某集团的财务资料

1、*集团的财物物资料财务资料管理层对财务状状况及经营业业绩之讨论及及分析概览本集团为中国主主要互联网服服务及移动增增值服务供货货商，拥有中中国最大的实实时通信社区。本集团的主主要业务包括括互联网增值值服务、移动动与电信增值值服务及网络络广告。本集团于一九九九九年二月推推出基本实时时通信服务。自自此以后，本本集团的互联联网增值一直为QQ小区区提供多种增增值服务，包包括电子邮箱箱、多种实时时通信服务、娱娱乐与信息内内容服务、聊天室、交交友服务、休休闲游戏及大大型多用户在在.游戏。于二二零零三年，本本集团互联网增值服务的的收入占本集集团总收入331.3%，而而于截至二零零零四年三月月三十一日止止三个月

2、则占40.6%。于二零零零三年，本集集团QQ会员、QQ行及QQ秀等主要要互联网服务务服务的收入入占本集团互联网网增值服务的的收入约855.2%，而而于截至二零零零四年三月月三十一日止止三个月则占约89.4%。本集团于二零零零零年五月在在市场推出移移动实时通信信服务。自此此以后，本集集团的移动及电信增值服务务扩展至包括括移动聊天、IVR服务、彩铃、移动音乐与图片、移动新闻与资讯内容服务、移移动电话游戏戏及其它电信信增值服务。于于二零零三年年，本集团的的移动及电信信增值服务的收入入占本集团总总收入63.6%，而于于截至二零零零四年三月三三十一日止三三个月则占55.5%。于于二零零三年年，本集团移移

3、动实时通信信服务移动QQQ的收入占占本集团移动动及电信增值服务的收入约约71.1%，而于截至至二零零四年年三月三十一一日止三个月月则占约477.1%。近近月， 由于移动电话营营运商清理理不活跃账账户，影响到到本集团如移移动QQ等若干服服务的订购数数目， 以致移动及电信信增值服务收收入增长放缓缓。然而，因因推出新服务务及其它服务务的增长而抵抵销了来自移动QQQ的收入下跌跌。以下讨论应与本本售股章程附附录一会计师师报告所载的的本公司于二二零零一年、二二零零二年及二零零零三年十二月月三十一日及及截至该等日日期止各年度度及于二零零零三年与二零零四年三月三三十一日及截截至该等日期期止三个月的的财务报表（

4、包包括有关附注注）一并阅读。本集团根据据国际财务准准则编制财务务报表，而国国际财务准则则与美国等其其它司法权区普遍接纳的会会计原则或有有重大差异。然然而，在编制制本公司财务务报表适用的的会计政策方面，国际财财务准则与香香港普遍接纳纳的会计原则则并无重大差差异。100 财务资料本集团亦在实时时通信客户端端软件（如登登入flassh、实时通通信窗口及系系统信息）及及QQ.coom 门户网站的广告告字段提供网网络广告。于于二零零三年年，网络广告告的收入占本本集团总收入入4.5%，而于于截至二零零零四年三月三三十一日止三三个月则占33.2%。现时，中国的法法规限制外商商拥有提供电电信增值服务务的公司。

5、因因此，本集团团的互联网与移动增值服务务及其它电信信增值服务均均由腾讯计算算器根据与本本公司及腾讯讯科技订立的的合约安排提供。尽尽管本集团并并无持有腾讯讯计算器任何何权益，惟本本集团与腾讯讯计算器订立立的合约安排容许本本集团可就国国际财务准则则的财务申报报及本财务务资料所述述者而将该等等公司的经营业绩综合合计算。世纪纪凯旋于二零零零四年一月月成立，提供供增值服务，并并与本公司及及时代朝阳科技订订立类似的合合约安排。因因此，世纪凯凯旋的经营业业绩已综合计计入本集团截截至二零零四年三月月三十一日止止三个月，而而以后亦将综综合计入本集集团的财务业业绩。互联网增值服务务和移动及电电信增值服务务均透过中

6、国国第三方电信信营运商经营营的网络平台提供。该等电电信营运商容容许本集团登登入其网络与与接触其客户户、共同向其其客户推广本本集团的服务，并负负责有关本集集团所提供服服务的计费及及收款，而本本集团则可与与营运商分享享部份收费作为代价价。本集团尤尤其与中国移移动及中国联联通紧密合作作，提供本集集团多项移动动增值服务。本集团团绝大部份移移动增值服务务收费及大部部份互联网增增值服务收费费分别经由中中国移动29间联属属公司及中国国联通15间联属公公司或分公司司收取。于二零零四年三三月三十一日日，本集团约约有2.9113亿个注册册实时通信账账户。截至二二零零四年三月三十一一日止十六日日期间，最高高同时在.

7、账户数目达达610万个；平均每日用用户在.时数为6,4770万小时；而平均每日日信息发送量量为8.4888亿条。于于二零零四年年三月三十一一日， 本集团的收费互互联网增值服服务共有7330万名注册册用户，而本本集团直接或或通过移动电电话营运商提供的收费移移动增值服务务则有1,2280万名注注册用户。截截至二零零三三年十二月三三十一日止年度，本集团收收入为人民币币7.35亿元元，而全年盈盈利为人民币币3.2222亿元，而截截至二零零四四年三月三十一日日止三个月的的期内收入为为人民币2.576亿元元，盈利为人人民币1.0073亿。本集团提高盈利利的能力，基基本上取决于于本集团在不不大幅增加成成本的

8、前提下下，成功增加提供服务和产产品所赚取收收入的能力。本本集团的盈利利能力在很大大程度上亦取取决于中国电电信营运商的经营营政策及经营营环境，尤其其是本集团与与电信营运商商的持续合作作和本集团在在其网络经营增值服服务的成功。由由于本集团的的增值服务和和技术属于新新兴性质，而而且不断发展展， 101 财务资料加上本集团处于于发展初期，故故本集团无法法保证其业务务模式能够成成功或持续，亦亦无法保证能维持目前或日日后的收费水水平。有关可可能影响本集集团业务的因因素及不明朗朗情况，请参参阅风险因素 有关本集团团业务之风险险。本集团综合损益益帐分析下列讨论列出本本集团综合损损益帐的主要要项目（综合合帐目编

9、制基基准见下文 综合财务报表的呈报基基准）： 收入本集团的收入主主要来自三个个方面： . 互联网增值值服务； . 移动及电信信增值服务；及. 网络广告。互联网增值服务务。本集团的的互联网增值值服务主要来来自透过互联联网提供通信信、建立社区及提供娱乐等等服务。本集集团的主要收收入来源包括括QQ会员及QQ行等特级级实时通信服服务的月费、QQ交友友及QQ电子贺卡卡等各种小区区增值服务，以以及QQ秀等互动动娱乐服务。此此外， 本集团亦透过QQQ游戏门户户网站提供在在.游戏（包括括MMOG及休休闲游戏）从从而取得收入入。互联网增值服务务大部份收入入乃经电信营营运商收取，而而其余收入则则通过其它收收费途径

10、收取。对于本集集团透过电信信营运商收费费的互联网增增值服务，本本集团一般与与有关电信营营运商订立合作及收收入分享协议议，据而分享享部份服务费费。根据该等等协议，本集集团所得的收收费已就未能向最终终用户收取的的费用及（如如属透过移动动电话营运商商提供的互联联网增值服务务）本集团网络网关与与移动电话营营运商网络网网关之间的通通信量不均衡衡费作出调整整。有关合作作和分享收入安排（包包括通信量不不均衡费）的的详细讨论，载载于 收入成本。客户亦可购买点点数，以于中中国各地如网网吧、便利店店、超级市场场、书店等不不同地点使用本集团的各种种增值服务。客客户在购买点点数后将其输输入本集团系系统，并以该该等点数

11、使用用本集团的在.游游戏和其它收收费服务。本本集团亦与中中国电信及中中国网通合作作开发出IVVR系统，作为互联网网增值服务的的另一收费途途径。该等IIVR系统允允许用户以固固定电话拨打打指定号码购买点数，并并记帐于电话话月费单上，然然后以该等点点数使用本集集团的互联网网增值服务。102 财务资料有关互联网增值值服务收入在在本集团财务务报表入帐方方法的详细讨讨论，载于主要会计政政策 收入确确认 互联网增值值服务。移动及电信增值值服务。本集集团大部份收收入来自移动动及电信增值值服务，包括括移动实时通信服务、移动动聊天服务如如161移动聊聊天（与中国国移动的合作作品牌）、非非常QQ男女等，以以及其它

12、移动增值值服务，如移移动IVR服务、音音乐及图片图像下载、移移动新闻及信信息内容服务和移动游戏等等。本集团的的移动应用程程序软件可由由设备制造商商直接预装于于用户手机中中， 也可由客户自行行下载。本集团的最主要要移动及电信信增值服务收收入来源一向向是本集团在在中国以移动动QQ品牌推出的移动实时通通信服务。虽虽然本集团预预料移动实时时通信服务仍仍将占本集团团大部份移动动及电信增值服务收收入，惟本集集团自二零零零一年起陆续续推出新的移移动及电信增增值服务产品品， 如移动聊天服务务、移动游戏戏及手机铃声声及图像图图片下载及移移动IVR服务，不不断发掘新收收入来源。大部份份有关收入按按月收费，另另有部

13、份则按按每个信息收收费。本集团与中国移移动及中国联联通44间附属公公司及分公司司合作推出及及提供移动电电信增值服务。本集团一一般与该等移移动电话营运运商订立合作作及收入分享享协议，据而而按比例与移移动电话营运商分享享特定移动电电信增值服务务的费用。根根据该等协议议，本集团所所得的收费已已就未能向最终用户户收取的费用用及通信量不不均衡作出调调整。有关合合作和分享收收入安排（包包括通信量不均衡费）的的详细讨论，载载于收入成本。本集团大大部份移动及及电信增值服服务收入乃根据该等安排排由中国移动动及中国联通通收取，而其其余部份则透透过其它途径径收取。本集团定期与各各移动电话营营运商确定用用户信息及本本

14、集团与其网网络网关之间间的数据传输量。中国移动动及中国联通通各附属公司司或附属营运运商亦会每月月就其应向本本集团支付的的费用净额向本集团团提供简报。有有关简报的详详细程度及时时间视乎不同同附属公司和和附属营运商商而有所不同。本本集团亦会取取得客户付款款情况资料，并并就最终计费费及收款事宜宜与移动电话话营运商联系。有关移动和电信信增值服务收收入在本集团团财务报表入入帐方法的详详细讨论，载载于主要会会计政策 收收入确认 移动及电信信增值服务。103 财务资料网络广告。本集集团所有网络络广告收入均均源于在本集集团实时通信信客户端软件件的广告栏位（例如登入fflash、实实时通信窗口口、系统信息息及Q

15、Q.ccom门户网网站）刊登广广告的收费。本集团大部份广广告合约均为为短期合约，乃乃以广告在广广告字段的刊刊登时间而非非保证最低曝光数为基础础。一般而言言，本集团于于签订有关广广告合约起约约90天后开始始刊登广告及及确认有关收入。截截至目前为止止，并无按现现金以外代价价刊登任何广广告。有关网络广告收收入在本集团团财务报表入入帐方法的详详细讨论，载载于主要会会计政策 收入确认 网络广告。其它服务。其它它服务收入包包括二零零三三年九月正式式推出的RTTX之销售额额及商标特许许权收入。收入成本收入成本包括经经营及提供服服务与产品的的直接成本，主主要包括电信信营运商在网网络平台提供增值服务的的部份收入

16、、电电信营运商所所收取的不均均衡费、频宽宽及服务器托托管费、设备备折旧、内容成本本、销售佣金金及其它直接接成本。与提提供服务及产产品直接相关关的员工成本本亦计入收入成本。本集团的增值服服务大部份透透过第三方电电信营运商所所经营的平台台提供。本集集团一般会与电信营运商就就特定的增值值服务订立合合作和收入分分享协议。根根据该等协议议，营运商让让本集团使用其网络络平台、代为为计算本集团团注册用户应应缴的费用和和收费，并共共同向其客户户推销本集团的电信信增值服务。而而本集团则与与该等营运商商分享部份从从本集团增值值服务最终用用户所获得的收费费。例如除若若干情况外，本本集团一般分分占中国移动动和中国联通

17、通向客户收取取的电信增值服务务费12%至15%。对于透过移动电电话营运商提提供的增值服服务，除分享享收入外，移移动电话营运运商亦会预先保留所收取最最终用户的费费用的其中部部份，作为不不均衡费。当当自本集团网网络平台发出出的信息数量超逾自自营运商网络络平台发出的的信息数量时时，则会就不不均衡费作出出费用调整。发发自本集团平台的的信息量一般般高于发自移移动电话网络络平台的信息息量，故除若若干情况外，本本集团一般会被征征收不均衡费费调整额，并并会列作为部部份收入成本本。中国移动动和中国联通通的不均衡收费一般般介乎每条SSMS为人民民币0.044元至人民币币0.08元，而而每条MMSS则为人民币币0.

18、20 元至人民币0.25元。104 财务资料分占电信营运商商的处理费收收入、代收费费佣金及网络络不均衡收费费均不可独立立计算，并已列作部份收入入成本，于二二零零一年度度、二零零二二年度、二零零零三年度及及截至二零零零四年三月三十一日日止三个月的的数额分别为为人民币9660万元、人人民币5,2220万元、人人民币1.6648亿元及人民币6,070万元元。本集团向中国网网络营运商经经营的互联网网数据中心租租赁频宽。此此外，亦有网网络服务器设于中国网络营营运商经营的的互联网数据据中心，因而而需就此向有有关营运商支支付托管费。该该等费用于产生时时悉数确认。本集团不时延聘聘第三方开发发内容，亦向向第三方

19、取得得内容特许权权或购买内容容。有关内容用于本集团的的各种服务和和产品，包括括用于本集团团门户网站、在在.游戏、QQ秀的网络络虚拟化身、彩铃及及音乐及图像像图片内容容服务。本集团延聘广告告经纪及其它它中介公司推推销旗下实时时通信客户端端软件的广告告字段（如登登入flash、实实时通信窗口口及系统信息息）及QQ.com门户户网站的广告告字段。付予予广告经纪及及其它销售中介的佣金金确认为收入入成本。销售及市场推广广开支销售及市场推广广开支主要包包括宣传及市市场推广费用用，如于第三三方媒体刊登登广告、举行产品发布会、印印刷宣传册，以以及与雇员、差差旅及娱乐相相关的费用。近近年来，随着着本集团不断推出

20、和推推广新的服务务，并积极建建立品牌效应应，因此销售售及市场推广广开支有所增增加。一般及行政开支支一般及行政开支支主要包括无无法归纳至任任何具体业务务范畴的薪酬酬及福利开支支（如有关本本集团QQ.coom门户网站站及行政雇员员的薪酬及福福利开支）、办办公室租金、差差旅及娱乐开开支、顾问费用、办公室室保养及其它它一般办公室室开支。此外外，并非与个个别产品或服服务直接相关关的基本研究及开发发活动的研究究及开发开支支亦确认为一一般及行政开开支。融资收入（开支支） 融资收入（开支支）现包括可可赚取利息的的资产收入、汇汇兑盈亏及融融资与借贷成成本。本集团于二零零一年年曾有须承担担利息开支的的未偿还银行行

21、借款及可换换股票据。该该等计息负债债已于二零零一年悉悉数清偿或转转换为股本。105 财务资料税项税项仅包括利得得税。向第三三方销售之增增值税、营业业税及相关税税款乃根据本本集团总收入的固定百分比比厘定，并已已从收入扣除除，而不计入入税项中。利得税。根据开开曼群岛现行行法律，本公公司毋须缴纳纳所得税或资资本增值税。此此外，于英属处女群岛注注册成立的中中间控股公司司亦毋须缴纳纳所得税或资资本增值税。本集团的收入主主要来自于中中国注册成立立的集团公司司。本公司、腾腾讯科技及时时代朝阳科技已订立多份份技术及顾问问服务协议，而而本公司亦与与腾讯计算器器及世纪凯旋旋订立其它协协议。据此，本公公司、腾讯科科

22、技及时代朝朝阳科技收取取相等于腾讯讯计算器及世世纪凯旋所产产生的剩余现金（已已扣除腾讯计计算器及世纪纪凯旋的预测测营运资金需需求、资本开开支及其它短短期预计开支）的款项项。中国公司一般须须缴纳30%国家企业所所得税及3%地方所得税税。然而，腾腾讯计算器、腾腾讯科技、世纪凯凯旋及时代朝朝阳科技均于于中国深圳经经济特区成立立，而且主要要或将会在该该地区进行业务。因因此，该等公公司经税务机机关批准后，可可按优惠税率率15%缴纳企企业所得税。根据深地税二函函20022 1288号文之批覆覆，腾讯计算算器在企业所所得税方面更更可享有税务优惠，于抵销销过往年度税税务亏损后的的首个获利年年度可豁免企企业所得

23、税，其其后两年可享享企业所得税减半半优惠。由于于享有免税期期，腾讯计算算器于截至二二零零二年十十二月三十一一日止年度（即抵销销过往年度税税务亏损后的的首个获利年年度）获豁免免企业所得税税，而截至二二零零三年十二月三十十一日止年度度则享有企业业所得税减半半优惠，税率率调低至7.5%，并可可于截至二零零四年十二二月三十一日日止年度继续续享有此优惠惠，但其后优优惠将会终止止。世纪凯旋旋准备根据深地税二二函20002 1228号文之类类似规定，向向有关税务机机关申请免税税期，以获准准豁免截至二零零五五年十二月三三十一日止两两年度的企业业所得税。本本公司无法保保证世纪凯旋旋可获享免税期优惠惠。根据税务通

24、知深深地税外函 20033 4133号文之批覆覆，腾讯科技技获确认为生产性外商商投资企业，于于抵销过往年年度税务亏损损后的首两个个获利年度可可豁免企业所所得税，其它它三年则获企业所得税税减半优惠。由由于享有该项项税务优惠，腾腾讯科技于截截至二零零三三年十二月三十一日止年度度（即抵销过过往年度税务务亏损后的首首个获利年度度）豁免企业业所得税，而而于截至二零零四年十十二月三十一一日止年度继继续获准豁免免企业所得税税，而其后可可获企业所得得税106 财务资料减半优惠，直到到截至二零零零七年十二月月三十一日止止年度为止。时时代朝阳科技技有意于二零零零四年向有关税税务机关申请请类似的免税税期，本公司司无

25、法保证时时代朝阳科技技可获享免税税期优惠。当上述本集团各各项免税期优优惠完结时，本本集团的税项项将会增加，影影响本集团有有关年度的盈利。有关各项税务优优惠风险的详详细讨论，请请参阅风险险因素 有关本集团团营运架构之之风险 本集集团外商独资资企业、腾讯讯计算器及世世纪凯旋现时时享有的税务务优惠日后或或会受到质疑或撤销，而而根据集团内内公司间的合合约所载的收收入确认可能能受到税务机机关质疑。下表载列腾讯计计算器、腾讯讯科技、世纪纪凯旋及时代代朝阳科技于于所述期间的的适用税率： 截至二零零三年年十二月三十一日截至十十二月三十一一日止年度止年度二零零四四年二零零五五年二零零六六年二零零七七年二零零八八

26、年腾讯计算器 . . . . . . . . . . . 7.5% 7.5% 15% 15% 115% 155% 腾讯科技 . . . . . . . . . . . . . . 7.5 7.5 77.5 155 世纪凯旋(1) . . . . . . . . . . . . 不适用(2) 15 115 15 15 155 时代朝阳科技(1) . . . . . . . . 不不适用(2) 15 115 15 15 155 附注： (1) 世纪凯凯旋及时代朝朝阳科技有意意申请上文所所述的免税期期。倘申请获获批，(a)世纪凯旋将将于成立起计计首两年获豁免企业所得得税，而(bb)时代朝阳阳科技将于

27、抵抵销过往年度度税务亏损后后的首两个获获利年度获豁豁免企业所得税，而其后三三年税率调低低至7.5%。(2) 世纪凯凯旋及时代朝朝阳科技于二二零零四年成成立。有关本集团税务务相关风险的的详细讨论，请请参阅风险险因素 有关本集团团营运架构之风险 本本集团外商独独资企业、腾腾讯计算器及及世纪凯旋现现时享有的税税务优惠日后后或会受到质疑或撤销销，而根据集集团内公司间间的合约所载载的收支确认认可能受到中中国税务机关关质疑。截至二零零一年年、二零零二二年与二零零零三年十二月月三十一日止止三年度及截截至二零零三年三月三十一一日止三个月月与二零零四四年三月三十十一日止三个个月的有效税税率分别为00%、2.1%

28、、4.7%、3.6%及5.9%。截截至二零零三三年十二月三三十一日止年年度及截至二二零零四年三三月三十一日止三三个月，本集集团大部份盈盈利来自腾讯讯科技，而腾腾讯科技则根根据上述税项项豁免期获准豁免企企业所得税。截截至二零零三三年十二月三三十一日止年年度及截至二二零零四年三三月三十一日止三三个月的所得得税主要按腾腾讯计算器的的申报盈利征征收，而腾讯讯计算器根据据上述税务优惠获准准豁免企业所所得税50%，实际税率率调低至7.5%。截至至二零零二年年十二月三十十一日止年度，本本集团大部份份盈利来自腾腾讯计算器，而而腾讯计算器器则根据上述述税务优惠获获准豁免企业所得得税。二零零零二年度的税税务开支涉

29、及及就架构合约约安排所产生生的暂时差额额而107 财务资料确认的递延税项项。截至二零零零一年十二二月三十一日日止年度，本本集团大部份份申报盈利均均与过往年度结转的的税务亏损抵抵销，故并无无所得税。于二零零三年十十二月三十一一日，本集团团已动用全部部过往年度税税务亏损以抵抵销业务的应课税盈利。因因此，本集团团并无任何税税务亏损结转转。增值税及相关税税项。根据中中国增值税（增值税）暂暂行法规，中中国公司（包包括腾讯科技、时代朝阳科科技、腾讯计计算器及世纪纪凯旋）均须须缴付销项增增值税，而一一般税率为销销售价值的17%。销销项增值税由由该等中国公公司就采购而而支付的增值值税抵销。中中国公司亦须须就应

30、付增值税净额预提提并缴纳1%城市建设税税及3%教育附加加费。有关销销售货品的增增值税、相关关城市建设税及教育育附加费一般般自本集团收收入扣除。集团内公司间进进行交易的增增值税均确认认为一般及行行政开支。截截至二零零三三年十二月三十一日止年度度，腾讯科技技开发的两套套软件以总代代价人民币11.85亿元元转让予腾讯讯计算器。有关增值税根据据代价按税率率17%计算为为人民币3,150万元元。根据财税税20000文件第25号的规定，超逾软件产产品销售价值值3%的已付增增值税可予退退回，而本集集团已获退税税人民币2,590万元。因此，本集集团截至二零零零三年十二二月三十一日日止年度的综综合损益帐列列入一

31、般及行行政开支的金额仅为为人民币5660万元。截截至二零零四四年三月三十十一日止三个个月，将腾讯讯科技以总代价人民币77,010万万元再转让软软件予腾讯计计算器的有关关增值税净额额人民币2110万元按相相若基准确认为一般般及行政开支支。营业税及相关税税项。腾讯科科技、时代朝朝阳科技、腾腾讯计算器及及世纪凯旋均均须就所提供服务而已收或或应收的服务务费收入及在在本集团内转转移技术与特特许权安排所所得的收入缴缴纳营业税。营业税税税率视乎服服务种类而不不同，惟截至至现时为止，适适用于本集团团的平均税率率约为5%。本集集团计划向有有关税务机关关申请调低某某些服务的营营业税，惟无无法保证本集集团的税率可获

32、调低。中中国公司亦须须就应付营业业税预提并缴缴纳1%城市建设设税及3%教育附加加费。营业税、相关城城市建设税及及教育附加费费自本集团收收入扣除。综合财务报表的的呈报基准于本售股章程附附录一会计师师报告之财务务报表所呈列列的期间，本本公司绝大部部份收入来自一连串由本公公司、本公司司全资附属公公司腾讯科技技与腾讯计算算器订立的合合约安排。根根据该等协议，本公公司可确认及及获得腾讯计计算器业务及及营运的经济济利益。订立立该等协议的的目的在于使本公司司及腾讯科技技拥有腾讯计计算器的实际际控制权，并并可在中国法法律容许的情情况108 财务资料下收购腾讯计算算器的股权及及资产。根据据该等合约安安排，本集团

33、团认为由于该该等合约安排排实际上会将腾讯计计算器的经济济风险及利益益转移予本公公司，故此即即使并无拥有有股权，亦宜宜将腾讯计算器的财财务报表综合合计算。世纪纪凯旋于二零零零四年一月月成立并签署署类似于本公公司已订立的合约安安排。综合计算腾讯计计算器及世纪纪凯旋的业绩绩符合国际财财务准则之国国际会计准则则第27号。该准则规定，附附属公司仅可可在母公司拥拥有其控制权权之情况下综综合计算至母母公司的帐目目。根据有关规定，当当母公司拥有有逾半投票权权或当母公司司(a)通过与与其它投资者者的任何协议议而控制逾半投票权权；(b)根据法法律或协议可可控制有关附附属公司的财财政及营运政政策；(c)可任免其董事

34、会或同类类管治组织的的大部份成员员；或(d)可于其董事事会或同类管管治组织的会会议上投多数票，则可假假设母公司拥拥有控制权。架构合约的有关关安排令本公公司可以：(a)控制腾腾讯计算器及及世纪凯旋逾逾半投票权；(b) 控制腾讯计算器器及世纪凯旋旋的财政及营营运政策；(c)任免腾腾讯计算器及及世纪凯旋合合作委员会大部份成员；及(d)于该等等委员会会议议上投多数票票。该等条款款足以作为根根据国际财务务准则将腾讯计算器器及世纪凯旋旋综合计算至至本公司的依依据。有关合约安排的的条款及风险险详情，请参参阅本售股章章程本集团团历史及架构构、风险险因素 有关本本集团营运架架构之风险及附录六架构合约。此外，本公

35、司及及腾讯科技于于成立时均由由腾讯计算器器的股东按类类似持股比例例，以直接或间接拥有权益益的方式控制制。至于腾讯讯计算器则以以合约规定形形式控制。因因此，有关本本集团成立的交易乃乃按受共同控控制的公司业业务合并的方方式入帐，而而该入帐方法法与权益组合合法类似，即按前身身公司账面值值将资产及负负债入帐。所所有呈列的期期间均假设该该三家公司均均一直合并入帐，此此乃由于管理理层相信上述述呈列方式最最能反映成立立的实质。世纪凯旋于二零零零四年一月月成立及开始始营运。时代代朝阳科技于于二零零四年年一月在中国注册成立，以以向腾讯计算算器及世纪凯凯旋提供技术术及管理顾问问服务。展望望未来，腾讯讯科技将聘请本

36、集团团大部份员工工、持有全部部主要知识产产权，并专注注开发本集团团的主要业务务软件，而时代朝阳阳科技则集中中向腾讯计算算器及世纪凯凯旋提供有关关增值电信业业务的技术及及管109 财务资料理顾问服务。本本公司及其全全资附属公司司腾讯科技及及时代朝阳科科技与腾讯计计算器及世纪纪凯旋订有类似合约约安排，故此此本公司将腾腾讯计算器及及世纪凯旋截截至二零零四四年三月三十十一日止三个月的财财务业绩综合合计算。截至至二零零三年年十二月三十十一日止三年年度，时代朝朝阳科技及世纪凯旋旋尚未成立，而而该等公司的的财务资料并并无呈列于该该等财务报表表。根据国际财务准准则编制综合合帐目时，为为进行本财财务数据内内的讨

37、论，本本集团已对销销本公司及外商独独资企业与腾腾讯计算器及及世纪凯旋之之间的所有集集团内公司间间交易及结余余， 并将腾讯计算器器及世纪凯旋旋的收入及开开支视为由本本公司直接赚赚取及产生，及及将腾讯计算算机及世纪凯旋各各自的资产及及负债则视作作由本公司承承担。主要会计政策本集团财政状况况及经营业绩绩的讨论及分分析乃以本售售股章程附录录一会计师报报告所载并按国际财务准则则编撰的财务务报表为基础础。编撰该等等财务报表时时，本集团必必须作出会影影响资产、负债、收收入及开支呈呈报金额的估估计及判断，并并须披露或然然资产及负债债。本集团持持续检讨本集团的的估计，包括括有关收入确确认、坏帐、投投资、无形资资

38、产、所得税税、融资业务务、重组、退休金、以以股支薪计划划成本与其它它退休后福利利、或然款项项及诉讼等估估计。本集团团的估计乃基于过过往的经验及及多项其它假假设而作出。本本集团相信该该等假设均属属合理，并可可作为判断资产及及负债账面值值（无法根据据其它资料来来源取得）的的基准。实际际业绩或会与与根据不同假设或情况况而作出的估估计有所差异异。除上文 综综合财务报表表的呈报基准准所述的综综合政策外，本本集团相信会会影响编撰本集团财务报表表时所用较为为重要的本集集团判断及估估计的主要会会计政策如下下。收入确认互联网增值服务务。本集团乃乃按根据电信信营运商向最最终用户收取取的费用总额额，扣减营运商无法收

39、回款款项的调整，以以及有关营业业税及相关税税项，确认来来自互联网增增值服务的收收入。一般而言，不不可收回费用用的主要原因因在于最终用用户拖欠付款款，亦有小部部份原因在于于已向移动电话营营运商系统发发出但未有转转达最终用户户的流失信信息。有关关营业税及相相关税项的调整详情，请请参阅上文 本集团综合合损益帐分析析 税项 营业税及相相关税项。110 财务资料本集团按权责发发生制于提供供服务时确认认来自互联网网增值服务的的收入。至于于电信营运商代表本集团收收取的收入，将将按下文详述述有关移动及及电信增值服服务收入以同同一基准确认认。而销售点数及透透过IVR系统收收取的收入则则会递延计算算及以直线法法于

40、估计可使使用期间确认认。移动及电信增值值服务。本集集团乃按分占占根据移动电电话营运商向向最终用户收收取的费用总额，扣减营运运商有关无法法收回款项的的调整，以及及有关营业税税及相关税项项，确认移动动及电信增值服务收收入。一般而而言，不可收收回费用的原原因一般包括括最终用户拖拖欠付款或流失信息。有关营营业税及相关关税项的调整整详情，请参参阅上文 本集团综合合损益帐分析析 税项 营业业税及相关税税项。本集团按权责发发生制基准于于提供服务时时确认移动及及电信增值服服务收入。按按上文所述， 本集团倚赖移动动电话营运商商所提供有关关最终账单、结结算表和收费费的定期报表表。对于本集集团财务业绩呈报报时并无移

41、动动电话营运商商月结单作为为凭证的收入入，本集团将将根据订购数数量及营运商所确认认本集团与移移动电话营运运商的网络网网关之间的数数据流量而衡衡量有关金额额。管理层根据有关关业务最近三三个月的实际际收入纪录，结结合客户逾期期付款的趋势势作出评估。管理层特别会根根据下列因素素估计收入表表现： . 来自网关（记记录交易量的的系统）及本本集团用作记记录用户数据据库的服务器器的营运原数据。网关会记记录移动电话话营运商所处处理的每项单单一交易，而而数据库则记记录本集团的用户数目目； . 若干服务的的固定月费； . 预期可收费费的交易量；及. 最近三个月月的预期逾期期付款比率。根据上述因素，倘倘并无接获网网

42、络营运商的的结单作为计计算收入的凭凭据，则管理理层将会估计计申报期间的服务务收入。管理理层会就本集集团经营所在在的各个省市市采用收入估估计程序。倘其后根据月结结单向移动电电话营运商收收取的实际收收入超过或低低于估计的数数额，则会对接获月结单当当期的收入作作出调整。截截至目前为止止，本集团估估计收入与实实际收入从未未出现重大分歧。移移动电话营运运商一般会于于获提供服务务后30至90天内向本本集团支付所所分占的实际费用（已计计算所有调整整）。111 财务资料网络广告。本集集团于广告在在广告字段展展示期间按比比例确认网络络广告收入。网络广告销售额额应付的营业业税及相关税税项自本集团团的收入扣除除。有

43、关营业业税及相关税项的详情，请请参阅上文 本集团综合合损益帐分析析 税项 营业税及相相关税项。研究及开发开支支本集团一般会于于研究及开发发支出产生时时将该等支出出确认为开支支。开发项目目的成本仅于管理层认为该该开发项目在在商业及技术术上均属可行行并能可靠衡衡量有关成本本时，确认为为无形资产。于本售售股章程附录录一会计师报报告所载的财财务报表呈列列的期间，本本集团并无将将任何研究及开发开开支拨充资本本。于二零零零三年、二零零零二年及二二零零一年，本本集团的研究究及开发开支分别别为人民币22,600万万元、人民币币780万元及及人民币5660万元，而而截至二零零零三年及二零零四年年三月三十一一日止

44、三个月月则分别为人人民币3800万元及人民民币1,2660万元。截截至二零零三年十二二月三十一日日止三年度的的研究及开发发开支增加，乃乃由于研究及及开发人员增增加及相关设备折折旧等直接营营运成本上升升所致。有关授出购股权权的雇员福利利成本于二零零一年七七月，本公司司采纳公开售售股前购股权权计划，以奖奖励雇员。根根据该计划， 董事会可授出可可按董事会于于授出购股权权当日厘定的的行使价认购购本公司普通通股的购股权权。于二零零四年三三月三十一日日及本售股章章程日期，分分别有72,491,6650份及72,3386,3770份根据该该计划授出的购股股权尚未行使使。根据现行行国际财务准准则，本公司司毋须

45、在本售售股章程附录录一的会计师报告所所载的财务报报表内确认有有关授出该等等购股权的雇雇员福利成本本。然而，本本公司将根据国际财财务准则第22号以股支支薪之规定定，于二零零零五年一月一一日开始财政政年度之财务报表中计入入该等雇员福福利成本。有有关公开售股股前购股权计计划的详情，请请参阅本售股股章程附录七公公开售股前购购股权计划。112 财务资料综合损益帐下表载列本集团团截至二零零零一年、二零零零二年及二二零零三年十十二月三十一一日止年度及截至二零零三三年及二零零零四年三月三三十一日止三三个月的经审审核综合损益益帐概要： 截至十二月三十十一日止年度度截至三月三三十一日止三三个月二零零一年二零零零二

46、年二零零零三年二零零零三年二零零零四年（人民币千元，百百分比除外） 收入：互联网增值服务务 . . . . . . . . 9444 40,8819 2229,6900 33,0012 1004,5866 移动及电信增值值服务 . . . 337,9600 198,818 4467,3669 84,297 1142,8117 网络广告 . . . . . . . . . . . . . . 7,7335 19,188 332,8411 6,8118 8,2215 其它 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22,437 4,2822 5,0557 8666

47、 1,9335 总收入 . . . . . . . . . . . . . . 49,0076 2663,1077 734,957 1124,9993 2577,553 收入成本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (118,0444) (711,674) (2299,548) (36,339) (87,3368) 毛利 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331,0322 191,433 5505,4009 88,654 1170,1885 其它经营（开支支）收入净净额 . . (82)

48、(2422) (1,226) 36 188 销售及市场推广广开支 . . . . . . . . . (4,3312) (19,4337) (555,9677) (122,313) (23,044) 一般及行政开支支 . . . . . . . . . . . . . (166,297) (28,860) (112,011) (16,6652) (34,0774) 经营盈利 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,341 142,8894 3336,2055 59,7725 1113,0855 融资（开支）收入净额 . . . . . . (12

49、25) 8771 2,0004 (2257) 9931 除税前盈利 . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,216 143,7765 3338,2099 59,4468 1114,0166 税项 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,0058) (16,0113) (22,123) (6,7712) 年内期内盈利利 . . . . . . . . . . . . . 10,216 1140,7007 3222,196 57,3445 1077,304 盈利百分比： 毛利占收入的百百分比 . .

50、. . . . . . . 63.22% 72.8% 688.8% 770.9% 66.1% 经营盈利占收入入的百分比 . . . . 211.1 544.3 455.7 477.8 433.9 年内期内盈利利占收入的百百分比20.8 53.5 43.8 45.9 41.7 截至二零零三年年十二月三十十一日止年度度与截至二零零零二年十二二月三十一日日止年度比较较收入。收入由二二零零二年的的人民币2.631亿元元增加人民币币4.7199亿元至二零零零三年的人人民币7.35亿亿元，增幅1179.4%。下表列出出本集团截至至二零零二年年及二零零三三年十二月三三十一日止年度以业务务种类划分的的收入：

51、截至十二月三十十一日止年度度二零零二年二零零零三年占总收入占总收收入金额百分比金额额百分比（人民币千元） 互联网增值服务务 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400,819 15.5% 229,690 331.3% 移动及电信增值值服务 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1988,818 75.6 467,3369 633.6 网络广告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

52、. . . . . . . . . . . . . . 119,1888 7.3 32,8441 4.55 其它 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,2822 1.6 5,0577 0.6 总收入 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263,1107 1000.0% 734,9957 1000.0% 113 财务资料来自互联网增值值服务的收入入由二零零二二年的人

53、民币币4,0800万元增加人人民币1.8889亿元至至二零零三年的人人民币2.2297亿元，增增幅463.0%。收入入大幅增加是是由于本集团团收费互联网网增值服务注册用户户由二零零二二年十二月三三十一日的1150万名增增至二零零三三年十二月三三十一日的690万名所所致。本集团团的QQ会员及QQ行等特级级实时通信服服务的注册用用户因进行多多项宣传活动而于二零零零三年大幅幅增加。随着着本集团用户户群扩阔，本本集团亦可增增加来自不同同网络小区服务及互互动娱乐的收收入。QQ交友于二二零零二年十十二月开始收收费。来自移动及电信信增值服务的的收入由二零零零二年的人人民币1.9988亿元增增加人民币22.6

54、86亿亿元至二零零三年年的人民币44.674亿亿元，增幅1135.1%。收入增加加是由于本集集团本身及通通过移动电话营运商提提供的收费移移动及电信增增值服务之注注册用户由二二零零二年十十二月三十一一日的560万名增增至二零零三三年十二月三三十一日的11,310万万名所致。移移动QQ用户数目目激增，加上161移动聊聊天的增长及及本集团音乐乐与图片图图像下载服务务扩展，均促促使移动及电电信增值服务的收入增加加。来自网络广告的的收入由二零零零二年的人人民币1,9920万元增增加人民币11,360万万元至二零零零三年的人民币33,280万万元，增幅770.8%。收收入增加是由由于本集团实实时通信服务务

55、及QQ.ccom门户网站吸引更多多用户而使客客户基础增加加及本集团调调高收费所致致。然而，由由于爆发沙士士影响整体广告消费费气氛，故此此本集团于二二零零三年年年中来自网络络广告的收入入较二零零三三年年初及年底为少少。来自其它服务的的收入由二零零零二年的人人民币4300万元增加人人民币80万元至二二零零三年的人民币5100万元，增幅幅18.6%。收入增加加的原因在于于本集团于二二零零三年九九月在市场推推出RTX，而因因本集团更审审慎挑选授出出商标特许权权的第三方而而使本集团的的商标特许权权收入减少则抵销部份份增幅。收入成本。收入入成本由二零零零二年的人人民币7,1170万元增增加人民币11.57

56、8亿亿元至二零零零三年的人民币22.295亿亿元，增幅2220.1%。收入成本本增长主要是是由于电信营营运商收入分分享和不均衡费收入、宽宽带及服务器器托管费及本本集团服务与与产品直接相相关的员工成成本增加所致致。该等成本将会随随着本集团业业务发展而继继续增加。收收入成本占收收入的百分比比由二零零二二年的27.2%增增至二零零三三年的31.2%。114 财务资料下表列出本集团团截至二零零零二年及二零零零三年十二二月三十一日日止年度以业业务种类划分的收入成本： 截至十二月三十十一日止年度度二零零二年二零零零三年占分类收入占分分类收入金额百分比金额额百分比（人民币千元） 互联网增值服务务 . . .

57、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144,848 36.4% 75,4489 322.9% 移动及电信增值值服务 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49,856 225.1 1141,9116 30.4 网络广告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66,970 36.3 10,4999 32.0 其它 . . . . . .

58、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6444 32.5 总收入成本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 771,6744 229,548 本集团互联网增增值服务的收收入成本由二二零零二年的的人民币1,480万元元增加人民币币6,0700 万元至二零零三三年的人民币币7,5500万元，增幅幅410.11%。移动电电话营运商就就其应占收入入保留的部份费用随着着透过该渠道道收取的费用用增加而上升升。此外，由

59、由于透过移动动电话营运商商提供的互联网增值值服务用量增增加，以致通通信量不均衡衡情况增加，加加上若干移动动电话营运商商收取的不均衡费费亦相应上调调，故此给予予移动电话营营运商的不均均衡费有所上上升。鉴于本本集团互联网增值服服务的用户群群及数目增加加，本集团亦亦须增聘雇员员，负责经营营该等服务。此此外，本集团开始始向第三方取取得一个MMMOG的特许许权，并增购购本集团QQQ.com门门户网站的内内容。收入成本占占此类收入的的百分比由二二零零二年的的36.4%减至二零零零三年的322.9%，主主要是由于二零零三三年的收入增增加所致。本集团移动及电电信增值服务务的收入成本本由二零零二二年的人民币币4

60、,9900万元增加人人民币9,200万元元至二零零三三年的人民币币1.4199亿元，增幅幅184.44%。移动电电话营运商就就其应占收入入保留的部份费用用及不均衡费费大致随着本本集团透过该该等营运商提提供服务的收收入增长而上上升。收入成本占此类类收入的百分分比由二零零零二年的255.1%增至至二零零三年年的30.44%，主要是是由于二零零三年为为推出多项新新服务及进一一步改良现有有服务而增聘聘开发及技术术人员所致。网络广告的收入入成本由二零零零二年的人人民币7000万元增加人人民币3500万元至二零零零三年的人民币1,050万元元，增幅500.0%，主主要是由于为为在竞争加剧剧的情况下争争取广