财务会计论文 原创

1、财务会计作业第31页 共31页“ 光 明 ”之 路“光明乳业业股份有限公公司”09年报分分析姓名：茶怨一、公司介绍光明乳业股份有有限公司是由由国资、外资资、民营资本本组成的产权权多元化的股份制上市市公司，主要要从事乳和乳乳制品的开发发、生产和销销售，奶牛和和公牛的饲养养、培育，物物流配送，营营养保健食品品的开发、生生产和销售。公公司拥有世界界一流的乳品品研发中心、乳乳品加工设备备以及先进的的乳品加工工工艺，形成了了消毒奶、保保鲜奶、酸奶奶、超高温灭灭菌奶、奶粉粉、黄油干酪酪、果汁饮料料等系列产品品，是目前国国内最大规模模的乳制品生生产、销售企企业之一。此外，光明乳业业股份有限公公司作为国家家级

2、农业产业业化重点龙头头企业，长期期以来秉承“创新生活、共共享健康”的企业使命命，以“健康、新鲜鲜、关爱、品品质”为企业核心心理念，始终终以领先变革革的首创精神神，锐意进取取、不断创新新，在打造中中国新鲜品第第一品牌的事事业中取得了了一定的成绩绩。目前，光光明新鲜牛奶奶、新鲜酸奶奶、新鲜奶酪酪的市场份额额均位居全国国前列。 二、公司业务类类型主营业务及经营营情况公司主要从事乳乳和乳制品的的开发、生产产和销售，奶奶牛和公牛的的饲养、培育育，物流配送送，营养保健健食品的开发发、生产和销销售。产品覆覆盖鲜奶、常常温奶、酸奶奶、奶酪、奶奶粉、果汁等等。主营业务分行业业、产品情况况（数据来自光明明乳业09

3、年年报 第222页）乳制品收入占企企业总收入的的94.322%，可见乳乳制品是公司司的主营业务务着力点，同同时更是其发发展的主要支支撑动力。此此外，光明乳乳业的主营业业务在上海地地区的销售额额占据总销售售额的30.49%，外外地销售占有有66.688%，其主力力的细分市场场仍在上海，但但不得不承认认其几年来全全面开拓市场场的努力也得得到了较好的的回馈。三、控股股东及及实际控制人人情况光明食品（集团团）有限公司司成立于20006年8月月8日，是一一家国有控股股，以食品产产业链为核心心的现代都市市产业集团。上上海牛奶（集集团）有限公公司是光明食食品（集团）有有限公司控股股子公司，是是一家以牧业业为

4、核心的国国有控股公司司。控股股东情况 单位：亿元 币种种：人民币名称上海牛奶（集团团）有限公司司单位负责人或法法定代表人赵柏礼成立日期1997年6月月2日注册资本8主要经营业务或或管理活动生产、加工橡胶胶制品、畜牧牧机械、乳品品食品加工机机械、塑料及及纸制包装容容器，饲料销销售，从事牛牛奶、奶牛领领域内的科研研和咨询服务务，食品销售售管理（非实实物方式），实实业投资，资资产管理，自自有房屋租赁赁，物业管理理，附设分支支机构。实际控制人情况况 单位：亿亿元 币种：人民币名称光明食品（集团团）有限公司司单位负责人或法法定代表人王宗南成立日期2006年8月月8日注册资本34.3主要经营业务或或管理活

5、动食品销售管理（非非实物方式），国国有资产的经经营与管理，实实业投资，农农、林、牧、渔渔、水利及其其服务业，国国内商业批发发零售（除专专项规定），货货物及技术进进出口业务，产产权经纪。公司与实际控制制人之间的产产权及控制关关系的方框图图：注：本报告期内内公司控股股股东及实际控控制人没有发发生变更四、关键人物信信息姓名职务性别年龄任期起始日 期期任期终止日 期期报告期内从公司司领取的薪酬酬总额（万元）（税前）是否在股东单位位或其他关联联单位领取报报酬、津贴赵柏礼董事长男60200742620104是朱建毅董事会秘书男5520074262010459.3否董宗泊财务总监男5420074262010

6、451.3否关键人物近五年年主要工作经经历：赵柏礼：现任本本公司董事长长，上海牛奶奶（集团）有有限公司董事事长，上海农农工商房地产产股份有限公公司监事会主主席。曾任上上海卢湾区副副区长，上海海农工商（集集团）有限公公司副总裁，光光明食品（集集团）有限公公司董事、副副总裁等职。朱建毅：现任本本公司董事会会秘书、行政政总监、公司司律师。董宗泊：现任本本公司财务总总监。曾任本本公司财务部部经理、新鲜鲜产品事业部部群财务总监监等职。从关键人物信息息中可得出，作作为一家国有有控股公司，其其管理层保持持了一贯的干干练、谨慎、阅阅历经验为尚尚的国有企业业作风。从公公司董事、监监事和高级管管理人员信息息中，仅

7、有一一名女性，高高级人员的平平均年龄达到到53.6岁岁。但不得不不承认，光明明乳业的高级级管理团队非非常精干，攘攘括了各方精精英，体现了了人才多元化化，有利于公公司的治理与与发展。五、基本情况公司信息公司名称：光明明乳业股份有有限公司（BBRIGHTT DAILLY&FOOOD CO.,LTD）注册地址：上海海市吴中路5578号法人代表：赵柏柏礼公司股票情况：公司股票简况股票种类股票上市交易所所股票简称股票代码变更前股票简称称A类上海证券交易所所光明乳业600597会计审计会计师事务所：德勤华永会会计师事务所所有限公司（中中国上海）会计机构负责人人（会计主管管人员）：姚姚第兴注册会计师：牟牟正

8、非、许育育荪股东情况前十位股东：（具具体持股情况况及前十名无无限售条件股股东持股情况况见附录一）股东名称股东性质持股比例(%)持股总数上海牛奶(集团团)有限公司司国有法人35.272367,4988,967S.I.FOOOD PRODUUCTSHOLDINGGS LIMMITED境外法人30.176314,4044,338中国太平洋人寿寿保险股份有有限公司分分红个人分分红未知1.81218,884,067中国工商银行广发稳健增增长证券投资资基金未知0.9599,999,8891东海证券建行行东风3号号集合资产管管理计划未知0.8628,987,4445中国工商银行景顺长城精精选蓝筹股票票型证券

9、投资资基金未知0.5605,836,6640中国建设银行工银瑞信稳稳健成长股票票型证券投资资基金未知0.4274,457,0076上海浦东发展银银行广发小小盘成长股票票型证券投资资基金未知0.4074,247,3322国元证券股份有有限公司未知0.3433,580,0000中国工商银行股股份有限公司司嘉实量化化阿尔法股票票型证券投资资基金未知0.2872,992,5582从光明乳业的前前十股东中就就可以看出，国国有控股还是是占据了绝对对优势，控制制比例达到了了1/3以上上。当然，作作为境外投资资者“上食”（S.I.FFOOD PRODUUCT SHOLDDINGS LIMITTED）持股股比例

10、也高达达30.1776%。身为为国际投资者者，其野心定定不是这第二二控股股东的的“名义”。在光明日日后的经营发发展中，想必必国有控制和和外资投入的的摩擦还会有有所增进。六、董事会报告告经营情况回顾摘摘要2009年度，公公司董事会按按照既定的战战略目标，积积极推进公司司的各项工作作。通过有效效的宣传模式式，全力打光光明大品牌，提提升品牌影响力；通过加强质质量管理，变变革奶源管理理模式，进一一步提高产品品质量；通过过内部产整合合，合理化配配置资源，减减少亏损单体体；通过强化化渠道建设，深深挖销售潜能能，实现常温温产品的突破破。2009年度，在在全体员工的的努力下，公公司实现合并并营业收入779.4

11、3亿亿元，比去年年同期增长88%，其中主主营业收入777.2亿元元，比去年同期期增长7.22%。归属于于母公司股东东的净利润11.22亿元元，比去年同同期增加4.08亿元。每每股收益0.12元，比比去年同期增增加0.399元。加权平平均净资产收收益率6%，比比去年同期增增加19个百百分点。增长领域作为一家食品制制造企业，光光明乳业于22009年在在乳制品产品品上获得的成成绩是有目共共睹的。其取取得成功的关关键在于积极极的市场导向向政策，坚持持不断改良和和开发新产品品。并加大对对奶系统的升升级改造，确确保产品质量量和工作效率率。此外，其其在节能减排排上的努力带带来了良好的的社会效应，还还使得公司

12、运运作更加环保保高效。09年常温液态态乳制品依旧旧占据着绝对对主导地位。截截止20099年第三季度度，全国液态态奶市场中常常温奶占据886%的市场场份额，剩余余的约14%的市场由鲜鲜奶分享。而而光明在常温温奶的市场占占有率为111%，鲜奶市市场的占有率率为29%位位居行业第一一。在鲜奶市市场上光明凭凭借其地域优优势和累积效效应赢得青睐睐，但是在常常温奶和巴氏氏奶上还留有有很大的发展展空间。在董董事会报告中中凸显了公司司对于“常温奶”市场的看好好：“通过强化渠渠道建设，深深挖销售潜能能，实现常温温产品的突破破。”综上所述，常常温奶产品市市场应是光明明乳业，未来来发展的业务务新突破点和和增长点。七

13、、财务信息由于08年经济济危机的影响响，牛奶行业业也陷入困境境，以至于009年和088年间的数据据部分缺乏可可比性。所以以，处理时将将部分财务指指标和类似企企业的相应财财务指标状况况进行了对比比，而部分指指标是和行业业平均水平进进行对比。挑选的标杆企业业是“蒙牛”，虽然两家家企业在经营营规模、业务务领域方面已已经、存在一一些差异，但但是将指标进进行同比比率率处理之后，还还是可以看出出光明在099年整体销售售业绩和经营营状况还是得得到了很大的的改善，盈利利情况也比较较平稳。在此此年度，股东东投入并没有有大幅增加，光光明利用有限限资源创造了了一个相对良良好的长期偿偿债能力。当当然，光明在在现金管理

14、上上也比较合理理，创造了一一个相对温和和又不紧缺的的现金状况。（行业样本企业业组（光明、伊伊利）财务情情况对比将在在行业分析中中具体呈现）营业额 单单位：元 币种：人民民币报告期2009-122-312008-122-31比上年增减%光明营业额7,943,1169,71117,358,5544,34487.94蒙牛营业额25，710，460，0000 23，8664，980，00007.73经营业绩相较008年得到明明显改善，虽虽然其中有经经济危机的影影响，但与标标杆企业营业业额对比后，其其增长比例还还是非常稳健健的。而选择比例进行行比较，相对对减弱了规模模差异。税后盈余与亏损损 单位：元 币

15、种：人人民币报告期2009-122-312008-122-31比上年增减%光明归属于母公公司股东的净净利润122,4700,128-285,9994,3744142.8蒙牛经营盈利/亏损1，302，9940，0000-1，134，170，0000214.9在经济危机的影影响下，088年行业整体体的营业水平平呈大幅下跌跌的状态。税税后利润普遍遍呈负态，光光明也未逃厄厄运，但是光光明在09年年恢复速度还还较不错。税税后收益方面面，光明的增增长潜力相对对一般，处于于行业中较平平稳的一个位位置。每股现金股利报告期2009-122-312008-122-31比上年增减%光明每股现金股股利蒙牛每股现金股股

16、利注：光明08年年分红年度合合并报表中归归属于上市公公司股东的净净利润为-2285,9994,3744元，本报告告期，母公司司盈利68,016,1164元，弥弥补上年度亏亏损后，20009年度母母公司可分配配利润为负数数，所以未提提出现金利润润分配预案。每股盈余报告期2009-122-312008-122-31比上年增减%每股盈余0.12-0.27144.4股东投入资本报告期2009-122-312008-122-31比上年增减%光明实收资本（股本）1,041,8892,5660 1,041,8892,5660 0资本溢价403,2177,562 403,2177,562009年投资者并并未新

17、增投资资流动比率 报告期流动比率2009-122-312008-122-31比上年增减%光明1.231.111.8行业1.361.213.3光明在09年报报的董事会报报告中也明确确指出，在财财务管理方面面，该行业属属于快速消费费品行业，对对资产的流动动性要求较高高。但由于能能够影响资产产流动性的因因素众多，在在未来的生产产经营中可能能会出现资产产流动性风险险。为了降低低资产流动性性可能带来的的风险，行业业中的各企业业应加快应收收账款的回收收速度和存货货管理，并根根据企业实际际情况和市场场行情，加强强销售、减少少库存、减少少资金占用，提提高资产的流流动性，减少少发展财务困困境的风险和和可能。现金

18、及现金等价价物报告期2009-122-312008-122-31比上年增减%现金及其等价物物929,2533,805 700,8899,80932.6短期偿债能力处处于行业平均均水平，表现现一般。八、会计政策坏账核算1）单项金额重重大的应收款款项坏账准备备的确认标准准、计提方法法：单项金额重大的的应收账款坏坏账准备的确确认标准期末余额达到1100万元（含含100万元元）以上的应应收账款单项金额重大的的应收账款坏坏账准备的计计提方法光明乳业对单项项金额重大的的应收款项单单独进行减值值测试，单独独测试未发生生减值的金融融资产，包括括在具有类似似信用风险特特征的金融资资产组合中进进行减值测试试。单项

19、测试试已确认减值值损失的应收收款项，不再再包括在具有有类似信用风风险特征的应应收款项组合合中进行减值值测试。2)单项金额不不重大但按信信用风险特征征组合后该组组合的风险较较大的应收款款项坏账准备备的确定依据据、计提方法法：信用风险特征组组合的确定依依据本集团对单项金金额不重大以以及金额重大大但单项测试试未发生减值值的应收款项项，按信用风风险特征的相相似性和相关关性对金融资资产进行分组组。这些信用用风险通常反反映债务人按按照该等资产产的合同条款款偿还所有到到期金额的能能力，并且与与被检查资产产的未来现金金流量测算相相关。根据信用风险特特征组合确定定的计提方法法按组合方式实施施减值测试时时，坏账准

20、备备金额系根据据应收款项组组合结构及类类似信用风险险特征(应收收款项的账龄龄)按历史损损失经验及目目前经济状况况与预计应收收款项组合中中已经存在的的损失评估确确定，按账龄龄分析法计提提坏账。3)坏账具体核核算方法账龄分析法法账龄分析法账龄应收账款计提比比例%其他应收款计提提比例%半年以内5-半年至1年50-1-2年100102-3年100253年以上10050存货核算1）分类该公司存货主要要包括原材料料和产成品等等。按成本进进行初始计量量，存货成本本包括采购成成本、加工成成本和其他使使存货达到目目前场所和状状态所发生的的支出。2）发出存货的的计价方法计划成本本法存货发出时，先先按照标准成成本进

21、行核算算，月末将成成本差异予以以分摊，将标标准成本调整整为实际成本本。3）期末存货的的计价方法成本与可可变现净值孰孰低法可变现净值是指指在日常活动动中，存货的的估计售价减减去至完工时时估计将要发发生的成本、估估计的销售费费用以及相关关税费后的金金额。在确定定存货的可变变现净值时，以以取得的确凿凿证据为基础础，同时考虑虑持有存货的的目的以及资资产负债表日日后事项的影影响。资产负债表日，存存货按照成本本与可变现净净值孰低计量量。当其可变变现净值低于于成本时，提提取存货跌价价准备。存货货按单个存货货项目的成本本高于其可变变现净值的差差额提取存货货跌价准备。计提存货跌价准准备后，如果果以前减记存存货价

22、值的影影响因素已经经消失，导致致存货的可变变现净值高于于其账面价值值的，在原已已计提的存货货跌价准备金金额内予以转转回，转回的的金额计入当当期损益。4）存货期末数数量计量永续盘存制制5）低值易耗品品和包装物的的摊销方法周转材料为能够够多次使用、逐逐渐转移其价价值但仍保持持原有形态但但未确认为固固定资产的材材料，包括包包装物、低值值易耗品和其其他周转材料料等。低值易易耗品采用一一次转销法进进行摊销。包包装物采用一一次转销法进进行摊销。长期股权投资核核算初始投资成本的的确定对于企业合并形形成的长期股股权投资，如如为同一控制制下的企业合合并取得的长长期股权投资资，在合并日日按照取得被被合并方所有有者

23、权益账面面价值的份额额作为初始投投资成本；通通过非同一控控制下的企业业合并取得的的长期股权投投资，按照合合并成本作为为长期股权投投资的初始投投资成本。除除企业合并形形成的长期股股权投资外的的其他股权投投资，按成本本进行初始计计量。后续计量及确认认方法对被投资单位不不具有共同控控制或重大影影响并且在活活跃市场中没没有报价、公公允价值不能能可靠计量的的长期股权投投资，采用成成本法核算；对被投资单单位具有共同同控制或重大大影响的长期期股权投资，采采用权益法核核算；对被投投资单位不具具有控制、共共同控制或重重大影响并且且公允价值能能够可靠计量量的长期股权权投资，作为为可供出售金金融资产核算算。此外，公

24、司财务务报表采用成成本法核算能能够对被投资资单位实施控控制的长期股股权投资。3）成本法核算算的长期股权权投资采用成本法核算算时，长期股股权投资按初初始投资成本本计价，除取取得投资时实实际支付的价价款或者对价价中包含的已已宣告但尚未未发放的现金金股利或者利利润外，当期期投资收益按按照享有被投投资单位宣告告发放的现金金股利或利润润确认。4）权益法核算算的长期股权权投资采用权益法核算算时，长期股股权投资的初初始投资成本本大于投资时时应享有被投投资单位可辨辨认净资产公公允价值份额额的，不调整整长期股权投投资的初始投投资成本；初初始投资成本本小于投资时时应享有被投投资单位可辨辨认净资产公公允价值份额额的

25、，其差额额计入当期损损益，同时调调整长期股权权投资的成本本。采用权益法核算算时，当期投投资损益为应应享有或应分分担的被投资资单位当年实实现的净损益益的份额。在在确认应享有有被投资单位位净损益的份份额时，以取取得投资时被被投资单位各各项可辨认资资产等的公允允价值为基础础，并按照集集团的会计政政策及会计期期间，对被投投资单位的净净利润进行调调整后确认。对对被投资单位位除净损益以以外的其他所所有者权益变变动，相应调调整长期股权权投资的账面面价值确认为为其他综合收收益并计入资资本公积。在确认应分担被被投资单位发发生的净亏损损时，以长期期股权投资的的账面价值和和其他实质上上构成对被投投资单位净投投资的长

26、期权权益减记至零零为限。此外外，如本集团团对被投资单单位负有承担担额外损失的的义务，则按按预计承担的的义务确认预预计负债，计计入当期投资资损失。被投投资单位以后后期间实现净净利润的，集集团在收益分分享额弥补未未确认的亏损损分担额后，恢恢复确认收益益分享额。5）处置长期股股权投资在合并财务报表表中，母公司司在不丧失控控制权的情况况下部分处置置对子公司的的长期股权投投资，处置价价款与处置长长期股权投资资相对应享有有子公司净资资产的差额计计入所有者权权益。其他情情形下的长期期股权投资处处置，其账面面价值与实际际取得价款的的差额，计入入当期损益。采采用权益法核核算的长期股股权投资，在在处置时将原原计入

27、所有者者权益的部分分按相应的比比例转入当期期损益。固定资产核算1）确认 固定资产产是指为生产产商品、提供供劳务、出租租或经营管理理而持有的，使使用寿命超过过一个会计年年度的有形资资产。2）计价与折旧旧年限平均均法固定资产按成本本并考虑预计计弃置费用因因素的影响进进行初始计量量。固定资产产从达到预定定可使用状态态的次月起，采用用年限平均法法在使用寿命命内计提折旧旧。各类固定定资产的使用用寿命、预计计净残值和年年折旧率如下下：类别折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)房屋及建筑物20年3-10%4.5-4.885%机器设备10年3-10%9-9.7%电子设备、器具具及家具5年3-10%18-19

28、.44%运输设备5年3-10%18-19.44%租入固定资产改改良支出剩余租赁期与尚尚可使用年限限孰短-固定资产减值损损失一旦确认认，在以后各各会计期间不不予转回。所得税会计处理理方法递延所得税资产产及递延所得得税负债某些资产、负债债项目的账面面价值与其计计税基础之间间的差额，以以及未作为资资产和负债确确认但按照税税法规定可以以确定其计税税基础的项目目的账面价值值与计税基础础之间的差额额产生的暂时时性差异，采采用资产负债债表债务法确确认递延所得得税资产及递递延所得税负负债。注：由于现有知知识局限，未未整理清楚该该企业所得税税会计处理的的明细，所以以截取了其大大致方向。九、子公司和合合营企业、联

29、联营企业的情情况子公司（详见附附录二）通过设立或投资资等方式取得得的子公司共共有31家，其其中有3家是是51%的持持股比例，11家90%，11家80%，其其余均是百分分之百的持股股比例。具体体情况见附录录二。非同一控制下企企业合并取得得的子公司114家，详细细情况见附录录二。对于公司主要控控股的子公司司经营业务和和净利润收益益如下：单位：万元 币种：人民民币子公司全称业务性质注册资本资产规模净利润ROA上海邀请电子商商务有限公司司网上乳品3,000 9,687-4,538-0.468上海乳品四厂有有限公司制造4,45222,92411,6340.508黑龙江省光明松松鹤乳品有限限责任公司制造2

30、1,810 57,0867,3870.129光明乳业(德州州)有限公司司制造3,061 20,4675,4660.267北京光明健能乳乳业有限公司司制造11,959 30,6882190.007天津光明梦得乳乳品有限公司司制造1,500 18,2202,8550.157武汉光明乳品有有限公司制造2,160 18,3922,1220.115上海光明荷斯坦坦牧业有限公公司牧业10,000 50,822-6,716-0.132上海奶牛育种中中心有限公司司牧业2,857 9,6191,9440.202南京光明乳品有有限公司制造1,500 14,4451,9930.138广州光明乳品有有限公司制造2,0

31、0014,3015740.040上海光明奶酪黄黄油有限公司司制造2,000 24,0151,9130.080光明乳业子公司司众多，由于于篇幅有限且且全面细列也也不便于分析析。所以在子子公司经营情情况方面，本本报告挑选了了公司主要控控股子公司，并并列示了099年相应的资资产规模和净净利润。通过过计算，得到到了个主要控控股子公司的的资产收益率率（ROA），经经财务比例的的简单分析，其其子公司的RROA水平一一般。其中，在在上海本地的的子公司表现现突出，而其其他地区的经经营业绩相对对一般，但是是这也不排除除和外部整体体环境的经济济复苏状况相相关。合营企业与联营营企业被投资单位名称称持股比例表决权比例

32、本年营业收入总总额本年净利润净利润占收入总总额%一、合营企业内蒙古天和荷斯斯坦有限公司司505017,142,79611,611,15967.73二、；联营企业业上海源盛运输合合作公司34347,917,2235(3,275)上海德诺产品检检测有限公司司252532,503,2109,248,889328.45其合营企业的公公司业绩比较较突出，盈利利能力较好。但但联营企业的的公司成长较较为一般，盈盈利能力相对对于合营企业业较低。十、资产减值的的计提、转销销、转回情况况汇总：项目金额增减额增减比率%2009年2008年资产减值损失41,277,383 79,668,423-38,3911,040

33、-48.19资产减值准备172,2599,898276,4933,725-104,2333,8277-37.70资产减值准备明明细：项目期初账面余额本期增加本期减少期末账面余额转回转销一、坏账准备156,5555,09615,393,980-72,602,769 99,346,307二、存货跌价准准备22,791,988 16,919,135- 8,235,668431,475,439三、可供出售金金融资产减值值准备-四、持有至到期期投资减值准准备五、长期股权投投资减值准备备720,0000-720,0000-六、投资性房地地产减值准备备七、固定资产减减值准备52,222,474 8,964,2268-30,301,23330,885,509八、工程物资减减值准备九、在建工程减减值准备十、生物性资产产减值准备739,3488-739,3488-其中：成熟生产产性生物资产产减值准备739,3488-739,3488-十一、油气资产产减值准备十二、无形资产产减值准备