高油价的的原因，是利用用美元贬贬值的机机会，让让世界资资源有步步骤的上上涨，发发生在美美国控制制下的全全球通胀胀。由于于美国有有向世界界征收铸铸币税的的能