中经创投募资说明

1、中经创投募资说明中经创投募资说明基本情况合伙企业名称新疆中经创业股权投资有限合伙企业发起人 乌鲁木齐鸿之翼投资有限公司、新疆中企股权投资管理公司管理人新疆中企股权投资管理有限公司，为普通合伙人，承担普通合伙人义务资本规模拟注册资本规模5000万元人民币，达到人民币3000万元合伙企业即可成立企业类型有限合伙企业合伙期限5+2年，前5年为投资期，后2年为退出期 注册地址乌鲁木齐经济技术开发区（头屯河区）经营业务以权益、财务、物权、信托等方式进行投资、管理、出让及相关咨询合伙人分为有限合伙人和普通合伙人，可以是个人投资者或机构投资者出资额每位合伙人最低出资为人民币100万元，最高为人民币1000万

2、元首期出资比例首期出资为协议承诺出资额的30%，3年内按3：3：4比例分3期全部出资到位。发起人承诺乌鲁木齐鸿之翼投资有限公司出资资500万元新疆中企股权投资管理有限公司投资100万元，募集4400万元。资本托管人 具有托管资质的商业银行 合伙企业监管人新疆维吾尔自治区金融办第2页/共41页基本情况合伙企业名称新疆中经创业股权投资有限合伙企业发起人 如何加入中经创投合伙企业资本结构设置？入伙条件？出资方式和期限？合伙人权利义务？第3页/共41页如何加入中经创投合伙企业资本结构设置？第3页/共41页中经创投出资人乌鲁木齐鸿之翼投资有限公司B、C、中经创投出资人新疆中企股权投资管理有限公司有限合伙

3、人 承诺出资4900万元，占98%普通合伙人 承诺出资100万元，占2%合伙企业的资本结构资本规模5000万元人民币新疆中经创业股权投资有限合伙企业以实际承诺出资组建设立承诺出资500万元承诺出资 万元承诺出资100万元A、第4页/共41页中经创投出资人乌鲁木齐鸿之翼B、C、中经创投出资人新疆中普通合伙人(GP) 普通合伙人新疆中企股权投资管理有限公司由熟悉企业管理、投资投行、财务管理、法律事务等专业的成员组成向中经创业股权投资合伙企业承诺出资须超过50万元，出资比例超过1%是中经创业股权投资合伙企业的执行事务合伙人，也称管理人，负责合伙企业的日常运行管理投资退出获利后，优先分配执行完毕后，享

4、受可分配受益的20%管理提成承担无限责任第5页/共41页普通合伙人(GP) 普通合伙人新疆中企股权投资管理有限公司由有限合伙人(LP) 有限合伙人A有相应的资金和信用能力，并理解投资风险向中经创业股权投资有限合伙企业最低承诺出资100万元,可按100万元的整数倍增加,最高1000万元通过合伙人会议、投资顾问、监督委员会参与和监督合伙企业的资金管理和和其它业务运行投资退出获利后，优先享受返还管理费的收益，按实际出资优先按年10%收益，按比例享受可分配收益承担有限责任BC第6页/共41页有限合伙人(LP) 有限合伙人A有相应的资金和信用能力，并理出资方式 合伙人（LP+GP）承诺出资签订相关协议中

5、经创投成立合伙企业成立首日起的15个工作日内，各出资人按照其承诺出资额不低于30%的比例缴付有限合伙企业进入正常运行根据投资情况，管理人向各合伙人发出缴资通知书，各合伙人在15个工作日内将当期30%出资足额缴付第一阶段第二阶段第三阶段三年内完成根据投资情况，管理人向各合伙人发出缴资通知书，各合伙人在15个工作日内将当期30%或40%出资足额缴付第7页/共41页出资方式 合伙人（LP+GP）承诺出资签订相关协议中经创投成选择有限合伙制的优势是什么？第8页/共41页选择有限合伙制的优势第8页/共41页我国合伙企业法的颁布在很大程度上就是考虑到扶持私募股权投资的发展。设立有限合伙制股权投资企业具有规

6、范、稳妥、高效、成熟、收益高的特点。第9页/共41页我国合伙企业法的颁布在很大程度上就是考虑到扶持私募股权投好处一：以制度保障投资人的财产安全性有限合伙人承担有限责任，普通合伙人承担无限责任，决定了管理人必须履行合法、有效、规范、勤勉的义务。资金由托管银行托管，单凭管理人意志无法支取，需要比对投资人签署的投资许可文件才能支出。第10页/共41页好处一：以制度保障投资人的财产安全性有限合伙人承担有限责任，降低成本、提升效率好处二：投资者个人单笔较小资本进行投资项目组织策划、调研论证、交易、控制、机构办公等费用占投资额的比例较高，且不确定只能投资个别或较少的项目，风险大项目组织策划、调研论证、交易

7、、控制、机构办公等费用占投资额的比例较低（2%）。可进行多项或多元化投资，最大限度的提高资本活力和盈利预期，有效减低风险合伙企业多笔较大集合资本进行投资VS第11页/共41页降低成本、提升效率好处二：投资者个人单笔较小资本进行投资项目好处三：理想的投资人结构组合投资管理人投资更加专业获利能力更强投资投资投资投资投资投资投资投资投资投资专业资本+投资第12页/共41页好处三：理想的投资人结构组合投资管理人投资更加专业获利能力更投资退出机制更加顺畅一般采取5+2的方式，合伙期限后即清算分配有限合伙企业可以进行权益、物业、财务、信托等多种投资，可通过多种方式变现退出每次收益获得后，即按照比例退出投资

8、本金和分配投资收益，且不进行循环投资好处四：第13页/共41页投资退出机制更加顺畅一般采取5+2的方式，合伙期限后即清算分好处五：单层税收、收益更高有限责任公司进行投资获得投资收益后，去除公司运行成本，公司按25%缴纳所得税提取共积合公益金后，分配到股东投资人，需按20%缴纳个人所得税合伙企业进行投资VS获得投资收益后，合伙企业无需缴纳税收按比例分配到投资人，投资人按20%缴纳个人所得税享受自治区股权投资类企业税收优惠政策，返还50%的所得税第14页/共41页好处五：单层税收、收益更高有限责任公司进行投资获得投资收益后中经创投如何运行管理架构？机构的职能和职责？运行费用？利益分配？第15页/共

9、41页中经创投如何运行管理架构？第15页/共41页合伙企业管理架构合伙人会议投资决策委员会新疆中企股权投资管理有限公司公司员工经济专家顾问投资载体公司投资决策机构 投资实体 IPO主体 新疆中企股权投资管理有限公司 投资执行机构项目投资前评审并向投资决策委员会推荐项目基金投资方针建议审查基金的投资效果鉴别新项目项目的投资管理项目的组合风险管理行业专家顾问第16页/共41页合伙企业管理架构合伙人会议投资决策委员会新疆中企股权投资管理合伙人会议由全体合伙人参加；合伙人会议每年至少召开一次，由执行事务合伙人召集；决定中经创投的设立、分配、清算、托管人及管理人聘用等事项；审议中经创投投资委员会和监督委

10、员会年度报告。合伙人会议第17页/共41页合伙人会议由全体合伙人参加；合伙人会议第17页/共41页投资委员会是项目投资的最高决策机构；投资委员会由5-7名专业人士组成；负责听取和审议管理人提交的项目投资报告，决定项目投资和退出的决策； 出资500万以上的有限合伙人可应邀担任投资委员会委员； 中经创投的对外投资决策需要投资委员会同意。投资决策委员会第18页/共41页投资委员会是项目投资的最高决策机构；投资决策委员会第18页/中经创投不设办公机构，新疆中企投资管理有限公司负责其日常事务管理。中经创投与新疆中企投资管理有限公司签订委托管理协议，约定与管理人的权利义务关系。管理人就中经创投全部资产提供

11、投资及经营管理服务，负责项目的开发、选择、评估、执行、管理及处分等一切事宜。合伙企业管理人第19页/共41页中经创投不设办公机构，新疆中企投资管理有限公司负责其日常事务管理年费中经创投委托新疆中企投资管理公司管理其资产和业务，需支付管理费用。按照中经创投出资人签约认缴资本的2/年，每年向管理公司支付管理费用，每半年支付一次，在每半年度开始前15个工作日内支付。已获利退出返还投资人的资本无需支付管理费。 第一次管理年费应在合伙企业成立后的15个工作日内支付，按照从中经创投成之日到所在半年度结束时的天数折算支付。管理费最多收取3年。第20页/共41页管理年费中经创投委托新疆中企投资管理公司管理其资

12、产和业务，需中经创投的利润分配以人民币、可流通有价证券、实物或合伙人共同认可的其他形式进行。中经创投在收到可分配的利润之后，在法律许可的前提下，于20个工作日内将回收的本金和投资收益派发给合伙人。 中经创投利益按如下顺序和比例分配：（a）所有合伙人按照其实际出资额支付比例获得已付管理费返还；（b）提取一年的管理费准备金（管理费准备金足额提取之后且在使用之前，可不再继续提取）；（c）其次，所有合伙人按照其实际出资额和时间获得年10%的优先分配。（d）再次，余额的80%按出资比例向所有合伙人分配，20%作为管理分成分配给普通合伙人。 利益分配方式第21页/共41页中经创投的利润分配以人民币、可流通

13、有价证券、实物或合伙人共同中经创投如何赢利赢利模式？如何投资？如何管理？如何退出获利？第22页/共41页中经创投如何赢利赢利模式？第22页/共41页创业投资主要投资于创办初期的项目或企业天使投资风险投资/VC股权投资/PE并购投资基金证券投资基金目标企业企业处于种子期无盈利记录 企业处于初创期 无盈利记录或微利 形成规模 处于成长期，盈利能 力和成长能力突出 有明确的上市规化 突出的行业地位 整合提升潜力巨大已上市企业投资者类型富有的个人投资者机构投资者个人投资者投资机构投资机构公众控股权不要求不要求不要求绝对控股不要求投资时间5-10年3-7年2-4年3-6年1年左右第23页/共41页创业投

14、资主要投资于创办初期的项目或企业天使投资风险投资/VC发现潜在价值项目或企业投资、管理、提升价值股权、产权、物权出让退出变现获利时间价值赢利模式第24页/共41页发现潜在价值投资、管理、提升价值股权、产权、物权出让退出时间创新的商业模式创新的产品或服务法律关系清晰没有上市阻碍符合天使投资和风险投资的项目或公司政策鼓励和扶持行业或企业高成长优秀核心团队领先技术水平投资目标企业第25页/共41页创新的商业模式符合天使投资和风险投资的项目或公司政策鼓励和扶分散多元化投资，控制风险适度高比例投资持股，争取利益最大化投资时间：目标企业上市前3-5年投资价格：原则上在企业净资产基础上适度溢价退出风险防范：

15、与原股东方签署对赌或回购协议其他有效策略谈判、架构设计、交易投资管控策略 管理团队跟进发展理念和商业模式植入完善治理结构，建立战略管理流程推进高管团队的激励机制的建立审计与监察优化调整、管理提升投资交易管理控制第26页/共41页分散多元化投资，控制风险谈判、架构设计、交易投资管控策略 优首选战略退出，争取IPO方式退出上市退出国内主板国内中小板国内创业板H股国外其他回报率10倍以上战略退出股权重组战略投资人财务投资人三板交易资产置换 回报率1-10倍左右其他退出方式股权回购权益对赌资产清算抵押交易约定股利或分红视具体情况而定1、十二五期间，新疆力争有15-20家左右的公司上市，这是新疆跨越式发

16、展的需要。2、目前股市在低位运行，上升空间很大，中长牛市预期加强，现在进入时机较好。第27页/共41页首选战略退出，争取IPO方式退出上市退出国内主板回报率10倍风险是什么管理不规范？投资失败？第28页/共41页风险是什么管理不规范？第28页/共41页中经创投从发起设立到管理运行，从宏观大面到微观细节，均按照国家的法律法规以及行业内的规范规则进行，制度和规则的法律保障是完善的。中经创投管理团队的职业操守和道德水平是一种承诺：遵纪守法、诚实守信、恪尽职守、按规则谋事和办事。原则上单个项目投资金额不超过合伙企业资本规模的 30。 不得进行负债经营，不得为其他企业提供抵押和担保。不得投资合伙人协议约

17、定业务之外的其他业务。不进行循环投资，及时进行收益分配。 由自治区金融办认可的商业银行作为本企业之资金托管人，严格监管资金的使用。通过合伙企业监督委员会对合伙企业运行进行监察。由会计师事务所对合伙企业进行年度审计以备监察。 管理人将从规则制度和执行操作方面避免管理不规范风险避免管理风险第29页/共41页中经创投从发起设立到管理运行，从宏观大面到微观细节，均按照国风险申明中经创投主要从事早期公司或项目的投资，可能受到行业环境、企业自身业务、被投公司团队、国家政策、资本市场环境、不可抗力等因素的影响，存在企业不能成功退出甚至企业经营失败的风险。执行事务合伙人和投资顾问承诺将恪尽职守，履行诚实、信用

18、、谨慎、有效管理的义务，但是在管理资产过程中，仍然面临风险，存在投资业绩下降甚至投资亏损的风险。投资管理人过往的良好业绩和专业经验不能保证其未来的业绩。如果投资资金不到位，可能存在合伙企业不能成立的风险。如果投资环境出现重大变化，执行事务合伙人为保障合伙人利益，可能做出提前结束投资、企业清算、资金退还投资者的决定的风险。但仍然存在投资失败的风险第30页/共41页风险申明但仍然存在投资失败的风险第30页/共41页拟投资的项目有哪些？第31页/共41页拟投资的项目有哪些？第31页/共41页序号项目名称所处行业行业地位所处阶段新疆中经创业投资有限合伙企业储备项目第32页/共41页序号项目名称所处行业

19、行业地位所处阶段新疆中经创业投资有限合伙管理团队介绍第33页/共41页管理团队介绍第33页/共41页王 辉学历、职称： 新疆财大EMBA 新疆大学本科 中国人大MBA研修班兼任、曾任 ： 新疆诚和智业企业管理咨询有限公司董事长 新疆盛景诚和教育科技有限公司董事长 新疆咨询业联合会常务理事 新疆市场营销协会副秘书长 自治区青年企业家协会副会长 自治区青联常委现任： 新疆中企股权投资管理有限公司董事长 能力经验： 拥有二十年企业一线管理运作实战经验，担任过多家中小企业管理顾问 中国企业联合会管理咨询委员会委员 2007年获中国管理科学研究院评选的企业管理创新企业家成就奖第34页/共41页王 辉第3

20、4页/共41页王义德学历、职称： 新疆财大EMBA 兼任、曾任： 新疆恒力煤业董事长 新疆恒力热力董事长 新疆德荣集团董事长 北京华创盛景投资中心有限合伙人现任： 新疆中企股权投资管理有限公司董事 能力经验： 餐饮、房地产、矿业、热力、商贸、农业等多行业的经营经验，商业模式创新能力。 企业战略、经营管理、投资项目分析、融资第35页/共41页王义德 能力经验：第35页/共41页学历、职称： 新疆财大EMBA 新疆财大金融(证券投资)/经济学学士兼任、曾任： 新疆德隆集团德隆报主编 新疆国际实业证券部证券事务代表 新疆上市公司董秘协会办公室主任 新疆上市公司董事长联席会议办公室主任 新疆鹏远新材料股份有限公司董事、副总裁、董秘；现任： 新疆中企股权投资管理有限公司董事 能力经验： 企业改制上市流程、股份公司设立、企业战略规划。 融资、资本运作、规范运行、人力资源、公司行政、综合管理。夏曙辉第36页/共41页学历、职称： 能力经验：夏曙辉第36页/共41页学历、职称： 新疆财大EMBA 新大工艺及自动化本科 工程师 兼任、曾任： 新疆德隆集团经济研究部 屯河集团战略发展部、行研及企业战略 新疆沙驼股份有限公司董事、副总经理、董秘现任： 新疆中企股权投资管理有限公