金徽酒业务发展情况介绍

1、金徽酒发展情况介绍目录公司概况甘肃地区白酒龙头品牌2016年上交所A股上市行业概览传统行业、个性突出消费升级、品牌集中竞争优势产品、品牌、区域营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37%强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北有序推进、重点突破金徽酒地处长江上游、秦岭南麓，毗邻世界自然遗产九寨沟的陇南徽县， 位于中国西南黄金酿酒板块，当地酿酒始于西汉，盛于唐宋，明清已成西部酒乡金徽酒拥有“金徽”“陇南春”两大品牌，为甘肃省生产规模最大和经营业绩最好的白酒生产企业，为西北地区强势白酒品牌金徽酒产地生态环境得天独厚，酿酒历史和白酒文化悠久，产品具有“只有窖香没有泥味”的独特物理属性长江水系名

2、酒长廊最深处的一杯美酒金徽酒自1951年建厂以来，历经变更，2007年在新的管理体制下涅槃重生，稳健发展建厂伊始，金徽酒即为陇酒代表，坚守陇酒工艺，不断提升品质、创新品类金徽酒时代1951年建厂1960年注册商标 陇南春时代国务院投入产出先进单位中国饮料制造业100强 破产重组2004年陇南春集团政策性破产2006年亚特集团接手甘肃金徽并派驻新管理团队金徽酒重生2012 年销售收入过10亿元2016年A股上市未来发展全面布局西北市场金徽、陇南春双品牌运作构建合作共赢体系， 奠定长期发展基础1951-19771978-20032004-20062007-20172018 -销售收入营业毛利3.2

3、74.033.81单位：亿元2.892.672.29100元/500ml金徽年份系列柔和金徽系列金徽正能量系列世纪金徽五星2016年2017年2018年1-9月8.588.615.175.215.513.2630元/500ml世纪金徽三星世纪金徽四星金徽特曲2016年2017年2018年1-9月0.920.690.380.310.320.12世纪金徽二星金徽陈酿2016年2017年2018年1-9月深耕核心市场 省外市场重点突破严格经销商管理 渠道良性发展甘肃中部及东南部营业收入营业毛利单位：亿元单位：家4.334.615.073.137.177.29118104982016年2017年201

4、8年1-9月2016年2017年2018年1-9月兰州及河西地区4.544.962.843.123.61111131032.312016年2017年2018年1-9月2016年2017年2018年1-9月其他地区1.061.080.990.660.670.611451351772016年2017年2018年1-9月2016年2017年2018年1-9月公司资产持续增长 资产负债结构合理27.4722.5823.3318.53 58.55%16.4218.2719.007.6827.31%30.83%21.67%2015年度2016年度2017年度2018年Q3总资产净资产资产负债率产品结构优化

5、 毛利率趋势良好11.8212.7713.3363.01%62.54%61.33%7.9460.10%2015年度2016年度2017年度2018年1-9月销售收入销售毛利率单位：亿元单位：亿元产品结构优化升级 净利润逐步提高17.37%18.98%2.16.62%14.02%2.221.661.602015年度2016年度2017年度2018年Q3净利润净利率每股收益逐步提升 现金分红持续稳定0.690.610.650.490.280.240.242015年度2016年度2017年度2018年Q3每股收益分红单位：亿元单位：元、元/股。2016年度每股派发现金股利0.24元转增0.3股55.

6、28%控股股东甘肃亚特投资集团有限公司14.31%控股股东及公司管理层持股陇南众惠投资管理中心（有限合伙） 陇南乾惠投资管理中心（有限合伙） 陇南怡铭投资管理中心（有限合伙） 金徽酒增持1号集合资产管理计划% 其他社会股东公司股权结构清晰，股东结构和管理架构完 善，建立了股东与公司员工之间的利益共享、风险共担机制目录公司概况甘肃地区白酒龙头品牌2016年上交所A股上市行业概览传统行业、个性突出消费升级、品牌集中竞争优势产品、品牌、区域营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37%强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北有序推进、重点突破传统行业生产：天酿美酒销售：白酒文化确定性高居民收入增

7、加已成为核心增长动力行业利润率及增速长期领先其他行业产品个性化价格差异风格差异价值链竞争生产厂家、供应商经销商、终端门店、消费者消费升级：中高档销量扩容，橄榄型消费结构高端（600元以上）中高端（300-600元）中档（100-300元）中低档（30-100元）低档（5-30元）0%10%20%30%40%50%60%2020E20122014年2017年规模以上白酒企业营业收入占比2012年上市公司营业收入1,497.501,120.021,252.5321.30%26.48%5,654.425,259.0028.04%4,466.26品牌集中：行业向全国性及区域龙头集中单位：亿元竞争转型：

8、产品品质、体验服务成核心竞争+生产厂家生产厂家经销商经销商分销商终端门店终端门店消费者消费者渠道扁平：精准营销、渠道直达消费者目录公司概况甘肃地区白酒龙头品牌2016年上交所A股上市行业概览传统行业、个性突出消费升级、品牌集中竞争优势产品、品牌、区域营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37%强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北有序推进、重点突破优质酒技改项目建成投产，建成西北最大生态白酒酿造基地环 境长江上游黄金酿酒板块三省交界秦岭南麓亚热过渡气候工 艺低温入窖低温发酵三重陈酿低温过滤科 技西北最强检测中心物联网监测系统浓香老窖泥培育纯粮固态白酒鉴别人 才中国评酒大师1名国家级白酒

9、评委5名省级白酒评委14名酿酒技师600余名公司拥有“金徽”、“陇南春”两大品牌，其中“金徽”商标为1960年与“茅台”“五粮液”等首批登记注册的8个著名白酒品牌金徽酒渠道覆盖甘肃全部县区，市场占有率超过26%，已成为甘肃区域白酒龙头品牌兰州 战略重心市场 重点开发市场金徽酒兰州及河西地区2018年1-9月实现销售收入3.60亿元，同比增长17.25%，具备快速增长潜力40%20-40%20%省份2017年十三五规划2020GDP（亿元）人均GDP（元）GDP（亿元）人均GDP（元）甘肃7,677.0029,234.5810,000.0037,000新疆10,920.0044,662.5813

10、,078.00-陕西21,898.8157,102.5030,000.0010,000美元内蒙16,103.1763,674.0625,841.0016,000美元宁夏3,453.9350,644.134,180.30接近10,000美元青海2,642.8044,193.983,340.00接近国内均值合计62,695.71-86,439.30-市场好西北人善饮、好饮， 酒文化浓厚市场容量超过300亿发力快全域布局宁夏、陕西重点布局新疆、内蒙、青海开拓百元以上市场地缘好甘肃状同如意、斜亘西北，掌控五省西北人文习俗相 同、经济联系密切政策支持力度大西部大开发一带一路西部基础设施补短板精准扶贫异地

11、搬迁西部大开发“十三五”规划2020年地区生产总值和城乡居民收入目标比2010年翻一番以上，城镇化率达到54%以上铁路：五横（陆桥通道西段节点、京藏线西节点、长江川藏通道西段节点、沪昆通道西段节点、珠江西江通道西段节点）、两纵（包昆通道、呼南通道）、一环（沿边重点地区）机场：完善国内航线布局，增辟西部主要城市东向航线，增加航班密度，打造沪兰、沪昆、沪渝、广兰等空中大通道。新建陇南、临夏、石嘴山、果洛、祁连、共和、莎车、若羌、图木舒克、昭苏等一批支线机场丝绸之路经济带充分发挥地缘优势，打造丝绸之路的黄金通道、向西开放的战略平台、经贸物流的区域中心、产业合作的示范基地、人文交流的桥梁纽带基础设施领

12、域补短板铁路领域：以中西部为重点，加快推进高速铁路“八纵八横”主通道项目，拓展区域铁路连接线，进一步完善铁路骨干网络机场领域：重点推进中西部支线机场新建、迁建、改扩建项目前期工作，力争尽早启动建设，扩大中西部地区航空运输覆盖范围精准扶贫到2020年，确保现行标准下西部地区农村贫困人口实现脱贫，贫困县全部摘帽， 解决西部地区区域性整体贫困问题- 16 -营销优势全覆盖 扁平化省内全价位、全覆盖厂家-经销商-门店 分产品 分工制经销商分产品代理 厂家主导、渠道配合 灵活性 高效率一县一策、因地制宜灵活高效、快速落实科学考评 优胜劣汰分区域制定考评方案以业绩为考核重点 千店网络 万商联盟掌控渠道终端

13、网络合理分配渠道利益 经销商持股 合作共赢核心经销商持股打造合作利益共同体明晰的产权股权规范，产权明晰所有权与管理权分离共享的利益构成体系核心员工已持公司股份拟实施员工持股计划拟实施经销商资管持股先进的管理机制现代企业治理结构精细化管理内部市场化管理高效的内部决策机制董事会充分授权经营层高度放权以人为本关爱员工金徽关爱员工公寓全员免费就餐带薪休假生日礼金长者慰问金企业民主管理提案管理与总经理信箱制度员工座谈会、合理化建议定期轮岗与异地交流全员绩效考核全员绩效考核，绩效工资与业绩挂钩员工薪酬与企业效益同步增长实施竞聘上岗和末位淘汰制度年 轻 化 截至2018年9月，公司员工平均年龄32 岁，积极

14、性和创新性高高学历作为传统白酒生产企业，公司截至2018 年9月大专以上学历员工占45%专 业 化 除专业的酿酒技术人才队伍外，公司引进和培养了企业管理、市场营销等专业化人才全 国 化 非甘肃籍高管占比三分之一，来自全国各地的管理、技术、营销人才为企业发展提供了全国化视野目录公司概况甘肃地区白酒龙头品牌2016年上交所A股上市行业概览传统行业、个性突出消费升级、品牌集中竞争优势产品、品牌、区域营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37%强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北有序推进、重点突破项 目内容发行股票类别境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元发行方式向包括华龙证

15、券-金徽酒正能量1号集合资产管理计划、金徽酒股份有限公司第一期员工持股计 划在内的不超过10名特定对象非公开发行股票发行规模不超过53,000万元发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票交易均价的90%认购方式所有发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票金徽酒优秀经销商通过华龙证券-金徽酒正能量1号资管计划拟以现金认购不超过12,315万元 金徽酒股份有限公司第一期员工持股计划拟以现金认购不超过7,311万元募投项目募投项目募投金额（万元）陇南春车间技术改造项目10,000.00金徽酒生产及综合配套中心建设项目40,000.00补充流动资金3,000.00项 目建设内容项目效益陇南春车间技术改造项目建成年生产高端原酒500吨、高端调味酒300吨增加公司2万吨高端原酒储存及陈酿老熟能力税后内部收益率22.12%，税后投资回收期（不含建设期）为4.01年项目建成后年模拟收入4,800万元、净利润为2,269万元金徽酒生产及综合配套中心建设项目生产指挥中心智能化包装中心检测与酒体设计中心